Die W.P. Stewart & Co., Ltd. gibt die Einstellung des Aktienhandels an der New
York Stock Exchange, die Zurückziehung der Unternehmensstammaktien von der
Börse, Anlageperformance und Geschäfts-Update sowie die Finanzergebnisse für
das dritte Quartal und für neun Monate des Jahres 2008 bekannt
Die W.P. Stewart & Co., Ltd. gibt bekannt:
* Einstellung des Aktienhandels an der New York Stock Exchange
* Zurückziehung der Unternehmensstammaktien von der Börse gemäß
Securities Exchange Act of 1934
* Anlageperformance und Geschäfts-Update
* Finanzergebnisse für das dritte Quartal und für neun Monate des
Jahres 2008
HAMILTON, Bermuda, 9. Januar 2009 (GLOBE NEWSWIRE) -- Die W.P. Stewart & Co.,
Ltd. (NYSE:WPL) („W.P. Stewart“ oder das „Unternehmen“) gaben heute bekannt,
dass das Unternehmen heute von der New York Stock Exchange (New York Stock
Exchange - „NYSE“) unterrichtet wurde, dass das Unternehmen nicht länger die
Kriterien für die Notierung an der Börse erfüllt, da seine durchschnittliche
Marktkapitalisierung im Verlauf von 30 Handelstagen unter $25 Mio. lag.
Angesichts dieser Nichteinhaltung der Börsenregeln dürfen die Stammaktien des
Unternehmens nicht länger an der NYSE gehandelt werden. Laut geltenden
NYSE-Verfahren stehen dem Unternehmen 10 Tage ab Eingang der offiziellen
Non-Compliance-Mitteilung zu, um gegen die Einstellung der Börsennotierung an
der NYSE Einspruch einzulegen. Das Unternehmen geht nicht davon aus, gegen die
Einstellung der Börsennotierung an der NYSE Einspruch einzulegen. In Gesprächen
mit der NYSE wurde vereinbart, den Handel mit den Stammaktien des Unternehmens
an der NYSE mit Beginn der Börseneröffnung am Freitag, den 9. Januar 2009,
auszusetzen.
Angesichts dieser Einstellung der Börsennotierung und aus anderen Gründen, die
im Folgenden dargelegt werden, beabsichtigt das Unternehmen seine Stammaktien
gemäß Securities Exchange Act of 1934 („Exchange Act“ (US-Börsengesetz)) von
der Börse zurückzuziehen. Am oder vor dem 30. Januar 2009 wird das Unternehmen
bei der SEC das Formular 15 - Notice of Termination of Registration and
Suspension of Duty to File (Mitteilung der Zurückziehung der Eintragung und
Aufhebung der Einreichungspflicht) einreichen, um seine Berichtspflicht gemäß
Exchange Act aufzuheben. Nach Einreichung des Formulars 15 ist das Unternehmen
nicht länger verpflichtet, bestimmte Berichte bei der SEC einzureichen, wie zum
Beispiel Formulare 20-F und 6-K. Die Zurückziehung der Unternehmensstammaktien
von der Börse gemäß Exchange Act wird 90 Tage nach Einreichung des Formulars 15
wirksam. Das Unternehmen darf seine Stammaktien gemäß Exchange Act
zurückziehen, weil sich seine Stammaktien per 1. Januar 2009, also zu Beginn
seines Geschäftsjahres, im Besitz von weniger 300 eingetragenen Aktionären
befanden.
Das Unternehmen hat bei der („BSX“) den Antrag gestellt, seine Zweitnotierung
an der BSX in eine Hauptnotierung umzuwandeln. Das Unternehmen erwartet, dass
seine Stammaktien weiterhin über Pink Sheets gehandelt werden. Dies ist ein
zentraler elektronischer Kursnotierungsservice für Wertpapiere des
Tafelgeschäfts, solange die Wertpapierhändler ein Interesse am Handel mit den
Unternehmensstammaktien bekunden. Das Unternehmen wird sein neues Tickersymbol
für den Handel über Pink Sheets bekanntgeben, sobald es zur Verfügung steht.
Obwohl das Unternehmen derzeit beabsichtigt, öffentliche Informationen, wie zum
Beispiel Gewinn- und Verlustrechnungen des Quartals, wie in der Vergangenheit
bereitzustellen, um den Handel auf diesen Märkten weiterhin zu ermöglichen,
kann das Unternehmen nicht gewährleisten, aktiv über Pink Sheets an der BSX
bzw. an anderen Börsen oder mit Kursnotierungen aus anderen Quellen gehandelt
zu werden.
