CapMan Oyj Pörssitiedote 31.10.2007 klo 9.30
CAPMAN OYJ -KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.1.-30.9.2007
Omien sijoitusten tulosvaikutus merkittävällä tasolla
- Liikevaihto 43,6 milj. euroa (29,0 milj. euroa tammi-syyskuussa
2006).
- Liikevoitto 31,4 milj. euroa (12,0 milj. euroa).
- Voitonjako-osuustuotot 22,4 milj. euroa (7,5 milj. euroa)
pääasiassa CapMan Real Estate I -rahastolta saatujen
voitonjako-osuustuottojen seurauksena.
- Omien rahastosijoitusten tulosvaikutus 7,9 milj. euroa (3,4 milj.
euroa), josta sijoitusten käyvän arvon muutokset 7,5 milj. euroa (2,7
milj. euroa).
- Tulos ennen veroja 34,0 milj. euroa (12,6 milj. euroa).
- Tulos verojen jälkeen 25,5 milj. euroa (9,5 milj. euroa).
- Emoyhtiön omistajien osuus tuloksesta 19,8 milj. euroa (9,3 milj.
euroa), ja siitä laskettu tulos/osake 0,25 euroa (0,12 euroa).
- Hallinnoitavat pääomat 3 019,3 milj. euroa 30.9.2007 (2 598,3 milj.
euroa 30.9.2006).
- Rahastojen katsauskaudella julkistamien sijoitusten arvo yhteensä
539,9 milj. euroa, josta sijoitukset kohdeyrityksiin 152,0 milj.
euroa (110,8 milj. euroa) ja sijoitukset ja sitoumukset
kiinteistöihin 387,9 milj. euroa (74,4 milj. euroa).
- Vuoden 2007 tulos ennen veroja ylittää selvästi vuoden 2006
tuloksen ennen veroja.
Liiketoiminta
CapMan on vaihtoehtoisen sijoitusluokan omaisuudenhoitaja, jonka
pääliiketoiminta on pääomarahastojen hallinnointi. Hallinnoitavat
pääomarahastot sijoittavat pääasiassa listaamattomiin pohjoismaisiin
yrityksiin tai kiinteistöihin. CapMan Oyj:n tuotot muodostuvat
rahastojen maksamista hallinnointipalkkioista, rahastoilta saatavista
voitonjako-osuustuotoista, CapMan Oyj:n suoraan omasta taseestaan
hallinnoimiinsa rahastoihin tekemien sijoitusten tuotoista sekä
kiinteistökonsultoinnista saatavista tuotoista.
CapMan Oyj:n liiketoiminta-alueet
CapManilla on kaksi liiketoiminta-aluetta eli CapMan Private Equity
(kohdeyrityssijoituksia tekevien pääomarahastojen hallinnointi) sekä
CapMan Real Estate (kiinteistösijoituksia tekevien pääomarahastojen
hallinnointi sekä kiinteistökonsultointi). Kohdeyrityssijoituksia
tekevien rahastojen sijoitukset kohdistuvat pääasiassa Pohjoismaihin
kolmelle sijoitusalueelle, jotka ovat keskikokoiset yritysjärjestelyt
(CapMan Buyout), teknologiasijoitukset (CapMan Technology) sekä life
science -sijoitukset (CapMan Life Science).
Kiinteistöpääomarahastojen sijoitusfokus on kiinteistökohteissa
Suomessa.
Liiketoiminta-alueiden tiedot raportoidaan osavuosikatsauksissa omina
segmentteinään. Osakkuusyhtiö Access Capital Partners on konsernin
luvuissa sisällytetty CapMan Private Equityn lukuihin. Rahastojen
osalta Access Capital Partnersin luvut esitetään erikseen.
Liikevaihto ja tuloskehitys tammi-syyskuussa 2007
CapManin liikevaihto nousi katsauskaudella 43,6 milj. euroon
(vertailukaudella 29,0 milj. euroa) pääasiassa
voitonjako-osuustuottojen nousun seurauksena.
Rahastojen maksamien hallinnointipalkkioiden määrä pysyi
vertailukauden tasolla ja oli 18,5 milj. euroa (18,7 milj. euroa).
CapMan alkoi katsauskaudella saada hallinnointipalkkioita CapMan
Technology 2007 ja CapMan RE II -rahastoilta, mutta toisaalta
vanhemmilta rahastoilta saatavien hallinnointipalkkioiden määrä laski
vertailukauden jälkeen tehtyjen irtautumisten seurauksena.
CapManin saamat voitonjako-osuustuotot olivat yhteensä 22,4 milj.
euroa (7,5 milj. euroa). Voitonjako-osuustuotoista 21,0 milj. euroa
saatiin CapMan Real Estate I -rahastolta kiinteistösalkun myynnin
seurauksena, ja näistä tuotoista emoyhtiön omistajien osuus on 13,4
milj. euroa. Loput 1,4 milj. euroa muodostuivat muilta voitonjaon
piirissä olevilta rahastoilta saaduista voitonjako-osuustuotoista.
Omasta taseesta tehtyjen rahastosijoitusten tulosvaikutus oli
yhteensä 7,9 milj. euroa (3,4 milj. euroa). Sijoitusten
realisoituneet tuotot olivat 0,4 milj. euroa (0,7 milj. euroa), ja
rahastosijoituksiin liittyvät käyvän arvon muutokset olivat 7,5 milj.
euroa (2,7 milj. euroa). Käyvän arvon muutoksiin vaikuttivat
positiivisesti arvonnousu Moventas Oy:ssä, josta CapMan Equity VII
-rahasto irtautui osittain katsauskaudella, arvonkehitys muissa
CapMan Equity VII -rahaston sijoituskohteissa, arvonkehitys CapMan
Buyout VIII -rahaston sijoituskohteissa sekä arvonkehitys
osakkuusyhtiö Access Capital Partnersin hallinnoimissa rahastoissa.
Tärkein arvonnousutekijä CapManin rahastojen sijoitustoiminnassa on
liikevaihdon kasvu, jota tukevat kannattavuuden parantaminen ja
markkinaolosuhteiden hyödyntäminen. CapManin omasta taseesta tekemien
rahastosijoitusten yhteenlaskettu käypä arvo oli 30.9.2007 yhteensä
46,6 milj. euroa.
Kiinteistökonsultoinnin tuotot olivat 1,6 milj. euroa (1,4 milj.
euroa) ja liikevaihtoon sisältyvät muut tuotot 0,7 milj. euroa (0,6
milj. euroa). Operatiivisen toiminnan kulut olivat 19,8 milj. euroa
(20,3 milj. euroa). Vertailukautta alemmat kulut johtuvat pääosin
vertailukaudelle kohdistuneista kertaluontoisista
varainhankintakuluista sekä bonusten jaksotuseroista.
Vertailukelpoiset operatiivisen toiminnan kulut ovat kasvaneet noin
viisi prosenttia vertailukaudesta.
Konsernin liikevoitto nousi 31,4 milj. euroon (12,0 milj. euroa).
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta nousi 1,9 milj. euroon (0,1 milj.
euroa) pääasiassa CapManin osakkuusyhtiöihin lukeutuvien
Maneq-rahastojen salkkujen arvonnousun myötä. Tulos ennen veroja oli
34,0 milj. euroa (12,6 milj. euroa) ja tulos verojen jälkeen 25,5
milj. euroa (9,5 milj. euroa). Emoyhtiön omistajien osuus voitosta
oli 19,8 milj. euroa (9,3 milj. euroa), ja siitä laskettu
osakekohtainen tulos oli 0,25 euroa (0,12 euroa).
Vuoden kolmea ensimmäistä neljännestä tarkasteltaessa tulevat esiin
etenkin voitonjako-osuustuottojen vaikutukset tulokseen.
Vaihtelevasti kertyvien voitonjako-osuustuottojen seurauksena
CapManin taloudellista kehitystä tulisi seurata pidemmällä
aikajänteellä vuosineljännestarkastelun sijasta.
Tase ja rahoitusasema 30.9.2007
Taseen pitkäaikaisten varojen määrä nousi katsauskaudella 75,4 milj.
euroon (53,0 milj. euroa 30.9.2006). Yhtiön omasta taseesta tekemien
rahastosijoitusten määrä kasvoi, ja niiden käypä arvo oli
katsauskauden lopussa 46,6 milj. euroa (30,2 milj. euroa).
Pitkäaikaisten saamisten määrä oli 17,9 milj. euroa (13,9 milj.
euroa). Saamisista 13,4 milj. euroa (10,1 milj. euroa) oli
lainasaamisia Maneq-rahastoilta. Maneq-rahastot tekevät
kohdeyrityssijoituksia CapManin hallinnoimien rahastojen rinnalla, ja
niiden sijoittajina ovat CapMan ja CapManin henkilöstö tiettyjen
periaatteiden mukaisesti. Liikearvo oli 4,8 milj. euroa (4,8 milj.
euroa), ja se kohdistuu valtaosin Swedestart Management AB:n ostoon
vuonna 2002. Yhtiön rahavarat lyhytaikaiset sijoitukset mukaan lukien
olivat 36,7 milj. euroa (8,5 milj. euroa). Yhtiöllä oli korollista
velkaa 16,0 milj. euroa (4,7 milj. euroa).
CapManin omavaraisuusaste oli katsauskauden lopussa 64,8 % (81,1 %).
Oman pääoman tuotto oli katsauskaudella 39,0 % (18,5 %) ja sijoitetun
pääoman tuotto 43,6 % (23,7 %). Tavoitetaso omavaraisuusasteelle on
vähintään 50 % ja oman pääoman tuotolle yli 25 %.
Avainlukuja
30.9.2007 30.9.2006 31.12.2006
Tulos/osake, e 0,25 0,12 0,15
Tulos/osake, laimennusvaikutuksella
oikaistu, e 0,25 0,12 0,15
Oma pääoma/osake, e 0,95 0,70 0,74
Osakkeiden osakeantioikaistu
lukumäärä, kpl 77 796 919 76 127 208 76 212 849
Osakelukumäärä katsauskauden
lopussa, kpl 78 540 222 76 379 548 77 158 698
Ulkona olevien osakkeiden määrä, kpl 78 540 222 76 379 548 77 158 698
Oman pääoman tuotto, % 39,0 18,5 23,4
Sijoitetun pääoman tuotto, % 43,6 23,7 29,9
Omavaraisuusaste, % 64,8 81,1 71,6
Liikevaihto ja tulos neljännesvuosittain sekä katsauskauden
liikevaihto ja liikevoitto segmenteittäin on esitetty
osavuosikatsauksen taulukko-osassa.
