Résultats du deuxième trimestre 2014[1]

Luxembourg, 31 juillet 2014 - Aperam (« Aperam », ou la « Société») (Amsterdam, Luxembourg, Paris: APAM et NYRS: APEMY), a annoncé aujourd'hui ses résultats pour la période de trois mois se terminant le 30 juin 2014. 

Faits marquants 

• Taux de fréquence en matière de santé et sécurité^[2] de 1,4 au 2^ème trimestre 2014, contre 1,0 au 1^er trimestre 2014
   
• Expéditions de 466 milliers de tonnes au 2^ème trimestre 2014, une baisse de 2% par rapport aux expéditions de 475 milliers de tonnes au 1^er trimestre 2014
   
• EBITDA^[3] de 164  millions de dollars US au 2^ème trimestre 2014, contre un EBITDA de 129 millions de dollars US au 1^er trimestre 2014
   
• Bénéfice de base par action de 0,46 dollar US au 2^ème trimestre 2014
   
• Flux de trésorerie d'exploitation de 47 millions de dollars US au 2^ème trimestre 2014
   
• Dette nette^[4] stable de 663 millions de dollars US au 30 juin 2014, soit un ratio d'endettement de 21%, à comparer à une dette nette de 689 millions de dollars au 31 mars 2014

Perspectives
    

• Il est prévu que l'EBITDA au 3^ème trimestre 2014 soit en baisse par rapport à l'EBITDA du 2^ème trimestre 2014 en raison, en particulier, de l'habituel ralentissement saisonnier
   
• Il est prévu que la dette nette se réduise au 3^ème trimestre 2014

    

Actualisation plan 2014

• Nouveau renforcement du bilan avec une amélioration du programme de réduction de la dette nette, avec un objectif de 550 millions de dollars US à fin 2014

Philippe Darmayan, CEO d'Aperam, a commenté :

« Nous sommes satisfaits d'avoir à nouveau amélioré notre profitabilité et renforcé notre bilan au deuxième trimestre.

Pour la suite, nous pensons que l'amélioration du marché de l'acier inoxydable se poursuit mais nous restons prudents compte tenu de l'actuel climat économique et des incertitudes quant à l'évolution du prix du nickel et de la pression des importations. Dans l'ensemble, nous sommes confiants que les projets en cours dans le cadre de notre Leadership Journey®⁵ et de notre stratégie Top Line vont continuer d'améliorer notre performance opérationnelle ».

Principales données financières (en IFRS) :

Analyse des performances en matière de santé et de sécurité

Les performances en matière de santé et de sécurité, mesurées par le taux de fréquence² des accidents avec arrêt de travail des employés de la Société et de ses sous-traitants ont été de 1,4 au 2^ème trimestre 2014 contre 1,0 au 1^er trimestre 2014.

Analyse des résultats financiers

Le chiffre d'affaires au 2^ème trimestre 2014 a augmenté de 4% à 1 444 millions de dollars US, contre 1 394 millions de dollars US au premier trimestre 2014. Les expéditions au deuxième trimestre 2014 ont baissé de 2% à 466 milliers de tonnes, à  comparer à 475 milliers de tonnes au 1^er trimestre 2014.

L'EBITDA s'est élevé à 164 millions de dollars US au 2^ème trimestre 2014 contre un EBITDA de 129 millions de dollars US au 1^er trimestre 2014. L'EBITDA a augmenté grâce à une poursuite de l'amélioration des conditions de marché en Europe, à la contribution du Leadership Journey®⁵, à la stratégie Top Line et à une reprise saisonnière en Amérique du Sud. Le Leadership Journey®⁵ a continué ses progrès au cours du trimestre et a contribué pour un montant total de 401 millions de dollars US à l'EBITDA depuis le début de 2011.

La charge d'amortissement et de dépréciation au 2^ème trimestre 2014 a été de 57 millions de dollars US, incluant un impact de 21 millions de dollars résultant de changements dans l'estimation de la durée de vie résiduelle de certaines immobilisations corporelles, déterminés par la direction suite à une analyse technique pour mieux refléter la valeur de ces actifs.

Aperam affiche un bénéfice opérationnel de 107 millions de dollars US au 2^ème trimestre 2014, contre un bénéfice opérationnel de 54 millions de dollars US au trimestre précédent.

La société a enregistré une perte d'autres investissements de 28 millions de dollars US au 2^ème trimestre 2014, principalement due à une dépréciation de 29 millions de dollars US enregistrée sur sa participation minoritaire détenue dans le sidérurgiste brésilien Gerdau, d'après la détérioration prolongée de la valeur de l'action de cet investissement par rapport à son coût d'acquisition.

