DELÅRSRAPPORT Q3

DELÅRSRAPPORT Q3

PERIODEN JANUARI TILL OCH MED SEPTEMBER 2008

Delårsrapport för perioden januari till och med september 2008

 - Nettoomsättningen uppgick till 137,3 Mkr (129,7 Mkr), en ökning med 6%
jämfört med samma period föregående år
 - Räknat per anställd ökade omsättningen med 5% till 874 Tkr (831 Tkr)
 - Rörelseresultatet försämrades med 14% och uppgick till 5,0 Mkr (5,8 Mkr) 
 - Resultat per aktie uppgick till 0,02 kr (0,05 kr)
 - Nettoomsättningen för det tredje kvartalet minskar med 2,4 Mkr till 34,2 Mkr
(36,6 Mkr) och rörelseresultatet till -1,2 Mkr (0,7 Mkr)
 - Förändrad prognos: Modul 1 gör bedömningen att bolagets rörelseresultat för
fjärde kvartalet kommer att vara positivt, men att     rörelseresultatet för
2008 kommer att understiga 2007 års rörelseresultat pga försämrade
marknadsutsikter, främst inom finanssektorn


Kommentarer från Peter Wranéus, verkställande direktör

” Även om den internationella bankkrisen har varit märkbar, framför allt för oss
som har en av branschens tydligaste satsningar inom finanssektorn, så ser vi att
vår uppsökande försäljning successivt ger resultat. Förbättringarna kommer att
ge ett positivt rörelseresultat under det fjärde kvartalet men inte räcka för
ett helårsresultat i enlighet med vår tidigare prognos.

Vi kommer att driva igenom ett besparingsprogram för att minska våra omkostnader
med 10% samtidigt som vi bibehåller vår leveranskapacitet så att vi kan komma ut
ur lågkonjunkturen starkare än tidigare.  Programmet kommer att minska
omkostnaderna med 4-5 Mkr per år när förändringarna är helt genomförda.
Merparten av denna besparing kommer under år 2009. Förutom åtgärderna för att
minska omkostnaderna jobbar vi aktivt med att bemanna uppdrag över
regionsgränserna så att vi kan ta tillvara på den goda efterfrågan i region Nord
och Sydväst. 

Finanssektorn har under 2008 utgjort drygt 25% av försäljningen på egen personal
vilket balanseras av offentlig sektor som uppgår till nästan 50%. Vår
riskexponering begränsas ytterligare av att vi idag bara har ett fåtal konsulter
på uppdrag hos affärsbankerna om vi räknar bort ett långt tjänsteåtagande. 

Vår tjänst CM1 som vi erbjuder de kunder som omfattas av EU-direktivet mot
penningtvätt har vunnit stort intresse. Tjänsten strävar efter att ge kunderna
möjlighet att på en plats göra de kontroller som direktivet kräver för att kunna
ta emot medel från sina kunder. Vi har under perioden slutit avtal med två
pilotkunder vilket gör att vi står väl rustade när de nya, tuffare reglerna (3:e
Penningtvättsdirektivet) träder i kraft preliminärt den 1 mars år 2009.

Idag är det få marknadsbedömare som vågar ge prognoser om marknaden. Jag är lika
försiktig, men jag kan lova att vi kommer att fortsätta visa vinst under
nuvarande marknadsförutsättningar, även om resultatet för helåret 2008 inte
kommer att som tidigare förväntat överstiga resultatet för 2007, och att vi
kommer agera snabbt om de förändras.”. 

Om Modul 1
Modul 1 är ett svenskt IT-konsultföretag som utvecklar, kvalitetssäkrar och
underhåller affärsstödjande IT-lösningar samt erbjuder specialisttjänster.
Kunderna är stora och medelstora företag och organisationer. Modul 1
sysselsätter ca 190 personer och har verksamheter i Stockholm (region
Stockholm), Göteborg (region Sydväst), och Sundsvall (region Nord). Modul 1 har
uppnått status som Microsoft Gold Partner inom området Information Worker,
Business Process Integration, och Custom Developement Solutions. Modul 1 är
noterat på OMX Nordiska Börs/OMX Nordic Exchange Stockholm ABs lista Nordic
small cap Information technology. För mer information, besök www.modul1.se.