Es folgen die Unternehmensergebnisse für das dritte Quartal und für neun
Monate. Das Klientenportfolio des Unternehmens überflügelte den S&P 500 im Jahr
2008 und das Unternehmen sucht weiterhin nach Gelegenheiten, sein
Geschäftswachstum voranzutreiben. President und Chief Executive Officer Mark
Phelps kommentierte die heutigen Ankündigungen folgendermaßen: „2008 war für
die W.P. Stewart ein schwieriges Jahr, und die Situation verschlimmerte sich
durch den dramatischen Fall des Aktienmarkts in der zweiten Jahreshälfte.
Trotzdem konnte sich das Unternehmen weiterhin reorganisieren und im Vergleich
zum Markt für seine Klienten relativ gute Leistungen erbringen. Zudem konnten
wir die Arrow Capital Management durch Investition durch einige ihrer Fonds als
einen wichtigen neuen Aktionär willkommen heißen. Auf unserem Weg in das Jahr
2009 ist klar, dass wir weiterhin Kosten reduzieren, die Unternehmensstruktur
konsolidieren und neue Distributionsvereinbarungen abschließen müssen, mit
denen wir das Wachstum unseres Fondsvolumens wieder in Gang setzen können. Die
Zurückziehung der Stammaktien von der NYSE und die Einstellung des Handels an
der NYSE werden die Kosten des Unternehmens erheblich kürzen. Jetzt kann sich
das Unternehmen besser auf die Investitionsperformance und neue potenzielle
Distributionsvereinbarungen konzentrieren, die für unsere langfristige
Erfolgsstrategie wichtig sind. Nach der Einstellung der Börsennotierung der
Unternehmensstammaktien an der NYSE erwarten wir, dass Aktionäre weiterhin an
der BSX und über Pink Sheets handeln können. Wir haben Maßnahmen ergriffen, um
den fortgesetzten Handel auf diesen Märkten zu unterstützen.“
Angesichts des Niedergangs der Wertpapiermärkte und der globalen
Wirtschaftsrezession ist das Unternehmen jetzt zu dem Schluss gekommen, dass es
nicht länger die Lasten eines gemäß Exchange Act börsennotierten Unternehmens
tragen kann. Die Vorstandsentscheidung zur Zurückzeihung der Aktien gemäß
Exchange Act basierte auf der Empfehlung eines Sonderausschusses unabhängiger
Direktoren. Der Sonderausschuss und der Vorstand waren der Ansicht, dass die
Einhaltung der Berichtserstattungserfordernisse gemäß Exchange Act und die
Erfordernisse des Sarbanes-Oxley Act of 2002 unverhältnismäßig teuer und
unangemessen komplex für ein Unternehmen unserer Größe sowie unsere Geschäfte
und Erträge sind. Der Vorstand glaubt, dass seine Entscheidung zu erheblichen
Kosteneinsparungen führen wird und sie der Geschäftsleitung erlauben wird, sich
intensiver auf die Wertschöpfung für die Aktionäre zu konzentrieren. Mit seiner
Entscheidung hat der Vorstand eine Reihe Sonderfaktoren berücksichtigt. Dazu
zählen:
-- die laufenden direkten und indirekten Kosten der Einhaltung der
Vorschriften des Exchange Act und die unverhältnismäßigen Auswirkungen dieser
Kosten auf die Ertragskraft des Unternehmens;
-- die erhebliche Belastung der Unternehmensgeschäftsführung mit der
Vorbereitung der Börsenberichte des Unternehmen und der Einhaltung der
Rechnungslegungs- und sonstiger Anforderungen gemäß Exchange Act;
-- die beschränkten Vorteile für das Unternehmen und seine selbstständigen
Aktionäre bedingt durch den Status eines börsennotierten Unternehmens u. a.
angesichts der Tatsache, dass der Stammaktienkurs niedrig lag und die
Stammaktien in den letzten Perioden nur begrenzte Liquidität aufwiesen;
-- die Verfügbarkeit von Mitteln zur Bereitstellung fortgesetzter
Transparenz und etwas Liquidität für Aktionäre über Pink Sheets und an der BSX;
-- der Marktwert der Stammaktien und die anhängige Einstellung der
Börsennotierung des Unternehmens an der NYSE; sowie
-- die erhebliche Einschränkung des Umfangs der Geschäftstätigkeit des
Unternehmens in den letzten zwei Jahren.
