2018 blev et år med store udsving på aktiemarkedet og med negative afkast i tæt ved samtlige indeks. I første del af året, særligt i tredje kvartal, var der ellers stærk performance i markedet. Men i oktober og december gik gassen af ballonen, og markederne faldt kraftigt. Det gav anledning til store afkastforskelle i de tre globale aktieafdelinger, som på trods af at være globale alle følger forskellige indeks.
Den nye afdeling, INDEX Globale Aktier – Etik KL, følger indekset MSCI All Countries World Index, men med en etisk screening af det tilgængelige investeringsunivers. Det betyder, at afdelingens mål er at følge sit sammenligningsindeks uden at investere i de aktier i indekset, hvis aktiviteter og forretningsmodeller strider mod internationale normer eller miljømæssig-, social- eller ledelsesmæssig ansvarlighed. Afdelingen sluttede året med laveste afkast af de tre globale afdelinger. Det er dog ikke helt retvisende i en sammenligning af fjerde kvartals konsekvenser på de tre globale afdelinger, idet det skyldes, at afdelingen blev lanceret i juni måned, hvorfor den ikke havde gavn af de stigninger, der var i første halvår.
Afdelingen INDEX Globale Aktier KL var den af de tre globale afdelinger, der tabte mest i fjerde kvartal. Afdelingen følger indekset MSCI All Countries World Investable Markets Index, som også eksponerer sig mod ’emerging markets’ og ’small cap’-aktier. ’Small cap’ var den investeringsstil, der blev hårdest ramt af faldene sidst på året. Anderledes positivt så det ud i INDEX Globale Aktier Min. Risiko Akk. KL, hvis kvaliteter kom til udtryk i det faldende marked i fjerde kvartal. Det betød, at afdelingen kunne levere et positivt afkast for året.
De blandede indeksafdelinger, INDEX Høj Risiko KL, INDEX Mellem Risiko KL og INDEX Lav Risiko KL klarede sig tilfredsstillende i første halvår, idet aktiemarkedet leverede pæne afkast. Det væsentligste, positive bidrag til afkastet kom fra afdelingernes eksponering til amerikanske aktier og den amerikanske dollar, som begge steg. Andet halvår var mere udfordrende, idet aktiemarkedet i specielt fjerde kvartal faldt drastisk. Trods volatilitet i obligationsmarkederne, endte renterne kun svagt lavere ved udgangen af året, hvorfor afkastbidraget fra obligationerne over hele perioden var moderat.
I hovedtræk kan udviklingen i Værdipapirfonden Sparindex opsummeres således:
- Afkastet for fondens aktieafdelinger blev på mellem -7,49 % og 1,33 %
- Afkastet for fondens blandede afdelinger blev på mellem -4,24 % og -2,11 %
Fondens formue var ved udgangen af 2018 på ca. 1.055 mio. kr., mens det regnskabsmæssige resultat blev på -47,29 mio. kr.
Fondens årsrapport 2018 er vedhæftet denne fondsbørsmeddelelse og kan endvidere downloades på sparinvest.dk
Henvendelser vedrørende nærværende fondsbørsmeddelelse kan rettes til direktør Niels Solon, tlf.nr. 36 34 75 00.
Med venlig hilsen
Lise Bøgelund
Legal Director, ID-Sparinvest, Filial af Sparinvest S.A., Luxembourg
Vedhæftet fil
