Handelsbankens delårsrapport januari - september 2008 *

Sammanfattning tredje kvartalet 2008, jämfört med andra kvartalet
2008
*         Rörelseresultatet ökade med 9% till 3 758 mnkr (3 433)
*         Räntenettot ökade med 8% till 4 856 mnkr (4 494)
*         Medelvolymen utlåning till allmänheten steg med 4% och
  hushållsinlåningen i Sverige ökade med 4%
*         Kostnaderna minskade med 2% till 3 133 mnkr (3 195)
*         Kreditförlusterna uppgick till 231 mnkr (571)
*         Handelsbanken öppnade 5 nya kontor och förvärvade 14 kontor
  genom ett offentligt bud på Lokalbanken i
            Nordsjælland A/S som fullföljdes i oktober
*         Handelsbanken har de mest nöjda kunderna i Norden enligt
  SKI/EPSI 2008

Sammanfattning januari - september 2008, jämfört med januari -
september 2007
*         Rörelseresultatet uppgick till 10 110 mnkr (11 631) och
  periodens resultat efter skatt för total verksamhet till
            7 576 mnkr (9 112)
*         Räntenettot ökade med 19% till 13 749 mnkr (11 598)
*         Medelvolymen utlåning till allmänheten steg med 15% och
  hushållsinlåningen i Sverige ökade med 19%
*         Intäkterna uppgick till 20 378 mnkr (20 510)
*         Kapitaltäckningsgraden uppgick till 15,2% och
  primärkapitalrelationen till 10,0% beräknade enligt Basel II
*         Räntabiliteten för total verksamhet uppgick till 13,7%
  (18,4) och resultat per aktie för total verksamhet blev
            12,16 kronor (14,58)

* Alla kommentarer och siffror i delårsrapporten avser, där inte
annat anges, kvarvarande verksamhet.
Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bankens
revisorer.
Koncernen

JANUARI - SEPTEMBER 2008 JÄMFÖRT MED MOTSVARANDE PERIOD FÖREGÅENDE
ÅR

Rörelseresultatet uppgick till 10 110 mnkr (11 631). Resultatet
påverkades negativt av realiserade och orealiserade värdeförändringar
i likviditetsportföljen med -1 076 mnkr (-338). Värdeförändringarna i
likviditetsportföljen uppgick under det tredje kvartalet till
-1 011 mnkr, varav -24 mnkr belastade resultaträkningen och -987 mnkr
fördes direkt mot eget kapital. Under det tredje kvartalet har delar
av likviditetsportföljen omklassificerats. För ytterligare
information se avsnitt om Redovisningsprinciper mm på sidan 36.

Räntabiliteten för total verksamhet efter verklig skatt uppgick till
13,7% (18,4). K/I-talet för kvarvarande verksamhet blev 47,3% (44,0).

Nettoresultatet från avvecklad verksamhet uppgick till 143 mnkr (501)
och periodens resultat för total verksamhet efter skatt uppgick till
7 576 mnkr (9 112). Resultatet per aktie blev 12,16 kronor (14,58).

Räntenettot ökade med 19%
Räntenettot ökade med 19% till 13 749 mnkr (11 598). I
Kontorsrörelsen utanför Sverige ökade räntenettot med 29% och i den
svenska kontorsrörelsen ökade räntenettot med 13%.

Medelvolymen utlåning till allmänheten ökade med 15% till 1 351 mdkr
(1 174). Medelvolymen inlåning steg med 8% till 484 mdkr (449).
Tillväxten i koncernens inlåning från hushåll var fortsatt stark och
uppgick till 18%. Hushållsinlåningen i Sverige ökade med 19% till
141 mdkr (118).

Provisionsnettot minskade med 688 mnkr eller 12% till 5 101 mnkr
(5 789), vilket förklaras av att det aktiemarknadsrelaterade
provisionsnettot sjönk med 801 mnkr till 2 298 mnkr
(3 099).Betalningsprovisioner fortsatte att växa och nettointäkter
från kortbetalningar ökade med 13%.
Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde
minskade till 940 mnkr (2 531). Nedgången förklaras av
värdeförändringen i likviditetsportföljen på 1 076 mnkr samt av att
banken motsvarande period föregående år gjorde realisationsvinster
vid försäljning av aktier på 707 mnkr. Omräkningsdifferenser till
följd av valutakursförändringar påverkade vidare resultatet med
-128 mnkr (9).

