Styrelsen för WeSC föreslår extra bolagsstämma att fatta beslut om fullt garanterad företrädesemission om cirka 55 MSEK och förändringar i ledningen

Styrelsen för WeSC föreslår extra bolagsstämma att fatta beslut om fullt
garanterad företrädesemission om cirka 55 MSEK samt utser Johan Heijbel till ny
tf. VD. Greger Hagelin övergår till att fokusera på varumärke, försäljning och
marknadsföring som President i dotterbolaget We International AB

  · Styrelsen för WeSC AB (publ) (”WeSC” eller ”Bolaget”) har beslutat att
föreslå extra bolagsstämma att fatta beslut om nyemission om cirka 55 MSEK med
företrädesrätt för Bolagets aktieägare (”Företrädesemissionen”).

  · Den extra bolagsstämman som föreslås besluta om Företrädesemissionen äger
rum den 27 september 2013.

  · Företrädesemissionen genomförs i syfte att stärka Bolagets finansiella
ställning.

  · Företrädesemissionen är fullt garanterad genom tecknings- och
garantiåtaganden av Theodor Dalenson (tillika styrelsens ordförande), SSE
Opportunities Limited, samt av de externa investerarna Servisen Investment
Management AB och Evermore Global Advisors, LLC, för kunds räkning.

  · Två (2) befintliga aktier i WeSC ger rätt att teckna tre (3) nya aktier till
teckningskursen 4,00 SEK per aktie.

  · Teckningsperioden löper från och med den 11 oktober till och med den 25
oktober 2013.

  · Styrelsen har i samband med Företrädesemissionen även utsett Johan Heijbel
till tf. VD. Greger Hagelin kommer som President i dotterbolaget We
International AB att fokusera på varumärke, försäljning och marknadsföring.

BAKGRUND OCH MOTIV

WeSC har sedan hösten 2011 haft en period av minskad försäljning inom viktiga
segment och marknader som varit relaterad till framförallt europeiska kunders
betalningssvårigheter och en svagare utveckling för detaljhandeln generellt. I
tillägg har WeSC inte lyckats med att få fram en del produkter där Bolaget
tidigare varit framgångsrikt. Allt detta har lett till att WeSC har tvingats
till omstruktureringar och besparingsåtgärder under de senaste 18 månaderna som
nu till stor del är genomförda.

WeSC hade per den 30 juni 2013 cirka 63,2 MSEK i kundfordringar varav 35,8 MSEK
var belåningsbart inom ramen för Bolagets factoringfacilitet. Den stora
kapitalbindningen i kundfordringar i kombination med minskade rörelsekrediter
från Bolagets kreditgivare har lett till en besvärlig likviditetssituation.
Styrelsen för WeSC har därför beslutat om att föreslå en extra bolagsstämma att
besluta om en fullt garanterad företrädesemission om cirka 55 MSEK.

Det kapitaltillskott som Företrädesemissionen innebär tillgodoser det behov av
rörelsekapital som föreligger samt skapar en balanserad kapitalstruktur
framöver. Det är styrelsens förhoppning att de besparingar som redan har
genomförts samt de ytterligare besparingsåtgärder som nu initieras ska skapa
förutsättningar för att återgå till lönsamhet redan under årets andra halvår och
att man under nästa år åter ska se viss tillväxt.

Styrelsen har i samband med slutfasen av omstruktureringen även beslutat om
ledningsförändringar som innebär att Greger Hagelin övergår till att fokusera på
varumärke, försäljning och marknadsföring som President i dotterbolaget We
International AB och att Johan Heijbel utses till tf. VD för WeSC AB.

Johan Heijbel ska utöver att säkerställa försäljning och lönsamhet bland annat
fokusera på att minska Bolagets kapitalbindning i Bolagets kundfordringar,
säkerställa produktlanseringar och se över Bolagets logistik för att förbättra
Bolagets leveransschema etc.

”Jag ser verkligen fram emot att arbeta med WeSC och mitt arbete underlättas av
att styrelse och ledning har en klar uppfattning om vart man strategiskt vill ta
Bolaget. Jag har från ägarperspektiv följt bolaget sedan 2006 och haft en bra
dialog med Greger kring bolagets framtida strategi under den senaste tiden. Det
är naturligtvis en lättnad att Bolaget nu har säkrat det kapitalbehov som gjort
att Bolaget under en längre tid tvingats lägga ned mycket tid och arbete på
kortsiktiga likviditetsfrågor.” Johan Heijbel, tf. VD i WeSC AB.