Les charges financières et autres coûts de financement nets au 2^ème trimestre 2014 se sont élevées à 30 millions de dollars US, dues en premier lieu à des coûts de financement de 21 millions de dollars US. Les gains réalisés et non réalisés sur les variations de change et produits dérivés ont été nuls au 2^ème trimestre 2014.

La société a enregistré un bénéfice net de 36 millions de dollars US, y compris une charge d'impôt sur le résultat de 13 millions de dollars, au 2^ème trimestre 2014.

Le flux de trésorerie généré par l'exploitation du 2^ème trimestre 2014 a été de 47 millions de dollars US, avec une hausse de 61 millions de dollars US du besoin en fonds de roulement. Les dépenses d'investissement se sont élevées à 19 millions de dollars US au 2^ème trimestre 2014.

Au 30 juin 2014, les capitaux propres s'élevaient à 3 149 millions de dollars US et la dette financière nette⁴ à 663 millions de dollars US (la dette financière brute au 30 juin 2014 s'établissait à 834 millions de dollars US, et la trésorerie et équivalents de trésorerie à 171 millions de dollars US).

La société disposait de 701 millions de dollars US de liquidités au 30 juin 2014, un montant composé de 171 millions de dollars US de trésorerie et équivalents de trésorerie et de 530 millions de dollars US de lignes de crédit⁶.

Analyse des résultats par division

Acier inoxydable et aciers électriques

Le chiffre d'affaires de la division Acier inoxydable et aciers électriques s'est établi à 1 162 millions de dollars US au 2^ème trimestre 2014. Ceci représente une hausse de 5% par rapport au chiffre d'affaires de 1 104 millions de dollars US au 1^er trimestre 2014. Au 2^ème trimestre 2014, les expéditions d'acier se sont élevées à 449 milliers de tonnes, dont 287 milliers de tonnes en Europe et 162 milliers de tonnes en Amérique du Sud. .Ceci représente une baisse de 1% par rapport aux expéditions de 453 milliers de tonnes au trimestre précédent (301 milliers de tonnes en Europe and 152 milliers de tonnes en Amérique du Sud).  La baisse de volume est due surtout à un impact moindre du restockage de la part de nos clients sur la demande apparente en Europe par rapport au trimestre précédent. Dans l'ensemble, les prix de vente moyens de la Division Acier inoxydable et aciers électriques ont été plus élevés pour ce trimestre.

L'EBITDA de la division Acier Inoxydable et aciers électriques s'est élevé à 124 millions de dollars US au 2^ème trimestre 2014, contre 100 millions de dollars US au 1^er trimestre 2014. L'EBITDA d'Amérique du Sud a augmenté au 2^ème trimestre 2014 à 58 millions de dollars US, y compris un résultat positif de 19 millions de dollars US résultant de la vente d'excédents d'électricité (à comparer à un EBITDA de 53 millions de dollars US au 1^er trimestre 2014 comprenant un résultat positif de 15 millions de dollars US résultant de la vente d'excédents d'électricité). En Amérique du Sud, le progrès continu du Leadership Journey®⁵, la stratégie Top Line et la reprise saisonnière ont permis de compenser un environnement plus difficile au 2^ème trimestre. L'EBITDA d'Europe a augmenté de 47 millions de dollars US au 1^er trimestre 2014 à 66 millions de dollars US au deuxième trimestre 2014. La profitabilité en Europe a bénéficié en premier lieu du meilleur mix produit, de la poursuite des progrès du Leadership Journey®⁵ et de l'impact d'une légère augmentation des prix de base.

La charge d'amortissement et de dépréciation s'est élevée à 48 millions de dollars US au 2^ème trimestre 2014.

La division Acier inoxydable et aciers électriques a enregistré un bénéfice opérationnel de 76 millions de dollars US au 2^ème trimestre 2014, contre un bénéfice opérationnel de 34 millions de dollars US au 1^er trimestre 2014.

Services et Solutions

La division Services & Solutions a enregistré une hausse de 1% de son chiffre d'affaires sur le trimestre, passant de 623 millions de dollars US au 1^er trimestre 2014 à 630 millions de dollars US au 2^ème trimestre 2014. Au 2^ème trimestre 2014, les expéditions d'acier se sont élevées à 188 milliers de tonnes, contre 197 milliers de tonnes au trimestre précédent. La division Services & Solutions a eu des prix de vente moyens plus élevés au cours de ce trimestre.

