NovaCast Technologies AB (publ) 556211-0790. DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2010

NovaCast Technologies AB (publ) 556211-0790.

DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2010

Juli - september 2010

Nettoomsättningen uppgick till 24,2 MSEK (19,0) 
Rörelseresultatet uppgick till -12,1 MSEK (-6,8) 
Resultatet efter skatt blev -12,9 MSEK (-8,0)
Resultat per aktie blev -0,64 SEK (-0,59)  
Kraftigt ökad orderingång under perioden  
Camito/Swepart får ny stor order från Magna Cosma  
Tilläggsorder från Volvo Cars - ordervärdet nu ca 35 MSEK 
CGI order från Turkiet

  Januari - september 2010

 Nettoomsättningen för perioden uppgick till 63,2 MSEK (78,3)
Rörelseresultatet uppgick under perioden till -38,7 MSEK (-26,6)
Resultatet efter skatt -41,7 MSEK (-30,1)
Resultat per aktie före och efter utspädning blev -2,06 SEK (-2,21)
Valutaeffekter uppgick till -0,6 MSEK (5,5)
Orderingången var 107,4 MSEK (83,2) och utgående orderstock uppgick till
73,5 MSEK (36,3)  Kassaflödet från den löpande verksamheten var -31,5
MSEK (-11,3)
Nyemission som tillfört 40 MSEK genomförd
Camito/Swepart godkänd leverantör hos Magna-Cosma

 Händelser efter rapportperioden

 Ny projektfinansiering på plats via Camito Financial Services

 

 

 

 

 

 

Koncernens utveckling under rapportperioden

 Nettoomsättning 

Koncernens nettoomsättning för de första tre kvartalen uppgick till 63,2
MSEK (78,3). Volymnedgången beror främst på den låga orderingången från
fordonsindustrin under 2009, vilket resulterat i ett ovanligt svagt
första halvår. Produktionen stördes även av ett stopp i smältugnen i
gjuteriet CTC. Orderingångsökningen inleddes under maj 2010 men har inte
gett utslag i högre fakturering förrän under periodens sista månad.
Nettoomsättningen under september uppgick till 11,1 MSEK (8,7).

 Resultat efter skatt  

Resultatet efter skatt för perioden blev -41,7 MSEK (-30,1). Det svaga
resultatet är främst en följd av volymnedgången. Av de varsel om 35
personer som lades under början av året har 10 verkställts. Som ett
resultat av den förbättrade orderingången planeras för närvarande inga
ytterligare personalreduktioner. Kostnader av engångskaraktär, främst i
anslutning till avveckling av personal, uppgår till ca -1,9 MSEK (-1,2).

 I föregående års periodresultat ingick positiva valutaeffekter med 5,5
MSEK medans årets resultat belastas med valutaförluster om 0,6 MSEK.

 Likviditet 

Likvida medel uppgick per bokslutsdagen till 5,4 MSEK (16,0) inklusive
outnyttjad checkkredit om 3,5 MSEK (11,4). Koncernens kundfordringar
uppgick till 20,9 MSEK (23,1).

 Efter rapportperioden har en ny projektfinansieringsfacilitet kunnat
skapas. Camito Financial Services har via Sparbanken 1826, ALMI Skåne,
Swedbank och Fouriertransform förhandlat fram en kreditfacilitet som
kommer att tillföra 15 MSEK i ny likviditet samt 5 MSEK i övriga
positiva likviditetseffekter. Faciliteten är kopplad till export av
verktyg och till 50% garanterad av EKN.

 Orderingång och orderstock 

En markant ökning av orderingången har skett från maj månad och
orderingången under hela perioden var 107,4 MSEK (83,2) varav 93,8 MSEK
(68,1) avser Automotive och 13,6 MSEK (15,1) verksamheten inom
gjuteriteknik. Utgående orderstock uppgick till 73,5 MSEK (36,3) varav
affärsområdet Automotive uppgick till 71,3 MSEK (34,8) och Gjuteriteknik
2,2 MSEK (1,5).

 Investeringar 

Utgifter relaterade till investeringar under perioden uppgick till 0,9
MSEK (1,4).

