- Un chiffre d'affaires stable à 9,2 milliards d'euros
* Développement ciblé en France
* Croissance à l'international
- Une performance technique et opérationnelle conforme à la stratégie du groupe
* Forte amélioration du ratio combiné en assurance non-vie à 98,5% (-2,4 points)
* Part des encours UC dans les encours d'épargne individuelle portée à 16,2% (+2,9 points)
* Résultat opérationnel économique à 100 millions d'euros
- Un résultat net positif de 140 millions d'euros
- Une marge de solvabilité qui s'élève à 239%
"Le premier semestre 2014 confirme la réussite de Groupama dans sa stratégie de renforcement de ses fondamentaux métiers. Fort d'une gouvernance mutualiste exigeante et soudée, le groupe continue de renforcer sa solidité financière en donnant la priorité au service de ses sociétaires et clients" a déclaré Jean-Yves Dagès, Président du conseil d'administration de Groupama SA.
"En ligne avec son programme stratégique, le groupe a fortement augmenté son résultat opérationnel, développé son chiffre d'affaires en dommages en France ainsi qu'à l'international, poursuivi la transformation du mix produits de ses activités vie et réussi ses opérations de financement. Groupama continue ainsi de concrétiser les résultats de sa stratégie mutualiste de performance métiers » a ajouté Thierry Martel, directeur général de Groupama SA.
Paris, le 31 juillet 2014 - Les comptes combinés du Groupe et les comptes consolidés de Groupama SA pour le premier semestre 2014 ont été arrêtés par le conseil d'administration de Groupama SA, réuni le 31 juillet 2014 sous la présidence de Jean-Yves Dagès. S'agissant de comptes semestriels, ils ont fait l'objet d'un examen limité par les commissaires aux comptes.
Les comptes combinés du Groupe comprennent l'ensemble des activités du Groupe (activité des Caisses régionales et celle des filiales consolidées dans Groupama S.A.). Les comptes consolidés de Groupama S.A. comprennent l'activité de l'ensemble des filiales ainsi que la réassurance interne (soit près de 35% du chiffre d'affaires des Caisses régionales cédé à Groupama SA).
L'analyse ci-après porte sur le périmètre combiné. Les chiffres du périmètre consolidé seront présentés dans le rapport semestriel 2014 de Groupama SA.
- Une activité axée sur la croissance rentable
Au 30 juin 2014, le chiffre d'affaires combiné de Groupama atteint 9,2 milliards d'euros, en progression de 0,4 % à périmètre et taux de change constants par rapport au 30 juin 2013.
En assurance de biens et responsabilité, le groupe enregistre une croissance de +1,1% de son chiffre d'affaires pour atteindre 5,1 milliards d'euros au 30 juin 2014, grâce à une politique de souscription et de revalorisations tarifaires ciblées.
L'assurance de la personne représente 3,9 milliards d'euros de chiffre d'affaires au 30 juin 2014, en baisse de 0,7%. Cette évolution résulte de la baisse pilotée de l'activité d'épargne et retraite en euros et de la croissance de la collecte des produits en UC ainsi que de celle de la santé individuelle.
Tableau récapitulatif du chiffre d'affaires par activité au 30 juin 2014
| Chiffre d'affaires en millions d'euros | 30/06/2014 | Evolution à périmètre et taux de change constants |
| Assurance de biens et responsabilité | 5 140 | +1,1 % |
| Assurance de la personne | 3 908 | -0,7 % |
| Activités financières et bancaires | 138 | +6,8 % |
| TOTAL GROUPE | 9 187 | +0,4 % |
* En France
Le chiffre d'affaires de l'Assurance en France au 30 juin 2014 s'établit à 7,6 milliards d'euros, en baisse de 0,7 % par rapport au 30 juin 2013.
En assurance de biens et responsabilité, le chiffre d'affaires progresse de +1,8% à 4 147 millions d'euros et affiche une croissance supérieure à celle du marché (+1,5% source FFSA à fin mai 2014). Cette évolution résulte notamment de la hausse enregistrée par l'assurance des particuliers et professionnels (+1,4%, soit près de 60% des primes émises en assurance de biens et responsabilité, à 2 438 millions d'euros) qui profite de revalorisations tarifaires ciblées. La branche habitation affiche ainsi une progression de 4,4% alors que la branche automobile de tourisme marque un léger repli de 0,6% à fin juin 2014. La branche métiers agricoles, quant à elle, enregistre une croissance de 3,6% sur la période. Les filiales spécialisées du groupe (Assistance, protection juridique, assurance crédit) poursuivent également leur développement (+13,0%).
