OKMETIC OYJ OSAVUOSIKATSAUS 29.4.2015 KLO 8.00
OKMETIC OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1. - 31.3.2015: ENNÄTYKSELLINEN LIIKETULOS ALKUVUONNA VAHVAN KYSYNNÄN JA VALUUTTAKURSSIKEHITYKSEN ANSIOSTA
TAMMI-MAALISKUU LYHYESTI
- Liikevaihto 21,6 (17,4) miljoonaa euroa, kasvua 24,2 %.
- Anturikiekkoliiketoiminnan toimitusten arvo 13,9 (11,3) miljoonaa euroa, kasvua 22,9 %.
- Puolijohdekiekkoliiketoiminnan toimitusten arvo 7,0 (6,5) miljoonaa euroa, kasvua 6,9 %.
- Liiketulos 2,9 (0,9) miljoonaa euroa eli 13,5 % (5,3 %) liikevaihdosta.
- Tilikauden tulos 2,2 (0,6) miljoonaa euroa.
- Laimentamaton osakekohtainen tulos 0,13 (0,04) euroa.
- Liiketoiminnan nettorahavirta 0,9 (0,6) miljoonaa euroa.
Ellei toisin mainita, suluissa olevat luvut viittaavat vastaavaan ajanjaksoon vuotta aiemmin.
LÄHIAJAN NÄKYMÄT
Puolijohteiden kysynnän odotetaan jatkavan kasvu-urallaan myös vuonna 2015, vaikka useimpien markkinaennusteiden mukaan kasvu hidastuukin vuoden 2014 vauhdista. Piikiekkomarkkinan ennakoidaan pysyvän arvomääräisesti edellisvuoden tasolla keskihintojen edelleen laskiessa mutta volyymin kasvaessa.
Okmeticin anturi- ja erikoiskiekkojen kysynnän arvioidaan jatkavan pitkäaikaista kasvuaan vuonna 2015. Näiden kiekkojen menekki ja hintataso ovat näillä näkymin vakaampia kuin perinteisesti suhdannealttiimpien puolijohdekiekkojen, joiden hintatasoon kohdistuu myös enemmän paineita. Kysynnän oletetaan olevan voimakkaimmillaan alkuvuonna ja normaalin kausivaihtelun mukaisesti todennäköisesti vielä kolmannella vuosineljänneksellä.
TULOSOHJEISTUS VUODELLE 2015
Yhtiö päivitti ohjeistustaan 14.4.2015. Uuden ohjeistuksen mukaan vuoden 2015 liikevaihdon ja liiketuloksen arvioidaan selvästi ylittävän vuoden 2014 tason. Aiemman ohjeistuksen mukaan vuoden 2015 liikevaihdon ja liiketuloksen arvioitiin ylittävän vuoden 2014 tason.
TOIMITUSJOHTAJA KAI SEIKKU:
"Vuosi 2015 käynnistyi odotettua voimakkaamman kysynnän merkeissä keskeisillä asiakasalueilla. Liikevaihto kasvoi anturikiekkoliiketoiminnan vetämänä 24,2 prosenttia suhteessa vertailukauteen. Hyvän menekin ohella vahvaan kasvuun myötävaikutti merkittävästi Okmeticille tärkeimmän laskutusvaluutan, Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen suhteessa euroon. Vuoden ensimmäisellä neljänneksellä kasvu oli selkeästi voimakkainta Pohjois-Amerikassa, osin valuuttakurssivetoisesti. Tämän markkina-alueen osuus toimitusten kokonaisarvosta nousi 45 prosenttiin oltuaan 38 prosentin tasolla koko vuoden 2014.
Anturikiekkoliiketoiminnan toimitusten arvo (13,9 miljoonaa euroa) nousi ennätystasolle ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Keskeiseen pitkän aikavälin panostuskohteeseen, SOI-valmistusteknologiaan perustuvien kiekkojen toimitusten arvo saavutti niin ikään kaikkien aikojen korkeimman tasonsa. Asiakaskunnan siirtyminen 150 mm piikiekoista 200 mm kiekkoihin kiihtyi. Sekä anturi- että puolijohdekiekkoja käyttävät asiakkaat ovat kasvattamassa isomman kiekkokoon osuutta liiketoiminnassaan. Okmeticin näkökulmasta 200 mm kiekkomarkkina on avautumassa 150 mm markkinan rinnalle, ei korvaamaan 150 mm kysyntää, jonka uskotaan säilyvän hyvällä tasolla vielä useita vuosia.
Kulut kehittyivät suunnitellusti liikevaihtoa hitaammin, ja käyttökate sekä liiketulos vahvistuivat selvästi. Käyttökatteen (4,5 miljoonaa euroa, kasvua 79 %) ja liiketuloksen (2,9 miljoonaa euroa, kasvua 215 %) merkittävä paraneminen selittyy hyvin sujuneen liiketoiminnan ohella osin vertailukauden suhteellisen vaatimattomalla tasolla. Piikiekkotoimialan lähes kolmevuotinen matalasuhdanne päättyi vasta keväällä 2014. Liiketulos (13,5 % liikevaihdosta) ylitti yhtiön pitkän aikavälin 10 prosentin tavoitetason. Käyttöpääoma oli varastoa kuormittavien polypiin ostositoumusten vuoksi toiminnan laajuuteen nähden epätyydyttävän korkea, mutta käyttökatteen kasvu nosti pääoman tuoton jälleen hyvälle tasolle.
Okmetic saavutti vuonna 2014 merkittäviä uusia asiakkuuksia ja asiakashyväksyntöjä, mikä edesauttaa kasvua vuonna 2015. Fundamentit tukevat pitkän aikavälin kasvunäkymiä monilla asiakkaiden kannalta tärkeillä alueilla, kuten kulutuselektroniikan ja autoteollisuuden antureissa sekä radiotaajuussovelluksissa (RF)."