Aktienrückkaufprogramm
Zudem gab das Unternehmen heute bekannt, dass sein Vorstand ein
Aktienrückkaufprogramm im Umfang von bis zu $1,5 Mio. genehmigt hat. Das
Unternehmen gibt an, dass solche Rückkäufe als Blockkäufe und
Privattransaktionen oder Derivattransaktionen zu vorherrschenden Kursen auf dem
Offenmarkt ab und zu nach Ermessen des Unternehmens durchgeführt werden. Diese
Rückkäufe müssen allen geltenden SEC- oder BSX-Vorschriften entsprechen. Das
Unternehmen hat ca. 5,54 Mio. Stammaktien im Umlauf. Alle zurückgekauften
Aktien werden storniert oder für allgemeine Unternehmenszwecke gehalten. Das
Unternehmen versucht, solche Rückkäufe mit Barguthaben zu finanzieren.
Anlageperformance-Update
Die Performance für den W.P. Stewart U.S. Equity Composite (der „Composite“)
für das Jahr bis zum 31. Dezember 2008 betrug -30,2% vor Gebühren und -31,2%
nach Gebühren im Vergleich zu -37,0% des S&P 500. Diese Performanceergebnisse
sind vorläufig und können sich nach endgültiger Abstimmung aller relevanten
Daten ändern.
Das Unternehmen veröffentlicht jeden Monat die Portfolio-Anlagerenditen. Diese
Renditen werden in der Regel innerhalb einer Woche nach Monatsende auf der
Website des Unternehmens unter www.wpstewart.com veröffentlicht. Auf der
Website des Unternehmens befinden alle Performancedaten des Composite in der
Vergangenheit.
In Anbetracht der obigen Ergebnisse meinte Alex von Furstenberg von der Arrow
Capital Management: „Während sich der Marktwert der W.P. Stewart seit unserer
Erstanlage dramatisch verringert hat, sind wir doch sehr zufrieden mit der
Anlageperformance der Firma sowie mit ihren Vorbereitungen auf Wachstum in den
kommenden Jahren. Ich bin auch weiterhin davon überzeugt, dass die sehr gute
Arbeit der Firma schon bald wieder die Anerkennung von Anlegern gewinnen wird,
wenn diese erkannt haben, was in jüngster Vergangenheit passiert ist.“
Geschäfts-Update
Wie zuvor berichtet, wurden anlässlich der Jahreshauptversammlung des
Unternehmens im November die folgenden Direktoren gewählt: William P. Stewart
(Executive Chairman), Angus S. King, Alfred J. Mulder, Mark I. Phelps, John C.
Russell, Henry B. Smith, Heinrich Spangler, Richard D. Spurling sowie Alexandre
von Furstenberg. In Zukunft wird das Unternehmen von den folgenden
Geschäftsführern geleitet: Mark I. Phelps, President and Chief Executive
Officer; Rocco Macri, Managing Director - Chief Operating Officer; Susan G.
Leber, Managing Director - Chief Financial Officer; Sylvia A. Cart, Deputy
Managing Director - Broker/Dealer; Frederick M. Ryan, Deputy Managing Director
- Investor Relations und Debra Randall, Corporate Secretary.
In Folge der laufenden Rationalisierungsbemühungen des Unternehmens wurden die
Gemeinkosten im gesamten Unternehmen reduziert und im Dezember 2008 wurde der
Personalbestand von 43 auf 31 Mitarbeiter gesenkt. Zusätzlich konzentriert das
Unternehmen seine Forschungstätigkeiten in erster Linie auf New York und
Bermuda. Dementsprechend wurden die Kosten der Geschäftstätigkeit in London
erheblich verringert. Außerdem konzentriert das Unternehmen seinen
US-Kundendienst und seine Marketingbemühungen auf New York. Das Unternehmen
erwartet die Einhaltung guter und anhaltender Geschäftsbeziehungen zu
ehemaligen Mitarbeitern der Unternehmensniederlassung in Portland, Maine, die
ein neues Unternehmen gegründet haben, um dessen Geschäfte fortzuführen.
Fondsvolumen
Das Fondsvolumen (Assets under management - „AUM“) betrug am 30. September 2008
ca. $1,9 Mia. im Vergleich zu ca. $2,2 Mia. am 30. Juni 2008. In den
anliegenden Tabellen wird eine komplette Aufschlüsselung der AUM-Flüsse im
Vergleich zu früheren Perioden ausgewiesen.