Rahastojen varainhankinta
Kohdeyrityssijoituksia tekevät rahastot
CapMan perusti 9.2.2007 uuden teknologiarahaston CapMan Technology
2007:n, jonka sijoitusfokus on kasvuvaiheen ja myöhäisen kasvuvaiheen
teknologiayrityksissä Pohjoismaissa. Rahaston pääomat olivat
katsauskauden lopussa 140,3 milj. euroa, ja sen varainhankinta jatkuu
edelleen. CapManin oma sijoitussitoumus rahastoon on 15 milj. euroa,
ja CapManin osuus rahastolta mahdollisesti saatavista
voitonjako-osuustuotoista on 50 % ja teknologiatiimin osuus 50 %.
CapMan Life Science IV -rahaston varainhankinta päättyi toukokuussa,
ja sen lopulliseksi kooksi muodostui 54 milj. euroa. Rahasto tekee
sijoituksia lääketieteen teknologiayrityksiin pääasiassa
Pohjoismaissa. CapManin oma sijoitus rahastoon on 10 milj. euroa, ja
CapManin osuus rahastolta mahdollisesti saatavista
voitonjako-osuustuotoista on 50 % ja life science -tiimin osuus 50 %.
Kiinteistöpääomarahastot
CapMan RE II -rahasto saavutti 600 milj. euron
maksimisijoituskapasiteettinsa 31.3.2007. Rahaston sijoituksia
pyritään rahoittamaan keskimäärin 75 % lainarahoituksella, eli sen
600 milj. euron sijoituskapasiteetista 150 milj. euroa on omaa
pääomaa ja loput lainarahoitusta. CapMan RE II:n sijoitusfokus on
kiinteistökehityskohteissa Suomessa. Rahaston hallinnointiyhtiön
CapMan RE II GP Oy:n sijoitussitoumus rahastoon on 2 milj. euroa.
CapMan Oyj:n osuus CapMan RE II:lta mahdollisesti saatavista
voitonjako-osuustuotoista on 60 % ja kiinteistösijoitustiimin ja
hallinnointiyhtiön toisen omistajan Corintium Oy:n yhteenlaskettu
osuus 40 %.
Hallinnoitavat pääomat
CapManin hallinnoimien rahastojen pääomat olivat 30.9.2007 yhteensä
3 019,3 milj. euroa (2 598,3 milj. euroa 30.9.2006).
Kohdeyrityssijoituksia tekevien rahastojen pääomat olivat yhteensä
1 919,3 milj. euroa (1 822,3 milj. euroa). Pääomat ovat nousseet
vertailukauden jälkeen CapMan Technology 2007 ja CapMan Life Science
IV -rahastojen varainhankinnan seurauksena ja laskeneet Finnmezzanine
Rahasto I:n ja Alliance ScanEast Fundin päätettyä toimintansa
katsauskauden jälkeen. Kiinteistörahastojen pääomat nousivat
katsauskaudella CapMan RE II -rahaston varainhankinnan seurauksena ja
olivat 30.9.2007 lopussa 1 100 milj. euroa (776 milj. euroa
30.9.2006).
Osakkuusyhtiö Access Capital Partnersin hallinnoimat pääomat
CapMan Oyj:n osakkuusyhtiön Access Capital Partnersin hallinnoimat
pääomat nousivat katsauskaudella yhteensä 2 160,5 milj. euroon (1
301,5 milj. euroa 30.9.2006). Näistä rahastojen rahastojen pääomat
olivat 1 023,5 milj. euroa (832,1 milj. euroa) ja
pääomasijoitusmandaattien pääomat 1 137,0 milj. euroa (469,4 milj.
euroa). Pääomat kasvoivat etenkin vuoden kolmannella neljänneksellä,
jolloin Access sai 300 milj. euron pääomasijoitusmandaatin Ranskan
valtion eläkerahastolta ja perusti neljännen sukupolven
buyout-rahastojen rahaston, ACF IV Growth Buy-out Europen. Rahaston
koko oli 100,0 milj. euroa 30.9.2007, ja sen varainhankinta jatkuu.
Rahastojen toiminta katsauskaudella
Kohdeyrityssijoituksia tekevät rahastot
Rahastot tekivät tammi-syyskuussa 11 uutta sijoitusta sekä
lisäsijoituksia yhteensä 152,0 milj. eurolla. Uusia sijoituskohteita
olivat Global Intelligence Alliance Group Oy, IT2 Treasury Solutions,
KMW Energi AB, Komas Oy, Mawell Oy, Mirasys Oy, Movial Oy, Nacka
Närsjukhus Proxima AB, Skandia Autologistics Oy, Telemark Røntgen
Group ja Walki Group. Katsauskaudella julkistettiin lisäksi
merkittävä lisäsijoitus OneMed Groupiin.
Rahastot irtautuivat katsauskaudella kokonaan kuudesta yrityksestä,
jotka olivat Avitec AB, Copterline Oy, Distocraft Oy, LindPlast A/S,
MediaNorth Oy ja Synerco AB, sekä osittain Moventas Oy:stä. Lisäksi
rahastot myivät omistamansa SysOpenDigia Oyj:n osakkeet.
Katsauskaudella tehtyjen irtautumisten hankintahinta oli
mezzanine-lainojen lyhennykset ja osittaiset irtautumiset mukaan
lukien yhteensä 60,6 milj. euroa. Katsauskaudella julkistettiin
lisäksi irtautumiset Segco Sofware Oy:stä ja Hantro Products Oy:stä.
Katsauskauden jälkeen rahastot myivät omistamansa Affecto Oyj:n
osakkeet.
Kiinteistöpääomarahastot
Kiinteistöpääomarahastot julkistivat katsauskaudella 14 uutta
sijoitusta tai sijoituspäätöstä, joista kymmenen valmiisiin
kiinteistöihin, kolme rakenteilla oleviin kiinteistöihin sekä yhden
maa-alueeseen. Valmiista kiinteistöistä kuusi sijaitsee Helsingissä,
kaksi Hämeenlinnassa, yksi Tampereella ja yksi Vantaalla, ja ne ovat
pääosin toimitilakiinteistöjä. Rakenteilla olevista kohteista
kauppakeskus Entresse sijaitsee Espoossa, Tokmannin logistiikkakeskus
Mäntsälässä ja kauppakeskus Skanssi Turussa. Kivistön maa-alue
sijaitsee Vantaalla. Katsauskaudella tehtiin investointeja 132,4
milj. eurolla, ja lisäksi rahastot sitoutuivat rahoittamaan em.
kiinteistöhankintoja ja -hankkeita lähivuosina 255,5 milj. eurolla.
CapMan Real Estate I -rahasto irtautui katsauskaudella lopullisesti
22 kiinteistöstä, kun niiden muodostaman kiinteistösalkun myynti
Samson Properties Ltd:lle, The Royal Bank of Scotlandille (RBS) ja
Ajanta Oy:lle toteutui 31.1.2007. Kiinteistösalkun hankintahinta oli
304,4 milj. euroa ja myyntihinta 377,5 milj. euroa.
Rahastojen sijoitukset ja irtautumiset hankintahintaan, milj. euroa
1-9/2007 1-9/2006 1-12/2006
Uudet ja jatkosijoitukset
Kohdeyrityssijoituksia tekevät
rahastot 152,0 110,8 158,8
Buyout 116,0 90,2 127,8
Teknologia 28,1 9,1 16,8
Life Science 7,9 11,5 14,2
Kiinteistöpääomarahastot 132,4 74,4 78,7
Yhteensä 284,4 185,2 237,5
Irtautumiset*
Kohdeyrityssijoituksia tekevät
rahastot 60,6 102,0 173,8
Buyout 42,6 83,9 144,7
Teknologia 18,0 13,8 24,7
Life Science - 4,3 4,4
Kiinteistöpääomarahastot 304,4 - -
Yhteensä 365,0 102,0 173,8
* ml. osittaiset irtautumiset ja mezzanine-lainojen lyhennykset.
CapManin hallinnoimien rahastojen sijoitustoimintaa on kuvattu
tarkemmin liitteessä 2.
Hallinnoitavien rahastojen tilanne 30.9.2007
Kohdeyrityssijoituksia tekevät rahastot
Kohdeyrityssijoituksia tekevien rahastojen sijoitukset
hankintahintaan olivat katsauskauden lopussa 662,0 milj. euroa.
Sijoitusten käypä arvo oli 841,7 milj. euroa. Rahastojen salkut on
arvostettu käypään arvoon EVCA:n suositusten mukaisesti liitteessä 1
määritellyllä tavalla.
Toteutuneiden ja arvioitujen kulujen jälkeen rahastoilla oli uusiin
kohdeyrityssijoituksiin ja jatkosijoituksiin jäljellä noin 700 milj.
euroa. Jäljellä olevista pääomista noin 480 milj. euroa on varattu
buyout-sijoituksiin (ml. mezzanine-sijoitukset), noin 175 milj. euroa
teknologiasijoituksiin ja noin 45 milj. euroa life science
-sijoituksiin.
Kiinteistöpääomarahastot
Rahastojen sijoitukset kiinteistöihin hankintahinnalla olivat
katsauskauden lopussa 132,4 milj. euroa, ja sijoitusten käypä arvo
oli 130,6 milj. euroa. Salkku muodostuu kokonaan katsauskaudella
hankituista kohteista. Salkussa olevien valmiiden kiinteistöjen
vajaakäyttöaste oli katsauskauden lopussa 9,6 %.
Kiinteistöpääomarahastot olivat 30.9.2007 mennessä lisäksi
sitoutuneet rahoittamaan kiinteistöhankintoja ja -hankkeita
lähivuosina yhteensä 255,5 milj. eurolla. Uusiin sijoituksiin
kiinteistöpääomarahastoilla on jäljellä noin 405 milj. euroa.
