Cencorp Oyj Osavuosikatsaus 21.8.2012 klo 11.15
CENCORP OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS TAMMI – KESÄKUU 2012
Cencorp Oyj:n (”Cencorp”) jatkuvien toimintojen liikevaihto katsauskaudella tammi-kesäkuu 2012 oli 9,1 miljoonaa euroa (11,2 miljoonaa euroa vuonna 2011). Jatkuvien toimintojen liiketulos oli -1,1 miljoonaa euroa (-2,3), tilikauden tulos -1,3 miljoonaa euroa (-3,3), osakekohtainen tulos oli -0,004 euroa (-0,01) ja käyttökate oli 0,01 miljoonaa euroa (-1,2).
YLEISTÄ
Cencorp on osa suomalaista Savcor Group Oy –konsernia (”Savcor”). Savcor -yhtiöt omistivat 30.6.2012 Cencorpista yhteensä 78,9 %.
Katsauskauden tapahtumista löytyy enemmän tietoa pörssitiedotteista, jotka on julkaistu Cencorpin internet-sivuilla www.cencorp.com.
Osavuosikatsaus on laadittu noudattaen IAS 34 osavuosikatsaukset –standardia. Cencorp on soveltanut osavuosikatsauksen laatimisessa samoja laskentaperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2011. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.
Cencorp on tästä osavuosikatsauksesta alkaen muuttanut osavuosikatsauksensa rakennetta yksinkertaistaaksensa ja parantaaksensa sijoittajaviestintäänsä.
TALOUDELLINEN KEHITYS
Cencorp raportoi erikseen kahden eri liiketoimintasegmentin tuloksen. Liiketoimintasegmentit ovat Laser- ja automaatiosovellukset sekä Erikoiskomponentit. Laser- ja automaatiosovellukset –segmentti muodostuu Cencorpin aikaisemmasta liiketoiminnasta ja Erikoiskomponentit-segmentti Face (Telecom) -yritysjärjestelyn kautta vuonna 2010 hankitusta liiketoiminnasta. Toukokuussa tiedotetun Guangzhoun tehtaan sulkemisen jälkeen Erikoiskomponentit-segmentin liiketoiminta koostuu ainoastaan Pekingin tehtaan erikoiskomponenttituotannosta.
Suluissa on vertailuluku vastaavalta ajanjaksolta vuonna 2011, jollei toisin mainita. Cencorp ilmoitti 29.5.2012 luopuvansa tappiollisesta dekoraatioliiketoiminnasta ja sulkevansa dekoraatiosovelluksia valmistavan tehtaansa Guangzhoussa Kiinassa. Guangzhoun tehtaan ja dekoraatioliiketoiminnan lopettamisen myötä Cencorp raportoi vastaisuudessa Guagzhoun dekoraatioliiketoimintaan liittyvät taloudelliset tunnusluvut lopetettujen toimintojen yhteydessä. Cencorpin tulosraportoinnissa on siten lopetettujen toimintojen tulos esitetty yhdellä rivillä erillään jatkuvista toiminnoista, jolloin tuloslaskelman muut kuin Lopetetut toiminnot erä koskevat vain jatkuvia liiketoimintoja.
Huhti - kesäkuu 2012 (Jatkuvat liiketoiminnot
-Cencorp-konsernin liikevaihto pieneni 27,0 prosenttia 4,7 miljoonaan euroon (6,4 miljoonaa euroa).
-Käyttökate oli -1,0 miljoonaa euroa (-0,3 miljoonaa euroa).
-Liiketulos oli -1,5 miljoonaa euroa (-0,9 miljoonaa euroa).
-Konsernin tulos ennen veroja oli -1,3 miljoonaa euroa (-1,2 miljoonaa euroa).
-Kauden tulos oli -1,3 miljoona euroa (-1,3 miljoona euroa).
-Osakekohtainen tulos oli -0,004 euroa (-0,004 euroa) ja
laimennettu osakekohtainen tulos -0,004 euroa (-0,004 euroa).
-Laser- ja automaatiosovellukset -segmentin liikevaihto pieneni 40,3 prosenttia 3,2 miljoonaan euroon (5,4 miljoonaa euroa) ja liiketulos oli -0,7 miljoonaa euroa (-0,1 miljoonaa euroa). Segmentin käyttökate oli -0,6 miljoonaa euroa (-0,2 miljoonaa euroa).
-Erikoiskomponentit-segmentin liikevaihto kasvoi 37,7 prosenttia 1,5 miljoonaan euroon (1,1 miljoonaa euroa) ja liiketulos oli -0,8 miljoonaa euroa (-0,8 miljoonaa euroa). Segmentin käyttökate oli -0,4 miljoonaa euroa (-0,5 miljoonaa euroa).
Tammi-kesäkuu 2012 (Jatkuvat liiketoiminnot)
-Cencorp-konsernin liikevaihto pieneni 18,7 prosenttia 9,1 miljoonaan euroon (11,2 miljoonaa euroa).
-Tilauskanta kesäkuun lopussa oli noin 3,3 miljoonaa euroa (4,2 miljoonaa euroa).
-Käyttökate oli 0,01 miljoonaa euroa (-1,2 miljoonaa euroa).
-Liiketulos oli -1,1 miljoonaa euroa (-2,3 miljoonaa euroa).
-Käyttökate ja liiketulos sisältävät 1,2 miljoonan euron kertaluontoisen myyntivoiton tehdaskiinteistön myynnistä.
-Konsernin tulos ennen veroja oli -1,3 miljoonaa euroa (-3,3 miljoonaa euroa).
- Kauden tulos oli -1,3 miljoonaa euroa (-3,3 miljoonaa euroa).
-Osakekohtainen tulos oli -0,004 euroa ( -0,01 euroa) ja
laimennettu osakekohtainen tulos -0,004 euroa (-0,01 euroa).
-Omavaraisuusaste kesäkuun lopussa oli 33,2 prosenttia (54,5 %).
-Laser- ja automaatiosovellukset -segmentin liikevaihto pieneni 34,3 prosenttia 5,8 miljoonaan euroon (8,8 miljoonaa euroa) ja liiketulos oli -1,5 miljoonaa euroa (-1,0 miljoonaa euroa). Yksikön osuus konsernin liikevaihdosta oli 63,3 prosenttia. Segmentin käyttökate oli -1,1 miljoonaa euroa (-0,4) miljoonaa euroa.
-Erikoiskomponentit-segmentin liikevaihto kasvoi 35,3 prosenttia 3,3 miljoonaan euroon (2,5 miljoonaa euroa) ja liiketulos oli 0,4 miljoonaa euroa (-1,3 miljoonaa euroa). Yksikön osuus konsernin liikevaihdosta oli 36,7 prosenttia. Segmentin käyttökate oli 1,1 miljoonaa euroa (-0,7 miljoonaa euroa).
-Erikoiskomponentit-segmentin liiketulos sisältää 1,2 miljoonan euron kertaluontoisen myyntivoiton, joka realisoitui yhtiön myytyä maaliskuussa Pekingissä sijaitsevan tehdaskiinteistönsä. Yhtiö jatkaa toimintaansa samassa kiinteistössä vuokralaisena.
TULEVAISUUDENNÄKYMÄT
Cencorp päivitti näkymiään 21.8.2012. Tuolloin Cencorp tiedotti tehneensä yhdysvaltalaisen Avery Dennison Corporation (”Avery Dennison”) kanssa aiesopimuksen, jonka mukaan Cencorp ostaa Avery Dennisonin aurinkosähkömoduulien joustavien virranjohtimien –liiketoiminnan ja siihen liittyvät immateriaalioikeudet. Aiesopimus ei ole sen osapuolia sitova.
Cencorp on aiemmin strategiassaan korostanut uusien Cleantech -sovellusten ja ennen kaikkea uusien energiamuotojen sovellusten olevan yhtiön tulevaisuuden kasvun moottori. Toteutuessaan Avery Dennison -yritysjärjestely tulee merkittävästi muuttamaan yhtiön kustannusrakennetta ja lähivuosien tavoitteita. Uuden strategian toteuttamisen välttämättä edellyttämässä voimakkaassa murrosvaiheessa ei yhtiö voi arvioida Avery Dennison -yritysjärjestelyn toteutumisen ja liiketoiminnan painopisteen muuttumisen vaikutuksia yhtiön markkinaohjeistukseen, mistä johtuen yhtiö on 21.8.2012 tiedotetun mukaisesti päättänyt lopettaa toistaiseksi markkinaohjeistuksen antamisen kokonaan.
Tammikuussa Avery Dennisonin kanssa solmitun toimituksia koskevan raamisopimuksen mukaiset virtapiiritoimitukset tulevat edellä mainitun Avery Dennison yritysjärjestelyn johdosta viivästymään eikä tilikaudelle 2012 aiemmin asetettuja tavoitteita tulla saavuttamaan. Osasyynä tavoitteista jäämiseen on yhtiön toiminnan ja henkilöstön fokuksen suuntaaminen uuden strategian mukaisiin tavoitteisiin ja puhtaan teknologian sovelluskehitystyöhön. Cencorpin arvion mukaan vanhojen jatkuvien liiketoimintojen eli Laser- ja automaatio sekä Erikoiskomponentit –segmenttien liikevaihto on tänä vuonna aiemmin tiedotetun mukaisesti alle 21,6 miljoonaa euroa, edellyttäen, että toimintaympäristö ja tämän hetkiset suhdannenäkymät eivät olennaisesti muutu, mutta uuden toiminnan aiheuttamat kohonneet kustannukset tulevat painamaan yhtiön käyttökatteen tilikaudella 2012 negatiiviseksi.