AVAINLUVUT
1 000 euroa | 1.1.- 31.3.15 | 1.1.- 31.3.14 | 1.1.- 31.12.14 | 1.1.- 31.12.13 |
Liikevaihto | 21 612 | 17 405 | 74 104 | 68 516 |
Käyttökate | 4 545 | 2 546 | 12 985 | 10 905 |
Liiketulos | 2 923 | 928 | 6 401 | 5 031 |
% liikevaihdosta | 13,5 | 5,3 | 8,6 | 7,3 |
Tilikauden tulos | 2 165 | 641 | 4 832 | 3 842 |
Laimentamaton tulos/osake, euroa | 0,13 | 0,04 | 0,29 | 0,23 |
Liiketoiminnan nettorahavirta | 896 | 632 | 12 478 | 9 726 |
Nettovelka | 4 033 | 8 898 | -1 110 | 6 530 |
Omavaraisuusaste, % | 68,6 | 68,4 | 70,5 | 68,2 |
Henkilöstö keskimäärin kauden aikana | 372 | 355 | 370 | 363 |
MARKKINAT
Asiakasteollisuudet anturi- ja puolijohdeteollisuus
Anturiteollisuus
Vuonna 2014 anturiteollisuuden myynnin arvo kasvoi eri arvioiden mukaan 6-12 prosenttia edellisvuoteen verrattuna. Anturimyynnin kasvua on vauhdittanut ennen kaikkea mobiililaitteiden lisääntyminen. Vuonna 2015 anturiteollisuuden myynnin arvon arvioidaan kasvavan 6-11 prosenttia, ja seuraaville vuosille ennustetaan 7-13 prosentin vuosittaista kasvua. Määrällisesti anturitoimitukset noussevat selvästi uuteen ennätykseen vuonna 2015. (IHS, Yole, IC Insights, Semico)
Anturisegmentin sisällä on eräitä piipohjaisia mikroelektromekaanisia (MEMS) tuotteita, joiden myynnin kasvu on muita nopeampaa. Mobiililaitteissa käytettyjen antureiden määrän lisääntymisen myötä esimerkiksi paineantureiden ja mikrofonien kysyntä on kasvanut merkittävästi. Muun muassa näiden tuotteiden valmistuksessa käytetään yhä enemmän silicon-on-insulator (SOI) -teknologiaa. Okmetic kuuluu alan edelläkävijöihin anturiteollisuuden käyttämissä SOI-kiekoissa.
Puolijohdeteollisuus
Vuonna 2014 puolijohdeteollisuuden myynti nousi uuteen ennätykseen. Arviot asettuvat välille 336-355 miljardia Yhdysvaltain dollaria, mikä vastaa 6-10 prosentin vuosittaista kasvua (WSTS, SIA, IHS, IC Insights). Vuoden 2015 tammi-helmikuussa puolijohdeteollisuuden Yhdysvaltain dollareissa mitattu myynti laski neljä prosenttia marras-joulukuun 2014 myynnistä, mutta ylitti kuitenkin edellisen vuoden vastaavan ajanjakson kahdeksalla prosentilla (SIA).
Puolijohdealalle ennustetaan 3-8 prosentin kasvua vuonna 2015, ja kasvun arvioidaan jatkuvan myös vuonna 2016 (WSTS, Gartner, IHS, IC Insights). Kausivaihtelun mukaisesti vuoden viimeisen neljänneksen arvellaan jäävän muuta vuotta heikommaksi.
Piikiekkomarkkina
Puolijohdemateriaali- ja laitealan kansainvälisessä kattojärjestössä SEMI:ssä toimivan piikiekkotoimittajien ryhmän SMG:n (SEMI Silicon Manufacturing Group) mukaan pinta-alassa mitattuna piikiekkotoimitukset kasvoivat 11 prosenttia vuonna 2014 ja saavuttivat ennätyskorkean tason. SEMI ei ole vielä julkaissut tämän vuoden lukuja. Yhtiön oman arvion mukaan vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä piikiekkojen kysyntä oli hieman voimakkaampaa kuin vuoden 2014 ensimmäiselllä ja viimeisellä neljänneksellä. Vuosille 2015-2017 ennustetaan 3-5 prosentin pinta-alan kasvua (Infiniti Research, SEMI). Arvoltaan piikiekkomarkkinan odotetaan vuonna 2015 pysyvän edellisvuoden tasolla.
Okmeticin keskeiset asiakasalueet piikiekkomarkkinassa
Strategiansa mukaisesti Okmetic hakee piikiekkomarkkinasta erikoisalueita, joissa kasvu on markkinan keskimääräistä kasvua suurempaa, ja joissa yhtiöllä on erikoisosaamista. Okmetic toimittaa etupäässä 150 ja 200 mm kiekkoja. Anturi/MEMS-teollisuus on Okmeticin keskeinen kasvualue. MEMS-markkina kasvaa kannettavien laitteiden, autojen elektroniikan sekä teollisuuden prosessikontrolloinnin lisääntyessä. Keskeinen anturiteollisuuden kasvuajuri jatkossa on Internet of Things (IoT, esineiden internet), jossa hyödynnetään antureiden tuottamaa dataa laitteiden välisessä kommunikaatiossa.
Puolijohdemarkkinassa Okmeticin kasvualueita ovat erillis- ja tehopuolijohteiden valmistukseen käytettävät piikiekot. Näillä kiekkomarkkinoilla kasvualueita ovat mm. uusiutuvan energian tuotannossa käytettävät komponentit, autoissa lisääntyvä elektroniikka, sähköautot, kannettavat kuluttajatuotteet sekä erilaiset tehonsyötön ja hyötysuhteiden parantamiseen liittyvät ratkaisut. Näillä alueilla Okmetic on tuonut markkinoille uusia tuotteita.
MYYNTI
Okmeticin liikevaihto oli tammi-maaliskuussa 21,6 (17,4) miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvoi 24,2 (6,1) prosenttia vertailukauteen nähden erityisesti anturikiekkojen hyvän kysynnän ja Yhdysvaltain dollarin vahvistumisen ansiosta. Vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihdon kasvu vertailukauteen nähden oli 10,3 prosenttia. Myynti parani ensimmäisen neljänneksen loppua kohden, ja yhtiön markkinaosuus pysyi vakaana yhtiölle tärkeissä tuoteryhmissä.
