| Annonce évènementielle selon l’article 53 du règlement de cotation | |
| Lausanne, le 13 mars 2022 |
Chiffre d’affaires ajusté de CHF 950,8 millions, en baisse de 2,5% à taux constants
Résultat d’exploitation ajusté hors éléments exceptionnels
à CHF 99,9 millions
Résultat net – Part du Groupe
à CHF 65,3 millions
Dividende en espèces de CHF 5,0 par action ainsi qu’une distribution d’actions propres
(1:100 provenant partiellement de la réserve légale issue du capital)
| En millions de CHF | 2021 | 2020 | Variation à taux courants | Variation à taux constants |
| Publié (IFRS) | ||||
| Chiffre d’affaires | 873,6 | 903,0 | -3,3% | -2,9% |
| Résultat d’exploitation | 73,2 | 84,1 | -13,0% | -10,6% |
| Marge d’exploitation | 8,4% | 9,3% | ||
| Résultat avant impôts | 85,0 | 86,9 | -2,2% | +0,4% |
| Résultat net - Part du Groupe | 65,3 | 70,9 | -8,0 % | -5,5 % |
| Ajusté* | ||||
| Chiffre d’affaires | 950,8 | 981,2 | -3,1% | -2,5% |
| Résultat d’exploitation hors éléments exceptionnels | 99,9 | 111,0 | -10,0% | -8,0% |
| Marge d’exploitation hors éléments exceptionnels | 10,5% | 11,3% |
* avec les coentreprises consolidées par intégration proportionnelle («Ajusté»)
Aperçu de l’activité
L’année 2021 est marquée par une période de normalisation de l’activité en deux temps. En effet, après un premier semestre 2021 en retrait à mettre en perspective avec le caractère exceptionnel des volumes d’activité constatés sur le 1er semestre 2020 découlant la crise sanitaire progressive et la très forte volatilité sur les marchés financiers, les activités du Groupe ont progressé au second semestre 2021.
Pour l’ensemble de l’année 2021, le chiffre d’affaires consolidé ajusté du Groupe atteint CHF 950,8 millions contre CHF 981,2 millions en 2020, soit une baisse de 2,5% à taux de change constants. Le chiffre d’affaires ajusté de l’activité d’intermédiation professionnelle (IDB) est en baisse de 2,8% à taux de change constants pour atteindre CHF 917,0 millions alors que celui de l’activité dédiée à une clientèle de particulier au Japon (Non-IDB) est en hausse de 3,8% à CHF 33,8 millions.
Le résultat d’exploitation ajusté hors éléments exceptionnels s’établit à CHF 99,9 millions contre
CHF 111,0 millions en 2020, soit une baisse de 8,0% à taux de change constants pour une marge d’exploitation de respectivement 10,5% et 11,3%.
Les charges exceptionnelles nettes représentent CHF 5,8 millions en baisse par-rapport à CHF 10,5 millions lors de l’exercice précédent.
Chiffre d’affaires et résultat d’exploitation publié
Le chiffre d’affaires consolidé publié (IFRS) s’élève à CHF 873,6 millions contre CHF 903,0 millions en 2020, soit une baisse de 2,9% à taux de change constants.
Le résultat d’exploitation publié s’établit à CHF 73,2 millions contre CHF 84,1 millions en 2020, soit une baisse de 10,6 % à taux de change constants pour une marge d’exploitation de 8,4% contre 9,3% pour l’exercice précédent.
Résultat net
En 2021, le Groupe enregistre une charge financière nette en baisse à CHF 10,8 millions contre
CHF 14,4 millions en 2020. Les résultats de change nets dus aux fluctuations de cours des devises ont un impact négatif sur le résultat financier du Groupe et représentent une perte de CHF 1,7 millions pour l’exercice contre 3,8 millions en 2020. Les charges d’intérêt sur les emprunts bancaires et obligataires, nettes des produits d’intérêt liés aux placements de trésorerie, s’élèvent à CHF 6,5 millions contre CHF 7,6 millions pour l’exercice précédent.
La quote-part dans le résultat des sociétés associées et des coentreprises s’élève à CHF 22,6 millions contre CHF 17,2 millions en 2020, en hausse de 33,8% à taux de change constants.
