Handelsbankens delårsrapport januari - mars 2008*

Sammanfattning januari-mars 2008, jämfört med januari-mars 2007
* Rörelseresultatet uppgick till 2 919 mnkr (3 714) och periodens
  resultat efter skatt till 2 288 mnkr (2 831)
* Räntabiliteten för total verksamhet uppgick till 12,3% (17,1)
* Resultatet per aktie för total verksamhet blev 3,68 kronor (4,48)
* Räntenettot ökade med 17% till 4 399 mnkr (3 763) och medelvolymen
  utlåning till allmänheten med 16% till 1 310 mdkr (1 129)
* Intäkterna uppgick till 6 055 mnkr (6 535)
* Realiserade och orealiserade förluster i bankens
  likviditetsportfölj påverkade intäkterna och rörelseresultatet
  negativt med 962 mnkr (-7)
* Resultat från försäljning av fastighet uppgick till 272 mnkr
* Finansinspektionens granskning av bankens interna
  kapitalutvärderingsprocess (IKU) slutfördes utan invändningar
 
Sammanfattning första kvartalet 2008, jämfört med fjärde kvartalet
2007
* Rörelseresultatet uppgick till 2 919 mnkr (3 101). Exklusive
  effekterna från likviditetsportföljen och fastighetsförsäljningen
  ökade resultatet med 11%.
* Räntenettot ökade med 10% till 4 399 mnkr (4 010)
* Kostnaderna minskade med 1% till 3 301 mnkr (3 349)
* Kontorsrörelsen i Sverige ökade resultatet med 4% till 2 401 mnkr
  (2 314)
* Kontorsrörelsen utanför Sverige ökade resultatet med 13% till
  563 mnkr (497)
* Banken öppnade 5 nya kontor under kvartalet och har 18 utsedda
  kontorschefer för ytterligare etableringar

  * Alla kommentarer och siffror i delårsrapporten avser, där inte
  annat anges, kvarvarande verksamhet.
 
 
KONCERNEN
 
JANUARI - MARS 2008 JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE ÅR
Rörelseresultatet minskade till 2 919 mnkr (3 714). Som tidigare
aviserats avyttrade banken i slutet av mars sin exponering mot
amerikanska obligationer säkerställda med kreditkortsfordringar,
vilket resulterade i en negativ resultatpåverkan på 767 mnkr. Den
totala realiserade och orealiserade värdeförändringen i
likviditetsportföljen uppgick till -1 321 mnkr (-7), varav -962 mnkr
(-7) belastade resultaträkningen och -359 mnkr (0) gick över eget
kapital. Exklusive resultateffekterna i likviditetsportföljen steg
intäkterna med 7%.
 
Försäljning av fastighet ökade resultatet med 272 mnkr.
 
Räntabiliteten för total verksamhet efter verklig skatt blev 12,3%
(17,1). K/I-talet blev 54,5% och 46,9% exklusive ovan nämnda
resultateffekter i likviditetsportföljen. Resultatet per aktie
uppgick till 3,61 kronor (4,26).
 
Nettoresultatet från avvecklad verksamhet uppgick till 44 mnkr (137)
och periodens resultat för total verksamhet till 2 288 mnkr (2 831).
 
Räntenettot ökade med 17%
Räntenettot ökade med 17% till 4 399 mnkr (3 763). I kontorsrörelsen
utanför Sverige ökade räntenettot med 27%, vilket motsvarar
7%-enheter av den totala ökningen. Den svenska kontorsrörelsen ökade
räntenettot med 9%, vilket svarade för 6%-enheter av den totala
ökningen i koncernen.
 
Medelvolymen utlåning till allmänheten ökade med 16% till 1 310 mdkr
(1 129) och inlåningen med 12% till 494 mdkr (440). I kontorsrörelsen
utanför Sverige ökade utlåningen med 29% till 387 mnkr (299) och i
Sverige ökade hushållsinlåningen med 22% till 135 mdkr (111).
 