Rahastojen yhteenlaskettu salkku* 30.9.2007, milj. euroa
Salkku Salkku Osuus
hankinta- käypään salkusta
hintaan arvoon (käypä
MEUR MEUR arvo) %
Kohdeyrityssijoituksia tekevät rahastot 662,0 841,7 86,6
Kiinteistöpääomarahastot 132,4 130,6 13,4
Yhteensä 794,4 972,3 100,0
Kohdeyrityssijoituksia tekevät rahastot
Buyout 504,5 680,7 80,9
Teknologia 116,2 118,0 14,0
Life Science 41,3 43,0 5,1
Yhteensä 662,0 841,7 100,0
*Hallinnoitavien rahastojen kaikkien sijoituskohteiden muodostama
kokonaisuus.
Tammikuussa toteutuneen kiinteistösalkun myynnin ja nykyisen
kiinteistösalkun lyhyen pitoajan seurauksena kiinteistökohteiden
suhteellinen osuus kaikkien CapManin hallinnoimien rahastojen
yhteenlasketusta salkusta on alhaisella tasolla.
Voitonjaon piirissä olevat rahastot 30.9.2007
Pääomarahasto siirtyy voitonjaon piiriin, kun rahasto on tuottanut
sijoittajilleen tietyn, tyypillisesti noin 7-8 %:n vuotuisen
etuoikeutetun tuoton. Katsauskaudella voitonjaon piiriin siirtyivät
CapMan Real Estate I ja Finnventure V -rahastot, joista CapMan Real
Estate I on edelleen aktiivisessa sijoitusvaiheessa. Katsauskauden
lopussa voitonjaon piirissä olivat seuraavat rahastot:
CapManin Salkun käypä
osuus arvo 30.9.2007
kassavirrasta* milj. euroa
Finnventure II ja III sekä
Finnmezzanine II B -rahastot yhteensä: 20-35 % 2,8
Finnventure Rahasto V: 20 % 57,0
Fenno Ohjelma (Fenno Rahasto, Skandia I
ja II) yhteensä: 10-12 % 21,6
CapMan Real Estate I: 25 % 81,2**
* Netto, huomioiden Fenno Ohjelman osalta Fenno Management Oy:n ja
CapMan Real Estate I:n osalta Corintium Oy:n sekä sijoitustiimin
osuudet.
** Rahasto jatkaa edelleen aktiivista sijoitustoimintaa, salkun
käyvästä arvosta on rahoitettu 58,5 milj. euroa velkarahoituksella.
Voitonjaon piirissä olevien rahastojen salkkujen käyvät arvot olivat
30.9.2007 yhteensä 162,6 milj. euroa, mikä edustaa 16,7 % kaikkien
rahastojen salkkujen käyvästä arvosta 30.9.2007 (972,3 milj. euroa).
Tiedot kunkin rahaston sijoituskohteista löytyvät CapManin
Internet-sivuilta osoitteesta
www.capman.com/Fi/InvestorRelations/Funds.
Hallinnointiyhtiön osuus voitonjaon piirissä olevien rahastojen
saamista kassavirroista on tyypillisesti ennen vuotta 2004
perustettujen rahastojen osalta 20-25 % (ns. voitonjako-osuustuotto)
ja sen jälkeen perustetuista 10-15 %. Uusien rahastojen alempi
voitonjakoprosentti johtuu siitä, että niiden
voitonjako-osuustuotoista jaetaan osa rahastojen sijoitustoiminnasta
niiden elinajan (tyypillisesti 10 vuotta) vastanneiden
sijoitustiimien jäsenille pääomasijoitusalan vakiintuneen käytännön
mukaisesti.
CapManin omat sijoitukset rahastoihin
CapMan Oyj on vuodesta 2002 lähtien ollut merkittävä sijoittaja
konsernin hallinnoimissa rahastoissa. Yhtiö sijoittaa omasta
taseestaan kohdeyrityssijoituksia tekeviin oman pääoman ehtoisiin
rahastoihin noin 5-10 % kunkin rahaston kokonaispääomasta. Omien
rahastosijoitusten tarkoituksena on tehostaa yhtiön oman pääoman
tuottoa ja tasata tulosvaihteluita näistä sijoituksista saatavilla
tuotoilla. Tehdyt sijoitukset on arvostettu käypään arvoon EVCA:n
suositusten mukaisesti liitteessä 1 määritellyllä tavalla.
Sijoitusten käyvän arvon muutokset saattavat vaihdella
vuosineljännesten välillä, ja niihin vaikuttavat sijoituskohteiden
arvonkehityksen lisäksi toteutuneet irtautumiset ja rahastojen
kulut.
CapMan antaa muiden sijoittajien tavoin rahastoille
sijoitussitoumukset aina rahastojen perustamisen yhteydessä.
Nykyisten sijoitusten käypä arvo ja jäljellä olevien
sijoitussitoumusten määrä olivat 30.9.2007 yhteensä 103,8 milj. euroa
(84,9 milj. euroa 30.9.2006), josta jäljellä olevien
sijoitussitoumusten määrä oli 57,2 milj. euroa (54,7 milj. euroa).
Näistä sitoumuksista 24,0 milj. euroa kohdistuu CapMan Buyout VIII
-rahastoon, 12,4 milj. euroa CapMan Technology 2007 -rahastoon ja
loput pääasiassa CapMan Life Science IV, CapMan Mezzanine IV, CapMan
Equity VII ja Access Capital Fund II -rahastoihin. Sitoumukset
kutsutaan sisään vähitellen seuraavien 3-5 vuoden aikana kun uusia
sijoituksia tehdään. Katsauskaudella tehtyjen rahastosijoitusten
määrä oli yhteensä 14,2 milj. euroa (8,7 milj. euroa). Valtaosa
sijoituksista tehtiin CapMan Buyout VIII -rahastoon. Kaikkien
CapManin omasta taseesta tekemien rahastosijoitusten käypä arvo oli
30.9.2007 yhteensä 46,6 milj. euroa (30,2 milj. euroa).
Sijoitukset ja sitoumukset 30.9.2007, milj. euroa
Sijoitukset Jäljellä Yhteensä
käypään olevat
arvoon sitoumukset
Kohdeyrityssijoituksia tekevät
rahastot
Oman pääoman ehtoiset rahastot 34,9 48,3 83,2
Mezzanine-rahastot 3,1 4,5 7,6
Rahastojen rahastot* 8,3 2,2 10,5
46,3 55,0 101,3
Kiinteistöpääomarahastot 0,3 2,2 2,5
Yhteensä 46,6 57,2 103,8
* Hallinnointiyhtiönä CapManin osakkuusyhtiö Access Capital Partners.
CapManin omat sijoitukset rahastoihin
1-9/2007 1-9/2006 1-12/2006
Kohdeyrityssijoituksia tekevät rahastot
Oman pääoman ehtoiset rahastot 11,8 6,3 9,8
Mezzanine-rahastot 1,5 0,7 0,7
Rahastojen rahastot* 0,3 1,6 2,6
13,6 8,6 13,1
Kiinteistöpääomarahastot 0,6 0,1 0,1
Yhteensä 14,2 8,7 13,2
* Hallinnointiyhtiönä CapManin osakkuusyhtiö Access Capital Partners.
Henkilöstö
CapManin palveluksessa oli 30.9.2007 yhteensä 105 henkilöä (99
henkilöä), joista 81 (71) työskenteli Suomessa ja loput muissa
Pohjoismaissa.
30.9.2007 30.9.2006 31.12.2006
CapMan Private Equity 36 38 38
CapMan Real Estate 26 24 24
Sijoittajapalvelut 25 16 14
Sisäiset palvelut 18 21 22
Yhteensä 105 99 98
Lisäksi kuusi senior advisoria ja yksi neuvonantaja toimivat
konsulttisuhteessa CapManin kanssa. Senior advisoreista viisi oli
Suomessa ja yksi Tanskassa. CapManin pohjoismaiseen
Advisor-verkostoon kuuluu senior advisorien lisäksi 14 industrial
advisoria. Katsauskaudella advisor-verkoston jäseniksi kutsuttiin
Peter Augustsson sekä Jukka Härmälä.
Muutokset yhtiön johdossa
CapMan Oyj tiedotti 20.9.2007 muutoksista yhtiön johtoryhmässä ja
organisaatiossa. Kaisa Arovaara nimitettiin CapMan Oyj:n
talousjohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi vastuualueenaan uusi
Sisäiset palvelut -yksikkö, johon kuuluvat konsernin talous ja
hallinto sekä IT- ja toimistopalvelut. Senior partner Olli Liitola
jatkaa toimitusjohtajan sijaisena, jolle CapMan Real Estate
-liiketoiminta-alue raportoi. Jerome Bouix nimitettiin senior
partneriksi ja hän siirtyi johtamaan uutta
Sijoittajapalvelut-yksikköä, joka vastaa konsernin varainhankinnasta,
rahastojen hallinnosta, sijoittajasuhteista ja viestinnästä sekä
tuotekehityksestä. Torben von Lowzow nimitettiin partneriksi ja
johtoryhmän jäseneksi. Johtoryhmään nimitettiin myös senior partner
Kai Jordahl, henkilöstöjohtaja Hilkka-Maija Katajisto ja legal
counsel Martti Timgren. Kaikki muutokset astuivat voimaan 1.10.2007.
Muutokset yhtiön omistuksessa
CapMan Oyj:n A-osakkeiden omistajat myivät 4.5.2007 julkistetussa ja
16.5.2007 toteutuneissa osakekaupoissa yhteensä 3 000 000 yhtiön
A-osaketta ja 2 000 000 yhtiön B-osaketta perustetulle uudelle
yhtiölle CapMan Partners B.V.:lle. CapMan Partners B.V.:n omistus
jakautuu tasaosuuksin CapManin senior partnereiden
määräysvaltayhtiöille. Samassa yhteydessä CapMan Oyj:n hallitus
hyväksyi hakemukset yhteensä 2 000 000 CapMan Oyj:n noteeraamattoman
A-osakkeen muuntamiseksi listatuiksi B-osakkeiksi. Osakekauppojen ja
-muuntojen seurauksena CapMan Partners B.V.:stä tuli CapMan Oyj:n
toiseksi suurin omistaja ja suurin äänivallan käyttäjä. Edellä
mainittuihin osakekauppoihin ja -muuntoihin liittyen katsauskaudella
annettiin toukokuussa yhteensä seitsemän liputusilmoitusta.