Am 31. Dezember 2008 betrug das AUM ca. $1,4 Mia. Ein Großteil des Rückgangs im
Vergleich zum 30. September 2008 beruht auf Änderungen des Marktwerts.
Finanzergebnisse des dritten Quartals 2008
Das Unternehmen meldete heute einen Nettoverlust von $31,2 Mio. bzw. $0,62 je
Aktie (verwässert) sowie $0,62 je Aktie (basisbezogen) für das dritte Quartal
bis zum 30.September 2008. Dieser Verlust enthielt im dritten Quartal einmalige
Aufschläge für Bar- oder Nicht-Barzahlungen in Höhe von ca. $22,2 Mio. bzw.
$0,44 je Aktie (verwässert). Von diesem Betrag bezogen sich einmalige
Aufschläge für Nicht-Barzahlungen in Höhe von ca. $18,7 Mio. auf die
Verminderung immaterieller Vermögenswerte und des Goodwills mit einer
kompletten Wertberichtigung des Restwerts. Die Verminderung immaterieller
Vermögenswerte spiegelt eine Verringerung des Fondsvolumens und der Gebühren,
die die immaterieller Vermögenswerte gemäß Financial Accounting Standards Board
(SFAS Nr. 142) unterstützten, dar. Die Verminderung des Goodwills ist ein
Ergebnis des Rückgangs der Marktkapitalisierung im Vergleich zum Wert des
Aktienkapitals. Zusätzlich fielen in der Periode ca. $3,5 Mio. einmalige
Aufschläge für Barzahlungen an. Sie spiegeln Vereinbarungen mit bestimmten
Mitarbeitern, deren Beschäftigungsverhältnis während des Quartals gekündigt
wurde, und die Initiative zum Abschluss einer strategischen Transaktion dar,
die zu einer Investition durch Fonds führte, die von der Arrow Capital
Management verwaltet werden, wider. Ohne diese einmaligen Aufschläge für Bar-
und Nicht-Barzahlungen betrug der Nettoverlust im dritten Quartal 2008 $9,0
Mio. bzw. $0,18 je Aktie (verwässert). Diese Ergebnisse stehen im Vergleich zum
Nettogewinn des dritten Quartals 2007 in Höhe von $9,2 Mio. bzw. $0,20 je Aktie
(verwässert) sowie $0,20 je Aktie (basisbezogen). Der Verkauf des
Unternehmensflugzeuges zu einem Preis von $10,2 Mio. nach Steuern sowie
einmalige Aufwendungen in Höhe von $2,0 Mio. im Zusammenhang mit Vereinbarungen
mit Mitarbeitern, deren Beschäftigungsverhältnisse mit dem Unternehmen im
Quartal gekündigt wurden, trugen zu diesen Vorjahresergebnissen bei.
Die Nettoergebnisse aus der Einnahmen- und Ausgabenrechnung im Quartal bis zum
30. September 2008 betrugen -$7,6 Mio. (Nettoverlust von $31,2 Mio., der um
$23,6 Mio. berichtigt wurde, um die bargeldlosen Einnahmen und Ausgaben
bestehend aus nicht realisierten Gewinnen und Verluste, bargeldlosen
Vergütungen, Abschreibung, Amortisation und sonstigen Aufschlägen auf
Nicht-Barzahlungen u. a. für die oben angegebenen Wertberichtigungen auf einer
steuerbaren Bemessungsgrundlage zu berücksichtigen) bzw. -$0,15 je Aktie
(verwässert). Im gleichen Vorjahresquartal betrugen die Bareinnahmen $13,3 Mio.
(Nettoeinnahmen in Höhe von $9,2 Mio., die um $4,1 Mio. nach oben berichtigt
wurden und die bargeldlose Einahmen und Ausgaben bestehend aus nicht
realisierten Gewinnen und Verlusten, bargeldlosen Vergütungen, Abschreibung,
Amortisation und sonstigen Aufschlägen auf Nicht-Barzahlungen auf einer
steuerbaren Bemessungsgrundlage umfassten) bzw. $0,29 je Aktie (verwässert).