Lösningsförsäljning och affärsutveckling

Under kvartalet har Modul 1 påbörjat arbetet med tre större nya lösningsprojekt
inom bank och finans samt offentlig sektor. Modul 1 och Visi har tecknat avtal
om att tillhandahålla en rådgivningsportal åt PTK byggd i Microsoft miljö som
beräknas levereras under Q2. Vidare har vi tecknat avtal om en java baserad
lösning för Asylsjukvård för SLLs räkning, samt påbörjat arbetet med en ny
studentportal för Uppsala universitet. 

Vår abonnemangstjänst CM1 som riktar sig till de kunder som omfattas av det nya
EU-direktivet mot penningtvätt är i pilotdrift med två kunder. Regelverket
väntas träda i laga kraft den förste mars nästa år .

Fortsatt fokus på personalvård

Modul 1 fortsätter att satsa strategiskt på vår personal. Under perioden har
Modul 1 anställt 30 personer, främst erfarna konsulter med gedigen
branscherfarenhet och kompetens. Givet marknadsläget kommer Modul 1 att agera
med den försiktighet som krävs vid rekrytering samt fortsätta med vår interna
kompetensutveckling.

Utveckling per region

Under tredje kvartalet redovisar regionerna Nord och Syd ökad tillväxt och
förbättrad lönsamhet jämfört med samma period föregående år. Region Nord ökade
försäljningsintäkterna till 9,2 Mkr (7,7 Mkr). Rörelseresultatet ökade till 0,3
Mkr (-0,3 Mkr) och marginalen uppgick till 3% (-4 %). Försäljningsintäkterna för
Region Sydväst uppgick till 3,4 Mkr (3,3 Mkr). Rörelseresultatet uppgick till
-0,2 Mkr (-0,2 Mkr) och marginalen uppgick till -5% (-6 %). Region Stockholm
minskade försäljningsintäkterna till 21,5 Mkr (25,3 Mkr). Rörelseresultatet
uppgick till -1,7 Mkr (0,7 Mkr) och marginalen till -8% (3 %). Region Stockholm
har haft utmaningar i att ställa om efter uppdrag som avslutades kring sommaren,
samt ett stort inflöde av nyanställda direkt efter semestern, vilket har medfört
en försämrad beläggning gentemot Q2. Dessutom har investeringen i en
abonnemangstjänst för att stödja tredje penningtvättsdirektivet som är aktiverat
till självkostnad minskat resultatet för regionen. Omsättningen och resultatet
per region, övrigt och koncernen i jämförelse med föregående års siffror framgår
av nedanstående grafer (Mkr).
Nya uppdrag och kunder

Modul 1 fortsätter att lyckas väl med försäljningen till befintliga och nya
kunder. Exempel på kunder där nya avtal slutits är PTK, SLL (Stokholms läns
landsting), FMV, Uppsala universitet, Försäkringskassan, Metso, DnBNor, SEB,
Norstedts Juridik, CSN, SPV(Statens pensionsverk) och Bolagsverket. 

Vidare har Modul 1 fått positivt tilldelningsbeslut i Vervas upphandling
IT-konsulttjänster 2008. Upphandlingen avser ramavtal för IT-konsulttjänster med
närmare 80 deltagande statliga verk och myndigheter och sträcker sig över två
år. Tilldelningsbeslutet, dvs. beslut om vilka leverantörer Verva avser att
teckna ramavtal med utkom 30 januari 2008. Upphandlingen är dock fortfarande
inte avgjort i sin helhet för samtliga kategorier utan hanteras nu av
kammarrätten Kammarrättens beslut i ärendet förväntas fattas tidigast i slutet
av oktober. 

Omsättning och resultat för perioden januari till september

Omsättningen för perioden ökade med 6 % och den uppgick till 137,3 Mkr (129,7
Mkr). Omsättningen per anställd ökade med 5 % till 874 Tkr (831 Tkr).
Rörelseresultatet uppgick till 5,0 Mkr (5,8 Mkr) en försämring med 14%.
Resultatet före skatt uppgick till 3,5 Mkr (5,1 Mkr), en försämring med 1,6 Mkr.
Resultatet efter skatt uppgick till 2,3Mkr (4,9 Mkr) och resultatet per aktie
efter skatt till 0,02 kr (0,05 kr). 

