DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2009

DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2009

ANDRA KVARTALET
•	Nettoomsättningen 34,1 (25,3) MSEK - ökade med 35 %
•	EBITDA 1,0 (-3,5) MSEK - förbättrades med 4,5 MSEK
•	Resultatet efter finansnetto -0,4 (2,3) MSEK
•	Resultatet efter skatt -0,3 (2,3) MSEK
•	Resultatet per aktie -0,02 (0,11) SEK

FÖRSTA HALVÅRET / ÅRET ACKUMULERAT
•	Nettoomsättningen 60,7 (48,7) MSEK - ökade med 25 %
•	EBITDA 3,3 (-4,4) MSEK - förbättrades med 7,7 MSEK
•	Resultatet efter finansnetto 0,9 (0,2) MSEK
•	Resultatet efter skatt 22,9 (16,2) MSEK*
•	Resultatet per aktie 1,14 (0,81) SEK
(* inkluderar aktivering av uppskjuten skattefordran med 22,0 (16,0) MSEK)

VERKSAMHETSUTVECKLING
•	Fortsatt positiva marknadssignaler
•	Stark försäljningsökning
•	Viktiga referensordrar
•	Bra marknadsmottagande för nya produkterna
•	Kontinuerlig resultatförbättring - EBITDA-marginalen nu 9,2 % på årsbasis
•	Konsolidering av försäljningsorganisationen och distributionsnätverket
•	Namnbyte till Biolin Scientific genomfört

VD KOMMENTAR
”Försäljningsutvecklingen under andra kvartalet var bättre än våra
förväntningar. Vi lyckades också generera ett positivt resultat. Våra
framtidsutsikter stärks kontinuerligt genom den fortsatta ökningen av
forskningsanslag, som förväntas leda till en positiv marknadsutveckling under
slutet av 2009 och 2010.” säger Fredrik Lindgren, VD för Biolin Scientific.

VERKSAMHETSUTVECKLING

Fortsatt positiva marknadssignaler
Marknaden fortsätter att ha en stabil utveckling, särskilt Biolin Scientifics
huvudsakliga kundsegment universitet och forskningsinstitut. Som förväntat är
den statliga finansieringen av forskningsaktiviteter stabil genom den globala
recessionen. Trenden är till och med att finansieringen ökas på de flesta
marknader. I USA förväntas den federala budgeten för forskningsstöd att öka med
nästan 5 % jämfört med föregående år, vilket är en historiskt hög ökningstakt,
och därutöver tillkommer omkring 30 % i extra medel inom ramen för statliga
stimulansåtgärder. Utvecklingen syns vara densamma på de flesta av världens
marknader. Dessa ökade anslag till forskning kommer Biolin Scientific till del
genom att kundernas förmåga att investera i analysinstrument ökar. Fördröjningen
kan emellertid vara betydande, och förväntan är att marknaden för
analysinstrument påverkas först i slutet av 2009 eller under 2010.

I det industriella kundsegmentet har kunderna fortsättningsvis svårt att
finansiera sina investeringar, liksom på dentalmarknaden.

På de geografiska marknaderna var trenden annorlunda under andra kvartalet
jämfört med det första. Bäst tillväxt jämfört med föregående år hade Sydamerika,
främst tack vare en mycket stark utveckling på den för Biolin Scientific
nystartade marknaden Brasilien. I USA var marknaden fortsatt svag, framför allt
i det industriella kundsegmentet. Asien hade en stark utveckling, främst
följande en mycket positiv utveckling i Korea under andra kvartalet. Den
Europeiska marknaden hade en svag utveckling under andra kvartalet, och har på
halvårsbasis bara ökat marginellt jämfört med föregående år.

Övergripande stark försäljningstillväxt
Försäljningsmässigt har utvecklingen varit mycket positiv för Biolin Scientific.
Under andra kvartalet ökade koncernens nettoomsättning med 35 % jämfört med
föregående år. Andra kvartalet 2009 var det femtonde kvartalet i rad som
koncernen ökade nettoomsättningen. Under andra kvartalet erhöll Biolin
Scientific samtliga sina tre största ordrar någonsin. För första halvåret var
försäljningsökningen 25 % jämfört med föregående år. På rullande tolvmånaders
basis uppgick nettoomsättningen till 121,0 MSEK, vilket är 32 % mer än för ett
år sedan. 

Stark försäljningsökning för Q-Sense
Q-Sense produkterna har haft en fortsatt stark försäljningsutveckling.
Försäljningstillväxten under första halvåret var cirka 35 % jämfört med
föregående år, trots en svagare utveckling på den viktiga amerikanska marknaden,
och den långsiktiga tillväxttrenden fortsätter. Den viktigaste
marknadsaktiviteten under andra kvartalet var lanseringen av Q-Sense E4 Auto,
den första produkten med automatiserad provhantering som ger ökade möjligheter i
det industriella kundsegmentet samt för ett antal applikationer. Redan under
första kvartalet erhölls de första två ordrarna, varav den ena var den största
någon sin för Q-Sense.