Kostnader
Kostnaderna ökade med 7% till 9 629 mnkr (9 019). Kontorsrörelsen
utanför Sverige stod för 6 procentenheter av ökningen.

Expansionskostnaderna för nya kontor utanför Sverige ökade med
123 mnkr till 333 mnkr jämfört med motsvarande period föregående år.

Personalkostnaderna steg med 7% till 5 944 mnkr (5 533), varav
Kontorsrörelsen utanför Sverige svarade för 5 procentenheter. Den
positiva effekten vid beräkning av pensionskostnader enligt IAS 19
var 82 mnkr lägre än under motsvarande period föregående år.
Avsättningar för resultatbaserade ersättningar minskade med 79 mnkr
till 184 mnkr (263). Ingen avsättning gjordes till
vinstandelsstiftelsen Oktogonen avseende de första nio månaderna
2008.

Kreditförluster
Kreditförlusterna uppgick till 909 mnkr att jämföra med
nettoåtervinningar på 139 mnkr motsvarande period föregående år.

Avsättning till gruppvisa reserveringar uppgick till 112 mnkr (-51).
Kreditförluster i relation till utlåningen uppgick till 0,09%
(-0,02). Osäkra fordringar netto motsvarande 0,14% (0,05) av
utlåningen.
TREDJE KVARTALET 2008 JÄMFÖRT MED ANDRA KVARTALET 2008

Rörelseresultatet ökade med 9% till 3 758 mnkr (3 433), främst till
följd av ett högre räntenetto och lägre kostnader.

Räntenettot fortsätter att öka
Räntenettot ökade med 8% till 4 856 mnkr (4 494) och både ökade
volymer och förbättrade utlåningsmarginaler bidrog positivt till
utvecklingen.

Svensk kontorsrörelse ökade räntenettot med 6%. Medelvolymen utlåning
ökade med 2% till 938 mdkr (921). Marginalen på bolånestocken uppgick
till 0,53%. Medelvolymen hushållsinlåning ökade med 4% till 147 mdkr
(141).

Räntenettot i kontorsrörelsen utanför Sverige ökade med 18% och
medelvolymen ut- och inlåning ökade med 9% respektive 2%.

Provisionsnettot minskade med 50 mnkr eller 3% till 1 656 mnkr
(1 706). Aktiemarknadsrelaterade intäkter minskade med 126 mnkr,
vilket delvis motverkades av en fortsatt positiv utveckling i
betalningsprovisioner samt av högre utlåningsprovisioner.
Provisionsintäkter från kort och andra betalningar ökade med 6% under
kvartalet.

Nettot av finansiella poster till verkligt värde minskade till
483 mnkr (634). Värdeförändring hänförlig till Stadshypoteks
säkringspaket uppgick till -192 mnkr (245). Omräkningsdifferenser
till följd av valutakursförändringar uppgick till -156 mnkr (-17).

Kostnaderna minskade
Kostnaderna sjönk med 2% till 3 133 mnkr (3 195). Personalkostnaderna
ökade med 3,5% och uppgick till 2 015 mnkr (1 946).
Personalkostnadsökningar, inklusive resultatbaserade ersättningar, i
Handelsbanken Capital Markets svarade för hela ökningen på 69 mnkr.

Resultatbaserade ersättningar steg till 96 mnkr (59). Medelantalet
anställda ökade med 3% på grund av semestervikarier. Ingen avsättning
gjordes till Oktogonen (0).

Övriga administrativa kostnader minskade med 12% till 1 011 mnkr
(1 147).

Kreditförluster
Kreditförlusterna minskade och uppgick till 231 mnkr (571), varav de
gruppvisa reserveringarna uppgick till 34 mnkr (73).

Bankens interna kreditanalys visade under det tredje kvartalet en
marginell ökning av kreditriskerna. Den genomsnittliga riskvikten
enligt bankens modell för intern riskklassificering (IRK-modellen)
ökade till 26,8% (26,2). En lägre volym interbankutlåning, vilken har
låga riskvikter, svarar för drygt halva ökningen.
Kreditförlustnivån i relation till utlåningen blev 0,07% (0,16).
Osäkra fordringar netto ökade till 2 163 mnkr (1 680) och uppgick
till 0,14% (0,12) av utlåningen, varav valutakursförändringar
förklarar knappt hälften av ökningen.