Omsättning och resultat för det tredje kvartalet

Omsättningen för det tredje kvartalet minskade med 7 % och uppgick till 34,2 Mkr
(36,6 Mkr). Försäljningsintäkterna per anställd minskade med 5% till 218 Tkr
(229 Tkr). Minskningen kommer främst från en minskad användning av
underkonsulter, men även av försämrad debiterbarhet på egen personal.
Rörelseresultatet uppgick till -1,2 Mkr (0,7 Mkr) och rörelsemarginalen uppgick
till -3% (2%). Resultatet före skatt uppgick till -2,0 Mkr (0,5 Mkr) och
resultatet efter skatt uppgick till -1,5 Mkr (0,7 Mkr). Resultatet per aktie
uppgick till -0,02 kr (0,01 kr). 

Likvida medel, finansiering och finansiell ställning

Kassalikviditeten uppgick till 156 % (153 %) och soliditeten till 71 % (52 %).
Kassaflödet från den löpande verksamheten försämrades med 8,5 Mkr och uppgick
till -8,0 Mkr (0,5 Mkr). Försämringen är främst hänförlig till den planerade
återbetalningen av konvertibler som genomfördes under Q2. Modul 1s likvida
tillgångar uppgick till 1,2 Mkr (9,2 Mkr) vid periodens slut. Därutöver fanns
beviljade krediter på 15 Mkr (15 Mkr) varav 1,2 Mkr var utnyttjat (föregående
års period 10 Mkr). Koncernens egna kapital uppgick till 63,2 Mkr (55,7 Mkr),
ställda säkerheter till 3,3 Mkr (12,1 Mkr) och ansvarsförbindelser till 2,4 Mkr
(1,4 Mkr). 

Skatter

Enligt redovisningsstandarden IAS 12 Inkomstskatter skall en uppskjuten
skattefordran hänförlig till underskottsavdrag redovisas i den omfattning det är
troligt att framtida skattemässiga överskott kommer att finnas tillgängliga. I
enlighet med denna standard redovisar Modul 1 en uppskjuten skattefordran om
22,1 Mkr (24,1 Mkr) efter det att 1,2 Mkr av den vid årets ingång redovisade
skattefordran redovisats som skattekostnad. Skattekostnaden har ingen påverkan
på bolagets likviditet. Bolagets samlade kvarvarande underskottsavdrag uppgick
till ca 82 Mkr och har inte någon förfallotidpunkt. Riksdagen avser att under
december 2008 fatta beslut om lägre bolagsskatt. Om så sker kommer Modul 1
redovisa en redovisningsteknisk sänkning (skattekostnad) av den uppskjutna
skattefordran med 1,3 Mkr.

Personal

Antal anställda vid periodens slut uppgick till 157 (156) personer. Andelen
kvinnor uppgick till 24 % (20 %). Modul 1 sysselsatte ca 190 (180) personer
inklusive underkonsulter och har anställt 30 (36) personer som börjat under
perioden. Modul 1 har aktivt bedrivit rekrytering av konsulter med målet att öka
antalet anställda. Andelen underkonsulter har under Q3 minskat.
Personalkostnaderna uppgick under perioden till 84,6 Mkr (86,0 Mkr). 

Investeringar

Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till
2,7 Mkr (1,4 Mkr).

Modul 1 håller nu på att färdigställa en tjänst som kunder kan abonnera på för
att säkerställa att de följer det nya regelverket mot penningtvätt som lär träda
i laga kraft i början av nästa år. Utvecklingskostnader hänförligt till denna
utveckling uppgår till 1,4 Mkr (0,0 Mkr) per den 30 september 2008. Huvuddelen
av tjänsten är nu färdigutvecklad, men vissa förändringar för att uppfylla
regelverket kan komma behöva genomföras, vilket gör att den totala utvecklingen
beräknas vara klar i Q1 2009.