Cencorpin tulevaisuuden näkymät tulevat olemaan jatkossa merkittävästi riippuvaisia yhtiön kyvystä saavuttaa tavoiteltu markkina-asema globaaleilla aurinkosähkömoduulien markkinoilla. Yhtiö on asettanut tavoitteekseen saavuttaa vahvan aseman korkealaatuisten paikallisesti valmistettujen moduulien toimittajana.
PITKÄN AIKAVÄLIN TAVOITTEET TOIMITUSJOHTAJALLE
Cencorpin hallitus julkisti pitkän aikavälin taloudelliset ja muut tavoitteet toimitusjohtajalle 21.8.2012 seuraavasti:
Tammikuussa 2012 Cencorp ilmoitti tehneensä merkittävän raamisopimuksen joustavien virtapiirien toimittamisesta uusiutuvan energian sovelluksiin Avery Dennisonille. Yhtiö arvioi tuolloin sopimuksen arvon saattavan nousta yli 50 miljoonaan euroon kolmen vuoden aikana. Perustuen tähän arvioon, keväällä 2012 julkistettuun uuteen strategiaan ja siihen, että Avery Dennison yrityskauppa, mikäli se toteutuu mahdollistaa Cencorpille huomattavasti laajemman ja arvoltaan moninkertaisen arvotarjoaman aurinkosähkömoduuleissa ja muissa uusiutuvan energian sovelluksissa on Cencorpin hallitus asettanut yhtiön toimitusjohtajalle Cencorpin pitkän aikavälin tavoitteet seuraavasti:
- Murrosvaiheen huolellinen, mutta nopea läpivienti Cencorpin muuttamiseksi pelkästään tuotantoautomaatiolaitteita ja erikoiskomponentteja valmistavasta yhtiöstä puhtaan teknologian sovelluksia (”Cleantech”) kehittäväksi ja tarjoavaksi yhtiöksi, jolla on vahva asema korkealaatuisten, automaatiota ja lasertekniikkaa hyväksikäyttäen paikallisesti eri markkina-alueilla valmistettujen moduulien toimittajana.
- Cencorpin tavoitteena on omistaja-arvon lisääminen kasvun ja kannattavuuden avulla. Cencorp keskittyy kasvuun Cleantech liiketoiminnassa, jossa sillä on hyvät mahdollisuudet saavuttaa vahva globaali asema ja kasvaa nopeasti.
- Laser- ja automaatioliiketoiminnassa keskitytään laitteiden elinkaarihallintaan ja siinä tavoitellaan vahvaa palveluliiketoiminnan kasvua.
- Cencorp tavoittelee pitkällä aikavälillä merkittävää liikevaihdon kasvua siten, että sen tavoitteena on yli 200 miljoonan euron liikevaihto vuodelle 2016, edellyttäen, että riittävä pääoma on yhtiöllä käytettävissä. Kasvun tullessa pääasiallisesti Cleantech liiketoiminnasta ja erityisesti aurinkosähkö- sekä polttokennoihin liittyvistä sovellutuksista.
Toimitusjohtajalle asetettuihin pitkän aikavälin tavoitteisiin liittyy riskejä eikä pitkänaikavälin tavoite ole yhtiön markkinaohjeistus. Vaikka tavoitteet perustuvat markkinatuntemukseen ja teknisiin selvityksiin riskit ovat merkittävät eikä ole varmuutta saavuttaako toimitusjohtaja hänelle asetetut tavoitteet kokonaan tai osittain.
TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS
Toimitusjohtaja Iikka Savisalo:
Tilikauden 2012 toinen vuosineljännes alkoi hyvin. Cencorp oli tammikuussa 2012 solminut historiansa ehkä merkittävimmän uudenmallisten aurinkosähkömoduulien virranjohtimiin liittyvän raamisopimuksen. Yhtiö oli myös saanut jatkotilauksia elektroniikka-alalla toimivilta loppuasiakkailta. Lisäksi Cencorp oli solminut sopimuksen ensimmäisten uudenmallisten piirikortin jyrsinten toimittamisesta amerikkalaiselle asiakkaalle. Myös dekoraatioliiketoiminnan volyymit nousivat vuosineljänneksen alussa uuden asiakkaan myötä. Tilauskanta kasvoi tasaisesti.
Yhtiö aloitti 19.4.2012 julkaistun strategian mukaisen organisaatiouudistuksen ja toiminnan painopisteen keskittämisen entistä enemmän Cleantech ja ennen kaikkea uusien energiantuotantomenetelmien ja niihin liittyvien laitteiden ja järjestelmien tuotantoautomaation kehittämiseen sekä asiakkaiden automaatiolaitteiden elinkaarenhallintaan. Uudistuksen kannalta välttämättömät yhteistoimintaneuvottelut aloitettiin huhtikuussa. Samanaikaisesti aloitettiin myös toimenpiteet vakiolaitteiden tuotannon siirtämiseksi kokonaan alihankkijoille. Yhteistoimintaneuvottelut päättyivät kesäkuussa ja niiden mukaisten toimenpiteiden täytäntöönpano on käynnissä.
Huhti-toukokuun vaihteessa maailman rahoitusmarkkinatilanne eurokriiseineen alkoi näkyä merkittävänä tilausten vähentymisenä. Lisäksi Guangzhoussa kasvuvauhdissa ollut dekoraatioliiketoiminta ei ollut saavuttanut riittävän nopeasti kannattavuutta ja toiminta oli edelleen tappiollista. Kannattavuuden parantaminen olisi vaatinut investointeja ja Cencorp päätti luopua dekoraatioliiketoiminnasta. Tehtaan toiminta päätettiin lopettaa kesäkuussa.
Dekoraatioliiketoiminnan lopettamisesta ja Suomen toimintojen uudelleenjärjestelyistä johtuen Cencorp teki noin miljoonan euron varauksen sekä noin 5,7 miljoonan alaskirjauksen. Pekingin tehtaan toiminta jatkuu normaalisti. Dekoraatioliiketoiminnalle etsitään aktiivisesti jatkajaa. Neuvotteluja on käyty useiden vaihtoehtoisten yhteistyökumppaneiden kanssa. Varmuutta neuvottelujen onnistumisesta ja aikataulusta ei vielä ole.
Huhti-kesäkuun jatkuvien toimintojen liikevaihto pieneni 27 % vuoden takaisesta päätyen 4,7 miljoonaan euroon. Käyttökate heikkeni niinikään ollen -1,0 miljoonaa euroa. Liikevaihdon putoamiseen ja kannattavuuden heikkenemiseen vaikutti paitsi huhti-toukokuussa alkanut tilausten saapumisen hidastuminen myös osaltaan yhtiön toiminnan ja henkilöstön fokuksen suuntaaminen uuden strategian mukaisiin tavoitteisiin ja puhtaan teknologian sovelluskehitystyöhön. Myös matkapuhelinalan nopea muutos ja Cencorpin suurimman asiakkaan tilausvolyymien lasku pienensi Cencorpin perinteisten erikoiskomponenttien sarjakokoja ja sitä kautta alensi tuotteiden yksikkökohtaista kannattavuutta.
Ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto pieneni vuoden 2011 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna 18,7 % ollen 9,1 miljoonaa euroa. Käyttökate oli niukasti positiivinen sisältäen 1,2 miljoonan euron kertaluontoisen myyntivoiton Pekingin tehdaskiinteistön myynnistä.
TOIMINTAYMPÄRISTÖ
Cencorp toimii elektroniikkateollisuuden ja puhtaan teknologian sovellusaloilla.
Maantieteellisiä päämarkkina-alueita ovat Eurooppa, Pohjois-Amerikka, Etelä-Amerikka ja Aasia. Cencorpin laser- ja automaatiosovellusten avainasiakkaat toimivat maailmanlaajuisesti ja edellyttävät palvelua paikallisesti. Suurin osa maailman elektroniikkateollisuudesta, mukaan lukien matkapuhelinten valmistus, on keskittynyt Cencorpin erikoiskomponenttien valmistuksen kotimarkkina-alueelle Aasiaan.
Tilikauden ensimmäisellä neljänneksellä vallinnut varovainen optimismi Cencorpin asiakaskunnassa vaihtui toisen neljänneksen loppupuolella epävarmuuteen maailman talouden suunnasta eurokriisin ravistellessa monia Cencorpin perinteisiä markkinoita. Epävarmuus Cencorpin toimintaympäristössä aiheuttaa investointi- halukkuuden vähenemistä ja sitä kautta tilausten viivästymistä asiakkaiden miettiessä kapasiteettitarvettaan. Myös maailmalla vallitseva niukkuus investointien rahoituksessa on omiaan vaikeuttamaan automaatioyhtiöiden toimintaan, kun automaation lisäämisen vaihtoehto on usein halpatuotantomaassa tehtävä tuotteiden valmistus käsin.