1.1.2015 alkaen Okmetic raportoi toimitusten euromääräisen arvon prosentuaalisten osuuksien sijaan. Yhtiön käsityksen mukaan toimitusten arvon raportointi kuvaa parhaiten myynnin kehitystä ja mahdollistaa vertailun raportointikausien välillä. Toimitusten arvon ja liikevaihdon ero aiheutuu siitä, ettei toimitusten arvossa ole huomioitu liikevaihtoon laskettavia myyntisaamisten valuuttakurssieroja ja että toimituksiin lasketaan asiakkaiden konsignaatiovarastoihin kaudella tehdyt toimitukset, jotka tuloutuvat liikevaihtona myöhemmin.
1.1.2015 alkaen Okmetic raportoi Muun liiketoiminnan osana puolijohdekiekkotoimituksia. Syynä muutokseen on Muun liiketoiminnan merkittävä väheneminen. Aikaisempien kausien luvut on muutettu vertailukelpoisiksi.
Toimitusten arvo asiakaspohjaisesti
1 000 euroa | 1.1.- 31.3.15 | 1.1.- 31.3.14 | 1.1.- 31.12.14 |
Anturikiekot | 13 875 | 11 294 | 46 119 |
Puolijohdekiekot | 6 954 | 6 506 | 27 001 |
Yhteensä | 20 829 | 17 800 | 73 120 |
Anturikiekkojen kysyntä jatkui vahvana vuoden ensimmäisellä neljänneksellä ja toimitusten arvo kasvoi 22,9 prosenttia vertailukauteen nähden. Erityisen myönteistä oli, että strategisesti tärkeiden SOI-kiekkojen tuotanto- ja toimitusmäärät kasvoivat edelleen voimakkaasti. Antureiden käytön ja niiden vaatimustason ennustetaan yhä kasvavan Internet of Things:n myötä ja anturisovellusten lisääntyessä autoteollisuudessa sekä kannettavissa laitteissa, kuten älypuhelimissa, kameroissa, pelikonsoleissa ja puettavassa elektroniikassa (wearable electronics, mm. älykellot).
Puolijohdekiekkojen toimitusten arvo kasvoi 6,9 prosenttia vertailukauteen nähden.
Toimitusten arvo markkina-alueittain
1 000 euroa | 1.1.- 31.3.15 | 1.1.- 31.3.14 | 1.1.- 31.12.14 |
Pohjois-Amerikka | 9 461 | 6 623 | 27 799 |
Eurooppa | 7 336 | 7 138 | 29 554 |
Aasia | 4 032 | 4 039 | 15 765 |
Yhteensä | 20 829 | 17 800 | 73 120 |
Pohjois-Amerikassa toimitusten arvo kasvoi voimakkaasti, kun sekä anturi- että puolijohdekiekkojen kysyntä oli erittäin vahvaa ja Yhdysvaltain dollarin kurssikehitys yhtiölle suotuisaa. Euroopassa ja Aasiassa anturikiekkojen kysyntä kasvoi, mutta puolijohdekiekkojen toimitusten arvo laski vertailukauteen nähden.
TULOS
Tammi-maaliskuu
Okmeticin tammi-maaliskuun liiketulos oli 2,9 (0,9) miljoonaa euroa eli 13,5 (5,3) prosenttia liikevaihdosta. Liiketuloksen paraneminen oli seurausta anturikiekkojen ja erityisesti SOI-kiekkojen myynnin vahvasta kasvusta sekä Yhdysvaltain dollarin vahvistumisesta euroon nähden. Tilikauden tulos oli 2,2 (0,6) miljoonaa euroa. Laimentamaton osakekohtainen tulos oli 0,13 (0,04) euroa. Laimennettu osakekohtainen tulos oli 0,13 (0,04) euroa.
RAHOITUS
Yhtiön rahoitustilanne on hyvä. Liiketoiminnan nettorahavirta tammi-maaliskuussa oli 0,9 (0,6) miljoonaa euroa.
Yhtiöllä oli korollista velkaa 13,2 (12,6) miljoonaa euroa 31.3.2015.
Rahavaroja oli raportointikauden lopussa 9,2 (3,7) miljoonaa euroa. Yhtiön korollinen nettovelka 31.3.2015 oli 4,0 (8,9) miljoonaa euroa. Kassavarojen riittävyyden varmistamiseksi yhtiöllä on sovitut 6,0 miljoonan euron luottolimiitit. 31.3.2015 sovitut limiitit olivat käyttämättä.
Oman pääoman tuotto oli 13,8 (4,4) prosenttia ja sijoitetun pääoman tuotto 15,0 (5,4) prosenttia. Yhtiön omavaraisuusaste oli 68,6 (68,4) prosenttia. Osakekohtainen oma pääoma oli 3,66 (3,46) euroa.
INVESTOINNIT
Tammi-maaliskuun bruttoinvestoinnit olivat 1,6 (1,1) miljoonaa euroa. Investoinnit kohdistuivat pääosin SOI- ja 200 mm kiekkojen kapasiteetin ja suorituskyvyn kasvattamiseen.
TUOTEKEHITYS
Tuotekehitysprojektien kustannukset olivat tammi-maaliskuussa 0,7 (0,7) miljoonaa euroa. Kustannusten osuus oli 3,3 (3,9) prosenttia liikevaihdosta. Tuotekehitysmenoja ei ole aktivoitu.
Vuoden 2015 ensimmäisellä neljänneksellä yhtiön tuotekehitysprojektien painopisteet olivat uudenlaisen, uusia sovellusalueita mahdollistavan SOI-tuotteen kehityksessä, uusien, tuottavuutta nostavien prosessien käyttöönotossa ja jatkojalostettujen C-SOI -kiekkojen prosessinkehityksessä.