”Jag ser fram emot att kunna fokusera på det område där jag har mest kompetens
och där vi verkligen behöver en uppryckning samtidigt som jag är glad över att
vi får in en kraft som kan hantera de svåra strukturella och ekonomiska frågor
som vi har kämpat med den senaste tiden. Detta är en förändring som skall ta
WeSC tillbaka till lönsamhet och tillväxt.” säger Greger Hagelin, President i
dotterbolaget We International AB.

”Som ordförande och aktieägare är jag mycket nöjd med hur vi har lyckats lösa
den här besvärliga situationen där vi säkerställt framtida kapitalbehov
samtidigt som vi har förstärkt kompetensen och kan frigöra resurser i bolaget.
Detta kommer säkerligen att förenkla arbetet med att återställa såväl lönsamhet
och tillväxt i WeSC.” säger Theodor Dalenson, styrelseordförande i WeSC AB.

EMISSIONSVILLKOR
Innehavare av befintliga aktier har företrädesrätt att teckna nya aktier i
förhållande till det antal aktier de äger. Avstämningsdag hos Euroclear Sweden
AB för erhållande av teckningsrätter är den 7 oktober 2013. Detta innebär att
WeSC:s aktie kommer att handlas exklusive rätt till tilldelning av
teckningsrätter från och med den 3 oktober 2013. Två (2) befintliga aktier i
WeSC ger rätt att teckna tre (3) nya aktier till teckningskursen 4,00 SEK per
aktie, vilket motsvarar en rabatt om cirka 50 procent jämfört med senaste
betalkurs den 27 augusti 2013. Den totala emissionslikviden uppgår till cirka
55,4 MSEK.

Teckningsperioden löper från och med den 11 oktober till och med den 25 oktober
2013. Handel med teckningsrätter beräknas ske på NASDAQ OMX First North från och
med den 11 oktober till och med den 22 oktober 2013. Observera att
teckningsrätterna förväntas ha ett ekonomiskt värde. För att inte värdet på
teckningsrätterna ska gå förlorat bör aktieägarna utnyttja teckningsrätterna för
att teckna nya aktier, eller sälja de teckningsrätter som inte avses utnyttjas.

För det fall inte samtliga nya aktier tecknats med stöd av teckningsrätter
kommer styrelsen att, i enlighet med de fördelningsprinciper som anges i
kallelsen och styrelsens fullständiga förslag, besluta om tilldelning av nya
aktier tecknade utan teckningsrätter.

Företrädesemissionen förutsätter att den extra bolagsstämman den 27 september
2013 beslutar i enlighet med styrelsens förslag. Som ett led i
Företrädesemissionen föreslår styrelsen även att den extra bolagsstämman
beslutar att ändra bolagsordningens gränser för högsta och lägsta aktiekapital
och antal aktier. Kallelse till den extra bolagsstämman och styrelsens
fullständiga förslag kommer att finnas tillgängligt på Bolagets hemsida,
www.wesc.com, från och med den 28 augusti 2013 respektive den 13 september 2013.

Genom Företrädesemission kan antalet aktier i WeSC komma att öka med högst
13 848 945 aktier till högst 23 081 575 aktier. Varje aktie berättigar till en
röst. Aktiekapitalet kan komma att öka med högst 1 251 712,29 SEK till högst
2 086 187,15 SEK.

EMISSIONSGARANTI OCH AVSIKTSFÖRKLARINGAR

Aktieägarna Theodor Dalenson (tillika styrelsens ordförande) och SSE
Opportunities Ltd, som tillsammans innehar cirka 7,3% av aktierna och rösterna i
Bolaget har åtagit sig att teckna sina pro rata-andelar i Företrädesemissionen
samt att vid den extra bolagsstämman rösta för Företrädesemissionen. Dessa
aktieägare har vidare, tillsammans med de externa investerarna Servisen
Investment Management AB och Evermore Global Advisors, LLC, för kunds räkning,
genom emissionsgarantier förbundit sig att teckna de aktier i
Företrädesemissionen som eventuellt inte har tecknats med eller utan stöd av
teckningsrätter.

Detta innebär att Företrädesemissionen till fullo är garanterad genom
teckningsförbindelser och emissionsgarantier.