CapMan Oyj:llä oli katsauskauden lopussa 4 521 osakkeenomistajaa (5
178 osakkeenomistajaa). Osakkeenomistajien määrä on laskenut
vertailuajankohdasta, ja samalla ulkomaalaisten ja
hallintarekisteröityjen omistajien osuus (pois lukien CapMan Partners
B.V.:n osuus 6,4 %) on kasvanut 30,2 %:sta 35,8 %:iin.
Osakepääoma, osakevaihto ja kurssikehitys
CapMan Oyj:n osakepääoma oli katsauskauden lopussa yhteensä
771 586,98 euroa. Yhtiöllä oli 72 540 222 noteerattua B-osaketta ja
6 000 000 noteeraamatonta A-osaketta. B-osakkeilla on kullakin 1 ääni
ja A-osakkeilla 10 ääntä per osake.
B-osakkeiden kappalemääräinen vaihto kasvoi noin 60 %
vertailukaudesta ja euromääräinen vaihto kaksinkertaistui.
B-osakkeiden päätöskurssi oli katsauskauden lopussa 3,55 euroa.
Yhtiön markkina-arvo oli katsauskauden lopussa 257,5 milj. euroa
(188,0 milj. euroa), ja markkina-arvo A-osakkeet mukaan lukien 278,8
milj. euroa (210,0 milj. euroa).
Myös 2000A/B-optioiden kappalemääräinen vaihto kasvoi selvästi
vertailukaudesta. Katsauskaudella merkittiin ja vietiin
kaupparekisteriin yhteensä 1 381 524 B-osaketta. Osakkeiden
merkintähinnat, yhteensä 828 914,4 euroa, kirjattiin yhtiökokouksen
päätöksen mukaisesti sijoitetun vapaan pääoman rahastoon. Lisäksi
katsauskaudella merkittiin ko. optioilla 86 796 B-osaketta, jotka
vietiin kaupparekisteriin 12.10.2007. B-osakkeiden merkintäaika ko.
optioilla päättyy 31.10.2007.
Lokakuussa 2006 listatuilla 2003A-optioilla ei merkitty osakkeita
katsauskaudella.
Osakkeiden ja optioiden vaihto ja kurssikehitys
B-osakkeet 2000A/B-optiot 2003A-optiot
1-9/2007 1-9/2006 1-9/2007 1-9/2006 1-9/2007
Vaihto, kpl 25 738 832 16 260 386 1 979 377 1 061 392 447 688
Vaihto, milj. euroa 89,2 44,6 5,5 2,3 0,8
Kurssikehitys, euroa
Ylin 4,07 3,15 3,40 2,27 2,55
Alin 2,86 2,33 2,06 1,62 1,40
Kaupankäyntimäärillä
painotettu
keskikurssi 3,50 2,73 2,78 2,12 1,85
Päätöskurssi 30.9. 3,55 2,75 2,94 2,00 2,11
Yhtiökokouksen päätökset
CapMan Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin Helsingissä 29.3.2007.
Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden
hallitukselle sekä toimitusjohtajalle tilikaudelta 2006 sekä päätti
vuodelta 2006 maksettavaksi osingoksi 0,12 euroa osakkeelta. Osinko
maksettiin 12.4.2007.
Yhtiökokous valitsi hallituksen jäseniksi Sari Baldaufin, Tapio
Hintikan, Lennart Jacobssonin, Urban Janssonin, Teuvo Salmisen ja Ari
Tolppasen. Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö
PricewaterhouseCoopers Oy päävastuullisena tilintarkastajana KHT Jan
Holmberg ja varatilintarkastajaksi valittiin KHT Terja Artimo samasta
tilintarkastusyhteisöstä.
Yhtiökokous päätti lisäksi hallituksen ehdotuksen mukaisesti
yhtiöjärjestyksen muuttamista sekä valtuutti hallituksen päättämään
enintään 20 000 000 B-osakkeen antamisesta tai uuden osakkeen
luovuttamisesta ja päättämään enintään 8 000 000 oman B-osakkeen
hankkimisesta yhtiön vapaata omaa pääomaa käyttäen. Lisäksi
yhtiökokous päätti liikkeessä olevien optio-oikeuksien perusteella
annettavien osakkeiden merkintähintojen kirjaaminen sijoitetun vapaan
oman pääoman rahastoon. Yhtiökokouksen päätökset ja muutettu
yhtiöjärjestys kokonaisuudessaan löytyvät CapManin Internet-sivuilla
kohdassa www.capman.com/Fi/InvestorRelations/AnnualGeneralMeetings ja
www.capman.com/Fi/AboutCapMan/CorporateGovernance/ArticlesofAssociation/
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
CapMan Oyj:n 2003B-optio-oikeuksien noteeraus alkoi 1.10.2007 OMX
Pohjoismainen Pörssi Helsingissä. 2003B-optio-oikeuksia yhteensä 625
000 kappaletta, ja kukin optio-oikeus oikeuttaa sen haltijan
merkitsemään yhden CapMan Oyj:n B-osakkeen. Optio-oikeuksilla 2003B
merkittävien osakkeiden merkintähinta on tällä hetkellä 1,35 euroa
per osake, ja siitä vähennetään vuosittain maksettavat osingot.
Osakkeiden merkintähinnat merkitään sijoitetun vapaan oman pääoman
rahastoon. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2003B alkoi
1.10.2007 ja se päättyy 31.10.2009.
Tulevaisuuden näkymät
CapMan Private Equity
Pääomasijoitustoiminnan arvioidaan kasvavan Euroopassa keskipitkällä
ja pitkällä aikavälillä. Kasvun perustana on se, että yhä useammat
institutionaaliset sijoittajat ja muut merkittäviä pääomia
sijoittavat tahot, varakkaat yksityishenkilöt mukaan lukien, ovat
ottaneet pääomasijoitukset osaksi sijoitusallokaatiotaan.
Pääomasijoittaminen on vakiinnuttanut asemansa yritysjärjestelyiden
ja kasvun rahoittamisessa. Pääomasijoitustoiminnan kasvua
Pohjoismaissa vauhdittavat edelleen eri toimialojen
konsolidoituminen, perheyritysten sukupolvenvaihdokset, julkisten
palvelujen ja toimintojen yksityistäminen, vahva tutkimus- ja
kehityspanostus teknologia- ja life science -sektoreilla sekä
lisääntynyt yrittäjäaktiivisuus.
Kilpailu keskisuurista buyout-kohteista on kireää useiden toimijoiden
ja lainarahoituksen saatavuuden vuoksi. Suurien buyout-sijoitusten
kohdalla syndikoitujen velkapakettien keräämisessä on ollut
hermostuneisuutta, mikä on heijastunut lainarahoituksen hintaan
kaikilla aloilla. Keskisuurten buyout-kohteiden osalta saatavuus ei
ole ollut haaste. CapManin paikallinen läsnäolo eri Pohjoismaissa
mahdollistaa sijoituskohteiden aktiivisen etsimisen koko alueella,
mikä on mm. buy-and-build-strategioihin ja kasvuun perustuvan
arvonkehitystyön ohella nykyisessä kilpailutilanteessa tärkeää.
Teknologia- ja life science -aloilla kilpailu on vähäisempää, ja
sijoitusten syndikointimahdollisuudet ovat hyvät.
CapMan jatkaa pohjoismaisen sijoitusstrategiansa toteuttamista.
Uusien potentiaalisten sijoituskohteiden määrä on edelleen hyvällä
tasolla. CapManin sijoitustiimien markkinoiden kattavuus eli
mahdollisuus nähdä valtaosa potentiaalisista sijoituskohteista on
säilynyt hyvänä, ja niillä on käytettävissään laajat resurssit
kohdeyritysten arvon kehittämiseen aktiivisen hallitustyöskentelyn
kautta.
Kohdeyrityssijoituksia tekevillä rahastoilla on hyvät mahdollisuudet
toimia aktiivisesti pääomasijoitusmarkkinoilla, sillä niillä on
käytettävissään noin 700 milj. euron varat uusiin ja
jatkosijoituksiin.
CapMan Real Estate
Kiinteistömarkkinoiden likviditeetti on säilynyt edelleen hyvänä ja
kauppojen kokonaisvolyymin odotetaan säilyvän edellisvuoden tasolla.
Rahoitusmarkkinoilla tapahtunut korkojen nousu ja pankkien kiristynyt
kiinteistöluotonanto tulevat vaikuttamaan kiinteistömarkkinoiden
kilpailutilanteeseen sekä maksettaviin hintoihin. Oman pääoman käyttö
lisääntyy, ja korkealla vieraan pääoman määrällä tehdyt kaupat
vähenevät. Hyvistä core-kohteista maksetaan edelleen markkinoilla
korkeita hintoja, mutta tuottovaatimusten odotetaan nousevan
opportunistisimmissa kohteissa.
Yleisen hyvän taloudellisen kehityksen myötä toimistokiinteistöjen
vuokraustilanne on ollut hyvä. Uusia rakennusprojekteja on aloitettu
paljon, mikä vaikuttaa tilojen tulevaan tarjontaan etenkin
toimistopuolella. Vähittäiskaupan kiinteistöjen kysyntä on ollut
edelleen korkealla tasolla.
CapManin kiinteistöpääomarahastojen käytössä olevia resursseja on
edelleen vahvistettu. Tällä hetkellä kahdella rahastolla on riittävät
henkilöstöresurssit, kilpailukykyinen rakenne sekä yhteensä noin 405
milj. euron jäljellä oleva sijoituskapasiteetti hyvien
sijoituskohteiden löytämiseksi ja nykyisen salkun kehittämiseksi
Suomessa. Resurssit ja tiimin joustava toimintatapa ja luotettavuus
ovat tuoneet rahastoille runsaasti sijoitusmahdollisuuksia, ja CapMan
Real Estate on onnistunut hankkimaan uusia investointikohteita vuoden
aikana noin 400 milj. euron arvosta. Markkinoilta on mahdollista
löytää jatkossakin rahastojen sijoitusfokuksiin sopivia kohteita
rahastojen tavoitteiden mukaisesti.