HENKILÖSTÖ
Tammi-maaliskuussa henkilömäärä oli keskimäärin 372 (355). Kauden lopussa Okmeticin palveluksessa oli 375 (354) henkilöä, joista 329 työskenteli Suomessa, 40 Yhdysvalloissa, viisi Japanissa ja yksi Hongkongissa.
LIIKETOIMINNAN RISKIT
Yhtiön lähiajan riskeissä ja epävarmuustekijöissä ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia. Kuitenkin makrotalouden muutokset saattavat vaikuttaa välillisesti myös Okmeticin liiketoimintaan.
Okmeticin liiketoimintaan kohdistuu riskejä, jotka voivat aiheutua yhtiön operatiivisesta toiminnasta tai liiketoimintaympäristössä tapahtuvista muutoksista. Alla on kuvattu riskejä, joilla voi toteutuessaan olla haitallisia vaikutuksia yhtiön toimintaan ja arvoon.
Okmeticin piikiekkojen myynti on suunnattu elektroniikkateollisuudessa antureiden ja puolijohteiden valmistajille. Puolijohdekiekkojen kysyntä on suhdanneherkkää ja alan markkinatilanteen vaihtelut saattavat olla nopeita ja voimakkaita. Anturikiekkojen kysyntä on vakaampaa. Antureiden yleistyminen kulutuselektroniikan sovelluksissa saattaa kuitenkin kasvattaa tämänkin markkinan alttiutta suhdannevaihteluille.
Okmeticilla on voimassaolevia polypiin ostovelvoitteita osin vuoteen 2016 asti. Ostovelvoitteiden vuoksi yhtiön nettokäyttöpääoma pysyy toiminnan laajuuteen nähden korkealla tasolla vielä pitkälle vuoden 2016 puolelle.
Okmeticin osuus maailman piikiekkomarkkinoista on noin prosentti, ja markkinahinnat vaikuttavat voimakkaasti yhtiön tuotteiden hintakehitykseen. Yhtiöllä on merkittävää hinnoitteluvoimaa vain omissa erikoistuotteissaan. Muiden kiekkojen hinnoittelu perustuu pitkälti maailmanmarkkinahintaan.
Okmetic toimii kansainvälisesti, ja yhtiön liiketoimintaan liittyy siksi valuuttakurssivaihteluista aiheutuvia riskejä, jotka muodostuvat ostojen ja myyntien rahavirroista. Merkittävä osa myynnistä tapahtuu Yhdysvaltain dollareissa. Ennustetun avoimen valuuttaposition suojaamisesta huolimatta yhtiö on alttiina valuuttakurssien vaihtelulle.
Okmeticin tuotannossa käytetään runsaasti sähköenergiaa. Suojauksista huolimatta yhtiö altistuu sähkön hintavaihteluille.
OSAKKEET JA OSAKKEENOMISTAJAT
Okmetic Oyj:n täysin maksettu ja kaupparekisteriin merkitty osakepääoma 31.3.2015 oli 11 821 250,00 euroa. Osakkeiden määrä oli 17 287 500. Osakkeella ei ole nimellisarvoa. Kukin osake oikeuttaa yhteen ääneen yhtiökokouksissa. Yhtiöllä on yksi osakesarja. Yhtiön osakkeet on liitetty arvo-osuusjärjestelmään.
Suurimmat osakkeenomistajat 31.3.2015 | ||
Osakkeita, kpl | Osuus, % | |
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen | 1 004 985 | 5,8 |
Ingman Finance Oy Ab | 900 000 | 5,2 |
Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö | 800 000 | 4,6 |
Valtion Eläkerahasto | 600 000 | 3,5 |
Sijoitusrahasto Nordea Nordic Small Cap | 509 095 | 2,9 |
Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma | 477 175 | 2,8 |
Okmetic Oyj | 416 763 | 2,4 |
Etra-Invest Oy Ab | 400 000 | 2,3 |
Sijoitusrahasto Taaleritehdas Arvo Markka Osake | 230 000 | 1,3 |
Sijoitusrahasto Taaleritehdas Mikro Markka | 229 456 | 1,3 |
Ulkomaiset ja hallintarekisteröidyt osakkeet | 3 145 860 | 18,2 |
Muut | 8 574 166 | 49,6 |
Yhteensä | 17 287 500 | 100,0 |
PÖRSSIKURSSIN KEHITYS JA OSAKKEIDEN VAIHTO
Osakkeiden vaihto 1.1.-31.3.2015 oli 2,4 (1,1) miljoonaa kappaletta, mikä vastaa 13,6 (6,4) prosenttia osakkeiden kokonaismäärän kauden painotetusta keskiarvosta 17,3 (17,3) miljoonaa. Katsauskauden alin noteeraus oli 4,80 (4,38) euroa, ylin 7,25 (5,25) euroa ja keskiarvo 5,74 (4,75) euroa. Kauden päätöskurssi 31.3.2015 oli 6,59 (4,55) euroa. Koko osakekannan markkina-arvo oli kauden lopussa 113,9 (78,7) miljoonaa euroa.
MAKSETUT OSINGOT
Yhtiö maksoi tammikuussa 2015 osinkoa 5,1 miljoonaa euroa. Osakekohtainen osinko oli 0,30 euroa. Vuonna 2014 yhtiö ei maksanut osinkoa.
OMAT OSAKKEET JA SUUNNATUT OSAKEANNIT
Katsauskauden lopussa Okmeticin hallussa oli 416 763 (432 204) omaa osaketta, mikä vastaa noin 2,4 (2,5) prosenttia Okmeticin kaikista osakkeista ja äänistä.
MUUT TAPAHTUMAT RAPORTOINTIKAUDELLA
12.1.2015 pidettiin ylimääräinen yhtiökokous. Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti jakaa osinkoa 0,30 euroa osakkeelta (yhteensä 5 061 221,10 euroa). Osinko maksettiin osakkeenomistajille, jotka maksun täsmäytyspäivänä 14.1.2015 olivat merkittynä Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon. Osingon maksupäivä oli 21.1.2015.
RAPORTOINTIKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT
Okmetic ilmoitti 14.4.2015 tarkistavansa antamaansa ohjeistusta vuoden 2015 liikevaihdosta ja liiketuloksesta. Uuden ohjeistuksen mukaan vuoden 2015 liikevaihdon ja liiketuloksen arvioidaan selvästi ylittävän vuoden 2014 tason.
Varsinainen yhtiökokous 14.4.2015
Okmetic Oyj:n varsinainen yhtiökokous 14.4.2015 vahvisti tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen tilikaudelta 2014 ja myönsi vastuuvapauden yhtiön johdolle. Vuodelta 2014 päätettiin jakaa osinkoa 0,15 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin 23.4.2015. Mukaan lukien tammikuussa 2015 maksettu osinko 0,30 euroa osakkeelta, yhtiö on maksanut vuonna 2015 osinkoa yhteensä 0,45 euroa osakkeelta.
Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti valtuuttaa yhtiön hallituksen päättämään harkintansa mukaan osingon jakamisesta yhtiön taloudellisen tilanteen sen salliessa. Valtuutuksen perusteella jaettava lisäosinko voi olla, mahdolliset useat erilliset jakopäätökset yhteen laskien, kaikkiaan yhteensä enintään 0,60 euroa osakkeelta ja kokonaisuudessaan enintään 10 200 000 euroa. Lisäksi yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen hallituksen valtuuttamisesta päättämään omien osakkeiden hankkimisesta ja/tai pantiksi ottamisesta sekä osakeannista, omien osakkeiden luovuttamisesta ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta.
Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenmääräksi viisi jäsentä. Hallituksen jäseniksi seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen loppuun saakka valittiin uudelleen Jan Lång, Hannu Martola, Mikko Puolakka ja Henri Österlund, sekä uutena jäsenenä Riitta Mynttinen. Välittömästi yhtiökokouksen jälkeen pidetyssä hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi puheenjohtajaksi Jan Långin ja varapuheenjohtajaksi Henri Österlundin.
Tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy päävastuullisena tilintarkastajanaan KHT Mikko Nieminen.
Varsinaisen yhtiökokouksen päätöksistä ja hallitukselle antamista valtuutuksista on annettu erillinen pörssitiedote 14.4.2015.
TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ JA TAULUKKOTIEDOT 1.1. - 31.3.2015 (tilintarkastamaton)
LAATIMISPERIAATTEET
Tämä osavuosikatsaus on laadittu (IAS 34) Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen.
Okmetic on tämän osavuosikatsauksen laatimisessa noudattanut samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessään 2014 kuitenkin siten, että Okmetic on ottanut tilikauden alusta käyttöön tiettyjä uusia tai uudistettuja IFRS-standardeja ja IFRIC-tulkintoja vuoden 2014 tilinpäätöksessä kuvatulla tavalla. Uusien ja uudistettujen standardien ja tulkintojen käyttöönotolla ei ole ollut vaikutusta katsauskaudelta esitettyihin lukuihin.
LYHENNETTY KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA
1 000 euroa | 1.1.- 31.3.15 | 1.1.- 31.3.14 | 1.1.- 31.12.14 |
Liikevaihto | 21 612 | 17 405 | 74 104 |
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut | -15 878 | -14 072 | -58 909 |
Bruttokate | 5 734 | 3 333 | 15 195 |
Muut liiketoiminnan tuotot ja kulut | -2 810 | -2 405 | -8 794 |
Liiketulos | 2 923 | 928 | 6 401 |
Rahoitustuotot ja -kulut | -142 | -36 | -350 |
Tulos ennen veroja | 2 781 | 892 | 6 051 |
Tuloverot | -616 | -251 | -1 219 |
Tilikauden tulos | 2 165 | 641 | 4 832 |
Muut laajan tuloksen erät: | |||
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi | |||
Rahavirran suojaukset | -2 | -20 | -11 |
Muuntoerot | 916 | -3 | 891 |
Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen | 914 | -23 | 880 |
Tilikauden laaja tulos yhteensä | 3 079 | 618 | 5 712 |
Tuloksen jakautuminen: | |||
Emoyhtiön omistajille | 2 165 | 641 | 4 832 |
Laajan tuloksen jakautuminen: | |||
Emoyhtiön omistajille | 3 079 | 618 | 5 712 |
Laimentamaton osakekohtainen tilikauden tulos, euroa | 0,13 | 0,04 | 0,29 |
Laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tilikauden tulos, euroa | 0,13 | 0,04 | 0,29 |
LYHENNETTY KONSERNITASE
1 000 euroa | 31.3.2015 | 31.3.2014 | 31.12.2014 |
Varat | |||
Pitkäaikaiset varat | |||
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | 42 941 | 44 827 | 42 538 |
Aineettomat hyödykkeet | 575 | 881 | 657 |
Muut saamiset | 708 | 1 420 | 794 |
Pitkäaikaiset varat yhteensä | 44 224 | 47 128 | 43 990 |
Lyhytaikaiset varat | |||
Vaihto-omaisuus | 18 103 | 17 898 | 17 890 |
Saamiset | 18 623 | 16 826 | 14 347 |
Rahavarat | 9 194 | 3 748 | 14 436 |
Lyhytaikaiset varat yhteensä | 45 919 | 38 472 | 46 672 |
Varat yhteensä | 90 143 | 85 600 | 90 662 |
Oma pääoma ja velat | |||
Oma pääoma | |||
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma | |||
Osakepääoma | 11 821 | 11 821 | 11 821 |
Muu oma pääoma | 49 850 | 46 507 | 51 805 |
Oma pääoma yhteensä | 61 671 | 58 328 | 63 627 |