Provisionsnettot sjönk med 6%, eller 105 mnkr, till 1 739 mnkr
(1 844). Den främsta orsaken var att courtageintäkterna minskade med
20% eller 111 mnkr till följd av lägre omsättning på aktiemarknaden.
 
Fallande börsvärden bidrog vidare till att fondprovisionerna sjönk
med 7%. Förvaltningsprovisionerna i avvecklad verksamhet uppgick till
77 mnkr.
 
Totalt minskade det aktiemarknadsrelaterade provisionsnettot med
125 mnkr till 813 mnkr (938).
 
Betalningsprovisionerna uppgick till 553 mnkr och ökade med 8%,
främst till följd av en fortsatt positiv utveckling av
kortprovisioner.
 
Försäkringsprovisionerna minskade till 136 mnkr (162), vilket berodde
på att avkastningsdelningen blev 0 kronor (36 mnkr).
 
Nettot av finansiella poster värderade till verkligt värde minskade
till -177 mnkr (754). Huvudskälet var de redovisade
resultateffekterna i bankens likviditetsportfölj om -962 mnkr.
 
Kostnader
Den internationalla expansionen fortsatte och verksamheten utanför
Sverige svarade för cirka två tredjedelar av koncernens totala
kostnadsökning. De totala kostnaderna i koncernen ökade till
3 301 mnkr (2 892).
 
Personalkostnaderna uppgick till 1 983 mnkr (1 710). Också här
svarade verksamheten utanför Sverige för över 60% av ökningen.
Antalet anställda utanför Sverige uppgick till 2 988 (2 510). Den
positiva effekten av periodiseringen av försäkringstekniska vinster
(IAS 19) var 39 mnkr lägre än under motsvarande period föregående år
och uppgick till 11 mnkr (50).
 
Avsättningar för resultatbaserade ersättningar uppgick till 29 mnkr.
 
Kreditförluster
Kreditförlusterna uppgick till 107 mnkr (nettoåtervinningar 70).
Kreditförlusterna i relation till utlåningen uppgick netto till 0,03%
(-0.02). Osäkra fordringar ökade och uppgick netto till 1 330 mnkr
(937). De osäkra fordringarna var 0,09% (0,07) av utlåningen.
 
FÖRSTA KVARTALET 2008 JÄMFÖRT MED FJÄRDE KVARTALET 2007
Rörelseresultatet uppgick till 2 919 mnkr (3 101). Kvartalsresultatet
innehåller realiserade och orealiserade förluster i
likviditetsportföljen med totalt -962 mnkr (-152) samt en reavinst
vid fastighetsförsäljning på 272 mnkr. Exklusive dessa effekter
förbättrades rörelseresultatet med 11%.
 
Nettoresultatet från avvecklad verksamhet uppgick till 44 mnkr
(4 154).
 
Räntabiliteten i kvarvarande verksamhet uppgick till 12,0% (13,1) och
resultatet per aktie blev 3,61 kronor (3,61).
 
Räntenettot fortsatte att växa
Räntenettot ökade med 10% till 4 399 mnkr (4 010). Affärsvolymerna
fortsatte att växa. Medelvolymen utlåning ökade med 4% och inlåningen
ökade med 4%.
 
Utlåningsmarginalerna förbättrades i den svenska kontorsrörelsen och
bidrog positivt till räntenettot. Marginalen på nyprissatta bolån i
Sverige visade en tydlig förbättring under kvartalet från att varit
stabil under andra halvåret 2007. Den genomsnittliga marginalen på
hela bolånestocken var oförändrad och uppgick till 50 bp. Den totala
inlåningmarginalen minskade något under kvartalet.
 
Provisionsnettot minskade med 11%. Fond- och depåprovisionerna var
102 mnkr lägre, varav 39 mnkr är hänförliga till ändrad bryttidpunkt
i fjärde kvartalet. Justerat för detta sjönk fond- och
depåprovisionerna med 12%. Även omsättningen på aktiemarknaden sjönk,
varför courtageintäkterna minskade med 17%. Totalt minskade det
aktiemarknadsrelaterade provisionsnettot med 25% till 813 mnkr
(1 079).
 