Uustilausten vähentyessä nostaa Cencorpin strategian mukainen elinkaaripalvelun liiketoiminta merkitystään. Yhtiössä toisella ja osin kolmannella neljänneksellä toteutettu organisaatiomuutos on osaltaan suunnattu lisäämään kapasiteettia palveluliiketoiminnassa vähentäen samanaikaisesti kiinteitä tuottamattomia odotusajan kustannuksia. Uudelleenjärjestelyillä saavutettu vuosittainen kokonaissäästö on noin 2,5 – 3 miljoonaa euroa.
Elektroniikkateollisuuden investointien syklisyys on suuren veturiasiakkaan puuttuessa vuodesta toiseen osoittautunut Cencorpin kannattavan kasvun esteeksi. Yhtiön toisella neljänneksellä aloittamat toimenpiteet sekä yhtiön mahdollinen liiketoimintakauppa, josta yhtiö on tehnyt aiesopimuksen Avery Dennisonin kanssa, tulisi jatkossa merkittävästi vähentämään Cencorpin liiketoiminnan syklisyyttä.
Erikoiskomponenttiliiketoiminta
Cencorpin erikoiskomponenttiliiketoiminta on myös erittäin suuressa murroksessa. Tuotannon riippuvuus telekommunikaatioalan markkinoista on edelleen vähentynyt. Matkapuhelinteollisuudessa tapahtuneet voimasuhteiden muutokset ovat aiheuttaneet komponenttivirtojen pirstaloitumista ja tuotantomäärien sekä tuloksen ennakoiminen on entistäkin vaikeampaa. Alan markkinaosuuksissa tapahtuneet muutokset tulevat jatkossa aiheuttamaan Cencorpin erikoiskomponenttien asiakkuuksien hankinnalle uusia vaatimuksia. Päästäkseen takaisin kasvu-uralle matkapuhelinten erikoiskomponenteissa on Cencorpin ennen kaikkea onnistuttava saamaan uusia asiakkaita kiinalaisista ja korealaisista valmistajista.
RFID-markkinan uskotaan kasvavan jatkossakin. Alalla vallitsee kuitenkin kova kilpailu, joka tulee pitämään marginaalit melko matalina. Cencorpin erittäin tehokas ja nykyaikainen tuotantoyksikkö pystyy kuitenkin vastaamaan useimpiin markkinoiden asettamiin haasteisiin. Yrityksellä on erityisen hyvä kilpailukyky erittäin suurta tarkkuutta vaativissa kuparisissa HR (High Resolution)-antenneissa.
Cencorp aloitti tilikauden ensimmäisellä puoliskolla uuden NFC (Near Field Communication) -antennien toimitukset. NFC-antennien uskotaan yleistyvän lähivuosina. Tällä hetkellä NFC-toiminnallisuus löytyy muutamista korkeamman hintaluokan matkapuhelimista, mutta jo muutaman vuoden kuluttua tämä toiminnallisuus tulee yhtiön arvion mukaan olemaan perusominaisuus jo edullisissakin malleissa. Markkinan uskotaan kasvavan merkittävästi lähivuosina. Cencorpin komponenttituotanto on varautunut vastaamaan kasvavaan kysyntään ilman merkittäviä investointeja.
NFC-antenneja lukuunottamatta yhtiö uskoo erikoiskomponenttien liiketoimintaympäristön pysyvän erittäin vaikeana.
Laser- ja automaatioliiketoiminta
Laser- ja automaatiosovellusten kysyntä on ensimmäisen puolen vuoden aikana jälleen osoittanut vaihtelevaisuutensa. Vaikka markkinatrendit tukevatkin automaatioasteen nousua elektroniikkateollisuudessa ovat investoinnit, joilla korvataan halpatuotantomaissa tehtävää käsityötä, erittäin suhdanneherkkiä. Maailman kamppaillessa rahoituskriisistä toiseen on automaatioasteen lisäämiseen liittyvät investoinnit helppo siirtää odottamaan vakaampia aikoja. Toisaalta kysyntäpiikit ja kapasiteetin tarve vaativat sitoutumista merkittäviin kiinteisiin kustannuksiin.
Cencorp on nyt saattanut päätökseen muuntautumisensa tehdasorganisaatiosta, joka valmistaa itse omat tuotteensa, projektiorganisaatioksi, joka verkottuu läheisesti valmistus- ja kehityspartnereidensa kanssa. Tällä toimintatavalla yhtiön nopea toimituskyky säilyy ilman tuotannon muutoksista kärsivää ja kannattavuutta syövää erikoistuotteiden -valmistusorganisaatiota. Perinteisen Cencorpin toiminnan kulmakivi on jo lähitulevaisuudessa elektroniikkaa valmistavien asiakkaiden tuotantolinjojen ja -laitteiden elinkaarenhallinta, jolle kannattavan pohjan luo Cencorpin yli kahdentuhannen toimitetun laitteen asennuskanta.
Cencorpin Cleantech -strategian mukaisesti kasvun moottorina tulevatkin tulevaisuudessa toimimaan aurinkoenergiateollisuudelle valmistetut virtapiirit sekä polttokennoissa käytettävät komponentit. Yhtiö toimittaa erikoiskomponentteja myös LED-valovalmistajille.
CONDUCTIVE BACK SHEET (”CBS”) JA MUUT UUDEN ENERGIAN SOVELLUKSET
Cencorpin merkittävin uusi tuote on Avery Dennisonin kanssa yhdessä kehitetty ja edellä mainitun yritysjärjestelyn toteutuessa Cencorpin kokonaan omistama CBS-tuote. Tuotetta käytetään uudenmallisten back contact –aurinkosähkömoduulien virranjohtimena. Conductive Back Sheet tekniikalla valmistetut moduulit ovat sähköntuotantokyvyltään perinteisiä moduuleita merkittävästi tehokkaampia.
Globaali aurinkosähkömarkkina on kuluvan vuoden aikana ajautunut erittäin merkittävään murrokseen. Yleisimmin käytettävällä tekniikalla valmistettavat aurinkosähkömoduulit ovat lähes saavuttaneet huippunsa energiatehokkuudessa. Kiinalaisvalmistajien hallitsema markkina onkin kyllästetty toinen toistaan muistuttavilla aurinkosähkömoduuleilla ja alalla vallitsee huomattava ylikapasiteetti ja hintasota. Yhdysvallat on jo asettanut tuontitulleja rajoittamaan Kiinasta tulevaa halpatuontia ja on mahdollista, että saman suuntainen kehitys toistuu myös Euroopassa, jossa edelleen myydään 70 % koko maailman aurinkosähkömoduuleista.
Vaikka uudenmallisten CBS -paneelien toimintaperiaate ja teknologia ovat hyvin markkinoiden tiedossa, ei yksikään suurista paneelivalmistajista ole vielä laajamittaisesti ottanut käyttöön tätä uutta teknologiaa. Merkittävä syy tähän on ennen kaikkea tuotteelle kriittisen CBS-komponentin korkea hinta ja rajallinen tuotantokapasiteetti. Cencorp on kuitenkin yhdessä Avery Dennisonin kanssa viimeisen kahden vuoden aikana onnistunut kehittämään erittäin kustannustehokkaan tuoterakenteen ja siihen soveltuvan tuotantoteknologian. Tässä kehityksessä Cencorp on hyödyntänyt tuotannon edellyttämää laajamittaista automaatio-osaamistaan sekä pitkää kokemustaan erittäin kilpaillulla telekommunikaatioalalla. Yhtiö uskoo tuotteensa olevan merkittävästi edellä vastaavia kilpailevia tuotteita.
Cencorpin tavoitteena on aloittaa CBS-tuotteen toimitukset yhdelle maailman johtavista aurinkokennovalmistajista jo kuluvan vuoden lopulla tai vuoden 2013 ensimmäisellä neljänneksellä.
Yhtiö on myös edennyt polttokennojen komponenttien parissa tehtävässä tutkimuksessa ja se on valittu mukaan yhteiseurooppalaiseen tuotekehityshankkeeseen. Cencorp uskoo aloittavansa kaupalliset toimitukset polttokennomarkkinoille markkinan kehittyessä seuraavan kolmen vuoden aikana.
RAHOITUS
Liiketoiminnan rahavirta ennen investointeja oli tammi-kesäkuussa 1,1 miljoonaa euroa (-2,5 miljoonaa euroa). Myyntisaamiset olivat katsauskauden lopussa 3,5 miljoonaa euroa (5,7 miljoonaa euroa). Yhtiön nettorahoituskulut olivat 0,2 miljoonaa euroa (1,0 miljoonaa euroa).
Omavaraisuusaste oli kesäkuun lopussa 33,2 prosenttia (54,5 %) ja osakekohtainen oma pääoma oli 0,02 euroa (0,06 euroa). Katsauskauden päättyessä konsernin rahavarat olivat 0,4 miljoonaa euroa (1,0 miljoonaa euroa) ja käyttämättömien vientilimiittiluoton ja pankkitakauslimiitin määrä oli 1,5 miljoonaa euroa (1,1 miljoonaa euroa).