Velat | |||
Pitkäaikaiset velat | 13 358 | 9 540 | 13 561 |
Lyhytaikaiset velat | 15 114 | 17 731 | 13 475 |
Velat yhteensä | 28 472 | 27 271 | 27 036 |
Oma pääoma ja velat yhteensä | 90 143 | 85 600 | 90 662 |
LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA
1 000 euroa | 1.1.- 31.3.15 | 1.1.- 31.3.14 | 1.1.- 31.12.14 |
Liiketoiminnan rahavirrat: | |||
Tulos ennen veroja | 2 781 | 892 | 6 051 |
Oikaisut | 1 565 | 1 705 | 6 494 |
Käyttöpääoman muutos | -3 142 | -1 954 | 352 |
Rahoituserät | -306 | -77 | -486 |
Verot | -2 | 67 | 67 |
Liiketoiminnan nettorahavirta | 896 | 632 | 12 478 |
Investointien rahavirrat: | |||
Investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin | -1 740 | -1 637 | -4 345 |
Aineellisten käyttöomaisuus- hyödykkeiden myynnit | - | - | 710 |
Investointien nettorahavirta | -1 740 | -1 637 | -3 635 |
Rahoituksen rahavirrat: | |||
Pitkäaikaisten lainojen nostot | 1 000 | - | 5 000 |
Lyhytaikaisten lainojen nostot | - | 4 000 | 4 000 |
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut | -1 000 | -1 000 | -3 000 |
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut | - | -2 024 | -4 024 |
Rahoitusleasingvelkojen maksut | -159 | -138 | -595 |
Muut rahoituksen erät | - | 36 | 36 |
Maksetut osingot | -5 061 | -578 | -578 |
Osakeanti | - | 750 | 750 |
Okmetic Management Oy:n osakekannan hankinta | - | -1 516 | -1 539 |
Rahoituksen nettorahavirta | -5 221 | -472 | 50 |
Rahavarojen lisäys (+) / vähennys (-) | -6 064 | -1 477 | 8 893 |
Valuuttakurssien muutokset | 822 | 11 | 329 |
Rahavarat tilikauden alussa | 14 436 | 5 214 | 5 214 |
Rahavarat tilikauden lopussa | 9 194 | 3 748 | 14 436 |
LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma | ||||||
1 000 euroa | Osake- pääoma | Yli- kurssi- rahasto | Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto | Muut rahastot 1) | Kertyneet voittovarat | Yhteensä |
Oma pääoma 31.12.2014 | 11 821 | 20 045 | 753 | 2 636 | 28 372 | 63 627 |
Tilikauden voitto | 2 165 | 2 165 | ||||
Muut laajan tuloksen erät verovaiku- tuksella oikaistuna: | ||||||
Rahavirran suojaukset | -2 | -2 | ||||
Muuntoerot | 916 | 916 | ||||
Tilikauden laaja tulos yhteensä | 914 | 2 165 | 3 079 | |||
Osakeperus- teiset maksut | 26 | 26 | ||||
Osingonjako | -5 061 | -5 061 | ||||
Oma pääoma 31.3.2015 | 11 821 | 20 045 | 753 | 3 550 | 25 501 | 61 671 |
Oma pääoma 31.12.2013 | 11 821 | 20 045 | 3 | 1 756 | 23 647 | 57 273 |
Tilikauden voitto | 641 | 641 | ||||
Muut laajan tuloksen erät verovaikutuk- sella oikaistuna: | ||||||
Rahavirran suojaukset | -20 | -20 | ||||
Muuntoerot | -3 | -3 | ||||
Tilikauden laaja tulos yhteensä | -23 | 641 | 618 | |||
Osakeanti | 750 | 750 | ||||
Osakeperus- teiset maksut | 45 | 45 | ||||
Määräys- vallattomien omistajien osuuksien hankinta | -357 | -357 | ||||
Oma pääoma 31.3.2014 | 11 821 | 20 045 | 753 | 1 732 | 23 977 | 58 328 |
1) Muut rahastot -erä sisältää suojausrahaston sekä muuntoerot.
Okmetic Management Oy:n osakkeiden hankinta on käsitelty määräysvallattomien omistajien osuuksien hankintana. Okmetic Management Oy fuusioitiin emoyhtiöön 30.11.2014.
AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET
1 000 euroa | 1.1.- 31.3.15 | 1.1.- 31.3.14 | 1.1.- 31.12.14 |
Kirjanpitoarvo kauden alussa | 42 538 | 45 295 | 45 295 |
Lisäykset | 1 587 | 1 068 | 3 627 |
Vähennykset | - | - | -520 |
Poistot | -1 540 | -1 538 | -6 257 |
Muuntoerot | 356 | 2 | 393 |
Kirjanpitoarvo kauden lopussa | 42 941 | 44 827 | 42 538 |
VASTUUT
1 000 euroa | 31.3.2015 | 31.3.2014 | 31.12.2014 |
Velat, joiden vakuudeksi on annettu kiinnityksiä tai pantteja | 7 000 | 9 000 | 7 000 |
Kiinnitetyt panttivelkakirjat | 15 110 | 17 128 | 15 110 |
Taseeseen sisältymättömät vuokravastuut | 323 | 395 | 308 |
Investointisitoumukset | 2 653 | 1 293 | 2 689 |
Johdannaissopimusten kohde- etuuden nimellisarvot | |||
Valuuttaoptiot, ostetut | 595 | 646 | 1 193 |
Valuuttaoptiot, myydyt | - | 72 | - |
Valuuttatermiinit | 4 518 | 1 963 | 3 979 |
Sähköjohdannaiset | 897 | 1 657 | 1 076 |
Johdannaissopimusten käyvät arvot | |||
Valuuttaoptiot, ostetut | 1 | 4 | 6 |
Valuuttaoptiot, myydyt | - | -1 | - |
Valuuttatermiinit | -215 | 5 | -85 |
Sähköjohdannaiset | -249 | -420 | -244 |
Johdannaissopimusten kohde-etuuden nimellisarvona on käytetty johdannaisten sopimushintaa.
KÄYPÄÄN ARVOON ARVOSTETTUJEN JOHDANNAISTEN HIERARKIATASOT
1 000 euroa | 31.3.2015 | 31.3.2014 | |||||
Taso 1 | Taso 2 | Taso 3 | Taso 1 | Taso 2 | Taso 3 | ||
Rahoitusvarat | |||||||
Johdannaissopimukset | - | 3 | - | 99 | 8 | - | |
Rahoitusvelat | |||||||
Johdannaissopimukset | 249 | 217 | - | 519 | - | - |
Käyvän arvon arvioiminen
Konsernin käypään arvoon arvostettavat rahoitusinstrumentit koostuvat suojaukseen käytettävistä johdannaisista sekä kaupankäyntitarkoituksessa pidettäväksi luokitelluista johdannaisista.