Im dritten Quartal 2008 befanden sich 50.406.516 Stammaktien auf gewichteter
durchschnittlicher verwässerter Basis (50.406.516 - gewichtete
durchschnittliche Basis) im Umlauf im Vergleich zu 46.242.070 im dritten
Quartal 2007 im Umlauf befindlicher Stammaktien auf der gleichen gewichteten
durchschnittlichen verwässerten Basis (46.190.607 - gewichtete
durchschnittliche Basis). Nach dem dritten Quartal führte das Unternehmen eine
Aktienkonsolidierung im Verhältnis von 1:10 durch, gemäß der alle 10
Stammaktien mit einem Nennwert von $0,001 je Aktie, die sich am 19. November
2008 im Umlauf befanden, konsolidiert, neu eingestuft und in eine neue
Stammaktie des Unternehmens mit einem Nennwert von, $0,01 je Aktie umgewandelt
wurden. Alle Aktienzahlen und Dollarbeträge je Aktie in der Periode bis zum 30.
September 2008 berücksichtigen nicht die Aktienkonsolidierung.
Ergebnisse für neun Monate
In den neun Monaten bis zum 30. September 2008 betrug der Nettoverlust $42,8
Mio. bzw. $0,90 je Aktie (verwässert) und $0,90 je Aktie (basisbezogen) bei
Erträgen von $27,7 Mio. Dieser Verlust enthielt einmalige Aufschläge für Bar-
oder Nicht-Barzahlungen in Höhe von ca. $24,4 Mio. bzw. $0,51 je Aktie
(verwässert). In den neun Monaten kam es zu einmaligen Aufschlägen für
Nicht-Barzahlungen von ca. $18,8 Mio. bzw. $0,39 je Aktie (verwässert), die wie
für das dritte Quartal oben vermerkt, $18,7 Mio. für die Verminderung
immaterieller Vermögenswerte und des Goodwills enthielten. Zusätzlich fielen in
der Neunmonatsperiode bestimmte einmalige Aufschläge für Barzahlungen an. Sie
spiegeln Vereinbarungen mit bestimmten Mitarbeitern, deren
Beschäftigungsverhältnisse im Verlauf des Jahres gekündigt wurden, und unsere
Initiative zum Abschluss einer strategischen Transaktion dar, die zu einer
Investition durch Funds führte, die von der Arrow Capital Management verwaltet
werden, wider. Ohne diese einmaligen Aufschläge für Bar- und Nicht-Barzahlungen
betrug der Nettoverlust in den neun Monaten bis zum Jahresende 2008 $18,3 Mio.
bzw. $0,38 je Aktie (verwässert). In den neun Monaten bis zum 30. September
2007 betrug der Nettoverlust des Unternehmens $10,4 Mio. bzw. $0,23 je Aktie
(verwässert) und $0,23 je Aktie (basisbezogen) bei Erträgen von $84,8 Mio. Der
Verkauf des Unternehmensflugzeuges zu einem Preis von $10,2 Mio. nach Steuern
wurde mit einmaligen Aufschlägen für Zahlungen in Höhe von $18,0 Mio.
verrechnet, die im zweiten Quartal 2007 vorgenommen wurden. Sie entstanden im
Zusammenhang mit der Verminderung immaterieller Vermögenswerte und einmaligen
Aufschlägen von Zahlungen in Höhe von $7,8 Mio. im Zusammenhang mit
Vereinbarungen mit bestimmten Mitarbeitern im ersten und dritten Quartal 2007,
deren Beschäftigungsverhältnisse mit dem Unternehmen in diesen Quartalen
gekündigt wurden.
Die Nettoergebnisse aus der Einnahmen- und Ausgabenrechnung in den neun Monaten
bis zum 30. September 2008 betrugen -$10,3 Mio. (Nettoverlust von $42,8 Mio.,
der um $32,5 Mio. berichtigt wurde, um die bargeldlosen Einnahmen und Ausgaben
bestehend aus nicht realisierten Gewinnen und Verluste, bargeldlosen
Vergütungen, Abschreibung, Amortisation und sonstigen Aufschlägen auf
Nicht-Barzahlungen u. a. für die oben angegebenen Wertberichtigungen auf einer
steuerbaren Bemessungsgrundlage zu berücksichtigen) bzw. -$0,22 je Aktie
(verwässert). Im gleichen Vorjahresquartal betrugen die Bareinnahmen $26,0 Mio.
(Nettoverluste in Höhe von $10,4 Mio., die um $36,4 Mio. berichtigt wurden, um
die bargeldlosen Einahmen und Ausgaben bestehend aus nicht realisierten
Gewinnen und Verlusten, bargeldlosen Vergütungen, Abschreibung, Amortisation
und sonstigen Aufschlägen für Auszahlungen für Wertberichtigungen auf einer
steuerbaren Bemessungsgrundlage zu berücksichtigen) bzw. $0,56 je Aktie
(verwässert).
