Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6 København K. Hellerup, den 28. februar 2007 Schaumann Østerfælled A/S' fondsbørsmeddelelse nr. 2 / 2007. Delårsrapport for perioden 7. juli 2006 til 31. december 2006. Bestyrelsen i Schaumann Østerfælled A/S har i dag behandlet selskabets delårsrapport for perioden 07.07. 2006 - 31.12. 2006, hvilken følger hermed. Resumé • For perioden 07.07. 2006 til 31.12. 2006, som er selskabets første rapporteringsperiode, realiseredes et underskud på 7 mio. kr. efter skat. • Forventningen til indeværende regnskabsårs resultat nedjusteres til et underskud på ca 7 mio. kr. • Selskabets resultat og resultatforventning er negativt påvirket af den for tiden fremherskende henholdende indstilling blandt boligkøberne. • Der arbejdes med tiltag, der skal øge køberinteressen for selskabets velbeliggende boligportefølje. Evt. spørgsmål bedes rettet til bestyrelsesmedlem Jens Schaumann. Hovedtal og nøgletal (Beløb i mio. kr.) 07.07. 2006- 31.12. 2006 Nettoomsætning 10 Bruttoresultat 8 Ejendomsavancer 1 Resultat før finansielle poster 8 Resultat af finansielle poster - 19 Periodens resultat før skat - 10 Periodens resultat - 7 Overskudsgrad 82 % (resultat før finansielle poster / omsætning) 31.12. 2006 Investeringsejendomme, bogført værdi 1.479 Udstedte obligationer, nom. 175,6 mio. kr. (amortiseret kostpris) 166 Balancesum 1.505 Egenkapital 38 Soliditet 3 % Udviklingen i den forløbne periode Schaumann Østerfælled A/S blev stiftet den 7. juli 2006 med det formål at erhverve 521 udlejningsboliger beliggende ved Østerfælled Torv på Østerbro i København og at udstykke boligerne i ejerlejligheder. Planen er herpå i hovedscenariet at videresælge ejerlejlighederne til en merpris i det omfang og i den takt, hvormed de nuværende lejere fraflytter ejerlejlighederne. Erhvervelsen af udlejningsboligerne gennemførtes den 15. september 2006 ved at selskabets moderselskab indskød udlejningsboligerne incl en stort set tilsvarende gældsforpligtelse som apportindskud til selskabet. Som led i slutfinansieringen af boliganskaffelsen udstedte selskabet i september 2006 for i alt nom. 176 mio. kr. obligationer (Schaumann Østerfælled 7,0 % 2013 og Schaumann Østerfælled 7,0 % 2016), som blev optaget til notering på Københavns Fondsbørs. I den forbindelse blev der udarbejdet et prospekt dateret den 8. september 2006. Udstykningen i ejerlejligheder, således at hver bolig udgør en ejerlejlighed, blev gennemført endeligt i januar 2007. Fra den 15. september 2006 til udgangen af 2006 forventede selskabet i h. t. ovennævnte prospekt at sælge 21 boliger. Det forventede antal fraflytninger af lejere realiseredes, således at det budgetterede antal boliger, der blev til rådighed for salg i ledig stand, blev nået. Resultatet blev, på trods heraf og trods en aktiv salgsindsats, at én bolig blev solgt, samt at de ved boligerne beliggende parkeringsejerlejligheder blev solgt, hvilket f. s. v. a. parkeringspladserne er 1 - 2 år tidligere end forventet. De relativt få salg af boliger i 2006 vurderes at skyldes den henholdende indstilling, som har præget de potentielle købere af ejerboliger i hovedstadsområdet i 2006. Kommentarer til regnskabet Selskabets bruttooverskud for rapporteringsperioden på 8 mio. kr. udgøres af nettolejeindtægt fra selskabets boliger, og niveauet svarer til der forventede. Ejendomsavancer er realiserede med godt 1 mio. kr., hvilket er 13 mio. kr. ringere end budgetteret. Omvendt er nettofinansieringsomkostninger ca. 7 mio. kr. bedre end budgetteret. Dette skyldes lavere renteudgifter, hovedsageligt fordi en rentesikringsaftale først fik virkning fra 1. januar 2007, hvorfor der i rapporteringsperioden (2006) er opnået et midlertidigt lavere renteniveau end budgetteret. Der er opnået en urealiseret kursgevinst på den nævnte rentesikringsaftale, men denne kursgevinst er efter fradrag af latent skat ført direkte på egenkapitalen uden om resultatopgørelsen for at efterleve de internationale regnskabsstandarder. Resultatet før skat blev et underskud på 10 mio. kr., hvilket er 6 mio. kr. ringere end forventet, og efter skat realiseredes et underskud på 7 mio. kr. mod et forventet underskud på 3 mio. kr. Der er foretaget