Hierarkian tason 1 käyvät arvot perustuvat täysin samanlaisten omaisuuserien tai velkojen noteerattuihin (oikaisemattomiin) hintoihin toimivilla markkinoilla.
Tason 2 instrumenttien käyvät arvot perustuvat muihin syöttötietoihin kuin toimivilla markkinoilla noteerattuihin hintoihin, mutta kuitenkin tietoihin, jotka kyseiselle omaisuuserälle tai velalle ovat todettavissa joko suoraan (ts. hintana) tai epäsuorasti (ts. hinnoista johdettuna).
Sähköjohdannaiset on luokiteltu hierarkian tasolle 1 ja valuuttajohdannaiset tasolle 2.
Käyvän arvon määrittämisperiaatteet
Sähköjohdannaisten käyvät arvot perustuvat niiden noteerattuun markkinahintaan. Valuuttatermiinien ja
-optioiden käyvät arvot on laskettu instrumentin raportointikauden päättymispäivän markkinahinnan ja sopimushinnan perusteella käyttäen yleisesti tunnettuja arvostusmalleja.
TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT TUNNUSLUVUT
1 000 euroa | 1.1.- 31.3.15 | 1.1.- 31.3.14 | 1.1.- 31.12.14 |
Liikevaihto | 21 612 | 17 405 | 74 104 |
Liikevaihdon muutos edellisen vuoden vastaavaan kauteen, % | 24,2 | 6,1 | 8,2 |
Viennin ja ulkomaan toimintojen osuus liikevaihdosta, % | 91,0 | 88,3 | 90,7 |
Käyttökate | 4 545 | 2 546 | 12 985 |
% liikevaihdosta | 21,0 | 14,6 | 17,5 |
Liiketulos | 2 923 | 928 | 6 401 |
% liikevaihdosta | 13,5 | 5,3 | 8,6 |
Tulos ennen veroja | 2 781 | 892 | 6 051 |
% liikevaihdosta | 12,9 | 5,1 | 8,2 |
Oman pääoman tuotto, % | 13,8 | 4,4 | 8,0 |
Sijoitetun pääoman tuotto, % | 15,0 | 5,4 | 8,7 |
Korottomat velat | 15 246 | 14 625 | 13 710 |
Nettovelka | 4 033 | 8 898 | -1 110 |
Nettovelkaantumisaste, % | 6,5 | 15,3 | -1,7 |
Omavaraisuusaste, % | 68,6 | 68,4 | 70,5 |
Bruttoinvestoinnit | 1 587 | 1 068 | 3 627 |
% liikevaihdosta | 7,3 | 6,1 | 4,9 |
Poistot | 1 622 | 1 618 | 6 584 |
Tutkimus- ja kehittämismenot | 712 | 672 | 2 472 |
% liikevaihdosta | 3,3 | 3,9 | 3,3 |
Henkilöstö keskimäärin kauden aikana | 372 | 355 | 370 |
Henkilöstö kauden lopussa | 375 | 354 | 367 |
OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT
Euroa | 31.3.2015 | 31.3.2014 | 31.12.2014 |
Laimentamaton osakekohtainen tulos | 0,13 | 0,04 | 0,29 |
Laimennettu osakekohtainen tulos | 0,13 | 0,04 | 0,29 |
Osakekohtainen oma pääoma | 3,66 | 3,46 | 3,77 |
Osakekohtainen osinko 1) | - | - | 0,45 |
Osinko/tulos, % | - | - | 155,2 |
Efektiivinen osinkotuotto, % | - | - | 9,3 |
Hinta/voitto-suhde(P/E) | - | - | 16,8 |
Osakkeen kurssikehitys (1.1.-) | |||
Keskikurssi | 5,74 | 4,75 | 4,68 |
Alin kurssi | 4,80 | 4,38 | 4,28 |
Ylin kurssi | 7,25 | 5,25 | 5,25 |
Kurssi kauden lopussa | 6,59 | 4,55 | 4,83 |
Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa, 1 000 euroa | 113 925 | 78 658 | 83 499 |
Osakkeiden vaihdon kehitys (1.1.-) | |||
Osakkeiden vaihto, 1 000 kpl | 2 353 | 1 105 | 3 778 |
Osuus osakkeiden painotetusta keskiarvosta, % | 13,6 | 6,4 | 21,9 |
Osakkeiden vaihto, 1 000 euroa | 13 516 | 5 286 | 17 704 |
Osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo kauden aikana, 1 000 kpl | 17 288 | 17 288 | 17 288 |
Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa, 1 000 kpl | 17 288 | 17 288 | 17 288 |
Osakekohtaista omaa pääomaa laskettaessa osakkeiden määrästä on vähennetty Okmetic Oyj:n hallussa olevat omat osakkeet sekä Okmetic Management Oy:n omistamat Okmeticin osakkeet. Okmetic Management Oy fuusioitiin emoyhtiöön 30.11.2014.
1) Vuoden 2014 osalta tieto sisältää tammikuussa 2015 jaetun osingon 0,30 euroa osakkeelta ja huhtikuussa 2015 jaetun osingon 0,15 euroa osakkeelta.