In den neun Monaten bis zu 30. September 2008 befanden sich 47,738,182
Stammaktien auf gewichteter durchschnittlicher verwässerter Basis (47,738,182 -
gewichtete durchschnittliche Basis) im Umlauf im Vergleich zu 46,097,326 im
gleichen Zeitraum des Jahres 2007 im Umlauf befindlicher Stammaktien auf der
gleichen gewichteten durchschnittlichen verwässerten Basis (46,071,553 -
gewichtete durchschnittliche Basis).
In dieser Mitteilung befinden sich auch Tabellen mit Einzelheiten zu den
Einnahmen und Ausgaben im dritten Quartal und in den neun Monaten bis zum 30.
September 2008 mit Vergleichen zu vorherigen Perioden.
Sonstiges
Die durchschnittliche Bruttoverwaltungsgebühr betrug auf das Jahr umgerechnet
für das Quartal bis zum 30. September 2008 1,09% und für die neun Monate bis
zum 30. September 2008 betrug sie auf das Jahr umgerechnet 1,07% im Vergleich
zu 1,05% und 1,07% (jeweils auf das Jahr umgerechnet) für die beiden
Vergleichsperioden des Vorjahres. Ohne performancegebühr-basierte Konten betrug
die durchschnittliche Bruttoverwaltungsgebühr auf das Jahr umgerechnet für das
Quartal bis zum 30. September 2008 1,30% und für die neun Monate bis zum 30.
September 2008 betrug sie auf das Jahr umgerechnet 1,26% im Vergleich zu 1,27%
und 1,23% (jeweils auf das Jahr umgerechnet) für die beiden Vergleichsperioden
des Vorjahres.
Im dritten Quartal betrugen die bargeldlosen Vergütungsaufwendungen im
Zusammenhang mit den beschränkten Aktienemissionen des Unternehmens an
Mitarbeiter ca. $3,5 Mio. In den neun Monaten bis zum 30. September 2008
betrugen diese bargeldlosen Vergütungsaufwendungen ca. $10,2 Mio. Im dritten
Quartal und in den neun Monaten des Jahres 2007 betrugen diese bargeldlosen
Vergütungsaufwendungen jeweils ca. $4,6 Mio. und $13,9 Mio. Diese bargeldlosen
Vergütungsaufwendungen sind Teil des Postens „Mitarbeitervergütungen und
Bezüge“.
Derzeit geht das Unternehmen davon aus, dass die Gesamterträge für das Jahr
2008 zwischen ca. $31,5 Mio. und $32,5 Mio liegen werden. Das Unternehmen wird
keine weiteren Wertberichtungen vornehmen, da alle Wertverringerungen für das
dritte Quartal 2008 ausgewiesen wurden.
Das Unternehmen hatte per 30. September 2008 einen Kassenbestand und
Wertpapiere des Umlaufvermögens in Höhe von $44,6 Mio. Das Unternehmen ist
schuldenfrei.
Am 31. Dezember 2008 betrugen die Guthaben auf den Kassen- und Wertpapierkonten
für Wertpapiere im Umlauf über $41,0 Mio.
Am 30. September 2008 betrug das Aktienkapital ca. $47,5 Mio.
Die W.P. Stewart & Co., Ltd. ist ein Anlageverwaltungsunternehmen, das seit
1975
Klienten in der ganzen Welt forschungsintensive
Anteilskapitalmanagementdienste anbietet. Das Unternehmen hat seinen
Hauptsitz in Hamilton, Bermuda, und verfügt über zusätzliche Niederlassungen
oder Tochtergesellschaften in den Vereinigten Staaten, Europa und
Asien.
Die Aktien des Unternehmens werden derzeit für den Handel an der New York Stock
Exchange (NYSE:WPL) und an der Bermuda Stock Exchange (BSX: WPS)
notiert.
Für weitere Informationen besuchen Sie bitte die Webseite des Unternehmens
unter www.wpstewart.com, rufen Sie W.P. Stewart Investor Relations (Fred M.