Cencorpin rahoitusasema on aiemmin ilmoitetun mukaisesti ollut tiukka. Toisen vuosineljänneksen lopulla tapahtunut laitemyynnin hidastuminen ja sen aiheuttama tilauskannan lasku tulee jatkossa kiristämään kassatilannetta entisestään. Kassatilanteen stabiloimiseksi Cencorp ilmoitti 21.8.2012 laskevansa liikkeelle valikoiduille sijoittajille suunnatun vaihtovelkakirjalainan, jonka enimmäismäärä on 1,5 miljoonaa euroa.
Cencorp aloittaa myös osakeannin valmistelun. Osakeannin tavoitteena on kerätä pääomaa aurinkosähkömoduuleihin suuntautuvan liiketoimintasuunnitelman toteuttamiseksi. Osakeanti on tarkoitus toteuttaa kuluvan vuoden loppuun mennessä. Yhtiö tiedottaa erikseen osakeannin ehdoista ja aikataulusta.
Cencorp sopi rahoittajiensa kanssa rahoitussopimusten jatkamisesta ja tiedotti 29.6.2012, että:
- Sampo Pankki Oyj:n kanssa yhteismäärältään neljän miljoonaan euron rahoitussopimuksia jatkettiin 30.9.2012 asti;
- Savcor Group Oy:ltä saadun 1,2 miljoonan oman pääoman ehtoista vaihtovelkakirjalainaa jatkettiin 30.9.2012 asti; ja
- Savcor Invest BV:ltä (ent. AC Invest BV), joka on Savcor Group Oy:n tytäryhtiö, saadun miljoonan euron lainaa jatkettiin 30.9.2012 asti ja lisäksi Savcor Group Oy uusi sitoumuksensa jatkaa laina-aikaa huhtikuulle 2013 Cencorpin rahoitusaseman niin edellyttäessä.
Näillä toimenpiteillä yhtiö uskoo varmistavansa käyttöpääomansa riittävyyden seuraavan 12 kk ajaksi.
TUOTEKEHITYS
Konsernin tuotekehityskulut olivat tammi-kesäkuussa 0,7 miljoonaa euroa (0,8 miljoonaa euroa) eli 7,5 (6,7) prosenttia liikevaihdosta.
INVESTOINNIT
Katsauskauden bruttoinvestoinnit olivat tammi-kesäkuussa 0,9 miljoonaa euroa (0,8 miljoonaa euroa). Suurimmat investoinnit kohdistuivat kehittämismenoihin 0,5 miljoonaa euroa.
HENKILÖSTÖ
Konsernin palveluksessa oli kesäkuun lopussa 193 (343) henkilöä, joista 64 henkilöä työskenteli Suomessa, 118 henkilöä Kiinassa sekä yhteensä 11 henkilöä muissa maissa. Katsauskaudella palkka- ja palkkiokulut olivat yhteensä 2,9 miljoonaa euroa (2,7 miljoonaa euroa).
Cencorpin toimitusjohtaja Mats Eriksson irtisanoutui yhtiön palveluksesta huhtikuun alussa. Uudeksi toimitusjohtajaksi nimitettiin 3.4.2012 alkaen Cencorpin talousjohtaja Iikka Savisalo. Hän jatkaa myös Cencorpin hallituksen jäsenenä. Uudeksi talousjohtajaksi sekä johtoryhmän jäseneksi nimitettiin Seija Kurki.
Cencorpin toukokuussa 2012 alkaneet yhteistoimintaneuvottelut päättyivät kesäkuussa. Neuvottelujen tuloksena Cencorpin Suomen henkilöstömäärä vähenee 14 henkilöllä. Vähennykset toteutetaan ulkoistuksilla ja irtisanomisin. Huhtikuussa julkaistun uuden strategian mukaisesti Cencorp ulkoistaa laitevalmistuksensa ja sen tukitoiminnot. Samalla tuotesuunnittelua vahvistetaan ulkopuolisilla suunnitteluyhteistyökumppaneilla.
Ulkomaisten yksiköidensä osalta Cencorp on aloittanut uudelleenjärjestelyt. Amerikan toiminnoissa henkilöstömäärä on vähentynyt 2 henkilöllä. Unkarin, Ruotsin ja Englannin tytäryhtiöt, joilla ei ole enää toimintaa, pyritään lopettamaan vuoden 2012 loppuun mennessä. Tytäryhtiöiden lopettamisella ei ole henkilöstövaikutuksia. Näillä toimenpiteillä, mukaan lukien Guangzhoun tehtaan sulkeminen, Cencorp-konsernin henkilöstömäärä laskee sen hetkisestä 310 henkilöstä noin 180 henkilöön.
Uudelleenjärjestelyillä saavutetaan arviolta noin 2,5 - 3 miljoonan euronvuosittaiset säästöt kiinteissä ja operatiivisissa kuluissa. Lisäksiulkoistuksien kautta saadaan kustannusjoustoa kysyntävaihteluihin.
OSAKKEET JA OMISTAJAT
Cencorpin osakepääoma on 3 425 059,10 euroa. Osakemäärä on 342 161 270 osaketta. Yhtiöllä on yksi osakesarja, jonka osakkeet tuottavat yhtäläiset oikeudet yhtiössä. Cencorpin hallussa ei ollut tilikauden päättyessä yhtiön omia osakkeita.
Yhtiöllä oli kesäkuun lopussa yhteensä 4474 osakkeenomistajaa, ja osakkeista 0,8 prosenttia oli ulkomaalaisomistuksessa. Kymmenen suurimman osakkeenomistajan hallussa oli 30.6.2012 yhteensä 89,7 prosenttia yhtiön osakkeista ja äänistä.
Suurimmat omistajat 30.6.2012
| Osakkeita | Ääniä | |
| 1. SAVCOR GROUP LIMITED | 133 333 333 | 39,0 |
| 2. SAVCOR GROUP OY | 119 235 078 | 34,8 |
| 3. SAVCOR INVEST BV | 17 499 999 | 5,1 |
| 4. KESKINÄINEN ELÄKEVAKUUTUSYHTIÖ ETERA | 16 394 735 | 4,8 |
| 5. GASELLI CAPITAL OY | 11 000 000 | 3,2 |
| 6. PAASILA MATTI | 2 777 777 | 0,8 |
| 7. GASELLI CAPITAL PARTNERS OY | 2 050 000 | 0,6 |
| 8. JOKELA MARKKU | 1 987 519 | 0,6 |
| 9. PARPOLA VILLE | 1 478 759 | 0,4 |
| 10. FT CAPITAL OY | 1 428 570 | 0,4 |
| MUUT | 34 975 500 | 10,3 |
| YHTEENSÄ | 342 161 270 | 100,0 |
Savcor Group Oy ilmoitti 20.4.2012 ostaneensa AC Capitalilta AC Invest B.V. –yhtiön (nykyisin Savcor Invest B.V.), jonka omistuksessa oli noin 5,1 prosenttia Cencorpin osakkeista, minkä myötä Savcor Group Oy-konsernin omistusosuus Cencorpista on noussut 78,9 prosenttiin.
Hallituksen jäsenet ja toimitusjohtaja määräysvaltayhteisöineen omistivat 30.6.2012 yhteensä 270 068 410 osaketta, mikä oli noin 78,9 prosenttia yhtiön osake- ja äänimäärästä. Yhtiön toimitusjohtaja Iikka Savisalo määräysvaltayhteisöineen omisti kauden lopussa 270 068 410 yhtiön osaketta.
Cencorpin osakkeen kurssi vaihteli tammi-kesäkuussa 0,05 euron ja 0,12 euron välillä. Keskikurssi oli 0,09 euroa ja päätöskurssi kesäkuun lopussa 0,05 euroa. Cencorpin osakkeen vaihto oli tammi-kesäkuussa 1,1 miljoonaa euroa ja 12,1 miljoonaa osaketta. Osakkeiden markkina-arvo kesäkuun lopussa oli 17,1 miljoonaa euroa.
Yhtiön johdolle ei myönnetty kauden aikana osakeoptioita. Yhtiöllä oli 30.6.2012 vaihtovelkakirjalaina I/2010:een liittyviä optioita 8 931 000 kappaletta, joiden merkintäaika päättyy 25.5.2015. Vaihtovelkakirjalaina I/2010:aan liittyvät optiot ovat Savcor Group Oy:n hallussa. Vuoden 2006C-sarjan optioita ei ole jaettu, vaan ne ovat edelleen jakamattomina Cencorp–konsernin hallussa.
FINANSSIVALVONNAN POIKKEUSLUPA
Cencorp sai huhtikuun alussa Finanssivalvonnalta poikkeusluvan tilinpäätöksen, toimintakertomuksen ja tilintarkastuskertomuksen julkistamiseen Arvopaperimarkkinalain mukaisesta määräajasta poiketen. Poikkeuslupa liittyy 30.3.2012 tiedotettuun viivästymiseen yhtiön tilintarkastuskertomuksen julkaisussa.