UTVECKLING I SEGMENTEN
(Tredje kvartalet 2008 jämfört med andra kvartalet 2008)

Kontorsrörelsen i Sverige
Rörelseresultatet steg med 1% till 2 471 mnkr (2 439).
Räntenettot ökade med 6% till 3 377 mnkr (3 200) bland annat till
följd av ökade utlåningsmarginaler. Medelvolymen utlåning ökade med
2% till 938 mdkr (921) och hushållsinlåningen steg med 4% till
147 mdkr (141).

Nettot av finansiella poster värderade till verkligt värde minskade
med 483 mnkr till -96 mnkr (387) på grund av värdeförändringar i
Stadshypoteks säkringspaket.

Kostnaderna minskade med 4% till 1 585 mnkr (1 658) och
kreditförlusterna sjönk till 70 mnkr (375).

Kontorsrörelsen utanför Sverige
Rörelseresultatet ökade med 19% till 674 mnkr (568) och intäkterna
steg med 7% till 1 898 mnkr (1 777).

Räntenettot ökade med 18% till 1 480 mnkr (1 254) och såväl ökade
volymer som förbättrade ut- och inlåningsmarginaler bidrog positivt i
kvartalet. Medelvolymen utlåning ökade med 9% till 447 mdkr (410).

Kostnaderna ökade med 5% till 1 062 mnkr (1 013) till följd av den
fortsatta expansionen. Kreditförlusterna minskade till 161 mnkr
(196).

Under det tredje kvartalet öppnades 5 (10) nya kontor och 18
kontorschefer är utsedda för kommande etableringar. Förvärvet av
Lokalbanken kommer därutöver att addera 14 kontor i Danmark i
oktober. Expansionskostnaderna i tredje kvartalet uppgick till
112 mnkr (116).

Handelsbanken Capital Markets
Rörelseresultatet ökade till 684 mnkr (75). Den underliggande
verksamheten visade ett förbättrat resultat, framför allt i den
kunddrivna ränte- och valutahandeln.

Provisionsnettot minskade med 12% till 227 mnkr (258). Nettot av
finansiella poster till verkligt värde ökade till 830 mnkr (137).

Kostnaderna minskade med 3% till 721 mnkr (742), främst till följd av
lägre övriga administrativa kostnader.

Handelsbanken Kapitalförvaltning
Rörelseresultatet minskade till 70 mnkr (121), varav Handelsbanken
Liv svarade för 24 mnkr (44). Lägre fondvolymer låg bakom att
provisionsnettot minskade med 14% till 252 mnkr (292). Kostnaderna
minskade med 11% till 252 mnkr (284).

Handelsbanken Liv erhöll ingen avkastningsdelning under perioden (0).
Avsättning till det latenta kapitaltillskottet i Handelsbanken Liv
gjordes med 65 mnkr (92).

Avvecklad verksamhet
I avvecklad verksamhet ingår nettot av den ersättning Handelsbanken
erhåller för kapitalförvaltningsuppdrag som utförs av banken för
SPP/Storebrands räkning samt de intäkter och kostnader Handelsbanken
har för de tjänster som banken fortfarande säljer till SPP.

Nettoresultatet uppgick till 51 mnkr (48).

God likviditet
Handelsbanken har även under det tredje kvartalet haft en stark
likviditet. Dessutom kan banken inom 48 timmar frigöra ytterligare
likvida medel på mer än 250 mdkr. Också under det tredje kvartalet
har banken fortsatt att vara nettolångivare i overnightmarknaden för
svenska kronor.

Under kvartalet har banken löpande kunnat emittera säkerställda
obligationer på den svenska marknaden. Vidare har banken haft ett
starkt inflöde av inlåning från såväl hushåll som kreditinstitut.

Banken beslöt redan tidigt 2007 att förlänga löptiden i
finansieringen, vilket har varit en tillgång under det senaste årets
turbulens. Trots den växande utlåningen har andelen kortfristig
finansiering från kreditinstitut minskat med cirka 30% och uppgick
till knappt 20%. Minskningen av upplåning från andra kreditinstitut
har ersatts med långfristig marknadsfinansiering.

Marknadsvärdet på bankens likviditetsportfölj uppgick till 65 mdkr
(58). Av detta avser 21% tillgångar som är tillgängliga för
försäljning, 2% med syfte att hålla till förfall och 26% är
klassificerade som lån. Resterande del utgör innehav för
handelsändamål samt verkligt värde via resultaträkningen.

Kapitalfrågor
Kapitalbasen, inklusive periodens vinst, uppgick till 108 018 mnkr.
Kapitaltäckningsgraden enligt Basel II, exklusive övergångsregler,
uppgick till 15,2% och motsvarande primärkapitalrelation till 10,0%.