TULOSKEHITYS VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN
1 000 euroa | 10-12/ 2015 | 7-9/ 2015 | 4-6/ 2015 | 1-3/ 2015 |
Liikevaihto | 21 612 | |||
Muutos % edelliseen kauteen | 15,7 | |||
Muutos % edellisen vuoden vastaavaan kauteen | | 24,2 | ||
Liiketulos | 2 923 | |||
% liikevaihdosta | 13,5 | |||
Tulos ennen veroja | 2 781 | |||
% liikevaihdosta | 12,9 | |||
Liiketoiminnan nettorahavirta | 896 | |||
Investointien nettorahavirta | -1 740 | |||
Rahoituksen nettorahavirta | -5 221 | |||
Rahavarojen lisäys/vähennys | -6 064 | |||
Henkilöstö kauden lopussa | 375 |
1 000 euroa | 10-12/ 2014 | 7-9/ 2014 | 4-6/ 2014 | 1-3/ 2014 |
Liikevaihto | 18 679 | 19 320 | 18 700 | 17 405 |
Muutos % edelliseen kauteen | -3,3 | 3,3 | 7,4 | 3,4 |
Muutos % edellisen vuoden vastaavaan kauteen | 10,9 | 5,9 | 9,8 | 6,1 |
Liiketulos | 1 579 | 2 757 | 1 137 | 928 |
% liikevaihdosta | 8,5 | 14,3 | 6,1 | 5,3 |
Tulos ennen veroja | 1 257 | 2 806 | 1 096 | 892 |
% liikevaihdosta | 6,7 | 14,5 | 5,9 | 5,1 |
Liiketoiminnan nettorahavirta | 6 270 | 3 644 | 1 932 | 632 |
Investointien nettorahavirta | -996 | 261 | -1 263 | -1 637 |
Rahoituksen nettorahavirta | -1 180 | -3 157 | 4 859 | -472 |
Rahavarojen lisäys/vähennys | 4 093 | 748 | 5 528 | -1 477 |
Henkilöstö kauden lopussa | 367 | 363 | 393 | 354 |
TUNNUSLUKUJEN LASKENTAKAAVAT
Toimitusten arvo | = | Liikevaihto ilman myyntisaamisten valuuttakurssieroja ja sisältäen asiakkaiden konsignaatiovarastoihin kaudella tehdyt toimitukset, jotka tuloutuvat liikevaihtona myöhemmin. |
Käyttökate | = | Liiketulos + poistot |
Oman pääoman tuotto (ROE), % | = | Tilikauden tulos x 100/ |
Oma pääoma (kauden keskiarvo) | ||
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % | = | (Tulos ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut) x 100/ |
Taseen loppusumma - korottomat velat (kauden keskiarvo) | ||
Omavaraisuusaste, % | = | Oma pääoma x 100/ |
Taseen loppusumma - saadut ennakot | ||
Nettovelka | = | Korolliset velat - rahavarat |
Nettovelkaantumisaste, % | = | (Korolliset velat - rahavarat) x 100/ |
Oma pääoma | ||
Osakekohtainen tulos | = | Emoyhtiön osakkeiden omistajille kuuluva tilikauden tulos/ |
Ulkona olevien osakkeiden osakeantioikaistun lukumäärän painotettu keskiarvo | ||
Osakekohtainen oma pääoma | = | Emoyhtiön osakkeiden omistajille kuuluva oma pääoma/ |
Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä | ||
Osakekohtainen osinko | = | Tilikaudelta jaettu osinko/ |
Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä | ||
Efektiivinen osinkotuotto, % | = | Osakekohtainen osinko x 100/ |
Tilikauden päätöskurssi | ||
Hinta/voitto-suhde (P/E) | = | Osakeantioikaistu viimeinen kaupantekokurssi kauden lopussa/ |
Osakekohtainen tulos | ||
Osakkeen keskikurssi | = | Osakkeen euromääräinen kokonaisvaihto/ |
Kauden aikana vaihdettujen osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä | ||
Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa | = | Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa x päätöskurssi kauden lopussa |
Osakkeiden vaihdon kehitys | = | Kauden aikana vaihdettujen osakkeiden lukumäärä/ |
Osakkeiden kokonaismäärän painotettu keskiarvo |
Tilinpäätöstaulukoiden luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.
Tässä osavuosikatsauksessa esitetyt ennusteet ja tulevaisuuden arviot perustuvat yhtiön johdon tämänhetkiseen näkemykseen. Toteutuvat tapahtumat ja todelliset tulokset voivat poiketa tässä arvioidusta.
TIEDOTUSTILAISUUS
Tiedotustilaisuus sijoittajille, analyytikoille ja tiedotusvälineiden edustajille järjestetään tänään keskiviikkona 29.4.2015 klo 8.30 Pörssitalossa, Fabianinkatu 14, Helsinki (A-rappu, 2. kerros, sisäänkäynti Nasdaqin vastaanotosta). Tuloksen esittelee toimitusjohtaja Kai Seikku.
OKMETIC OYJ
Hallitus
Lisätietoja:
Toimitusjohtaja Kai Seikku, Okmetic Oyj,
puh. (09) 5028 0232, sähköposti: kai.seikku@okmetic.com
Johtaja, talous, IT ja viestintä Juha Jaatinen, Okmetic Oyj,
puh. (09) 5028 0286, sähköposti: juha.jaatinen@okmetic.com
Teknologiayhtiö Okmetic toimittaa asiakaskohtaisesti räätälöityjä piikiekkoja anturi- ja puolijohdeteollisuudelle. Okmetic tarjoaa asiakkailleen ratkaisuja, jotka lisäävät heidän kilpailukykyään ja kannattavuuttaan.
Okmeticin kiekot ovat osa jalostusketjua, jonka lopputuotteet parantavat ihmisten välistä vuorovaikutusta ja elämän laatua. Yhtiön tuotteet perustuvat asiakkaille lisäarvoa tuottavaan korkean teknologian osaamiseen, innovatiiviseen tuotekehitykseen ja tehokkaaseen tuotantoprosessiin.
Okmeticilla on maailmanlaajuinen asiakaskunta ja myyntiverkosto, tehtaat Suomessa ja Yhdysvalloissa sekä sopimusvalmistusta Japanissa ja Kiinassa. Okmetic on noteerattu Nasdaq Helsingissä tunnuksella OKM1V. Lisätietoja yhtiöstä saa kotisivuilta: www.okmetic.com.
Okmetic osavuosikatsaus Q1 2015 http://hugin.info/132025/R/1916013/684981.pdf
HUG#1916013