Cencorp sai tilintarkastuskertomuksen tilinpäätöksestä 4.4.2012 ja julkaisi sen samana päivänä yhdessä tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen kanssa. Tilintarkastuskertomus vastaa 29.3.2012 julkaistua luonnosta. Tilintarkastuskertomus sisälsi niin sanotun tietyn seikan painottamista koskevan lisätiedon, koskien yhtiön rahoitustilannetta.
VOIMASSAOLEVAT OSAKEANTIVALTUUTUKSET
Cencorpin varsinaisen yhtiökokouksen 28.4.2009 antamaa osakeantivaltuutusta
10 000 000 Cencorpin uuteen osakkeeseen on jäljellä 1 069 000 osaketta.
Cencorpin 30.1.2012 pidetty ylimääräinen yhtiökokous päätti antaa hallitukselle antivaltuutuksen 100 000 000 uuteen osakkeeseen.
AVERY DENNISONIN KANSSA ALLEKIRJOITETUN AIESOPIMUKSEN PÄÄASIALLISET EHDOT
Cencorp tiedotti 21.8.2012 tehneensä yhdysvaltalaisen Avery Dennisonn kanssa aiesopimuksen, jonka mukaan Cencorp ostaa Avery Dennisonin aurinkosähkömoduulien joustavien virranjohtimien –liiketoiminnan ja siihen liittyvät immateriaalioikeudet. Aiesopimus ei ole sen osapuolia sitova. Aiesopimuksen mukainen kauppahinta on 6.711.409 Cencorpin osaketta ja USD 500.000, joka maksetaan käteisellä. Avery Dennison sitoutuu olemaan myymättä vastikkeena saamiaan Cencorpin osakkeita 12 kuukauden aikana kauppakirjan allekirjoittamisesta lukien. Ostettavan liiketoiminnan avainhenkilöt siirtyvät Cencorpin palvelukseen erillisillä sopimuksilla. Kaupan on arvioitu tapahtuvan vuoden 2012 loppuun mennessä. Avery Dennisonin kanssa allekirjoitettuun sitomattomaan aiesopimukseen liittyviä riskejä on käsitelty tämän osavuosikatsauksen kohdassa ”Riskienhallinta, riskit ja epävarmuustekijät”.
VAIHTOVELKAKIRJALAINAN PÄÄASIALLISET EHDOT
Cencorp tiedotti 21.8.2012, että yhtiön pääomarakenteen vahvistamiseksi tarvittavan rahoituksen saamiseksi yhtiö laskee liikkeelle enintään 1.500.000 euron suuruisen vaihtovelkakirjalainan ja antaa sitä vastaan samanaikaisesti maksutta enintään 21.428.571 kappaletta optio-oikeuksia. Optio-oikeuksia annetaan yksi (1) kappale kutakin merkittyä 0,07 euron lainapääomaa vastaan. Vaihtovelkakirjalaina tarjotaan osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen niiden Cencorpin osakkeenomistajien merkittäväksi, jotka täsmäytyspäivänä 31.7.2012 omistavat suoraan vähintään yksi miljoonaa (1.000.000) kappaletta yhtiön osaketta tai hallituksen erikseen hyväksymille muille tahoille. Vaihtovelkakirjalainaa voi merkitä myös Cencorpilta vaihtovelkakirjalainan täsmäytyspäivänä olevaa riidatonta lainasaatavaa vastaan muuttamalla lainan pääoma- tai korkosaatava vaihtovelkakirjalainan ehtojen mukaiseksi vaihtovelkakirjalainaksi. Laina-aika alkaa vaihtovelkakirjalainan maksamisesta yhtiölle ja päättyy 7.9.2014, jolloin vaihtovelkakirjalaina erääntyy lainaehtojen mukaisesti kokonaisuudessaan takaisinmaksettavaksi. Osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketaan, koska optio-oikeudet annetaan yhtiön pääomarakenteen vahvistamiseksi tarvittavan rahoituksen saamiseksi rahoituksen koko huomioon ottaen kustannustehokkaalla tavalla, joten optio-oikeuksien antamiselle on siten yhtiön kannalta painava taloudellinen syy.
Vaihtovelkakirjalainan pääomalle maksetaan vaihtovelkakirjalainan nostopäivästä lukien kahdeksan (8) prosentin vuotuinen korko. Velkakirjan haltijalla on oikeus osallistua vähintään silloista Cencorpin osakeomistustaan vastaavalla prosentuaalisella osuudella yhtiön mahdollisesti tulevaisuudessa järjestämiin sellaisiin osakeanteihin, joissa osakeannin merkintäaika päättyy viimeistään 7.9.2014 mennessä, 10 prosenttia kyseisissä osakeanneissa tarjottujen osakkeiden merkintähintaa alemmalla merkintähinnalla. Velkakirjan haltijalla on oikeus vaihtaa velkakirja yhtiön osakkeisiin. Velkakirjan mukainen yksi (1) optio-oikeus oikeuttaa velkakirjan haltijan merkitsemään yhden (1) uuden yhtiön osakkeen. Optio-oikeuksien perusteella tehtävien osakemerkintöjen seurauksena yhtiö antaa enintään 21.428.571 yhtiön uutta osaketta. Yhtiöllä on yksi (1) osakelaji.
RISKIENHALLINTA, RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Vastuu kirjanpidosta ja varainhoidon valvonnasta kuuluu Cencorpin hallitukselle. Hallitus vastaa sisäisestä valvonnasta, ja toimitusjohtaja huolehtii valvonnan käytännön järjestämisestä ja valvonnan toimivuuden seurannasta. Liiketoiminnan ohjaus ja valvonta tapahtuvat koko konsernin kattavan raportointi- ja ennustejärjestelmän avulla.
Riskienhallinnan avulla pyritään varmistamaan, että liiketoimintaan vaikuttavat olennaiset riskit tunnistetaan ja että niitä seurataan tarkoituksenmukaisesti. Yhtiön liiketoiminta- ja rahoitusriskejä hallinnoidaan keskitetysti konsernin talousosastolla, ja riskeistä raportoidaan tarvittaessa konsernin hallitukselle.
Yhtiön ja sen liiketoiminnan pienen koon vuoksi Cencorpilla ei ole sisäisen tarkastuksen organisaatiota eikä tarkastusvaliokuntaa.
Yhtiön rahoitukseen ja käyttöpääoman riittävyyteen sisältyy riskejä, joita on käsitelty tarkemmin tämän osavuosikatsauksen kohdassa ”Rahoitus”. 21.8.2012 tiedotetun vaihtovelkakirjalainan ja osakeannin onnistumisiin liittyy riskejä. Ei ole varmuutta onnistuuko yhtiö keräämään vaihtovelkakirjalainalla 1,5 miljoonaa euroa pääomarakenteensa vahvistamiseksi tai osakeannilla pääomaa aurinkosähkömoduuleihin suuntautuvan liiketoimintasuunnitelman toteuttamiseksi.
Toimialan suhdanteista riippuvan, vaikean ennustettavuuden vuoksi suurimmat liiketoimintaan liittyvät riskit liittyvät tuotteiden kysyntävaihteluihin ja toimintojen sopeuttamiseen kysynnän mukaisesti.
Kannattavuuden kannalta olennaisimmat riskit liittyvät riittävän laskutusvolyymin toteutumiseen molemmissa liiketoimintasegmenteissä ja Cencorpin edelleen käynnissä olevien kannattavuuden parantamiseen tähtäävien ohjelmien, kuten tuotannon ulkoistuksen avulla saavutettavan tuottavuuden parantumisen ja liiketoimintajoustojen onnistumiseen.
Toiminnan kannalta suurimmat riskit liittyvät oman laitevalmistuksen ulkoistamiseen sopimusvalmistajille, erityisesti siihen toteutuvatko siirtoon liittyvät tuotantoketjun tehokkuustavoitteet suunnitellusti.
Avery Dennisonin kanssa allekirjoitetun sitomattoman aiesopimuksen toteutumiseen liittyy riskejä. Osapuolten väliset neuvottelut yritysjärjestelystä, mukaan lukien järjestelyn yksityiskohtaiset ehdot, ovat vielä selvitysvaiheessa eikä järjestelyn toteutumisesta siten ole vielä varmuutta. Järjestelyn toteutuminen riippuu lisäksi useiden ehtojen täyttymisestä kuten due diligence-tarkastuksen suorittamisesta ja erityisesti ostettavan liiketoiminnan edellyttämästä Cencorpin lyhyen- ja pitkänaikavälin rahoituksesta. Cencorp ei sen vuoksi voi vielä tässä vaiheessa arvioida järjestelyn mahdollista toteutumista, toteutumisajankohtaa, yritysjärjestelyn vaikutuksia yhtiöön tai siihen liittyviä riskejä. Cencorp julkistaa lisätietoja asiasta heti kun asiaa koskevat neuvottelut on saatu päätökseen, minkä on arvioitu tapahtuvan vuoden 2012 loppuun mennessä.
Toimitusjohtajalle asetettuihin pitkän aikavälin tavoitteisiin liittyy riskejä eikä pitkänaikavälin tavoite ole yhtiön markkinaohjeistus. Vaikka tavoitteet perustuvat markkinatuntemukseen ja teknisiin selvityksiin riskit ovat merkittävät eikä ole varmuutta saavuttaako toimitusjohtaja hänelle asetetut tavoitteet kokonaan tai osittain.