Nettot av finansiella poster värderade till verkligt värde minskade
med 700 mnkr till -177 mnkr (523). Värdeförändringar samt realiserade
förluster i bankens likviditetsportfölj påverkade resultatet med
-962 mnkr (-152).
 
Kostnaderna sjönk med 1% till 3 301 mnkr (3 349). Personalkostnaderna
minskade med 1% till 1 983 mnkr (1 995). De resultatbaserade
ersättningarna var lägre och uppgick till 29 mnkr.
 
Övriga administrativa kostnader minskade med 58 mnkr, eller 5%, till
1 221 mnkr (1 279).
 
Kreditförluster
Kreditförlusterna var fortsatt låga och uppgick till 107 mnkr (166).
Kreditförlusterna i relation till utlåningen uppgick netto till 0,03%
(0,05). Osäkra fordringar ökade och uppgick netto till 1 330 mnkr
(624). De osäkra fordringarna netto var 0,09% (0,05) av utlåningen.
 
UTVECKLING I SEGMENTEN
(första kvartalet 2008 jämfört med fjärde kvartalet 2007)
 
Kontorsrörelsen i Sverige
Rörelseresultatet ökade med 4% till 2 401 mnkr (2 314). Räntenettot
ökade med 5% till 3 058 mnkr (2 905) främst till följd av ökade
affärsvolymer, men även utlåningsmarginalerna förbättrades och bidrog
positivt till räntenettot. Medelvolymen utlåning ökade med 3%.
Medelvolymen hushållsinlåning ökade med 4%. Kostnaderna minskade med
3%.
 
Kontorsrörelsen utanför Sverige
Rörelseresultatet ökade med 13% till 563 mnkr (497). Intäkterna ökade
med 4% till 1 729 mnkr (1 659). Räntenettot ökade med 8% till
1 220 mnkr (1 134). Medelvolymen utlåning ökade med 8% till 387 mdkr
(360). Kostnaderna var i stort oförändrade mellan kvartalen.
 
Under årets första kvartal öppnades 5 nya kontor, varav 4 i
Storbritannien och ett i Nederländerna.
 
Handelsbanken Capital Markets
Rörelseresultatet uppgick till -533 mnkr (66) till följd av
realiserade och orealiserade värdeförändringar i
likviditetsportföljen om -962 mnkr (-152). Exklusive dessa
portföljeffekter förbättrades resultatet till 429 mnkr.
 
Handelsbanken Kapitalförvaltning
Rörelseresultatet uppgick till 46 mnkr (207), varav Handelsbanken Liv
svarar för 49 mnkr (58). Fallande börsvärden resulterade i lägre
fondprovisioner. Kostnaderna uppgick till 374 mnkr (332). Till följd
av lägre totalavkastning erhöll Handelsbanken Liv ingen
avkastningsdelning (0).
 
Avvecklad verksamhet
I avvecklad verksamhet ingår för jämförelseperioden de aktiviteter
banken sålde till Storebrand ASA och nettot av den ersättning
Handelsbanken erhöll för kapitalförvaltningsuppdrag som utfördes av
Handelsbanken för SPP/Storebrands räkning. För innevarande år ingår i
avvecklad verksamhet även de intäkter och kostnader Handelsbanken har
för de tjänster som banken fortfarande säljer till SPP.
 
Nettoresultatet uppgick till 44 mnkr att jämföra med 4 154 mnkr
(varav reavinsten vid försäljningen av SPP uppgick till 4 082 mnkr)
under det fjärde kvartalet.
 
ÖKAD TILLVÄXT UTANFÖR SVERIGE
Expansion utanför Sverige står för en allt större del av koncernens
tillväxt och resultat. Inklusive investeringar i nya kontor på
73 mnkr växte rörelseresultatet i Kontorsrörelsen utanför Sverige
under första kvartalet med 13% jämfört med motsvarande period
föregående år och utgjorde 19% (18) av koncernens resultat.
 