En assurance de la personne, le chiffre d'affaires atteint 3 468 millions d'euros, en baisse de 3,6% par rapport au 30 juin 2013. Cette évolution est liée à la baisse du chiffre d'affaires vie et capitalisation (-8,3%), principalement imputable à la diminution pilotée de l'activité en épargne/retraite individuelle en euros (-19,5%). A l'inverse, le chiffre d'affaires en UC en épargne/retraite individuelle est en forte progression (+21,1%). De ce fait, après prise en compte des arbitrages (euros vers UC), des transferts Fourgous et de la collecte du 1er semestre 2014, la part des encours UC en épargne individuelle est portée à 16,2% contre 13,3% au 31 décembre 2013. Par ailleurs, le groupe affiche une hausse de 0,9% de son chiffre d'affaires en assurance santé (individuelle et collective).
* A l'international
Le chiffre d'affaires de l'international s'établit à 1,4 milliard d'euros au 30 juin 2014, en hausse de 6,4% à périmètre et taux de change constants par rapport au 30 juin 2013 et en hausse de 2,4% avant les ajustements qui résultent principalement de l'appréciation de l'euro face à aux autres devises.
Cette croissance est portée par la forte progression du chiffre d'affaires de l'assurance de la personne (+30,3%) à 440 millions d'euros, sous l'effet de la progression du chiffre d'affaires de la branche épargne/retraite individuelle (+52,7%), essentiellement en Italie et en Hongrie. En assurance santé individuelle, la croissance est de 10,5% par rapport au 30 juin 2013.
En assurance de biens et responsabilité, le chiffre d'affaires de 993 millions d'euros au 30 juin 2014 est en baisse de 1,7% par rapport à la période précédente. Cette évolution est principalement liée au repli de la branche automobile de tourisme (-6,9%) du fait de conditions macroéconomiques ou de marchés difficiles dans certains pays (Italie, Turquie et Roumanie notamment). Les bonnes performances de la branche métiers agricoles (+29,7%), essentiellement en Turquie, viennent compenser pour partie cette évolution.
Tableau récapitulatif du chiffre d'affaires des principaux pays à l'international au 30 juin 2014
| Chiffre d'affaires en millions d'euros | 30/06/2014 | Evolution à périmètre et taux de change constants |
| Italie | 764 | +9,7 % |
| Turquie | 222 | +9,9 % |
| Hongrie | 190 | +2,4 % |
| Roumanie | 73 | -10,8 % |
| Autres pays | 184 | +1,7 % |
| Assurance internationale | 1 433 | +6,4% |
| Entités mises en équivalence [1] | 142 | +21,1 % |
| Assurance internationale y compris entités mises en équivalence | 1 575 | +7,5 % |
[1] Groupama Avic China, Günes, Star
- Une performance opérationnelle et technique renforcée
Le résultat opérationnel économique s'établit à 100 millions d'euros au 30 juin 2014 contre 26 millions d'euros au 30 juin 2013. Cette progression de 74 millions d'euros provient notamment de l'amélioration du ratio combiné non-vie de 2,4 points à 98,5% au 30 juin 2014.
En France, le résultat opérationnel économique assurance s'élève à 82 millions d'euros, en progression de 40 millions d'euros par rapport au 30 juin 2013. Cette évolution s'explique essentiellement par l'amélioration du ratio combiné net non vie de 2,6 points à 98,1% au 30 juin 2014, grâce à l'ensemble des mesures prises par le groupe pour améliorer la maîtrise de ses risques techniques. Le poids des sinistres climatiques a diminué de 0,3 point malgré les intempéries qui ont frappé la France au cours du 1er semestre 2014, notamment les intempéries du week-end de la Pentecôte dont le coût atteint 85 millions d'euros pour le groupe (net de réassurance et avant impôt).
A l'international, le résultat opérationnel économique s'élève à 45 millions d'euros, du fait également de l'amélioration du ratio combiné non vie de 1,6 point à 100,0% au 30 juin 2014.
Le programme volontariste de réduction des frais généraux mené par le groupe s'est poursuivi, avec une baisse des frais généraux de l'ordre de 30 millions d'euros (avant impôt) au cours du
1er semestre 2014.
Au global, le résultat net du groupe s'élève à 140 millions d'euros au 30 juin 2014.
- Un bilan renforcé
Les capitaux propres du groupe s'élèvent à 7,8 milliards d'euros au 30 juin 2014, contre 6,7 milliards d'euros au 31 décembre 2013.
Au 30 juin 2014, les placements d'assurance s'élèvent à 83,2 milliards d'euros contre 75,6 milliards d'euros au 31 décembre 2013. Les plus-values latentes du groupe ont progressé de 3,2 milliards d'euros pour atteindre 8,1 milliards d'euros au 30 juin 2014, dont 5,1 milliards d'euros sur les obligations, 1,0 milliard d'euros sur les actions et 2,0 milliards d'euros sur les actifs immobiliers.
Le groupe a poursuivi sa politique de réduction des risques d'actifs en réduisant notamment son portefeuille actions, qui, net des couvertures sur le 1er semestre 2014, représente désormais 5,2 % du portefeuille d'actifs[1], contre 6,5% au 31 décembre 2013.