Cencorpiin liittyvistä muista riskeistä on kerrottu tarkemmin vuoden 2011 vuosikertomuksessa ja 25.10.2010 julkaistussa perusesitteessä ja sen liitteissä.
LIPUTUSILMOITUKSET
Cencorp sai 24.4.2012 tiedoksi Ahlström Capital Oy:n arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 pykälän mukaisen liputusilmoituksen, jonka mukaan Ahlström Capital Oy:n omistusosuus Cencorpista on laskenut alle yhden kahdeskymmenesosan sen myytyä kaikki Cencorpin osakkeita omistaneen hollantilaisen tytäryhtiönsä AC Invest B.V.:n (nimenmuutos vireillä) osakkeet Savcor Group Oy:lle. Ahlström Capital Oy tai sen konserniin kuuluvat yhtiöt eivät kaupan jälkeen enää omista Cencorpin osakkeita. Kauppa ei ole ehdollinen.
Ahlström Capital Oy:n omistusosuus Cencorpin osakkeista ja äänimäärästä oli 17 499 999 osaketta, jonka osuus Cencorpin kaikista osakkeista ja niiden tuottamista äänistä oli noin 5,1 prosenttia.
Ahlström Capital Oy on ilmoittanut sopineensa edellä tarkoitettujen osakkeiden myynnin yhteydessä vakuusjärjestelystä, jonka nojalla sovittujen maksuehtojen rikkomistilanteessa Ahlström Capital Oy:llä on muun muassa tietyin edellytyksin harkintansa mukaisesti oikeus ilmoittaa käyttävänsä vakuudeksi annettuihin Cencorpin osakkeisiin liittyvää äänioikeutta. Tällaisessa tilanteessa Ahlström Capital Oy tulee tarvittaessa antamaan erillisen liputusilmoituksen arvopaperimarkkinalain vaatimusten mukaisesti.
VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET
Cencorpin varsinainen yhtiökokous pidettiin 19.4.2012 Mikkelissä.
Yhtiökokous vahvisti tilikauden 2011 tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden yhtiön hallituksessa tilikauden 2011 aikana toimineille henkilöille jatoimitusjohtajalle. Hallituksen ehdotuksen mukaisesti päätettiin, että tilikaudelta 1.1.-31.12.2011 ei jaeta osinkoa. Niin ikään päätettiin, että 31.12.2011 päättyneen tilikauden tappio kirjataan kertyneet voittovarat-tilille. Cencorpin hallitukseen valittiin Hannu Savisalo, Iikka Savisalo ja Ismo Rautiainen. Yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Hannu Savisalo ja varapuheenjohtajaksi Ismo Rautiainen. Hallitus päätti, ettei yhtiön liiketoiminnan laajuus huomioiden ole tarkoituksenmukaista perustaa hallitukselle erillisiä valiokuntia. Hallitus totesi myös, että hallituksen jäsen Ismo Rautiainen on riippumaton yhtiöstä ja merkittävistä osakkeenomistajista. Yhtiökokous päätti, että hallituksen puheenjohtajalle sekä varapuheenjohtajalle maksetaan molemmille palkkiona 40 000 euroa vuodessa ja hallituksen jäsenille maksetaan 30 000 euroa vuodessa. Yhtiön tilintarkastajana jatkaa Ernst & Young Oy, päävastuullisena
tilintarkastajanaan KHT Mikko Rytilahti.
Mikkelissä, 21.8.2012
Cencorp Oyj
HALLITUS
| Konsernin laaja tuloslaskelma, IFRS | ||||||
| (tilintarkastamaton) | ||||||
| 1 000 EUR | 4-6/2012 | 4-6/2011 | 1-6/2012 | 1-6/2011 | 1-12/2011 | |
| Jatkuvat toiminnot | ||||||
| Liikevaihto | 4 698 | 6 434 | 9 084 | 11 168 | 21 608 | |
| Myytyjen suoritteiden hankintameno | -4 517 | -5 616 | -8 403 | -10 392 | -19 859 | |
| Bruttokate | 181 | 819 | 681 | 776 | 1 748 | |
| Liiketoiminnan muut tuotot | 82 | 25 | 1 309 | 50 | 130 | |
| Tuotekehityskulut | -329 | -386 | -682 | -750 | -1 288 | |
| Myynnin ja markkinoinnin kulut | -553 | -511 | -965 | -913 | -1 987 | |
| Hallinnon kulut | -867 | -873 | -1 394 | -1 499 | -2 717 | |
| Liiketoiminnan muut kulut | -30 | -4 | -49 | -5 | -157 | |
| Liikevoitto | -1 516 | -930 | -1 099 | -2 339 | -4 271 | |
| Rahoitustuotot | 762 | 325 | 945 | 542 | 1 012 | |
| Rahoituskulut | -505 | -636 | -1 142 | -1 502 | -1 583 | |
| Tulos ennen veroja jatkuvista toiminnoista | -1 260 | -1 241 | -1 296 | -3 299 | -4 843 | |
| Tuloverot | 2 | -43 | 26 | -49 | -6 | |
| Kauden tulos jatkuvista toiminnoista | -1 258 | -1 285 | -1 270 | -3 348 | -4 848 | |
| Lopetetut toiminnot | ||||||
| Tulos verojen jälkeen lopetetuista toiminnoista | -7 858 | -570 | -8 822 | -1 465 | -2 667 | |
| Kauden tulos | -9 116 | -1 854 | -10 092 | -4 813 | -7 516 | |
| Kauden tuloksen jakautuminen | ||||||
| Emoyrityksen omistajille | -9 116 | -1 854 | -10 092 | -4 813 | -7 516 | |
| Tulos/osake (laimennettu), eur | -0,03 | -0,01 | -0,03 | -0,01 | -0,02 | |
| Tulos/osake (laimentamaton), eur | -0,03 | -0,01 | -0,03 | -0,01 | -0,02 | |
| Jatkuvista toiminnoista: | ||||||
| Tulos/osake (laimennettu), eur | -0,004 | -0,004 | -0,004 | -0,010 | -0,014 | |
| Tulos/osake (laimentamaton), eur | -0,004 | -0,004 | -0,004 | -0,010 | -0,014 | |
| Muut laajan tuloksen erät | ||||||
| Muuntoerot | 325 | -4 | 65 | -583 | 794 | |
| Muut laajan tuloksen erät | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Kauden laaja tulos yhteensä | -8 791 | -1 858 | -10 028 | -5 396 | -6 721 | |
| Kauden laajan tuloksen jakautuminen | ||||||
| Emoryityksen omistajille | -8 791 | -1 858 | -10 028 | -5 396 | -6 721 | |
| Konsernitase, IFRS | ||||
| (tilintarkastamaton) | ||||
| 1 000 EUR | 30.6.2012 | 30.6.2011 | 31.12.2011 | |
| VARAT | ||||
| Pitkäaikaiset varat | ||||
| Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | 7 469 | 15 558 | 16 305 | |
| Liikearvo | 2 967 | 2 967 | 2 967 | |
| Muut aineettomat hyödykkeet | 2 915 | 3 271 | 3 337 | |
| Myytävissä olevat sijoitukset | 10 | 10 | 10 | |
| Laskennalliset verosaamiset | 10 | 0 | 10 | |
| Pitkäaikaiset varat yhteensä | 13 370 | 21 806 | 22 629 | |
| Lyhytaikaiset varat | ||||
| Vaihto-omaisuus | 3 358 | 4 854 | 4 184 | |
| Myyntisaamiset ja muut korottomat saamiset | 4 343 | 7 589 | 7 402 | |
| Rahavarat | 412 | 1 010 | 317 | |
| Lyhytaikaiset varat yhteensä | 8 113 | 13 453 | 11 903 | |
| Myytävänä olevat omisuuserät | 1 851 | 0 | 0 | |
| Varat yhteensä | 23 334 | 35 258 | 34 532 | |
| OMA PÄÄOMA JA VELAT | ||||
| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma | ||||
| Osakepääoma | 3 425 | 3 425 | 3 425 | |
| Muut rahastot | 43 344 | 43 344 | 43 344 | |
| Muuntoerot | 649 | -793 | 584 | |
| Kertyneet voittovarat | -39 827 | -27 031 | -29 735 | |
| Oma pääoma yhteensä | 7 591 | 18 944 | 17 618 | |
| Pitkäaikaiset velat | ||||
| Pitkäaikaiset lainat | 0 | 2 676 | 0 | |
| Laskennalliset verovelat | 24 | 62 | 34 | |
| Pitkäaikaiset velat yhteensä | 24 | 2 738 | 34 | |
| Lyhytaikaiset velat | ||||
| Lyhytaikaiset korolliset velat | 4 827 | 6 017 | 8 475 | |
| Ostovelat ja muut velat | 8 028 | 7 445 | 8 196 | |
| Lyhytaikaiset varaukset | 287 | 114 | 209 | |
