Kv2 2015 Kvartalsrapport januari−juni

Kv2 – rekordhög försäljning, digitala förvärv & fortsatt omvandling

Höjdpunkter andra kvartalet 2015

  · Försäljning om 4.155 (4.109) Mkr med ett rörelseresultat före engångsposter
om 452 (473) Mkr, inklusive förvärvsrelaterade transaktionskostnader och
negativa valutaeffekter
  · Resultat från kvarvarande verksamheter uppgick till 360 (227) Mkr med ett
resultat per aktie om 4,98 (3,02) kr
  · CTC Media har mottagit ett icke bindande kontantbud om 200 MUSD för 75% av
den operativa verksamheten. MTG har omklassificerat CTC Media till ”verksamhet
under avveckling”. Resultatet för verksamheter under avveckling uppgick till
-418 Mkr, inklusive en nedskrivning om 416 Mkr
  · Totalt resultat uppgick till -58 (307) Mkr med ett resultat per aktie om
-1,30 (4,21) kr
  · Kassaflödet från den kvarvarande verksamheten uppgick till 373 (420) Mkr med
en nettoskuld om 913 (987) Mkr, motsvarande 0,6x senaste 12 månaders EBITDA
(justerat för engångsposter)
  · Strategiska investeringar om cirka 1.2 miljarder kronor har efter kvartalets
slut gjorts i tre digitala verksamheter; Turtle Entertainment, Splay och
Zoomin.TV

Finansiellt sammandrag

+-------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|(Mkr)                          |   2015|   2014|   2015|   2014|   2014|
|                               |apr-jun|apr-jun|jan-jun|jan-jun|jan-dec|
+-------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Nettoomsättning                |  4.155|  4.109|  7.855|  7.706| 15.746|
+-------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Förändring exklusive           |     0%|    13%|     1%|    13%|    11%|
|valutaeffekter                 |       |       |       |       |       |
+-------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Organisk förändring exkl       |     0%|     3%|     0%|     4%|     4%|
|valutaeffekter                 |       |       |       |       |       |
+-------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Rörelseresultat före           |    452|    473|    594|    591|  1.290|
|engångsposter                  |       |       |       |       |       |
+-------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Marginal före engångsposter    |  10,9%|  11,5%|   7,6%|   7,7%|   8,1%|
+-------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Engångsposter *                |      -|   -155|     77|   -155|   -155|
+-------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Totalt rörelseresultat (EBIT)  |    452|    318|    672|    437|  1.135|
+-------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Periodens resultat, kvarvarande|    360|    227|    524|    273|    816|
|verksamheter                   |       |       |       |       |       |
+-------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Resultat per aktie före        |   4,98|   3,02|   7,59|   3,74|  11,75|
|utspädning, kvarvarande        |       |       |       |       |       |
|verksamheter (kr)              |       |       |       |       |       |
+-------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Periodens resultat,verksamheter|   -418|     80|   -264|    193|    357|
|under avveckling **            |       |       |       |       |       |
+-------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Totalt resultat                |    -58|    307|    260|    466|  1.172|
+-------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Totalt resultat per aktie före |  -1,30|   4,21|   3,63|   6,64|  17,10|
|utspädning (kr)                |       |       |       |       |       |
+-------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Nettoskuld                     |    913|    987|    913|    987|    362|
+-------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+
|Kassaflöde från den löpande    |    373|    420|    484|    546|  1.040|
|verksamheten, kvarvarande      |       |       |       |       |       |
|verksamheter                   |       |       |       |       |       |
+-------------------------------+-------+-------+-------+-------+-------+

* Omfattar en engångspost för realisationsvinsten från försäljningen av Sappa på
77 Mkr i första kvartalet 2015. Engångsposten för 2014 omfattar en icke
-kassaflödespåverkande nedskrivning av MTGs andel i den ukrainska satellit-TV
-plattformen på 159 Mkr, kostnader på 70 Mkr relaterade till omstruktureringar i
organisationen och andra kostnader, samt en nettovinst på 76 Mkr från
försäljningen av Zitius i Sverige.
** MTG har omklassificerat sitt ägande i CTC Media från ”andel i intressebolag”
till ” verksamhet under avveckling” eftersom MTGs ägarandel i CTC Media är till
salu. Jämförelsetal avseende tidigare rapportperioder för 2014 och 2015
återfinns på www.mtg.com.

Koncernchefen har ordet

God underliggande utveckling
Försäljning och vinst för våra TV-verksamheter ökade trots fortsatt negativa
valutaeffekter som påverkar våra innehållskostnader. Vi ökade våra
annonsmarknadsandelar på nästan alla marknader och ökade antalet abonnenter i
Norden genom Viaplay och internationellt genom Trace. Rörelseresultatet före
engångsposter var stabilt justerat för förvärvsrelaterade kostnader om 20 Mkr,
och skulle ha ökat justerat för negativa valutaeffekter.