Au cours du mois de mai, le groupe a mené avec succès une opération d'échanges et d'émission de titres subordonnés. Cette opération a permis d'allonger la maturité du profil de dettes et de renforcer la flexibilité financière du groupe. Le ratio d'endettement sur fonds propres comptables hors réserves de réévaluation de Groupama s'élève ainsi à 20,8 % au 30 juin 2014.
- Une marge de solvabilité de 239%
L'exigence de marge de solvabilité réglementaire est couverte à 239 % au 30 juin 2014, en hausse de +39 points par rapport au 31 décembre 2013.
[1] Structure d'actifs calculée en valeur de marché, hors participations minoritaires, UC et mises en pension
Direction de la Communication Groupe
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* * *
L'information financière de Groupama sur les comptes arrêtés au 30/06/2014 contient :
- ce présent communiqué mis en ligne sur le site groupama.com,
- le rapport financier semestriel de Groupama SA, qui sera transmis à l'AMF et mis en ligne sur le site www.groupama.com le 28 août 2014,
- les états financiers des comptes combinés Groupama au 30/06/2014, qui seront mis en ligne sur le site www.groupama.com le 28 août 2014
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Annexe : chiffres clés Groupama -comptes combinés
A/ Chiffre d'affaires
| 30/06/2013 | 30/06/2014 | Variation 2014/2013 | |||
| CA réel | CA Pro forma* | CA réel | Variation à périmètre et change courants | Variation à périmètre et change constants | |
| en millions d'euros | % | % | |||
| > FRANCE | 7 688 | 7 672 | 7 615 | -0,9% | -0,7% |
| Assurance de la personne | 3 596 | 3 596 | 3 465 | -3,6% | -3,6% |
| Assurance de biens et responsabilité | 4 089 | 4 073 | 4 147 | 1,4% | 1,8% |
| Activités non poursuivies | 3 | 3 | 3 | -13,1% | -13,1% |
| > INTERNATIONAL & Outre-mer | 1 400 | 1 347 | 1 433 | 2,4% | 6,4% |
| Assurance de la personne | 349 | 338 | 440 | 26,1% | 30,3% |
| Assurance de biens et responsabilité | 1 051 | 1 010 | 993 | -5,6% | -1,7% |
| TOTAL ASSURANCE | 9 088 | 9 019 | 9 047 | -0,5% | 0,3% |
| ACTIVITES FINANCIERES ET BANCAIRES | 129 | 129 | 138 | 6,8% | 6,8% |
| TOTAL | 9 217 | 9 148 | 9 187 | -0,3% | 0,4% |
* à données comparables
B/ Résultat net
| 30/06/2013 | 30/06/2014 | |
| en millions d'euros | ||
| Résultat opérationnel économique | 26 | 100 |
| Plus-values réalisées nettes | 215 | 88 |
| Dotations aux provisions pour dépréciation à caractère durable nettes | -8 | 0 |
| Gains et pertes sur actifs financiers et dérivés comptabilisés à la juste valeur | -4 | -35 |
| Autres charges et produits | -42 | -12 |
| Résultat net part du groupe | 187 | 140 |
Ventilation du résultat opérationnel économique
| 30/06/2013 | 30/06/2014 | |
| en millions d'euros | ||
| Assurance de biens et responsabilité France Assurance de biens et responsabilité International Assurance de la personne France Assurance de la personne International | 6 -2 36 14 | 63 29 19 16 |
| Activités financières et bancaires | 10 | 1 |
| Holdings | -39 | -29 |
Résultat opérationnel économique : correspond au résultat net retraité des plus et moins-values réalisées, des dotations et reprises de provisions pour dépréciation à caractère durable et des gains et pertes latentes sur les actifs financiers comptabilisés à la juste valeur (l'ensemble de ces éléments sont nets de participation aux bénéfices et nets d'IS). Sont également retraités, les opérations exceptionnelles nettes d'IS, les amortissements de valeurs de portefeuilles et les dépréciations d'écarts d'acquisition (nets d'IS).
Contribution des activités au résultat net combiné
| en millions d'euros | 30/06/2013 | 30/06/2014 |
| Assurance et services France | 247 | 179 |
| Assurance internationale | 11 | 57 |
| Activités financières et bancaires | 10 | 1 |
| Groupama SA et holdings | -77 | -85 |
| Autres | -5 | -12 |
| Résultat net part du groupe | 187 | 140 |
C/ Bilan
| en millions d'euros | 31/12/2013 | 30/06/2014 |
| Fonds propres comptables part du groupe | 6 654 | 7 810 |
| Plus-values latentes brutes | 4 891 | 8 106 |
| Dettes subordonnées | 1 238 | 793 |
| Total bilan | 98 559 | 107 948 |
D/ Principaux ratios
| 30/06/2013 | 30/06/2014 | |
| Ratio combiné non vie | 100,9 % | 98,5% |
| 31/12/2013 | 30/06/2014 | |
| Marge de solvabilité (Solvabilité I) | 200 % | 239% |
| Ratio d'endettement | 27,8% | 20,8% |