| Lyhytaikaiset velat yhteensä | 13 142 | 13 576 | 16 880 | |
| Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat | 2 578 | 0 | 0 | |
| Velat yhteensä | 15 744 | 16 314 | 16 914 | |
| Oma pääoma ja velat yhteensä | 23 334 | 35 258 | 34 532 | |
| Konsernin rahavirtalaskelma, IFRS | |||||
| (tilintarkastamaton) | |||||
| 1 000 EUR | 1-6/2012 | 1-6/2011 | 1-12/2011 | ||
| Liiketoiminnan rahavirta | |||||
| Tuloslaskelman voitto/tappio ennen veroja jatkuvista toiminnoista | -1 296 | -3 299 | -4 843 | ||
| Tuloslaskelman voitto/tappio ennen veroja lopetetuista toiminnoista | -8 822 | -1 465 | -2 667 | ||
| Tuloslaskelman voitto/tappio ennen veroja | -10 118 | -4 764 | -7 510 | ||
| Oikaistaan ei-rahamääräiset, selkeät erät tuloslaskelmasta | |||||
| Poistot ja arvonalentumiset | + | 7 459 | 1 825 | 3 949 | |
| Myyntivoitot/-tappiot pysyvistä vastaavista | +/- | -1 154 | 0 | 88 | |
| Realisoitumattomat kurssivoitot (-) ja -tappiot (+) | +/- | -187 | 552 | -507 | |
| Muut tuotot ja kulut, joihin ei liity maksua | +/- | 0 | 0 | 62 | |
| Rahoitustuotot ja -kulut | + | 441 | 477 | 1 003 | |
| Korkotuotot | - | 0 | 0 | 0 | |
| Verot | - | 0 | 0 | 0 | |
| Yhteensä rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta | -3 558 | -1 910 | -2 915 | ||
| Käyttöpääoman muutos | |||||
| Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys (+) | 249 | -99 | 520 | ||
| Myynti- ja muiden saamisten lisäys (-) / vähennys (+) | 2 310 | 1 048 | 1 957 | ||
| Osto- ja muiden velkojen lisäys (+) / vähennys (-) | 2 394 | -941 | -524 | ||
| Käyttöpääoman muutos | 4 953 | 8 | 1 953 | ||
| Rahoituserien ja verojen oikaisu maksuperusteiseksi | |||||
| Maksetut korot | - | -133 | -244 | -429 | |
| Saadut korot | + | 5 | 2 | 14 | |
| Muut rahoituserät | - | -141 | -182 | -397 | |
| Maksetut verot | - | 15 | -126 | -120 | |
| Rahoituserät ja verot | -254 | -550 | -932 | ||
| LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA | 1 140 | -2 452 | -1 894 | ||
| Investointien rahavirta | |||||
| Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin | - | -910 | -1 083 | -1 424 | |
| Luovutustulot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä | + | 3 640 | 0 | 70 | |
| Myönnetyt lainat | - | 0 | 0 | 0 | |
| Lainasaamisten takaisinmaksut | + | 0 | 1 468 | 1 468 | |
| INVESTOINTIEN NETTORAHAVIRTA | 2 730 | 385 | 114 | ||
| Rahoituksen rahavirta | |||||
| Osakeannista saadut maksut | + | 0 | 903 | 862 | |
| Lyhytaaikaisten lainojen nostot | + | 3 005 | 5 534 | 10 083 | |
| Lyhytaaikaisten lainojen takaisinmaksut | - | -6 636 | -4 936 | -10 244 | |
| Maksetut osingot | - | 0 | -4 | -4 | |
| RAHOITUKSEN NETTORAHAVIRTA | -3 631 | 1 497 | 697 | ||
| RAHAVAROJEN LISÄYS (+) TAI VÄHENNYS (-) | 239 | -570 | -1 083 | ||
| Oman pääoman muutoslaskelma | ||||||
| (tilintarkastamaton) | ||||||
| 1 000 EUR | Osakepääoma | Muut rahastot | Muuntoero | Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | Kertyneet voittovarat | Yhteensä |
| 31.12.2011 | 3 425 | 4 908 | 584 | 38 436 | -29 735 | 17 618 |
| Suunnattu anti | 0 | |||||
| Muuntoero, laaja tulos | 65 | 65 | ||||
| Kauden voitto/tappio | -10 092 | -10 092 | ||||
| 30.6.2012 | 3 425 | 4 908 | 649 | 38 436 | -39 827 | 7 591 |
| 1 000 EUR | Osakepääoma | Muut rahastot | Muuntoero | Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | Kertyneet voittovarat | Yhteensä |
| 31.12.2010 | 3 425 | 4 908 | -210 | 35 104 | -22 082 | 21 145 |
| Suunnattu anti | 3 332 | 3 332 | ||||
| Osakeannin vähennykset | -136 | -136 | ||||
| Muuntoero, laaja tulos | -583 | -583 | ||||
| Kauden voitto/tappio | -4 813 | -4 813 | ||||
| 30.6.2011 | 3 425 | 4 908 | -793 | 38 436 | -27 031 | 18 944 |
| Segmentti-informaatio | |||||
| (tilintarkastamaton) | |||||
| Segmentti-informaation sisältää vain jatkuvat toiminnot tulostietojen ja taseen 30.6.2012 osalta. Lopetettuja toimintoja koskeva informaation on annettu liitetiedoissa 'Lopetetut liiketoiminnot'. | |||||
| Konsernilla on kaksi raportoitavaa segmenttiä, jotka ovat Laser- ja automaatiosovellukset ja Erikoiskomponentit. Laser- ja automaatiosovellukset -segmentti muodostuu Cencorpin aikaisemmasta liiketoiminnasta ja Erikoiskomponentit -segmentti Face- yritysjärjestelyn kautta 2010 hankitutsta liiketoiminnasta. Konsernin esittämä segmentti-informaatio perustuu johdon sisäiseen raportointiin ja organisaatiorakenteeseen. | |||||
| 1 000 EUR | 1-6/2012 | 1-6/2011 | 1-12/2011 | ||
| Liikevaihto | |||||
| Laser- ja automaatiosovellukset | 5 756 | 8 754 | 15 079 | ||
| Erikoiskomponentit | 3 334 | 2 463 | 6 581 | ||
| Eliminoinnit | -5 | -49 | -53 | ||
| Yhteensä | 9 084 | 11 168 | 21 608 | ||
| Liikevoitto | |||||
| Laser- ja automaatiosovellukset | -1 467 | -1 032 | -2 517 | ||
| Erikoiskomponentit | 370 | -1 283 | -1 706 | ||
| Eliminoinnit | -2 | -24 | -49 | ||
| Yhteensä | -1 099 | -2 339 | -4 271 | ||
| Käyttökate | |||||
| Laser- ja automaatiosovellukset | -1 125 | -432 | -1 283 | ||
| Erikoiskomponentit | 1 138 | -716 | -387 | ||
| Eliminoinnit | -2 | -24 | -49 | ||
| Yhteensä | 10 | -1 171 | -1 718 | ||
| Tilikauden tulos | |||||
| Laser- ja automaatiosovellukset | -1 580 | -1 573 | -2 969 | ||
| Erikoiskomponentit | 295 | -1 884 | -1 978 | ||
| Eliminoinnit | 15 | 109 | 99 | ||
| Yhteensä | -1 270 | -3 348 | -4 848 | ||
| Varat | |||||
| Laser- ja automaatiosovellukset | 29 671 | 31 352 | 30 611 | ||
| Erikoiskomponentit | 11 956 | 23 609 | 25 962 | ||
| Myytävänä olevat omaisuuserät | 1 851 | - | - | ||
| Eliminoinnit | -20 144 | -19 702 | -22 040 | ||
| Yhteensä | 23 334 | 35 258 | 34 532 | ||
| Velat | |||||
| Laser- ja automaatiosovellukset | 11 356 | 10 110 | 8 965 | ||
| Erikoiskomponentit | 7 516 | 13 160 | 15 174 | ||
| Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat | 2 578 | - | - | ||
| Eliminoinnit | -5 707 | -6 956 | -7 225 | ||
| Yhteensä | 15 744 | 16 314 | 16 914 | ||
| Investoinnit | |||||
| Laser- ja automaatiosovellukset | 247 | 444 | 729 | ||
| Erikoiskomponentit | 602 | 372 | 463 | ||
| Myytävänä olevat omaisuuserät | 4 | - | - | ||
| Yhteensä | 853 | 816 | 1 191 | ||
| Poistot | |||||
| Laser- ja automaatiosovellukset | 342 | 591 | 977 | ||
| Erikoiskomponentit | 767 | 567 | 1 214 | ||
| Yhteensä | 1 109 | 1 158 | 2 192 | ||
| Arvonalentumiset | |||||
| Laser- ja automaatiosovellukset | 0 | 10 | 257 | ||
| Erikoiskomponentit | 0 | 0 | 105 | ||
| Yhteensä | 0 | 10 | 361 | ||
| Lopetetut liiketoiminnot | |||||
| (tilintarkastamaton) | |||||