CapMan Oyj -konserni
CapManin strategiana on hyödyntää kasvun mahdollisuuksia
vaihtoehtoisessa sijoitusluokassa. Nykyisten tuotealuiden (Private
Equity, Real Estate) lisäksi sijoitusluokkaan kuuluvat mm.
infrastruktuurirahastot, metsärahastot ja osakemarkkinoille
aktiivista omistusta hyväksikäyttäen sijoittavat rahastot. CapMan
selvittää mahdollisuuksia laajentua joillekin näistä alueista ja
maantieteellisesti erityisesti Venäjälle.
Vuoden 2007 tulos ennen veroja ylittää selvästi vuoden 2006 tuloksen
ennen veroja. Lopullinen tulos riippuu siitä, kuinka moni voitonjaon
piirissä olevista rahastoista tehtävistä irtautumisista ajoittuu
vuoden 2007 puolelle, ja miten sijoitusten arvot kehittyvät niissä
rahastoissa, joissa CapMan on merkittävä sijoittaja.
Irtautumismarkkinoiden odotetaan edelleen säilyvän hyvinä ja CapMan
Equity VII A, B ja Sweden -rahastojen sekä Finnventure Rahasto IV:n
siirtyvän voitonjaon piiriin vuoden 2008 aikana.
Kohdeyrityssijoituksia tekevillä rahastoilla on useita
irtautumisprosesseja käynnissä.
CapMan Oyj:n tilinpäätöstiedote vuodelta 2007 julkistetaan 31.1.2008.
Helsingissä 31.10.2007
CAPMAN OYJ
Hallitus
Tiedotustilaisuus:
Tiedotustilaisuus analyytikoille ja lehdistölle järjestetään tänään
klo 12.00 CapManin toimitiloissa osoitteessa Korkeavuorenkatu 32.
CapManin toimitusjohtaja Heikki Westerlund esittelee osavuosituloksen
sekä luo katsauksen alan markkinatilanteeseen. Tilaisuudessa on
tarjolla kevyt lounas.
Tiedotustilaisuuden esitysmateriaali julkaistaan suomeksi ja
englanniksi konsernin Internet-sivuilla, kun tiedotustilaisuus on
alkanut.
Lisätietoja:
toimitusjohtaja Heikki Westerlund, puh. 09 6155 8304 tai 050 559 6580
talousjohtaja Kaisa Arovaara, puh. 09 6155 8383 tai 050 370 3715
Jakelu:
Helsingin Pörssi
keskeiset tiedotusvälineet
www.capman.com
KONSERNIN TASE (IFRS)
1 000 EUR 30.9.07 30.9.06 31.12.06
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 852 821 672
Liikearvo 4 845 4 845 4 845
Muut aineettomat hyödykkeet 694 625 710
Osuudet osakkuusyrityksissä 3 374 1 126 2 860
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti
kirjattavat sijoitukset
Rahastosijoitukset 46 561 30 240 33 122
Muut sijoitukset 882 1 269 848
Saamiset 17 946 13 897 13 835
Laskennalliset verosaamiset 262 204 231
75 416 53 027 57 123
Lyhytaikaiset varat
Myyntisaamiset ja muut saamiset 7 146 10 551 5 521
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti
kirjattavat rahoitusvarat 16 867 1 699 2 779
Rahavarat 19 877 6 826 14 137
43 890 19 076 22 437
Varat yhteensä 119 306 72 103 79 560
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma 772 764 772
Ylikurssirahasto 38 968 38 480 38 968
Muut rahastot 2 118 1 183 1 218
Muuntoerorahasto 259 49 316
Kertyneet voittovarat 25 829 12 903 15 074
67 946 53 379 56 348
Vähemmistön osuus 5 806 318 599
Oma pääoma yhteensä 73 752 53 697 56 947
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat 4 132 1 069 2 234
Pitkäaikaiset korolliset velat 16 000 0 10 000
Muut velat 490 485 430
20 622 1 554 12 664
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat 20 326 12 015 7 409
Lyhytaikaiset korolliset velat 0 4 650 1 944
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat
verovelat 4 606 187 596
24 932 16 852 9 949
Velat yhteensä 45 554 18 406 22 613
Oma pääoma ja velat yhteensä 119 306 72 103 79 560
KONSERNIN TULOSLASKELMA (IFRS)
1 000 EUR 1-9/2007 1-9/2006 1-12/2006
Liikevaihto 43 561 28 988 38 032
Liiketoiminnan muut tuotot 108 622 687
Henkilöstökulut -10 588 -10 951 -13 958
Poistot ja arvonalentumiset -444 -527 -726
Liiketoiminnan muut kulut -8 720 -8 835 -11 958
Sijoitusten käyvän arvon muutokset 7 460 2 740 3 549
Liikevoitto 31 377 12 037 15 626
Rahoitustuotot ja -kulut 693 457 420
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 1 889 120 1 279
Voitto ennen veroja 33 959 12 614 17 325
Tuloverot -8 472 -3 109 -4 893
Konsernin voitto tilikaudelta 25 487 9 505 12 432
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 19 791 9 259 11 455
Vähemmistön osuus 5 696 246 977
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta
laskettu osakekohtainen tulos:
Tulos/osake, EUR 0,25 0,12 0,15
Tulos/osake,
laimennusvaikutuksella oikaistu EUR 0,25 0,12 0,15
Liikevoitto liikevaihdosta, % 72,0 41,5 41,1
KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA
Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
Osake- Yli- Muut Muunto- Kerty- Yht. Vähem- Oma
pääoma kurssi- rahastot ero- neet mistön pääoma
rahasto rahasto voitto- osuus yht.
1 000 EUR varat
Oma pääoma
31.12.2005 759 38 157 948 -148 9 156 48 872 220 49 092
Osakemerkinnät
optioilla 5 323
Muuntoerot 197 6
Optioiden
kirjaus 235 -197
Tilikauden
voitto 9 259 245
Osingonjako -5 315 -153
Oma pääoma
30.9.2006 764 38 480 1 183 49 12 903 53 379 318 53 697
Oma pääoma
31.12.2006 772 38 968 1 218 316 15 074 56 348 599 56 947
Osakemerkinnät
optioilla 883
Muuntoerot -57
Optioiden
kirjaus 17 223
Tilikauden
voitto 19 791 5 696
Osingonjako -9 259 -428
Muut muutokset -61
Oma pääoma
30.9.2007 772 38 968 2 118 259 25 829 67 946 5 806 73 752
LYHENNETTY RAHAVIRTALASKELMA (IFRS)
1 000 EUR 1-9/2007 1-9/2006 1-12/2006
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden voitto 19 791 9 259 11 455
Oikaisut tilikauden voittoon 4 514 547 352
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta 24 305 9 806 11 807
Käyttöpääoman muutokset 11 030 719 889
Rahoituserät ja verot -1 036 -2 276 -1 548
Liiketoiminnan rahavirta 34 299 8 249 11 148
Investointien rahavirta -7 248 -7 704 -9 466
Rahavirta ennen rahoitusta 27 051 545 1 682
Maksetut osingot -9 687 -5 467 -5 923
Rahoituksen muu nettorahavirta -11 624 4 902 11 532
Rahoituksen rahavirta -21 311 -565 5 609
Rahavarojen muutos 5 740 -20 7 291
Rahavarat kauden alussa 14 137 6 846 6 846
Rahavarat kauden lopussa 19 877 6 826 14 137
Laatimisperiaatteet
Konsernin osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset
-standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksessa on noudatettu samoja
laskentaperiaatteita kuin vuoden 2006 tilinpäätöksessä.
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.
1.1.2007 voimaan tulleen IFRS 7 mukaiset liitetiedot on sisällytetty
osavuosikatsaukseen siltä osin kuin niillä on merkitystä konsernin
taloudelliselle informaatiolle.
Segmentti-informaatio
1 000 EUR 1-9/2007 1-9/2006 1-12/2006
Liikevaihto
CapMan Private Equity 18 990 25 438 33 116
CapMan Real Estate 24 571 3 550 4 916
Yhteensä 43 561 28 988 38 032
Liikevoitto
CapMan Private Equity 10 337 11 603 15 404
CapMan Real Estate 21 040 434 222
Yhteensä 31 377 12 037 15 626
Tuloverot
Tilikauden aikana konsernin verot on laskettu käyttäen
keskimääräistä, arvioitua verokantaa. Laskennalliset verot on
laskettu kaikista väliaikaisista eroista kirjanpitoarvon ja
verotuksellisen arvon välillä.
Osingot
Vuodelta 2006 osinkoa maksettiin 0,12 euroa osakkeelta, yhteensä 9,3
milj. euroa (0,07 euroa osakkeelta, yhteensä 5,3 milj. euroa vuodelta
2005).
Pitkäaikaiset varat
1 000 EUR 30.9.07 30.9.06 31.12.06
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti
kirjattavat rahastosijoitukset
kauden alussa 33 122 20 288 20 288
Lisäykset 14 147 8 723 13 233
Vähennykset -8 168 -1 511 -4 117
Käyvän arvon muutos 7 460 2 740 3 718
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti
kirjattavat rahastosijoitukset
kauden lopussa 46 561 30 240 33 122
Liiketoimet lähipiirin (osakkuusyritykset) kanssa
1 000 EUR 30.9.07 30.9.06 31.12.06
Pitkäaikaiset saamiset kauden lopussa 14 281 7 881 7 940
Lyhytaikaiset saamiset kauden lopussa 125 125 125
Pitkäaikaset velat
1 000 EUR 30.9.07 30.9.06 31.12.06
Pitkäaikaiset korolliset velat
kauden lopussa 16 000 0 10 000
Korollinen velka liittyy rahoituslimiittisopimukseen, limiitin määrä
16 milj. euroa.
Liiketoiminnan kausiluonteisuus
Voitonjako-osuustuotot kertyvät vaihtelevasti riippuen irtautumisen
toteutumisajankohdasta. Yhdellä irtautumisella saattaa olla
merkittävä vaikutus CapMan Oyj:n koko vuoden tulokseen.