La division a réalisé un EBITDA de 30 millions de dollars US au 2^ème trimestre 2014, contre un EBITDA de 23 millions de dollars US au 1^er trimestre 2014. Globalement, la croissance de l'EBITDA est due à des contributions positives du Leadership Journey®⁵ et à l'effet de stock positif lié au prix du nickel.

La charge d'amortissement et de dépréciation s'est élevée à 6 millions de dollars US au 2^ème trimestre 2014.

La division Services & Solutions a enregistré un bénéfice opérationnel de 24 millions de dollars US au 2^ème trimestre 2014, contre un bénéfice opérationnel de 17 million de dollars US au 1^er trimestre 2014.

Alliages et Aciers spéciaux

La division Alliages et Aciers spéciaux a enregistré au 2^ème trimestre 2014 un chiffre d'affaires de 163 millions de dollars US, soit une hausse de 9% par rapport aux 149 millions de dollars US réalisés au 1^er trimestre 2014. Les expéditions d'acier du  2^ème trimestre 2014 étaient comparables à celles 1^er trimestre 2014, et s'élevaient à 9 milliers de tonnes. Les prix de vente moyens ont augmenté au cours de ce trimestre.

L'EBITDA réalisé par la division Alliages et Aciers spéciaux a été de 20 millions de dollars US au 2^ème trimestre 2014, contre 15 millions de dollars US au 1^er trimestre 2014. L'amélioration de l'EBITDA est surtout due à une amélioration du mix produits et une poursuite des progrès du Leadership Journey®⁵.

La charge d'amortissement et de dépréciation s'est élevée à 3 million de dollars US au 2^ème trimestre 2014.

La division Alliages et Aciers spéciaux a enregistré un bénéfice opérationnel de 17 millions de dollars US au 2^ème trimestre 2014, à comparer à un bénéfice opérationnel de 13 millions de dollars US au 1^er trimestre 2014.

Événements récents

·         Le 8 mai 2014, les Assemblées générales annuelle et extraordinaire des actionnaires d'Aperam qui se sont tenues à Luxembourg ont approuvé à une large majorité toutes les résolutions à leurs ordres du jour. 50 764 058 actions, soit 65,04% du capital émis de la Société, étaient présentes ou étaient représentées lors des assemblées. En particulier, les actionnaires ont approuvé les comptes financiers consolidés au 31 décembre 2013 pour l'exercice 2013. Les actionnaires ont également réélu Mme Laurence Mulliez et élu M. Joseph Greenwell comme administrateurs d'Aperam, chacun pour un mandat de trois ans. En outre, les actionnaires ont approuvé des attributions au titre du Performance Share Unit Plan pour 2014. Finalement, les actionnaires ont approuvé une augmentation du capital autorisé de la Société d'un montant égal à 23,3% de son actuel capital émis, à la fois pour pouvoir remplir les engagements existants au titre des obligations convertibles et/ou échangeables arrivant à échéance en 2020 et pour que la Société dispose à l'avenir de la flexibilité adéquate correspondant à 10% de son capital, en conformité avec le niveau historique de flexibilité de la Société.
·
·         Le 8 mai 2014, Aperam a annoncé la publication de son rapport « made for life », qui constitue son rapport de performance de développement durable pour l'année 2013. Fondé sur l'inclusion des parties prenantes et la matérialité, le rapport d'Aperam suit les lignes directrices G4 récemment lancées par la Global Reporting Initiative. Il a fait l'objet d'un audit réalisé par un cabinet externe qui l'a jugé en conformité avec ce protocole, y compris la communication des données matérielles de performance environnementale telles que l'intensité énergétique, les prélèvements d'eau suivant leur source, l'intensité des émissions de CO₂ et les émissions atmosphériques.

·         Le 15 mai 2014, Moody's a amélioré sa perspective de négative à positive.

·         Le 27 juin 2014, Aperam a annoncé le succès du placement et le pricing de son émission d'obligations à option de remboursement en numéraire et / ou en actions nouvelles et / ou existantes à échéance 2021 d'un montant de 300 millions de dollars US avec pour objectif d'affecter le produit net de l'émission aux besoins généraux de la Société et au refinancement de la dette existante (notamment  des obligations seniors de maturité 2016).

Nouveaux développements

• Le 31 juillet 2014, Aperam a annoncé l'amélioration de son programme de réduction de sa dette nette à 550 millions de dollars à fin 2014, avec pour objectif de continuer de renforcer son bilan.

• Le 31 juillet 2014, Aperam a annoncé la réduction de son engagement au titre de sa facilité de crédit (Borrowing Base Facility) de 200 millions de dollars US, passant de 600 millions de dollars US à 400 millions de dollars US.