Marknadsutveckling
Marknaden för IT-konsulttjänster har givet den rådande finanskrisen hastigt
försämrats. Vi ser en kraftigt minskad efterfrågan från affärsbankerna som kan
komma att hålla i sig under merparten av 2009.  Efterfrågan är dock fortsatt god
inom övriga segment inom finanssektorn, framför allt på livförsäkringssidan där
flytträtten och tvingande regler (Solvens II) driver efterfrågan. Det tredje
Penningtvättsdirektivet är ett annat tvingande regelverk där Modul 1 är väl
positionerat med vår abonnemangstjänst CM1. Det beräknas träda i laga kraft den
1 mars 2009. 

Inom offentlig sektor och främst hälso- och sjukvårdsområdet ser vi inte någon
förändring i efterfrågan. Här ser vi att vår erkända förmåga och långa
erfarenhet av att ta fram funktionella- och kostnadseffektiva lösningar fortsatt
ger oss ett gynnsamt läge att vinna marknadsandelar.
Modul 1s erbjudanden

Modul 1 har under en lång tid bistått stora och medelstora företag, myndigheter
och organisationer med spetskompetens inom IT. Modul 1 tillgodoser kunders
långsiktiga behov av IT-lösningar som skapar värde. Oavsett om det handlar om
helhetsåtaganden eller specialistkompetens ställs det höga krav på Modul 1s
förmåga att leverera. Modul 1 erbjuder konsulttjänster inom tre olika områden:
Kunskapslösningar, IT-styrningstjänster och IT-specialisttjänster. För
detaljerad information om Modul1s erbjudanden hänvisas till bolagets hemsida,
www.modul1.se och till bolagets Årsberättelse.

Kunskapslösningar

Många företag och organisationer har flyttat fokus från hur de kan använda IT
till att automatisera enkla arbetsingrepp till hur de kan göra anställda som
jobbar med ostrukturerad kunskap ännu mer produktiva och innovativa. Modul 1 är
fokuserat på kunskapsintensiva branscher som bank & finans, offentlig sektor och
tjänsteföretag. Bolaget har därmed optimala förutsättningar att hjälpa dessa
kunder med kunskapshantering längs hela värdekedjan och att bli en långsiktig
affärspartner. När det gäller kunskapslösningar fokuserar Modul1 på tre områden:

 - Beslutsstöd
 - Ärende- och dokumenthantering
 - Portaler och processintegration 

Inom alla tre områden har Modul 1 erfarenheten, kunskapskapitalet och metodiken
som krävs för att trygga ett effektivt projektgenomförande och hemtagning av
uppsatta effektmål.   

IT-styrningstjänster

De flesta IT-ledare har samma utmaning; att hitta utrymme i sin budget för nya
tillväxtprojekt. Genom att aktivt styra hur IT-budgeten fördelas och används så
skapar man detta utrymme. Denna styrning av IT-verksamheten utgör grunden för
Modul 1s IT-styrningserbjudande och riktar sig till IT-ledningen på de större
företagen. Modul 1s satsning på IT-styrning består av tre erbjudanden:

 - Portföljstyrning - hur man fördelar IT-budgeten
 - Projektstyrning - hur man levererar utlovade effekt- och projektmål
 - Kvalitetsstyrning - hur man kostnadseffektivt verifierar leverans enligt
verksamhetens krav
 - Förvaltningsstyrning - hur man förvaltar sina systeminvesteringar

IT-specialisttjänster

IT-specialister som förstärker kundens egna projekt svarar idag för ca hälften
av Modul 1s intäkter och utgör basen för bolagets erbjudanden. Exempel på
områden där Modul 1 är verksam är verksamhetsutveckling, projektledning samt
systemutveckling och förvaltning. Modul 1 har en dokumenterad och stark
leveransförmåga inom traditionell såväl som modern arkitektur. Exempel på
teknikområden som Modul 1s konsulter behärskar är Java/J2EE, Microsoft .NET,
Notes/Domino och stordatormiljö. Som specialist arbetar Modul 1 som oberoende
kvalitetssäkrare åt både beställare och leverantörer av IT-lösningar. Inom
kvalitetssäkring arbetar Modul 1 med att validera kunders systemlösningar för
att säkerställa att de uppfyller affärsmässiga krav och hjälper kunderna med att
effektivisera kvalitetssäkringsarbetet.
Framtidsutsikter

Ny kommentar:
Marknaden för IT-konsulttjänster har givet den rådande finanskrisen hastigt
försämrats. Vi ser en kraftigt minskad efterfrågan från affärsbankerna som kan
komma att hålla i sig även under delar av 2009.  Efterfrågan är dock fortsatt
god inom övriga segment inom finanssektorn, framför allt på livförsäkringssidan
där flytträtten och tvingande regler (Solvens II) driver efterfrågan. Det tredje
Penningtvättsdirektivet är ett annat tvingande regelverk där Modul 1 är väl
positionerat med vår abonnemangstjänst CM1. Det beräknas träda i laga kraft den
1 mars 2009. 