Omvandlingen fortsätter
Under kvartalet har vi tagit ett antal viktiga steg i vår strategiska
omvandling. För det första så går vi nu från en produkt- till en landbaserad
organisation för att accelerera beslutsfattande och föra oss ännu närmare våra
konsumenter. För det andra så arbetar vi med att optimera vår struktur för att
kapitalisera på snabbt förändrade konsumentbeteenden samt för att motverka
negativa valutaeffekter. För det tredje så har vi investerat i tre
kompletterande digitala verksamheter som tillsammans ger oss global skala och
säkerställer vår position som en ledande global aktör inom två mycket
intressanta vertikaler.

Uppdatering om Ryssland
Som tillkännagivits har CTC Media mottagit ett icke bindande bud om förvärv av
75 procent av den operativa verksamheten. Budet utvärderas nu av en speciell
kommitté utsedd av styrelsen i CTC Media. Om transaktionen fullbordas så
uppskattar för närvarande CTC Medias styrelse att de disponibla medlen i
proportion till dess publika aktieägare och MTG skulle innebära en mindre premie
jämfört med stängningskursen den 2 juli. Vi fortsätter att utforska en rad olika
alternativ när det gäller våra egna ryska verksamheter, för att på bästa sätt
tillvarata aktieägarnas intressen.

Framtidsutsikter
Det linjära tittartappet i Skandinavien mattades av under kvartalet samtidigt
som våra tittartidsandelar och annonspriser har fortsatt att öka på nästan alla
marknader. Vår digitala försäljning ökade med över 30 procent och vi rullar nu
även ut vår nya automatiserade (programmatic) plattform för annonsförsäljning
över våra marknader. Viaplay står nu rustat för fortsatt tillväxt till följd av
ytterligare samarbeten med partners som Apple TV, Nextgentel och 3 och vi har nu
även säkrat flera långsiktiga innehållskontrakt över multipla plattformar såsom
NHL-ishockey i Norden och Champions League-fotboll i Baltikum och Finland. Tack
vare vår goda finansiella ställning och starka kassaflödesgenerering kan vi
fortsätta att investera i framförallt expansionen av våra digitala verksamheter
samt konsolidera våra marknadspositioner, men även balansera detta med fortsatta
åtgärder för att motverka de negativa valutaeffekter som vi även
fortsättningsvis står inför.

Jørgen Madsen Lindemann
VD & koncernchef

"Under kvartalet har vi tagit ett antal viktiga steg i vår strategiska
omvandling. Vi har förändrat organisationsstrukturen, expanderat vår spännande
digitala portfölj och säkrat ett flertal viktiga rättigheter. Den underliggande
verksamheten fortsätter att utvecklas väl och vi vidtar åtgärder för att
motverka fortsatt negativa valutaeffekter."


Telefonkonferens
Företaget bjuder in till en telefonkonferens idag klockan 9.00 lokal tid
Stockholm, 08.00 lokal tid London och 03.00 lokal tid New York. Använd följande
nummer för att delta i telefonkonferensen:

Sverige: +46(0) 8 5065 3936
Storbritannien: +44(0) 20 3427 1916
USA: +1646 254 3366

Pinkoden för konferensen är: 5983200. För att lyssna på konferenssamtalet online
och för mer information besök: www.mtg.com.

* * *

Frågor?
www.mtg.com
Facebook: facebook.com/MTGAB
Twitter: @mtgab
press@mtg.com (eller Per Lorentz +46 73 699 27 09)
investors@mtg.com (eller Stefan Lycke +46 73 699 27 14)

Stockholm, 21 juli 2015

Jørgen Madsen Lindemann, VD & koncernchef

Modern Times Group MTG AB
Skeppsbron 18
P.O. Box 2094
SE-103 13 Stockholm, Sweden
Organisationsnummer: 556309-9158

MTG (Modern Times Group MTG AB (publ.)) är en internationell
underhållningskoncern vars verksamheter sträcker sig över sex kontinenter och
inkluderar TV-kanaler och TV-distribution, onlinetjänster, innehållsproduktion
och radio. Vi är också den största aktieägaren i CTC Media, som är Rysslands
ledande oberoende TV-bolag. Våra aktier är noterade på Nasdaq Stockholm (”MTGA”
och ”MTGB”).

Informationen i denna kvartalsrapport är sådan som MTG ska offentliggöra enligt
lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella
instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 21 juli 2015 klockan
07.30 CET.

Denna rapport har inte granskats av koncernens revisorer.