• Le 31 juillet 2014, dans la cadre de sa stratégie Top Line et du Leadership Journey, le Conseil d'administration d'Aperam a approuvé un investissement de 17 millions de dollars visant une offre de produits d'acier électrique à grain orienté de haute performance tout en améliorant la compétitivité-coûts des opérations aciers électriques d'Aperam au Brésil.

Conférence téléphonique investisseurs

La direction d'Aperam tiendra une conférence téléphonique destinée aux investisseurs afin de discuter de la performance financière du 2^ème trimestre 2014 à la date et aux heures suivantes : 

Les numéros de téléphone d'accès sont les suivants : France (+33(0)1 76 77 22 29); États-Unis (+1 212 444 0481); et international (+44(0)20 3427 1905). Le code d'accès participant est : 2570079#.

(+33 (0)1 74 20 28 00); USA (+1 347 366 9565) and international (+44 (0)20 3427 0598). The participant access code is 2570079#La conférence téléphonique pourra être réécoutée jusqu'au 7 août 2013: France (+33 (0)1 74 20 28 00); Etats-Unis (+1 347 366 9565) et international (+44 (0) 20 3427 0598). Le code d'accès est 2570079#. 

Contacts

Corporate Communications / Jean Lasar : +352 27 36 27 27
Relations Investisseurs / Romain Grandsart : +352 27 36 27 36

A propos d'Aperam

Aperam est un acteur mondial du secteur de l'acier inoxydable, de l'acier électrique et des aciers spéciaux qui exerce des activités dans plus de 40 pays. La Société est structurée en trois divisions: Acier inoxydable et aciers électriques, Services et solutions et Alliages et aciers spéciaux.

Aperam a une capacité de production de 2,5 millions de tonnes d'acier inoxydable plat en Europe et au Brésil et est un leader dans des créneaux à forte valeur ajoutée comme les alliages et les aciers spéciaux. Aperam possède par ailleurs un réseau de distribution, de traitement et de services hautement intégré ainsi que des capacités inégalées pour produire de l'acier inoxydable et des aciers spéciaux à partir de biomasse à faible coût (charbon de bois). Son réseau industriel est concentré dans six usines principales situées au Brésil, en Belgique et en France. Aperam emploie quelque 9 600 personnes.

Aperam s'engage à exercer ses activités de façon responsable dans le respect de la santé, de la sécurité et du bien-être de ses employés, de ses sous-traitants et des communautés dans lesquelles la Société est présente. La Société est également engagée sur la voie d'une gestion durable de l'environnement et des ressources non-renouvelables.

En 2013, Aperam a réalisé un chiffre d'affaires de 5,1 milliards de dollars US et des expéditions d'acier de 1,73 million de tonnes.

Pour de plus amples informations: www.aperam.com.

Déclarations prospectives

Ce document peut contenir des informations et des déclarations prospectives sur Aperam et ses filiales. Ces déclarations englobent des projections et des estimations financières ainsi que les hypothèses sous-jacentes, des déclarations concernant des plans, des objectifs et des anticipations ayant trait aux activités, aux produits et aux services futurs, et des déclarations se rapportant aux performances futures. Les déclarations prospectives peuvent être identifiées grâce aux termes « estime », « anticipe », « vise » ou autre expressions similaires. Bien que la direction d'Aperam estime que les anticipations reflétées par les déclarations prospectives sont raisonnables, l'attention des investisseurs et des détenteurs de titres Aperam est attirée sur le fait que les informations et les déclarations prospectives sont sujettes à de nombreux risques et incertitudes dont beaucoup sont difficiles à prévoir et sur lesquels la Société n'exerce généralement aucun contrôle, et qui pourraient entraîner des différences significatives et défavorables entre les résultats réels et les évolutions de ceux qui sont exprimés, implicites ou projetés dans les déclarations prospectives. Ces risques et incertitudes englobent les facteurs analysés dans les documents déposés auprès de la Commission de Surveillance du Secteur Financier du Luxembourg. Aperam ne s'engage pas à actualiser ses déclarations prospectives du fait de nouvelles informations, d'événements futurs ou d'autres facteurs.

BILAN RÉSUMÉ CONSOLIDÉ D'APERAM

COMPTE DE RESULTAT RESUME CONSOLIDE D'APERAM

TABLEAU RESUME CONSOLIDE DES FLUX DE TRESORERIE D'APERAM

Annexe 1a - Statistiques sur la Santé et la Sécurité

Le taux de fréquence des accidents avec arrêt de travail est calculé pour 1 000 000 d'heures travaillées, sur la base de notre personnel et de celui de nos sous-traitants.

Annexe 1b - Principales données financiers et opérationnelles