Henkilöstö 30.9.07 30.9.06 31.12.06
Suomi 81 71 72
Tanska 4 7 5
Ruotsi 15 16 16
Norja 5 5 5
Yhteensä 105 99 98
Vastuusitoumukset
1 000 EUR 30.9.07 30.9.06 31.12.06
Leasingvastuut ja muut vastuusitoumukset 9 810 13 749 13 451
Sitoumukset rahastoihin 57 237 54 703 50 529
Liikevaihto ja tulos vuosineljänneksittäin
Vuosi 2007
MEUR 1-3/07 4-6/07 7-9/07
Liikevaihto 28,1 7,5 8,0
Hallinnointipalkkiot 5,8 6,5 6,2
Voitonjako-osuustuotot 21,2 0,2 1,0
Tuotot rahastosijoituksista 0,3 0,0 0,1
Kiinteistökonsultoinnin
tuotot 0,6 0,5 0,5
Muut tuotot 0,2 0,3 0,2
Sijoitusten käyvän arvon
muutokset 4,1 0,5 2,9
Liikevoitto 25,4 1,1 4,9
Rahoitustuotot ja -kulut 0,3 0,2 0,2
Osuus osakkuusyritysten
tuloksesta 0,9 0,2 0,8
Tulos ennen veroja 26,7 1,4 5,9
Konsernin kauden tulos 19,9 1,0 4,6
Vuosi 2006
MEUR 1-3/06 4-6/06 7-9/06 10-12/06 1-12/06
Liikevaihto 8,9 9,5 10,6 9,0 38,0
Hallinnointipalkkiot 5,6 6,8 6,3 6,2 24,9
Voitonjako-osuustuotot 2,6 1,2 3,7 1,9 9,4
Tuotot rahastosijoituksista 0,0 0,7 0,0 0,2 0,9
Kiinteistökonsultoinnin
tuotot 0,5 0,6 0,4 0,5 2,0
Muut tuotot 0,2 0,2 0,2 0,2 0,8
Sijoitusten käyvän arvon
muutokset 2,2 -0,5 1,0 0,8 3,5
Liikevoitto 5,2 2,4 4,4 3,6 15,6
Rahoitustuotot ja -kulut 0,1 0,2 0,2 -0,1 0,4
Osuus osakkuusyritysten
tuloksesta -0,2 0,2 0,1 1,2 1,3
Tulos ennen veroja 5,1 2,8 4,7 4,7 17,3
Konsernin kauden tulos 3,7 2,2 3,6 2,9 12,4
LIITE 1: CAPMAN OYJ -KONSERNIN HALLINNOIMAT RAHASTOT 30.9.2007, milj.
euroa
Koko Kut- Rahaston ny- Toteutunut Netto-
* suttu kyisen salkun kassavirta kassa
pääoma hankinta- käypä sijoit- hallin- varat
** hinta arvo tajille nointi- *****
*** yhtiölle
(carried
interest)
****
Voitonjaon
piirissä
olevat
rahastot
FV II, FV III
1) ja FM II B
yhteensä 58,6 57,4 3,1 2,8 179,6 44,1 0,5
FV V 169,9 159,8 58,6 57,0 217,4 1,1 4,1
Fenno Ohjelma
(Fenno
Rahasto,
Skandia I ja
Skandia II)
yhteensä 2) 59,0 59,0 13,8 21,6 114,7 7,5 0,4
CMRE I 5) 500,0 351,1 82,6 81,2 183,0 28,5 -54,4
Yhteensä 787,5 627,3 158,1 162,6 694,7 81,2 -49,4
Rahastot,
joiden
odotetaan
siirtyvän
voitonjaon
piiriin
vuonna 2008
FV IV 59,5 59,5 11,8 15,8 64,0 0,6
CME VII A 156,7 126,3 85,5 154,9 74,0 3,8
CME VII B 56,5 49,9 33,9 72,5 33,3 1,9
CME SWE 67,0 53,6 36,6 66,4 31,8 1,0
Yhteensä 339,7 289,3 167,8 309,6 203,1 7,3
Muut rahastot,
jotka eivät
vielä ole
voitonjaon
piirissä
CME VII C 23,1 15,2 10,2 10,2 5,9 0,1
CMB VIII A 360,0 130,4 114,3 125,2 2,2
CMB VIII B 80,0 29,0 25,4 27,8 1,4
CM LS IV 54,1 16,0 13,1 13,1 0,4
CMT 2007 1) 140,3 23,4 19,7 19,7 1,5
FM III 1) 135,5 131,3 63,4 74,5 106,6 4,2
CMM IV 4) 240,0 108,0 88,9 99,0 13,7 7,1
CMRE II 6) 600,0 60,2 49,8 49,4 -28,7
Yhteensä 1633,0 513,5 384,8 418,9 126,2 -11,8
Rahastot,
joilla on
rajallinen
voitonjako-
potentiaali
CapManille
NPEP II 3),
FV V ET,
SWE LS 3),
SWE Tech 1),
3)
ja FM II A,
C, D 1)
Yhteensä 259,1 233,6 83,7 81,2 119,2 6,4
Pääomarahastot
yhteensä 3 019,3 1 663,7 794,4 972,3 1 143,2 81,2 -47,5
OSAKKUUSYHTIÖ ACCESS CAPITAL PARTNERSIN HALLINNOIMAT PÄÄOMAT
30.9.2007, milj. euroa
Rahasto Koko*
ACF 1) 250,3
ACF II A 1) 153,4
ACF II B 1) 123,5
ACF III A 1) 307,4
ACF III B 1) 88,9
ACF IV 1) 100,0
Private Equity Mandaatit 1 137,0
Pääomat yhteensä 2 160,5
Rahastojen lyhenteet:
ACF = Access Capital Fund
ACF II A = Access Capital Fund II Mid-market Buyout
ACF II B = Access Capital Fund II Technology
ACF III A = Access Capital Fund III Mid-market Buyout
ACF III B = Access Capital Fund III Technology
ACF IV = Access Capital Fund IV Growth Buyout
CMB = CapMan Buyout Fund
CME = CapMan Equity
CMLS = CapMan Life Science Fund
CMM = CapMan Mezzanine
CMRE = CapMan Real Estate
CMT 2007 = CapMan Technology 2007
FM = Finnmezzanine Rahasto
FV = Finnventure Rahasto
NPEP = Nordic Private Equity Partners
SWE LS = Swedestart Life Science
SWE Tech = Swedestart Tech
* Sijoittajien kokonaissitoumus rahastoon. CapManin tilastoissa
hallinnoitavalla pääomalla eli rahaston koolla tarkoitetaan tätä
bruttomääräistä kokonaissitoumusta. Hallinnoitaviin pääomiin ei lueta
mukaan osakkuusyhtiö Baltcap Management Oy:n hallinnoimia rahastoja
(CapManin osuus Baltcap Management Oy:stä 20 %; rahastojen koko
yhteensä noin 31,2 milj. euroa). Access Capital Partnersin
hallinnoimat pääomat esitetään erikseen.
** Sijoittajien rahastoon maksama pääoma.
*** Rahastojen sijoitukset kohdeyrityksiin on arvostettu käypään
arvoon (fair value) EVCA:n (European Private Equity and Venture
Capital Association) suositusten mukaisesti ja sijoitukset
kiinteistöihin ulkopuolisten asiantuntijoiden arvonmääritysten
mukaisesti. Käypä arvo on määrä, jolla sijoitus voisi
raportointipäivänä aidosti vaihtaa omistajaa asiaa tuntevien ja
liiketoimeen halukkaiden osapuolten välillä. Pääomasijoitustoiminnan
luonteen mukaisesti rahastojen salkuissa on sijoituskohteita, joiden
käypä arvo ylittää hankintahinnan sekä sijoituskohteita, joiden käypä
arvo alittaa hankintahinnan. Kohdeyritysten käypää arvoa
määritettäessä sijoituskohteet arvostetaan hankintahintaan 12
kuukautta sijoituksen tekohetkestä eteenpäin, minkä jälkeen ne
arvostetaan ensi kertaa käypään arvoon. EVCA:n
varovaisuusperiaatteiden mukaan teknologia- ja life science -kohteet
on tyypillisesti arvostettu hankintahintaan tai sen alle aina
irtautumiseen saakka.
**** CapMan Oyj -konsernin osuus voitonjakotuotoista.
Kun rahasto on tuottanut sijoittajille rahastosopimuksissa
määritellyn kumulatiivisen etuoikeutetun tuoton, siirtyy rahasto
voitonjaon piiriin ja hallinnointiyhtiölle jaetaan voitonjako-osuutta
tulevista kassavirroista voitonjakosopimusten mukaisesti (ns. carried
interest).
Kassavirralla tarkoitetaan sekä rahastojen jakamaa voittoa että
pääomanpalautuksia. Voitonjako-osuus jäljellä olevista kassavirroista
rahastoittain (tällä hetkellä voitonjaon piirissä olevat rahastot):
Finnventure Rahasto II: 35 %, Finnventure Rahasto III: 25 %, Fenno
Ohjelma/Fenno Rahasto: 20 %, Fenno Ohjelma/Skandia I: 20 %, Fenno
Ohjelma/Skandia II: 20 %, Finnmezzanine Rahasto II B 20 %, CapMan
Real Estate I: 40 %.
CapMan Oyj -konsernin osuus voitonjaosta poikkeaa 100 %:sta
seuraavien rahastojen osalta: CapMan Buyout VIII A ja B: 70 %, CapMan
Mezzanine IV: 75 %, CapMan Real Estate I: 64 %, CapMan Real Estate
II: 60 %, Fenno Rahasto ja Fenno Ohjelma (Skandia I,II): 50 - 60 %,
CapMan Technology 2007: 50 %, CapMan Life Science IV: 50 %,
Swedestart Tech: 12 %, Swedestart Life Science: 10 %, Access Capital
Fund: 47,5 %, Access Capital Fund II: 45 %, Access Capital Fund III:
25 %, Access Capital Fund IV: 25 %, Access/Private Equity Mandaatit:
25 %.
***** Sijoittajan osuutta arvioitaessa on otettava salkun käyvän
arvon lisäksi huomioon rahaston nettokassavarat.
Kiinteistörahastoissa nettokassavarat ovat tyypillisesti
negatiivisia, koska rahastoissa käytetään senior-velkaa.