aktivering af en skatteværdi på 28 % af det regnskabsmæssige underskud efter fradrag af kursgevinsten på rentesikringsaftalen. Der er ikke udover de nævnte realiserede ejendomsavancer foretaget værdiregulering af selskabets ejendomme. Egenkapitalen andrager efter fradrag af periodens underskud kr. 38 mio. kr. Begivenheder efter statusdagen Der er ikke efter statusdagen indtruffet begivenheder af betydning for nærværende delårsrapport. Fremtidsudsigter I 2006 blev solgt ejerlejligheder (boliger og p-pladser) for knap 15 mio. kr. Bestyrelsen forudsætter, at der i 2007 vil ske en normalisering af efterspørgselen, der vil resultere i salg af boliger for ca. 150 mio. kr. På dette grundlag forventes et resultat for kalenderåret 2007 incl værdireguleringer på omkring kr. 0. Dermed forventes et samlet underskud for regnskabsåret 7. juli 2006 til 31. december 2007 på ca 7 mio. kr. Dette er en nedjustering i forhold til det jf. obligationsprospektet for indeværende regnskabsår budgetterede nettooverskud på 22 mio. kr. Det kan i denne forbindelse bemærkes, at selskabets finansieringsstruktur er tilrettelagt med tanke på, at kunne rumme løbende fluktuationer i salget af ejerlejligheder. Der arbejdes med en stribe tiltag, der skal øge købernes interesse for de af selskabet udbudte boliger. Disse tiltag spænder fra renovering af de udbudte boliger, øget salgsindsats og optimering af salgsmateriale herunder afholdelse af events for køberne over til pakketilbud til langsigtede investorer og overvejelser om løbende prisjusteringer. Der føres p. t. konkrete forhandlinger om salg af et større antal lejligheder til enkeltinvestorer. Bestyrelsen vurderer, at udsigterne på mellemlangt sigt for ejerboligmarkedet i hovedstadsområdet fortsat er lovende, idet indkomsterne for områdets indbyggere fortsat vil stige, og interessen for tilflytning til området fortsat er tilstede. Selskabets boliger er usædvanligt velbeliggende tæt på det pulserende byliv med dets kulturelle og indkøbsmæssige tilbud men samtidig omgivet af stille og blinde veje og med en beliggenhed direkte grænsende til Fælledparken. Risici Som omtalt i selskabets obligationsprospekt knytter de for selskabet særligt kritiske risikofaktorer sig til følgende: • frasalgspriserne for selskabets boliger • frasalgsraten for boligerne • liggeperioden fra en bolig bliver ledig til den sælges • prisudviklingen for restejerlejlighederne. Hertil skal nævnes, at den beskæring af rentefradragsretten for selskaber ved opgørelse af den skattepligtige indkomst, som skatteministeriet i januar i år har fremlagt tanker om, kan indebære en risiko for en stigning i selskabets skattebyrde. Regnskabspraksis Selskabets regnskabspraksis følger IFRS. Beløb i tkr. RESULTATOPGØRELSE 07.07. 2006- 31.12. 2006 Nettoomsætning 10.382 82210.087 Produktionsomkostninger -2.618 Bruttoresultat 7.764 Administrationsomkostninger -583 Andre indtægter (ejendomsavancer) 1.313 Resultat før finansielle poster 8.494 Finansielle indtægter 337 Finansielle omkostninger -19.184 Periodens resultat før skat -10.353 Skat 2.899 Periodens resultat -7.454 Beløb i tkr. BALANCE 31.12. 2006 AKTIVER Investeringsejendomme 1.478.975 Materielle aktiver i alt 1.478.975 Udskudt skat 2.605 Finansielle aktiver i alt 2.605 Langfristede aktiver i alt 1.481.580 Tilgodehavender fra salg 13.539 355.929 Andre tilgodehavender 1.055 Likvide beholdninger 8.404 Kortfristede aktiver i alt 22.998 AKTIVER I ALT 1.504.578 PASSIVER Aktiekapital Kapital 45.000 Reserver -6.700 Egenkapital i alt 38.300 Realkreditinstitutter 1.118.149 Obligationsgæld 165.516 Kreditinstitutter i øvrigt 169.252 Anden gæld 13.361 Gældsforpligtelser i alt 1.466.278 PASSIVER I ALT 1.504.578 EGENKAPITALFORKLARING Tegning af aktiekapital til kurs 100 den 7. juli 2006 500 Tegning af nom. 9.000.000 kr. aktiekapital til kurs 488,88 den 4. september 2006 44.000 Tegning af aktiekapital til kurs 100 den 15. september 2006 (apportindskud) 500 Resultat for perioden 7. juli 2006 til 31. december 2006 -7.454 Nettokursregulering af rentesikringsaftale 754 Egenkapital pr. 31. december 2006 38.300
Delårsrapport for perioden 7. juli 2006 til 31. december 2006
| Source: Schaumann Østerfælled A/S
Attachments