Ryan) unter 1-888-695-4092 (gebührenfrei in den USA) oder schicken Sie eine
E-Mail an IRINFO@wpstewart.com. Erklärungen in dieser Mitteilung bezüglich
unserer Annahmen, Erwartungen, Überzeugungen, Absichten, Pläne oder Strategien
sind vorausschauende Aussagen gemäß Private Securities Litigation Reform Act
von 1995. Solche Erklärungen beinhalten Risiken und Unsicherheiten, die dazu
führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse von denen in diesen
Erklärungen ausgedrückten oder unterstellten Ergebnissen abweichen. Diese
Risiken und Unsicherheiten umfassen uneingeschränkt die negativen Auswirkungen
eines Rückgangs oder der Volatilität auf den Wertpapiermärkten, ein
allgemeiner Abschwung der Wirtschaft, die Auswirkungen von wirtschaftlichen,
finanziellen oder politischen Ereignissen, die Einstellung der Börsennotierung
und Zurückziehung der Stammaktien des Unternehmens gemäß Exchange Act, ein
Verlust von Kundenkonten, die Unfähigkeit des Unternehmens, qualifizierte
Mitarbeiter anzuziehen oder zu behalten, ein Problem mit unserem US-
Steuerstatus, Wettbewerb mit anderen Unternehmen, Änderungen der
Regierungspolitik oder von Ausführungsrichtlinien, eine Verschlechterung der
Produkt-Performance des Unternehmens, Unfähigkeit des Unternehmens, seine
Geschäftsstrategie umzusetzen, Unfähigkeit des Unternehmens, unvorhergesehene
Kosten und sonstige Auswirkungen
in Verbindung mit Rechtsstreitigkeiten oder Untersuchungen durch staatliche und
selbstregulierende Organisationen zu verwalten, Industriekapazität und Trends,
Änderungen der Nachfrage für Unternehmensleistungen, Änderungen der
Geschäftsstrategie oder der Entwicklungspläne des Unternehmens und
Eventualverbindlichkeiten des Unternehmens. Die Informationen in dieser
Mitteilung gelten nur am Datum dieser Mitteilung. Sie werden nicht
aktualisiert, falls neue Informationen zur Verfügung stehen bzw. zukünftige
Ereignisse oder Entwicklungen eintreten.
W.P. Stewart & Co., Ltd.
Unaudited Condensed Consolidated Statements of Operations
For the Nine Months Ended September 30,
------------------------------------------
2008 2007 %
------------ ------------ ------------
Revenue:
Fees $ 23,496,009 $ 50,816,699 -53.76%
Commissions 5,003,740 11,610,603 -56.90%
Realized gain on sale
of aircraft -- 18,464,963 -100.00%
Realized and unrealized
gains/(losses)
on investments (1,749,388) 2,260,780 -177.38%
Interest and other 931,847 1,630,446 -42.85%
------------ ------------ ------------
27,682,208 84,783,491 -67.35%
------------ ------------ ------------
Expenses:
Employee compensation
and benefits 27,238,879 36,800,176 -25.98%
Fees paid out 2,570,256 5,327,871 -51.76%
Commissions, clearance
and trading 1,065,629 1,918,189 -44.45%
Research and
administration 7,358,174 9,790,618 -24.84%
Marketing 2,483,012 4,169,310 -40.45%
Depreciation and
amortization 1,291,829 4,327,881 -70.15%
Impairment of intangible
asset 18,692,284 17,985,000 3.93%
Other operating 9,749,635 7,698,772 26.64%
------------ ------------ ------------
70,449,698 88,017,817 -19.96%
------------ ------------ -------------
Income/(loss) before taxes (42,767,490) (3,234,326) 1222.30%
Provision for taxes (12,842) 7,196,279 -100.18%
------------ ------------ ------------
Net income/(loss) $(42,754,648) $(10,430,605) 309.90%
============ ============ ============
Earnings/(loss) per share:
Basic earnings/(loss) per
share $ (0.90) $ (0.23) 291.30%
============ ============ ============
Diluted earnings/(loss)
per share $ (0.90) $ (0.23) 291.30%
============ ============ ============
W.P. Stewart & Co., Ltd.