Inom offentlig sektor och främst hälso- och sjukvårdsområdet ser vi inte någon
förändring i efterfrågan. Här ser vi att vår erkända förmåga och långa
erfarenhet av att ta fram funktionella- och kostnadseffektiva lösningar fortsatt
ger oss ett gynnsamt läge att vinna marknadsandelar.

Modul 1 räknar med att nuvarande marknadsläge kommer att bestå under Q4 vilket
kan komma att ge ett lägre timpris pga av ökad prispress och en ökad exponering
inom offentlig sektor. 
Med beaktande av detta gör Modul 1 bedömningen att bolagets rörelseresultat för
fjärde kvartalet kommer att vara positivt, men att rörelseresultatet för 2008
kommer att understiga 2007 års rörelseresultat. 

Tidigare kommentar:
Modul 1 har lyckats att ytterligare stärka sin position inom bank, finans och
försäkring samt hälsa och sjukvårdssektorn som nu drivs av flera strategiska och
legalt tvingande initiativ. Därmed är Modul 1 fortsatt väl positionerat i
marknaden och räknar med att kunna behålla en god effektivitet, skapa tillväxt
och därigenom ytterligare öka rörelseresultatet. Modul 1 bedömer vidare att den
goda efterfrågan på bolagets tjänster och det goda marknadsläget kommer att
bestå under 2008. Med beaktande av detta gör Modul 1 bedömningen att bolagets
rörelseresultat för 2008 kommer att överstiga 2007 års rörelseresultat. 

Moderbolaget

Moderbolagets omsättning uppgick till 137,3 (129,6 Mkr) och resultatet före
skatt och bokslutsdispositioner till 0,4 Mkr (0,5Mkr). Resultatet efter skatt
uppgick till 0,1 Mkr (0,3 Mkr). Likvida medel vid periodens slut uppgick till
0,8 Mkr (8,8 Mkr). Investeringarna i materiella och immateriella
anläggningstillgångar uppgick till 1,4 Mkr (1,4Mkr). 

Redovisningsprinciper

Denna bokslutskommuniké har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering
och med beaktande av Redovisningsrådets rekommendation RR31, Delårsrapporter för
koncerner. Moderbolagets redovisning är upprättad med beaktande av
Årsredovisningslagen och RFR 2.1, Redovisning för noterade juridiska personer.
Samma redovisningsprinciper, definitioner avseende nyckeltal och
beräkningsmetoder som tillämpades i årsredovisningen för 2007.

Risker och osäkerheter i verksamheten

Modul 1s operativa och finansiella risker överensstämmer med den beskrivning som
gavs i årsredovisningen för 2007 under avsnitt ”Riskhantering, känslighetsanalys
och icke-finansiella resultatindikatorer” på sidan 7. Marknaden för
IT-konsulttjänster har givet den rådande finanskrisen hastigt försämrats. Vi ser
en kraftigt minskad efterfrågan från affärsbankerna som troligen kommer att
hålla i sig under merparten av 2009.
Kommande rapporttillfälle
Bokslutskommuniké för verksamhetsåret 2008 offentliggörs den 29 januari 2009.


Stockholm den 23 oktober 2008




Peter Wranéus
Verkställande direktör

Delårsrapporten har inte varit föremål för revisorernas översiktliga granskning.


Frågor angående denna rapport kan riktas till: 
Verkställande direktör Peter Wranéus, tfn 08-568 410 00 eller 070-830 18 35,
peter.wraneus@modul1.se , CFO Mathias Kjellberg, 0709-30 30 01,
mathias.kjellberg@modul1.se. Hemsida: www.modul1.se