I samband med den stora osäkerheten som präglade marknaden precis vid
kvartalsskiftet gjorde banken ett flertal nedgraderingar av
kreditratingen på banker, vilket höjde kapitalkravet för
marknadsrisker och påverkade primärkapitalrelationen med -0,3
procentenheter.

Det legala kapitalkravet i fullt genomförd Basel II, minskar med 42%
jämfört med kravet enligt Basel I.

Primärkapitalet ökade exklusive periodens vinst till 69 320 mnkr och
uppgick till 70 780 mnkr inklusive periodens vinst. Av
primärkapitalet utgjordes 9 224 mnkr av primärkapitaltillskott
(hybridkapital).

Bankens eget kapital ökade under perioden med 1 842 mnkr till
71 352 mnkr (69 510).

Bankens kapitaltäckningsgrad (inklusive periodens vinst) uppgick
enligt gällande övergångsregler till 10,3% medan
primärkapitalrelationen uppgick till 6,7%.

Handelsbanken har de nöjdaste kunderna
Svenskt Kvalitetsindex/EPSI rating mäter kundnöjdhet årligen. Årets
resultat, som kom i början av oktober, visar att Handelsbanken
fortsätter vara den storbank som har mest nöjda kunder i Sverige.
Resultatet gäller både privat- och företagskunder.

Handelsbanken är också den av storbankerna i Sverige där
kundnöjdheten ökar mest och den enda som i år har mer nöjda
företagskunder än under 2007.

Enligt hittills redovisade resultat för Norden, rankas Handelsbanken
högst även i Norge och Finland vad gäller både nöjda privat- och
företagskunder.

FÖRSÄLJNING AV NCSD
Försäljningen av NCSD till Euroclear beräknas vara slutförd i det
fjärde kvartalet och för Handelsbankens del resultera i en skattefri
reavinst på cirka 700 mnkr.

FÖRVÄRVET AV LOKALBANKEN FULLFÖLJS
Under det tredje kvartalet lade Handelsbanken ett bud på samtliga
utestående aktier i Lokalbanken i Nordsjælland A/S. En extra
bolagsstämma i Lokalbanken beslutade den 8 oktober att ta bort
gällande rösträttsbegränsningar. Aktieägare till 97,7% av
aktiekapitalet hade vid budperiodens utgång den 13 oktober accepterat
erbjudandet. Affären förväntas slutföras under oktober månad.
Budvärdet uppgår till 750 mn dkr.

RATING
Handelsbankens rating var oförändrad hos de tre ratinginstitut som
betygssätter banken. Ratingen var från Moody's Aa1 och från Fitch och
Standard & Poor's AA-. Banken hade så kallad "stable outlook" hos
alla tre ratinginstituten.

REDOVISNINGSFRÅGOR
Som en konsekvens av tidigare beslut att avveckla tradingverksamheten
i New York har Handelsbanken beslutat att omklassificera delar av
likviditetsportföljen så att klassificeringen bättre reflekterar
syftet med innehavet.

I enlighet med beslutet har långsiktiga innehav av obligationer som
inte är noterade på en aktiv marknad omklassificerats till kategorin
lånefordringar. Övriga långsiktiga innehav av skuldinstrument som
banken har för avsikt att hålla till förfall har klassificerats om
till kategorin innehav till förfall. Därutöver har tillgångar i
handelslagret klassats om till kategorin tillgängligt för
försäljning. Totalt omfattar omklassificeringen tillgångar till ett
sammanlagt värde av 28 mdkr.

Omklassificeringen överensstämmer med bankens strategi att fokusera
likviditetsportföljen mot långsiktiga innehav av hög kvalitet och
ökar stringensen i den finansiella informationen genom att samma
principer tillämpas på likvärdiga innehav. Den del av
likviditetsportföljen som är säkrad med derivat berörs inte av
omklassificeringen.

Pär Boman
Verkställande direktör och koncernchef


Ytterligare information lämnas av:
Pär Boman, koncernchef
tel 08-22 92 20, pabo01@handelsbanken.se

Ulf Riese, CFO
tel 08-22 92 20, ulri02@handelsbanken.se

Mikael Hallåker, chef Investor Relations
tel 08-701 29 95, miha11@handelsbanken.se


Hela rapporten inklusive tabeller kan laddas ner från medföljande
länk.