 Utveckling per affärsområde och marknad under rapportperioden

 Automotive

 Nettoomsättningen för affärsområdet uppgick till 51,0 MSEK (64,7).
Rörelseresultatet blev
-34,4 MSEK (-26,1). Orderingången var 93,8 MSEK (68,1) och utgående
orderstock 71,3 MSEK (34,8). Kostnader av engångskaraktär har belastat
resultatet med 1,2 MSEK. 

Generellt har marknadsbilden inom Automotive förbättrats avsevärt under
slutet av perioden, men effekterna av den ökade efterfrågan inom
fordonssektorn i form av högre beläggning i våra produktionsenheter har
märkts först under den senaste månaden. 

Camito AB 

Marknadsaktiviteten har varit fortsatt hög under perioden och den nya
marknadsstrategi som antogs under första kvartalet har gett resultat.
Strategin innebär ökat fokus på 10 prioriterade kundgrupper varav tre är
fordonstillverkare (OEM) och 7 är underleverantörer (Tier 1). Med dessa
prioriterade kunder eftersträvas en tätare relation med målsättning att
därigenom uppnå bättre framförhållning och jämnare beläggning i
produktionsanläggningarna. 

Effekterna av den goda orderingången har dock inte hunnit ha någon
positiv effekt på resultatet under perioden. 

En av de viktigaste händelserna marknadsmässigt under perioden för
Camito/Swepart är godkännandet som leverantör till Magna Heavy Stamping
inom Magna-Cosma, en av de största Tier 1 leverantörerna i världen. 

Under perioden har Camitos marknadsorganisation tagit hem order från bl
a Volvo Car Corporation, ca 35 MSEK, nya Saab Automotive, ca 5 MSEK och
Magna Heavy Stamping ca 22 MSEK. Vidare har en helt ny kund i Tyskland
placerat en verktygsorder på ca 8 MSEK. 

Under perioden har Schweikert GmbH beställt ytterligare Camito
verktygsstommar, vilket utgör Schweikerts tredje order på Camito
verktygsstommar under de senaste 8 månaderna. 

Camito har även tagit hem en långsiktigt intressant order från en
ledande global kund inom branschen. Ordern avser färdigställande och
injustering av pressverktyg till en av de ledande lastvagnstillverkarna
i världen. De diskussioner som förts löpande avseende ett fördjupat
samarbete har resulterat i flera mindre order under perioden. 

Camito Technology Center AB (CTC) 

Producerad volym har varit låg under hela perioden. Detta beror dels på
den svaga ordersituationen under större delen av perioden men även på
ett stillestånd i smältugnen under två veckor i början av året samt på
produktionsutveckling för nya produkter. Detta har stört framför allt
produktionen av vindkraftsgods inom det ramavtal som finns med Enercon.
Under slutet av perioden har dock vindkraftsproduktionen kunnat ökas
till att ligga i linje med förväntad årstakt samtidigt som produktionen
av verktygsstommar ökat under september. 

Delar av efterbearbetningsprocessen inom gjuteriet har effektiviserats
med minskat personalbehov som följd. I kombination med varsel och övriga
avgångar under perioden har personalstyrkan reducerats med 6 personer
till 24. 

Swepart Verktyg AB  

Produktionsvolymen under perioden har, bortsett från september, varit
mycket låg. Som en följd av den goda orderingången från maj har framtida
leveranskapacitet prioriterats och av de varsel som lades i början av
året har endast 4 verkställts vilket resulterat i en minskad lönekostnad
om ca 1,0 MSEK (ca 7%) på kvartalsbasis. En ökad andel produktion hos
underleverantörer i kombination med de effektivitetshöjande projekt som
genomförs gör att Swepart kan bibehålla eller öka sin leveranskapacitet
inför en förväntad högre efterfrågan under de närmaste åren. 

 Gjuteriteknik (inkl. produktområde Graphyte) 

NovaCast Foundry Solutions AB  

Nettoomsättningen för affärsområdet uppgick till 12,2 MSEK (13,6) under
perioden. Rörelseresultatet uppgick till -4,3 MSEK (-0,5). I resultatet
ingår kostnader av engångskaraktär med ca -0,7 MSEK. Ett åtgärdsprogram
har beslutats och påbörjats. 

Efterfrågan och fakturering har varit svag under hela perioden, men en
viss ökning har skett i september. 