Unaudited Condensed Consolidated Statements of Operations
For the Three Months Ended
----------------------------------------
Sept. 30, June 30, Sept. 30,
2008 2008 2007
------------ ------------ ------------
Revenue:
Fees $ 5,905,879 $ 7,475,737 $ 13,735,183
Commissions 661,987 2,626,279 2,894,860
Realized gain on sale
of aircraft -- -- 18,464,963
Realized and unrealized
gains/(losses)
on investments (94,785) (16,541) 981,738
Interest and other 270,609 283,260 609,683
------------ ------------ ------------
6,743,690 10,368,735 36,686,427
------------ ------------ ------------
Expenses:
Employee compensation and
benefits 8,793,763 7,597,035 11,162,970
Fees paid out 462,730 945,459 1,699,434
Commissions, clearance and
trading 319,482 429,174 403,276
Research and administration 2,446,129 2,411,088 3,327,352
Marketing 802,227 834,452 1,325,121
Depreciation and
amortization 675,462 (194,787) 1,441,374
Impairment of intangible
asset 18,692,284 -- --
Other operating 4,466,607 3,131,292 2,101,628
------------ ------------ ------------
36,658,684 15,153,713 21,461,155
------------ ------------ ------------
Income/(loss) before taxes (29,914,994) (4,784,978) 15,225,272
Provision for taxes 1,323,690 383,047 6,006,852
------------ ------------ ------------
Net income/(loss) $(31,238,684) $ (5,168,025) $ 9,218,420
============ ============ ============
Earnings/(loss) per share:
Basic earnings/(loss)
per share $ (0.62) $ (0.11) $ 0.20
============ ============ ============
Diluted earnings/(loss)
per share $ (0.62) $ (0.11) $ 0.20
============ ============ ============
% Change From
------------------------------
June 30, 2008 Sept.30, 2007
------------- -------------
Revenue:
Fees -21.00% -57.00%
Commissions -74.79% -77.13%
Realized gain on sale of aircraft -- -100.00%
Realized and unrealized gains/(losses)
on investments 473.03% -109.65%
Interest and other -4.47% -55.61%
------------- -------------
-34.96% -81.62%
------------- -------------
Expenses:
Employee compensation and benefits 15.75% -21.22%
Fees paid out -51.06% -72.77%
Commissions, clearance and trading -25.56% -20.78%
Research and administration 1.45% -26.48%
Marketing -3.86% -39.46%
Depreciation and amortization -446.77% -53.14%
Impairment of intangible asset -- --
Other operating 42.64% 112.53%
------------- -------------
141.91% 70.81%
------------- -------------
Income/(loss) before taxes 525.19% -296.48%
Provision for taxes 245.57% -77.96%
------------- -------------
Net income/(loss) 504.46% -438.87%
============= =============
Earnings/(loss) per share:
Basic earnings/(loss) per share 463.64% -410.00%
============= =============
Diluted earnings/(loss) per share 463.64% -410.00%
============= =============
W.P. Stewart & Co., Ltd.
Net Flows of Assets Under Management*
(in millions)
-----------
For the Three For the Nine
Months Ended Months Ended
----------------------------- ------------------
Sept.30, June 30, Sept.30, Sept.30, Sept.30,
2008 2008 2007 2008 2007
--------- -------- -------- -------- --------
Existing Accounts:
Contributions $ 23 $ 43 $ 58 $ 113 $ 197
Withdrawals (57) (259) (151) (541) (780)
--------- -------- -------- -------- --------
Net Flows of
Existing Accounts (34) (216) (93) (428) (583)
--------- -------- -------- -------- --------
Publicly Available
Funds:
Contributions 8 21 13 45 107
Withdrawals (74) (70) (168) (292) (477)
Direct Accounts
Opened 1 -- 7 6 150
Direct Accounts
Closed (187) (222) (312) (1,111) (2,569)
--------- -------- -------- -------- --------
Net New Flows (252) (271) (460) (1,352) (2,789)
--------- -------- -------- -------- --------
Net Flows of Assets
Under Management $ (286) $ (487) $ (553) $ (1,780) $ (3,372)
========= ======== ======== ======== ========
* The table above sets forth the total net flows of assets under
management for the three months ended September 30, 2008, June 30,
2008 and September 30, 2007, respectively, and for the nine months
ended September 30, 2008 and 2007, respectively, which include
changes in net flows of existing accounts and net new flows (net
contributions to our publicly available funds and flows from new
accounts minus closed accounts). The table excludes total capital
appreciation or depreciation in assets under management with the
exception of the amount attributable to withdrawals and closed
accounts.
ANSPRECHPARTNER: W.P. Stewart & Co., Ltd.
Fred M. Ryan
441-295-8585
Die W.P. Stewart & Co., Ltd. gibt die Einstellung des Aktienhandels an der New York Stock Exchange,
| Quelle: W.P. Stewart & Co., Ltd.