PRELIMINÄR TIDPLAN FÖR NYEMISSIONEN

Extra bolagsstämma i WeSC                                            27
september 2013

Sista handelsdag i aktien med rätt till teckningsrätter          2 oktober 2013

Första handelsdag i aktien utan rätt till teckningsrätter        3 oktober 2013

Avstämningsdag för deltagande i Företrädesemissionen    7 oktober 2013

Prospekt offentliggörs omkring den                                  10 oktober
2013

Teckningsperiod i Företrädesemissionen                           11 oktober – 25
oktober 2013

Handel i teckningsrätter                                                    11
oktober – 22 oktober 2013

Handel i betalda tecknade aktier (BTA)                              11 oktober
2013 till dess Företrädesemissionen registreras av Bolagsverket

Resultatet av Företrädesemissionen

offentliggörs omkring den                                                 30
oktober 2013

EXTRA BOLAGSSTÄMMA OCH PROSPEKT

I övrigt hänvisar WeSC till kallelsen till den extra bolagsstämman, som
offentliggörs den 28 augusti 2013, samt det prospekt avseende
Företrädesemissionen som beräknas offentliggöras omkring den 10 oktober 2013.

RÅDGIVARE
Remium Nordic AB agerar finansiell rådgivare och Advokatfirman Lindahl KB är
legal rådgivare till WeSC i samband med transaktionen.

Stockholm den 28 augusti 2013

WeSC AB (publ)

Styrelsen

För ytterligare information, vänligen kontakta:

Verksamhetsfrågor: Johan Heijbel, Verkställande direktör, +46 8 46 50 5000

Aktieägarfrågor: Theodor Dalenson, Styrelseordförande, +46 8 545 01750

WeSC är ett varumärke som har sina rötter i skateboardkulturen och som arbetar
med design, produktion och försäljning av kläder och accessoarer inom segmentet
“streetfashion”. Bolaget har sedan starten 2000 vuxit till ett företag med
försäljning i över 2 600 butiker via distributörer i 19 länder samt med egen
distribution i Sverige, England, Danmark, Tyskland och Österrike. WeSC:s aktie
handlas på First North och Bolagets Certified Adviser är Remium Nordic.

Viktig information

Detta pressmeddelande eller information häri får inte, direkt eller indirekt,
offentliggöras, publiceras eller distribueras i eller till, och riktar sig inte
till personer med hemvist eller som befinner sig i, USA, Australien, Hongkong,
Japan, Kanada, Schweiz, Singapore, eller Sydafrika, eller något annat land eller
någon annan jurisdiktion där det inte är tillåtet att köpa eller sälja
teckningsrätterna, aktierna eller de betalda tecknade aktierna, och får inte
reproduceras på något sätt, i sin helhet eller delvis.

Informationen om Företrädesemissionen i detta pressmeddelande är inte ett
erbjudande att förvärva, teckna eller på annat sätt handla med aktier,
teckningsrätter eller andra värdepapper i WeSC. Ett prospekt om
Företrädesemissionen och den efterföljande noteringen av nya aktier på NASDAQ
OMX First North kommer att upprättas och inlämnas till Finansinspektionen. Efter
att Finansinspektionen har godkänt och registrerat prospektet kommer det att
offentliggöras, och hållas tillgängligt bland annat på WeSC:s hemsida.

Vidarebefordran, distribution, reproduktion eller visande av detta
pressmeddelande kan i vissa jurisdiktioner vara föremål för restriktioner enligt
lag, och personer som får tillgång till detta, eller del av detta, bör informera
sig om och följa sådana legala restriktioner.

Detta pressmeddelande, eller information häri, varken utgör, eller utgör del av,
ett erbjudande om att sälja aktier eller andra värdepapper, eller en uppmaning
om att köpa eller teckna aktier eller andra värdepapper, i USA, Australien,
Hongkong, Japan, Kanada, Schweiz, Singapore, eller Sydafrika, eller annan
jurisdiktion där ett sådant erbjudande, uppmaning om att köpa, teckna eller
sälja aktier eller andra värdepapper, skulle kräva ytterligare prospekt eller
registreringsåtgärder eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt,
eller inte skulle vara lagenlig utan registrering eller tillämpligt undantag
från registrering enligt värdepapperslagarna i sådan jurisdiktion.

Teckningsrätterna, de betalda tecknade aktierna och de nya aktierna har inte och
kommer inte att registreras i enlighet med United States Securities Act från
1933 i dess senaste form (”Securities Act”) eller i någon jurisdiktion utanför
Sverige. Värdepapper får, i avsaknad av sådan registrering, inte erbjudas eller
överlåtas inom USA eller till s.k. U.S. persons (enligt definition i Regulation
S i Securities Act) annat än med tillämpningen av ett undantag från, eller genom
en transaktion som inte omfattas av registreringskraven i Securities Act.