1) Rahastoon kuuluu kaksi tai useampi juridinen yksikkö (rinnakkaiset
rahastot on esitetty erillisenä vain jos niiden sijoitusfokukset tai
portfoliot poikkeavat merkittävästi toisistaan).
2) Fenno Rahasto, Skandia I ja Skandia II muodostavat yhdessä Fenno
Ohjelman, jota hallinnoidaan yhdessä Fenno Management Oy:n kanssa.
3) Valuuttamääräiset erät on arvostettu 30.9.2007 keskikurssiin.
4) CapMan Mezzanine IV: Kutsuttu sitoumus sisältää 96 milj. euron
suuruisen Leverator Oyj:n liikkeelle laskeman joukkovelkakirjalainan.
Rahaston likvidit varat sisältävät lainalimiitin, jolla sijoitukset
rahoitetaan seuraavan joukkovelkakirjalainaerän liikkeelle laskuun
asti. Toteutunut kassavirta sisältää maksut joukkovelkakirjalainan
merkitsijöille ja rahaston yhtiömiehille.
5) CapMan Real Estate I: Kutsuttu sitoumus sisältää 100 milj. euron
suuruisen, Real Estate Leverator Oyj:n liikkeelle laskeman
joukkovelkakirjalainan ja 201,3 milj. euron rahalaitoslainan (senior
loan). Toteutunut kassavirta sisältää jvk:n takaisinmaksun ja
kassavirran rahaston yhtiömiehille. Sijoittajien ja
hallinnointiyhtiön osuuden rahaston varoista saa vähentämällä
käyvästä arvosta nettokassavarat.
6) CapMan Real Estate II: Rahaston koosta 25 % eli 150 milj. euroa on
omaa pääomaa ja loput 75 % lainarahoitusta. Sijoittajien osuuden
rahaston varoista saa vähentämällä käyvästä arvosta nettokassavarat.
LIITE 2: CAPMANIN HALLINNOIMIEN RAHASTOJEN TOIMINTA 1.1.-30.9.2007
CapManin hallinnoimien pääomarahastojen sijoitustoiminta muodostuu
suoraan kohdeyrityksiin tehtävistä sijoituksista pääasiassa
Pohjoismaissa sekä kiinteistösijoituksista. Tässä liitteessä
käsitellään ensin kohdeyrityssijoituksia tekevien pääomarahastojen
toimintaa ja sen jälkeen kiinteistösijoituksia tekevien
pääomarahastojen toimintaa.
CapMan omistaa lisäksi 35 % Pariisissa, Münchenissä ja Guernseyllä
toimivasta Access Capital Partnersista, joka hallinnoi neljää
rahastojen rahastoa sekä pääomasijoitusmandaatteja.
Hallinnointiyhtiönä toimivan Access Capital Partnersin rahastot
sijoittavat keskikokoisiin eurooppalaisiin buyout- ja
teknologiarahastoihin. Lisätietoja Access Capital Partnersin
liiketoiminnasta löytyy osoitteesta www.access-capital-partners.com.
KOHDEYRITYSSIJOITUKSIA TEKEVIEN RAHASTOJEN TOIMINTA
Kohdeyrityssijoituksia tekevien rahastojen sijoitustoiminta käsittää
yritysjärjestelyt eli buyout-sijoitukset, teknologiasijoitukset ja
sijoitukset life science -toimialalle. Yritysjärjestelyjä tehdään
valmistavaan teollisuuteen, palvelualoilla sekä kaupan toimialalla
keskisuuressa kokoluokassa. Teknologiasijoitukset kohdistuvat
kasvuvaiheessa oleviin sekä myöhäisen kasvuvaiheen
teknologiayrityksiin. Life science -sijoituksissa pääpaino on
lääketieteen teknologiaan erikoistuneissa yrityksissä.
Sijoitukset kohdeyrityksiin katsauskaudella
Rahastot tekivät tammi-syyskuussa 11 uutta sijoitusta sekä
lisäsijoituksia yhteensä 152,0 milj. eurolla. Vertailukaudella
rahastot tekivät kuusi uutta sijoitusta sekä lisäsijoituksia yhteensä
110,8 milj. eurolla.
Sijoitukset kohdeyrityksiin heinä-syyskuussa
Heinäkuussa toteutui kesäkuussa julkistettu kauppa, jolla CapMan
Technology 2007 -rahasto, SEB Venture Capital sekä energia- ja
ympäristörahastoihin erikoistunut Aloe Private Equity hankkivat
enemmistön KMW Energi AB:sta. KMW Energi on johtava
biopolttolaitosten valmistaja Ruotsissa. Yrityksen liikevaihto vuonna
2006 oli 21,6 milj. euroa ja se työllistää 40 henkilöä.
Elokuussa alussa toteutui kauppa, jolla CapMan Buyout VIII ja CapMan
Life Science IV -rahastot hankkivat omistukseensa ruotsalaisen Nacka
Närsjukhus Proxima AB:n yhdessä yrityksen johdon kanssa. Nacka
Närsjukhus Proxima on yksityinen hoitoalan yritys, joka tuottaa
erikoissairaanhoito- ja päivystyspoliklinikkapalveluja Suur-Tukholman
alueelle. Yrityksen liikevaihto oli vuonna 2006 noin 19,3 milj.
euroa.
Elokuussa toteutui myös CapMan Buyout VIII ja CapMan Life Science IV
-rahastojen sijoitus norjalaiseen Telemark Røntgen -ryhmään, jonka
muodostavat Telemark Røntgensenter AS, Haugesund Røntgeninstitutt AS,
Nordland Medisinske Senter Røntgeninstitutt AS ja Tromsø MR-Senter
AS. Yritykset tarjoavat korkealaatuisia lääketieteellisiä
kuvantamispalveluja kuten röntgen-, magneettikuvaus-,
tietokonetomografia-, mammografia- ja ultraäänitutkimuksia
Norjassa. Vuonna 2006 ryhmä työllisti 50 henkilöä, ja sen liikevaihto
oli noin 15 milj. euroa.
CapMan Technology 2007 -rahasto sijoitti syyskuussa suomalaiseen
Mawell Oy:öön, joka tarjoaa potilasturvallisuutta, laatua ja
tuottavuutta parantavia ratkaisuja yksityisen ja julkisen
terveydenhuollon toimijoille sekä lääketeollisuudelle pääasiassa
Pohjoismaissa. Sijoituksella rahoitetaan yhtiön kansainvälistä
kasvua. Mawellin palveluksessa on noin 120 henkilöä, ja yhtiö
tavoittelee noin 10 milj. euron liikevaihtoa vuonna 2007.
Sijoitukset kohdeyrityksiin tammi-kesäkuussa
Rahastot tekivät vuoden ensimmäisellä puoliskolla uudet sijoitukset
suomalaisiin buyout-kohteisiin Komas Oy:öön ja Skandia Autologistics
Oy:öön (ent. John Nurminen Ajoneuvologistiikka-yksikkö) ja Walki
Groupiin (ent. Walki Wisa). Lisäksi rahastot sijoittivat neljään
teknologiayritykseen, jotka ovat suomalaiset Mirasys Oy, Global
Intelligence Alliance Group Oy (ent. Novintel Oy) ja Movial Oy sekä
tanskalainen IT2 Treasury Solutions.
Irtautumiset kohdeyrityksistä katsauskaudella
Rahastot irtautuivat katsauskaudella kokonaan kuudesta ja osittain
useista muista yrityksistä. Katsauskaudella tehtyjen irtautumisten
hankintahinta oli mezzanine-lainojen lyhennykset ja osittaiset
irtautumiset mukaan lukien yhteensä 60,6 milj. euroa.
Vertailukaudella rahastot irtautuivat lopullisesti kymmenestä
yrityksestä ja osittain useista muista yrityksistä, ja tuolloin
tehtyjen irtautumisten hankintahinta mezzanine-lainojen lyhennykset
mukaan lukien oli 102,0 milj. euroa.
Irtautumiset kohdeyrityksistä heinä-syyskuussa
CapMan Equity VII, Finnventure V ET ja Swedestart Tech -rahastot
irtautuivat heinäkuussa ruotsalaisesta telekommunikaatioverkkojen
vahvistimia valmistavasta Avitec AB:sta. Avitecin osti englantilainen
pääomasijoittaja ECI. Avitecin liikevaihto oli 22,1 milj. euroa
vuonna 2006, ja yhtiö työllistää 64 henkilöä. CapManin rahastot
sijoittivat
Aviteciin alun perin vuonna 2002, ja ne omistivat yhtiöstä 43,1 %
ennen irtautumista. Sijoitus yhtiöön on ollut kohtalainen CapManin
hallinnoimien rahastojen sijoittajille. Irtautumisella ei ole
oleellista vaikutusta CapMan Oyj:n vuoden 2007 tulokseen.
Finnventure Rahasto V myi syyskuussa 14,7 prosentin omistuksensa
Copterline Oy:ssä suomalaiselle sijoittajaryhmälle. Copterline
tarjoaa muun muassa pelastus- ja lääkärihelikopteripalveluja sekä
tilauslentoja. Finnventure Rahasto V sijoitti yhtiöön vuonna 2000.
Irtautumisella ei ole oleellista vaikutusta CapMan Oyj:n kuluvan
vuoden tulokseen.
Irtautumiset kohdeyrityksistä tammi-kesäkuussa
Rahastot irtautuivat vuoden ensimmäisellä puoliskolla kahdesta
buyout-kohteesta, jotka olivat ruotsalainen Synerco AB ja
tanskalainen LindPlast A/S, sekä kahdesta suomalaisesta
teknologiakohteesta, jotka olivat Distocraft Oy ja Medianorth Oy.
Rahastot myivät omistamansa suomalaisen SysOpenDigia Oyj:n listatut
osakkeet ja irtautuivat osittain suomalaisesta buyout-kohteesta
Moventas Oy:stä.