Räntenettot ökade med 27% och verksamheten var den största
bidragsgivaren till ökningen i koncernens räntenetto under kvartalet.
 
Den utomsvenska kontorsrörelsens andel av utlåningen till allmänheten
växte till 30% (26).
 
Under perioden 2001 till 2007 ökade banken sitt kontorsnät i Norden
och i Storbritannien med 116 kontor, varav 92 avser organisk tillväxt
genom nyetableringar, varav 55 under 2006 och 2007. Som tidigare
kommunicerats räknar banken med att öppna 35-45 nya kontor utanför
Sverige under 2008. Fem kontor öppnade under det första kvartalet och
18 kontorschefer finns utsedda för ytterligare nyetableringar.
 
EGET KAPITAL, FINANSIERING OCH LIKVIDITET
Banken kunde också under första kvartalet finansiera den löpande
verksamheten på sedvanligt sätt. Emissioner av olika typer av
finansieringsinstrument har skett löpande. Banken har varit
nettoutlånare i den svenska interbankmarknaden i SEK varje dag under
kvartalet.
 
Totalt var marknadsvärdet på bankens likviditetsportfölj 66 mdkr,
varav 38% var placerat i "Tillgängligt för försäljning" (AFS). Vid
årsskiftet uppgick marknadsvärdet till 88 mdkr. Portföljen består av
obligationer som kan pantsättas hos centralbanker för att omedelbart
skapa likviditet.
 
Marknadsvärdesförändringar och försäljningar i den del av
likviditetsportföljen som var placerad i AFS påverkade eget kapital
med -359 mnkr under kvartalet.
 
KAPITALFRÅGOR
Från och med den 1 februari 2007 redovisar banken kapitalkrav och
kapitalbas i enlighet med bestämmelserna i Basel II. Förändringarna i
kapitalkraven slår igenom successivt, då övergångsregler innebär en
anpassning under tre år, och under 2008 får banken tillgodogöra sig
maximalt 10% som reduktion.
 
Primärkapitalet ökade till 64 556 mnkr (59 426). Av primärkapitalet
var 6,8 mdkr i form av primärkapitaltillskott (hybridkapital).
Bankens kapitaltäckningsgrad (inklusive periodens vinst och efter
föreslagen utdelning) uppgick, enligt gällande övergångsregler, till
10,5% medan primärkapitalrelationen uppgick till 6,8%. Motsvarande
tal, exklusive övergångsregler, var 16,2% respektive 10,5%.
 
Det legala kapitalkravet i Basel II hade, om inga övergångsregler
gällt, reducerats med 43% jämfört med kravet enligt Basel I.
 
Inom ramen för det som i Basel II kallas Pelare 2 har banken
utarbetat en modell för en intern kapitalutvärdering (IKU). Under
kvartalet slutfördes Finansinspektionens granskning av bankens
interna kapitalutvärderingsprocess utan invändningar.
 
EMISSION AV KONVERTIBLA FÖRLAGSBEVIS
Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar om inrättande av ett
konvertibelprogram riktat till de anställda i koncernen. Programmet
innebär att banken upptar ett konvertibelt förlagslån om nominellt
högst 2,3 mdkr genom emission av konvertibler. Emissionen sker till
marknadsmässiga villkor och beräknas vara slutförd före andra
kvartalets utgång. Fullständig information finns publicerad på
bankens webbplats www.handelsbanken.se.
 
RATING
Handelsbankens rating var oförändrad hos de tre
ratingföretag som betygssätter banken. Ratingen var från Moody's Aa1
och från Fitch och Standard & Poor's AA-. Banken hade så kallad"stable outlook" hos alla tre företagen.
 
 
Ytterligare information lämnas av:
 
Pär Boman, koncernchef
tel 08-22 92 20, pabo01@handelsbanken.se
 
Ulf Riese, CFO
tel 08-22 92 20, ulri02@handelsbanken.se
 
Mikael Hallåker, chef Investor Relations
tel 08-701 2995, miha11@handelsbanken.se
 
 
Hela rapporten inklusive tabeller kan laddas ner från medföljande
länk.