Le résultat avant impôt s’élève à CHF 85,0 millions contre CHF 86,9 millions en 2020. La charge fiscale du Groupe atteint un montant CHF 13,5 millions contre CHF 12,3 millions en 2020 pour un taux d’imposition effectif de 22% contre 18% en 2020.
Ainsi, le résultat net consolidé ressort à CHF 71,5 millions contre CHF 74,6 millions en 2020 pour un résultat net part du Groupe de CHF 65,3 millions contre CHF 70,9 millions en 2020, en baisse de 5,5% à taux de change constants.
Bilan
Le Groupe a maintenu son attention sur la solidité de son bilan axée sur des fonds propres importants tout en minimisant le niveau d’actifs intangibles ainsi qu’une forte position de trésorerie nette. En effet, avant déduction des actions propres pour un montant de CHF 12,5 millions, les capitaux propres consolidés sont de CHF 442,3 millions pour une trésorerie ajustée incluant la quote-part du Groupe dans la trésorerie nette des coentreprises d’un montant en hausse à CHF 203,4 millions au 31 décembre 2021 contre CHF 194,7 millions au 31 décembre 2020.
Les capitaux propres consolidés s’élèvent au 31 décembre 2021 à CHF 429,7 millions (31 décembre 2020: CHF 407,7 millions) dont CHF 407,5 millions sont attribuables aux actionnaires de la société mère (31 décembre 2020: CHF 389,3 millions). Le montant total de la trésorerie ajustée, incluant les actifs financiers à la juste valeur, net de la dette financière, ressort en hausse à CHF 105,7 millions au 31 décembre 2021 contre CHF 99,4 millions au 31 décembre 2020.
Dividende
Il sera proposé à l’Assemblée Générale des actionnaires qui se réunira le 24 mai 2022, la distribution d’un dividende en espèces de CHF 5,0 par action, soit un rendement de 4,7%1). D’autre part, une distribution d’actions propres sera également proposée à hauteur d’une action distribuée pour 100 actions détenues provenant partiellement de la réserve légale issue du capital, soit un rendement complémentaire de 1,0 % correspondant à CHF 1,11).
Perspectives
Le niveau d’activité moyen sur les mois de janvier et février ressort en légère hausse par rapport à la même période l’an dernier à taux de change constants.
Par ailleurs, les sanctions prises par certains pays contre la Russie et certaines entités et individus russes, ainsi que les contre-sanctions et autres mesures prises par la Russie ont entraîné une hausse de la volatilité sur les marchés financiers. L’accumulation de ces mesures entraine des retards dans la chaine de règlement livraison des titres libellés en rouble. En outre, les produits, activités et contreparties en lien avec la crise actuelle en Ukraine représentent une part très limitée des activités du Groupe.
L’évolution dans la gestion de la politique monétaire des banques centrales tant par rapport à l’assouplissement quantitatif que la remontée des taux d’intérêts devraient amenés une pentification des courbes de taux d’intérêt avec un effet favorable sur les activités du Groupe. Dans ce contexte, le Groupe demeurera attentif aux opportunités de recrutement afin de compléter son portefeuille de produits dans les différentes régions géographiques.
Rapport annuel
Le rapport annuel 2021 de Compagnie Financière Tradition SA sera disponible le 29 avril 2022 sur le site internet de la société: http://tradition.com/financials/reports.aspx
1) A titre indicatif sur la base du cours à la clôture du 17 mars 2022, soit CHF 105,5 par action
Compagnie Financière Tradition SA est un des leaders des IDB (Inter Dealer Broker) sur le marché international. Présent dans plus de 30 pays, le Groupe emploie plus de 2 300 personnes et fournit des services d’intermédiation sur une vaste gamme de produits financiers (marchés monétaires, marchés obligataires, produits dérivés de taux, de change et de crédit, actions, dérivés actions, marchés à terme de taux et sur indices) et non financiers (énergie, environnement, métaux précieux). Compagnie Financière Tradition SA est cotée au SIX Swiss Exchange (CFT).
Pour de plus amples informations, consulter le site www.tradition.com.
Patrick Combes, Président | Rohan Sant | |
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