Order på processtyrsystemet ATAS har bl.a. erhållits från American
Casting LLC, Oklahoma, USA och på simuleringsprogrammen NovaFlow&Solid
och NovaStress från Olazabal y Huarte SA, Spanien. 

Totala kundbasen har ökat till 473 kunder (438) och den installerade
licensbasen till 684 (662). Antalet Technology Partner Agreement, vilka
genererar årliga intäkter till bolaget, uppgår till 178 (203). 

Pågående produktionstestprojekt inom Produktområde Graphyte fortskrider
med goda resultat och en klart ökad marknadsaktivitet kan noteras.  

Moderbolaget 

Moderbolagets intäkter består främst av tjänsteförsäljning inom
koncernen. Nettoomsättningen uppgick till 7,1 MSEK (7,7) under perioden,
varav den interna omsättningen står för 7,1 MSEK (7,7).
Rörelseresultatet uppgick till -1,2 MSEK (-0,2). 

Risker och osäkerhetsfaktorer 

Efter ett mycket svagt första halvår har vi under tredje kvartalet
kunnat ta hem flera viktiga order. Det betyder att vi nu har en
intressant orderstock där det är av stor vikt att producera denna
orderstock med hög kvalitet, leveransprecision, förbättrad
produktionseffektivitet och därmed lönsamhet. Vi fortsätter att anpassa
våra fasta kostnader för att snabbt nå en koncernmässig balans mellan
intäkter och kostnader. 

Den expansion vi kan förvänta oss kräver även tillgång till ytterligare
projektfinansiering. Detta beror främst på att marknaden fortfarande har
en tendens att vilja se under-leverantörerna som finansiär inom
verktygsområdet.  

För ytterligare information om koncernens operationella och finansiella
risker, riskhantering och riskexponering hänvisas till NovaCast
Technologies årsredovisning på www.novacast.se (http://www.novacast.se).

 Eventualtillgångar och eventualförpliktelser 

Någon väsentlig förändring har inte skett i koncernens eller
moderbolagets eventualtillgångar eller eventualförpliktelser sedan det
senaste räkenskapsårets slut.

 Transaktioner med närstående 

Några närståendetransaktioner som är viktiga för förståelsen av
förändringar i koncernens eller moderbolagets finansiella ställning och
utveckling sedan det senaste räkenskapsårets slut har inte skett,
förutom den riktade nyemissionen till Fouriertransform under kvartal 1. 

Framtida utveckling

I likhet med tidigare år lämnar NovaCast Technologies inga prognoser.
Främsta skälet är att verksamheten fortfarande befinner sig i en
uppbyggnadsfas där enstaka order eller affärer kan innebära kraftiga
svängningar i verksamheten. 

Styrelsen och ledningen fokuserar på att anpassa verksamheten till
existerande marknads-förutsättningar, likviditet, soliditet och
kassaflöde samt skapa en plattform för expansion.

 

Styrelsens underskrift 

Tyringe den 29 oktober 2010 

 Hans Golteus  Jan Erik Dantoft          Hans Wikman

Styrelsens ordförande            Styrelseledamot         
Styrelseledamot

 Lars-Olof Strand         Monica Svenner         Sten Thunberg

Styrelseledamot          Styrelseledamot          Styrelseledamot

 Hans Svensson

Koncernchef och Verkställande direktör 

För ytterligare information kontakta Hans Svensson, VD NovaCast
Technologies AB, 0457-38 63 02 eller 070-565 2250.

 Granskningsrapport

 Vi har utfört en översiktlig granskning av rapporten för NovaCast
Technologies AB (publ) för perioden 1 januari till 30 september 2010.
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att
upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet
med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en
slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår
översiktliga granskning. 

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för
översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell
delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig
granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer
som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att
utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga
granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning
och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och
omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god
revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en
översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en
sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som
skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den
uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte
den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. 

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några
omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte,
i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34
och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med
årsredovisningslagen.

 Tyringe den 29 oktober 2010

Öhrlings PricewaterhouseCoopers

Claes Thimfors

Auktoriserad revisor 

För fullständig rapport se bigofad fil.

 

 

 

 

…………………………

Claes Thimfors

Auktoriserad revisor