| Cencorp ilmoitti 29.5.2012 luopuvansa tappiollisesta dekoraatioliiketoiminnasta ja sulkevansa dekoraatiosovelluksia valmistavan tehtaansa Guangzhoussa Kiinassa. Guanzhoun tehtaan ja dekoraatioliiketoiminnan lopettamisen myötä Cencorp raportoi vastaisuudessa Guangzhoun dekoraatioliiketoimintaan liittyvät taloudelliset tunnusluvut lopetettujen toimintojen yhteydessä. | |||||
| Savcor Face (Guangzhou) Technolgies Co., Ltd:n tulos- ja tasetiedot: | |||||
| 1 000 EUR | 1-6/2012 | 1-6/2011 | 1-12/2011 | ||
| Liikevaihto | 1 935 | 2 372 | 4 857 | ||
| Kulut | -5 352 | -3 769 | -7 608 | ||
| Tappio omaisuuserien käypään arvoon arvostamisesta | -5 412 | 0 | 0 | ||
| Liiketulos | -8 829 | -1 397 | -2 751 | ||
| Rahoitustuotot ja -kulut | 7 | -68 | 84 | ||
| Tulos ennen veroja | -8 822 | -1 465 | -2 667 | ||
| Tuloverot | 0 | 0 | 0 | ||
| Tilikauden tulos lopetetuista liiketoiminnoista | -8 822 | -1 465 | -2 667 | ||
| Varat | |||||
| Koneet ja kalusto | 839 | - | - | ||
| Vaihto-omaisuus | 199 | - | - | ||
| Myyntisaamiset ja muut saatavat | 786 | - | - | ||
| Rahavarat | 27 | - | - | ||
| Myytävänä olevat omisuuserät | 1 851 | ||||
| Velat | |||||
| Ostovelat ja muut velat | 2 478 | - | - | ||
| Varaukset | 100 | - | - | ||
| Myytävänä oleviin omaisuuseriin liittyvät velat | 2 578 | ||||
| Myytävänä olevat nettovarat | -727 | ||||
| Kumulatiivinen muuntoero | -2 603 | ||||
| Savcor Face (Guangzhou) Technolgies Co., Ltd:n nettorahavirta: | |||||
| 1 000 EUR | 1-6/2012 | 1-6/2011 | 1-12/2011 | ||
| Liiketoiminnan rahavirta | 3 | -5 | -35 | ||
| Investointien rahavirta | -20 | -124 | -179 | ||
| Rahoituksen rahavirta | 0 | -232 | -236 | ||
| Nettorahavirta | -17 | -360 | -450 | ||
| Tulos/osake (laimentamaton) lopetetuista liiketoiminnoista | -0,03 | ||||
| Tulos/osake (laimennettu) lopetetuista liiketoiminnoista | -0,03 | ||||
| Konsernin tunnusluvut | |||||
| (tilintarkastamaton) | |||||
| 1 000 EUR | 4-6/2012 | 4-6/2011 | 1-6/2012 | 1-6/2011 | 1-12/2011 |
| Liikevaihto | 4 698 | 6 434 | 9 084 | 11 168 | 21 608 |
| Liiketulos | -1 516 | -930 | -1 099 | -2 339 | -4 271 |
| % liikevaihdosta | -32,3 | -14,5 | -12,1 | -20,9 | -19,8 |
| Käyttökate | -992 | -333 | 10 | -1 171 | -1 718 |
| % liikevaihdosta | -21,1 | -5,2 | 0,1 | -10,5 | -8,0 |
| Tulos ennen veroja | -1 260 | -1 241 | -1 296 | -3 299 | -4 843 |
| % liikevaihdosta | -26,8 | -19,3 | -14,3 | -29,5 | -22,4 |
| Taseen loppusumma | 23 334 | 35 258 | 23 334 | 35 258 | 34 532 |
| Omavaraisuusaste % | 33,2 | 54,5 | 33,2 | 54,5 | 51,2 |
| Nettovelkaantumisaste % | 58,2 | 40,6 | 58,2 | 40,6 | 46,3 |
| Bruttoinvestoinnit | 407 | 320 | 853 | 816 | 1 191 |
| % liikevaihdosta | 8,7 | 5,0 | 9,4 | 7,3 | 5,5 |
| Tutkimus- ja kehitysmenot | 329 | 386 | 682 | 750 | 1 288 |
| % liikevaihdosta | 7,0 | 6,0 | 7,5 | 6,7 | 6,0 |
| Tilauskanta | 3 257 | 4 228 | 3 257 | 4 228 | 2 793 |
| Henkilöstö, keskimäärin | 276 | 345 | 305 | 350 | 343 |
| Henkilöstö, kauden lopussa | 193 | 343 | 193 | 343 | 328 |
| Koroton vieras pääoma | 8 028 | 7 445 | 8 028 | 7 445 | 8 196 |
| Korollinen vieras pääoma | 4 827 | 8 693 | 4 827 | 8 693 | 8 475 |
| Osakekohtaiset tunnusluvut | |||||
| Tulos/osake (laimennettu) | -0,03 | -0,01 | -0,03 | -0,01 | -0,02 |
| Tulos/osake (laimentamaton) | -0,03 | -0,01 | -0,03 | -0,01 | -0,02 |
| Tulos/osake (laimennettu) - jatkuvat toiminnot | -0,004 | -0,004 | -0,004 | -0,010 | -0,014 |
| Tulos/osake (laimentamaton) - jatkuvat toiminnot | -0,004 | -0,004 | -0,004 | -0,010 | -0,014 |
| Oma pääoma/osake | 0,02 | 0,06 | 0,02 | 0,06 | 0,05 |
| Hinta/voitto-suhde (P/E) | -1,88 | -22,14 | -1,70 | -8,19 | -4,02 |
| Ylin kurssi | 0,08 | 0,14 | 0,12 | 0,20 | 0,20 |
| Alin kurssi | 0,05 | 0,11 | 0,05 | 0,11 | 0,07 |
| Keskikurssi | 0,06 | 0,12 | 0,09 | 0,14 | 0,12 |
| Osakkeen kurssi kauden lopussa | 0,05 | 0,12 | 0,05 | 0,12 | 0,09 |
| Osakekannan markkina-arvo, kauden lopussa, MEUR | 17,1 | 41,1 | 17,1 | 41,1 | 30,8 |
| Tunnuslukujen laskentaperiaatteet | |||||
| Käyttökate (%) | Tilikauden liikevoitto + poistot + arvonalentumiset | ||||
| Tilikauden liikevaihto | |||||
| Omavaraisuusaste (%): | Oma pääoma yhteensä x 100 | ||||
| Taseen loppusumma - saadut ennakot | |||||
| Nettovelkaantumisaste (%): | Korollinen vieras pääoma - rahat, pankkisaamiset | ||||
| ja rahoitusomaisuusarvopaperit x 100 | |||||
| Oma pääoma + vähemmistöosuus | |||||
| Tulos/osake (EPS): | Tilikauden tulos emo yrityksen omistajalle | ||||
| Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu | |||||
| lukumäärä | |||||
| Oma pääoma/osake: | Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma | ||||
| Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä | |||||
| tilinpäätöspäivänä | |||||
| Aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden muutos | |||
| (tilintarkastamaton) | |||
| 1 000 EUR | 30.6.2012 | 30.6.2011 | 31.12.2011 |
| Sisältää aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet, konserniliikearvon ja muut aineettomat hyödykkeet | |||
| Kirjanpitoarvo kauden alussa | 22 609 | 23 835 | 23 835 |
| Poistot ja arvonalentumiset | -7 043 | -1 825 | -3 516 |
| Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin | 853 | 816 | 1 191 |
| Vähennykset | -2 546 | 0 | -158 |
| Lopetetut toiminnot | -839 | - | - |
| Muuntoerot | 316 | -1 030 | 1 256 |
| Kirjanpitoarvo kauden lopussa | 13 350 | 21 796 | 22 609 |
| Vastuusitoumukset | |||
| (tilintarkastamaton) | |||
| 1 000 EUR | 30.6.2012 | 30.6.2011 | 31.12.2011 |
| Rahalaitoslainat | 1 236 | 5 264 | 5 206 |
| Annetut yrityskiinnitykset | 12 691 | 12 691 | 12 691 |
| Annetut kiinteistökiinnitykset | 0 | 4 727 | 5 413 |
| Talletukset | 0 | 535 | 0 |
| Käytetty factoringluotto ja vientilimiitti | 1 165 | 998 | 833 |
| Myyntisaamiset vakuutena | 1 165 | 996 | 833 |
| Annetut yrityskiinnitykset | 12 691 | 12 691 | 12 691 |
| Leasingvastuut | |||
| Seuraavana vuonna erääntyvät | 54 | 11 | 60 |
| Myöhemmin erääntyvät | 62 | 3 | 83 |
| Vuokravastuut jatkuvat toiminnot | |||
| Seuraavana vuonna erääntyvät | 908 | 243 | 206 |
| Myöhemmin erääntyvät | 947 | 871 | 302 |
| Vuokravastuut lopetetut toiminnot | |||
| Seuraavana vuonna erääntyvät | 538 | 507 | 580 |
| Myöhemmin erääntyvät | 3 501 | 3 691 | 4 017 |
Lisätietoja:
Toimitusjohtaja Iikka Savisalo, p. 040 521 6082, iikka.savisalo@cencorp.com
Cencorp Oyj:n osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 2012 julkaistaan tiistaina 13.11.2012.