Muut tapahtumat katsauskaudella
Huhtikuun lopussa julkistettiin kauppa, jolla Finnventure IV,
Finnventure V ja Finnventure V ET -rahastot myivät omistuksensa
suomalaisesta tietoturvaohjelmistoja ja verkkoratkaisuja
toimittavasta Secgo Software Oy:stä norjalaiselle pörssiyhtiölle
Birdstep ASA:lle. Kauppa toteutui toukokuussa, ja rahastot saivat
kaupassa Birdstep ASA:n Oslon pörssissä listattuja osakkeita. Koska
kauppa tehtiin osakevaihtona, ei sillä ole välitöntä vaikutusta
CapMan Oyj:n vuoden 2007 tulokseen. Lopullinen irtautuminen yhtiöstä
tapahtuu, kun kaupassa saadut osakkeet myydään. Rahastot sijoittivat
Secgoon vuonna 2004, ja niiden omistusosuus yhtiöstä oli ennen
kauppaa 18 %.
Finnventure V ja Finnventure V ET -rahastot myivät toukokuussa
osuutensa langattomien multimediaratkaisujen toimittajasta Hantro
Products Oy:stä amerikkalaiselle On2 -pörssiyhtiölle. Kaupan
odotetaan toteutuvan marraskuun alussa osakevaihtona, minkä vuoksi
rahastojen irtautumisella Hantrosta ei ole välitöntä vaikutusta
CapMan Oyj:n vuoden 2007 tulokseen. Lopullinen irtautuminen yhtiöstä
tapahtuu, kun rahastot myyvät saamansa On2:n osakkeet. Rahastot
sijoittivat Hantroon alun perin vuonna 2002 ja omistivat noin 30 %
yhtiöstä ennen kauppaa.
Swedestart Life Science -rahaston kohdeyritys Aerocrine AB listautui
kesäkuun puolivälissä Tukholman pörssiin. Aerocrine on lääketieteen
teknologiayritys, joka on kehittänyt NIOX- ja NIOX MINO
-testauslaitteet hengitystieinfektioiden kuten astman havaitsemiseksi
ja hoidon seuraamiseksi. Rahasto ei myynyt listautumisen yhteydessä
osakkeitaan yhtiössä, ja osakkeisiin liittyy 12 kuukauden lock up
-periodi. Sijoitus yhtiöön on tehty vuonna 2005, ja yhtiön
liiketoiminta on kehittynyt sijoitusaikana hyvin.
Syyskuussa julkistettiin merkittävä lisäsijoitus CapMan Buyout VIII,
CapMan Mezzanine IV ja Finnmezzanine III -rahastojen
sijoituskohteeseen OneMed Groupiin, joka myy, markkinoi ja jakelee
terveydenhuollon tarvikkeita ja laitteita sekä laboratoriotuotteita.
OneMed Group hankkii enemmistön eli 75 prosenttia Puolan johtavasta
terveydenhuoltoalan tuotteiden tukkurista Hand-Prod -konsernista.
Kauppa vahvistaa merkittävästi yhtiön asemaa Pohjois-Euroopassa, ja
sen odotetaan toteutuvan marraskuussa 2007. OneMedin liikevaihdon
arvioidaan olevan noin 320 milj. euroa vuonna 2007 Hand-Prod
-konserni mukaan lukien.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
CapManin ja Fenno Management Oy:n yhdessä hallinnoima Fenno Rahasto
myi lokakuun alussa omistamansa 1 913 044 Affecto Oyj:n osaketta.
Fenno Rahasto sijoitti vuonna 1999 Affecto Oy:öön, joka yhdistyi
Genimap Oy:n kanssa syksyllä 2004 ja listautui Helsingin pörssiin
vuonna 2005. Fenno Rahasto myi pääosan omistamistaan osakkeista
listautumisannin yhteydessä. Lokakuussa 2007 tapahtuneen lopullisen
irtautumisen vaikutus CapMan Oyj:n vuoden 2007 tulokseen on noin 0,8
milj. euroa Fenno Rahastolta saatavien voitonjako-osuustuottojen
seurauksena. Sijoitus Affectoon on ollut erinomainen CapManin
hallinnoimien rahastojen sijoittajille.
Finnmezzanine Rahasto III myi lokakuun alussa omistamansa Indufor
Oy:n koko osakekannan yhtiön toimivalle johdolle. Indufor Oy oli
siirtynyt rahaston omistukseen maaliskuussa 2007 Savcor Groupilta,
joka on Finnmezzanine Rahasto III:n sijoituskohde.
KIINTEISTÖPÄÄOMARAHASTOJEN TOIMINTA
Katsauskaudella annetut sijoituspäätökset
Kiinteistöpääomarahastot julkistivat katsauskaudella 14 uutta
sijoitusta, joista seitsemän olemassa oleviin kiinteistöihin, kaksi
rakenteilla oleviin kiinteistöihin sekä yhden maa-alueeseen.
Katsauskaudella tehtiin investointeja 132,4 milj. eurolla, ja lisäksi
rahastot olivat 30.9.2007 mennessä sitoutuneet rahoittamaan
kiinteistöhankintoja ja -hankkeita lähivuosina yhteensä 255,5 milj.
eurolla. Vertailukaudella tehtiin sijoitus neljään uuteen kohteeseen,
ja tehtyjen investointien määrä oli 74,4 milj. euroa.
Sijoituspäätökset heinä-syyskuussa
CapMan RE II -rahasto ja Hartela Oy allekirjoittivat heinäkuun alussa
sopimuksen, jolla Skanssin Kauppakeskus Oy siirtyy rahaston
omistukseen. Skanssin sijaitsee itäisessä Turussa neljän kilometrin
päässä kaupungin keskustasta. Kauppakeskukseen tulee kahteen
kerrokseen yhteensä noin 37 000 m² vuokrattavaa pinta-alaa, ja
valmistuessaan huhtikuussa 2009 Skanssi tulee palvelemaan vuosittain
arviolta noin 4,5 miljoonaa kävijää. Hartela tulee jatkamaan kohteen
rakentajana ja osallistumaan sen kehittämiseen.
Kauppakeskushankkeeseen tehty sijoitussitoumus tullaan käyttämään
vaiheittain vuosien 2007-2009 aikana.
CapMan Real Estate I -rahasto osti elokuussa Yrjö Jahnssonin
säätiöltä Helsingin ydinkeskustassa Ludviginkatu 3-5 sijaitsevan
toimitilakiinteistön. Viisikerroksinen kiinteistö on rakennettu
vuonna 1891, ja siinä on vuokrattavaa pinta-alaa noin 4 000 m².
Lisäksi rahasto osti Yrjö Jahnssonin säätiöltä Helsingin Vallilassa
Elimäenkatu 9A ja 9B:ssä sijaitsevan kiinteistön. Kiinteistön
rakennuksissa on vuokrattavaa pinta-alaa yhteensä noin 12 900 m², ja
ne on rakennettu vuosina 1926 ja 1974.
CapMan Real Estate I -rahasto osti elokuussa myös Helsingissä
Hankasuontie 3:ssa sijaitsevan varasto- ja toimistokiinteistön, joka
on rakennettu vuonna 1974. Kiinteistössä on vuokrattavaa pinta-alaa
noin 7055 m², ja se on sijoitushetkellä täyteen vuokrattu.
Sijoituspäätökset tammi-kesäkuussa
Vuoden ensimmäisellä puoliskolla CapMan Real Estate I -rahasto teki
sijoitukset seuraaviin valmiisiin kiinteistöihin:
Kiinteistö Oy Helsingin Kalevankatu 20, Helsinki
Kiinteistö Oy Malminkaari 9, Helsinki
Kiinteistö Oy Lönnrotinkatu 20, Helsinki
Kiinteistö Oy Helsingin Ludviginkatu 3-5, Helsinki
Kiinteistö Oy Helsingin Elimäenkatu 9, Helsinki
Kiinteistö Oy Hankasuontie 3, Helsinki
Kiinteistö Oy Mastolan keskusvarasto
Lisäksi rahasto sitoutui ostamaan rakenteilla olevan kauppakeskus
Entressen YIT Rakennus Oy:ltä. Entresse sijaitsee Espoon keskuksessa
ja se valmistuu joulumyyntiin 2008. Kauppakeskuksen ostamiseksi
annettu sijoitussitoumus tullaan käyttämään vuoden 2008 aikana.
CapMan RE II -rahasto osti vuoden ensimmäisellä puoliskolla seuraavat
valmiit kiinteistöt:
Kiinteistö Oy Kasarmikatu 4, Hämeenlinna
Kiinteistö Oy Parolantie 104, Hämeenlinna
Kiinteistö Oy Viinikankatu 49, Tampere
Lisäksi rahasto solmi sopimuksen Tokmanni Oy:n kanssa Mäntsälään
rakennettavan logistiikkakeskuksen hankkimisesta. Logistiikkakeskus
valmistuu syksyllä 2008, ja siihen tehty sijoitussitoumus tullaan
käyttämään vuoden 2008 aikana. CapMan RE II -rahasto teki myös
sijoituksen Vantaan Kivistössä sijaitsevaan maa-alueeseen. Vantaan
kaupunki ilmoitti kuitenkin katsauskaudella käyttävänsä
etu-osto-oikeuttaan maa-alueen ostamiseksi. Kauppa, jolla maa-alue
siirtyi Vantaan kaupungille, toteutui katsauskauden jälkeen
lokakuussa.
CapMan Real Estate I -rahaston salkun myynti tammikuussa
Tammikuun lopussa toteutui kauppa, jolla CapMan Real Estate I
-rahasto myi 22 toimitilakiinteistöstä koostuvan sijoitussalkkunsa
Samson Properties Ltd:lle, The Royal Bank of Scotlandille (RBS) ja
Ajanta Oy:lle. Salkun hankintahinta oli 304,4 milj. euroa ja
kauppahinta 377,5 milj. euroa. CapMan Real Estate I on jatkanut
aktiivista sijoitustoimintaansa kaupan jälkeen.
Muut tapahtumat katsauskaudella
CapMan RE II -rahasto solmi syyskuussa yhteistyösopimuksen Finesco
Invest Oy:n kanssa kauppakeskuksen kehittämisestä Hyvinkään
keskustaan. Kohteen asemakaavoitus on parhaillaan käynnissä.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
CapMan RE II -rahasto osti lokakuun alussa Jyväskylän Ylistönmäentie
33:ssa sijaitsevan toimistokiinteistön, joka on rakennettu vuonna
1991. Kiinteistössä on vuokrattavaa pinta-alaa noin 5 790 m², ja se
on sijoitushetkellä täyteen vuokrattu TietoEnator Oyj:lle.