Viktiga referensordrar för KSV PMI
KSV (tidigare KSV Monolayer Science) viktigaste aktivitet under 2009 är att
fortsätta lanseringarna av SPR, PMI och ISR. Försäljningsutvecklingen under
andra kvartalet var positiv, jämfört med en negativ utveckling under första
kvartalet. De viktigaste framgångarna var framför allt två referensordrar för
KSV PMI, som används för analys av molekylär struktur hos nanometertunna lager
och filmer. Den ena av de två ordrarna var koncernens näst största order
någonsin. 

Förbättringspotential i Nima
Nima försäljning under andra kvartalet var i linje med föregående år och på
halvårsbasis var tillväxten lite över 15 % jämfört med föregående år. Våra
förväntningar var något högre. Fortsatt försäljningsfokus och ökade
marknadsaktiviteter är de viktigaste inslagen i planen för resten av 2009.

Attension står inför sin lansering
Attension (KSV Tensiometry) hade en betydligt bättre utveckling under andra
kvartalet, med en omsättningstillväxt om över 40 % jämfört med föregående år.
Även på halvårsbasis är utvecklingen nu positiv, trots att Attension är den
produktgrupp som är mest exponerad mot det industriella kundsegmentet och den
enda produktgrupp som har direkt konkurrens. En del av förklaringen till
framgången är lanseringen av den nya optiska tensiometern Theta. Under tredje
kvartalet kommer varumärket Attension att lanseras på kundmarknaden, vilket är
en strategiskt mycket viktig aktivitet för koncernen som förväntas ha en positiv
påverkan på försäljningsutvecklingen under kommande år.

Bra marknadsmottagande för nya produkten Osstell ISQ
Osstell har under andra kvartalet fortsatt att fokusera på lanseringen av nya
instrumentet Osstell ISQ. Marknadsmottagandet har varit mycket bra och de flesta
användarna upplever produkten som väsentligt bättre än föregångaren. Lanseringen
har också inneburit ett markant ökat intresse från industriella
samarbetspartners i form av potentiella distributionspartners och strategiska
partners inom den dentala implantatindustrin. Nettoomsättningen under första
kvartalet ökade med nästan 80 % jämfört med föregående år. På halvårsbasis är
ökningstakten cirka 38 %. Utvecklingen på den koreanska marknaden förbättrades
under andra kvartalet väsentligt, och i princip samtliga övriga geografiska
marknader utvecklades positivt. Under tredje kvartalet genomförs årets
viktigaste marknadsaktivitet i form av implantatkonferensen EAO i Monaco, och i
övrigt kvarstår prioriteringen att etablera distribution i USA, vilket är en
väsentlig potential för den framtida försäljningsutvecklingen.

Kontinuerlig resultatförbättring - EBITDA-marginalen uppe i 9,2 % på årsbasis
Bruttomarginalen under andra kvartalet uppgick till 77 %, vilket är väsentligt
högre än motsvarande period föregående år. Jämfört med första kvartalet är
bruttomarginalen något lägre, delvis beroende på valutaförhållanden, delvis på
en förändrad försäljningsmix. På årsbasis är bruttomarginalen tillfredsställande
80 %.

Under första halvåret 2009 ökade kostnaderna med cirka 10 % jämfört med
föregående år. De viktigaste anledningarna till kostnadsökningen var markant
ökade marknadskostnader och en stor reklamation i USA som kostnadsfördes i dess
helhet under andra kvartalet. EBITDA under andra kvartalet förbättrades ändå med
4,5 MSEK jämfört med föregående år och EBITDA förbättringen under första
halvåret uppgick till 7,7 MSEK. På årsbasis uppgick EBITDA till 11,2 MSEK,
motsvarande en EBITDA marginal om 9,2 %.

Under första halvåret uppvisar vi positivt resultat på alla nivåer, vilket är
bättre än våra förväntningar. Våra av- och nedskrivningar uppgick till 2,3 MSEK,
vilket var väsentligt högre än föregående år, främst beroende på en
engångsnedskrivning av egen laboratorieutrustning. Finansnettot gynnades av
fortsatt låga räntor och uppgick till 0,1 MSEK. Under första kvartalet
redovisades en uppskjuten skatteintäkt om 22,0 MSEK, då skattemässiga
underskottsavdrag förväntas kunna utnyttjas i takt mot bakgrund av det kraftigt
förbättrade resultatet i koncernen.

Kassaflödet under första halvåret blev -2,4 MSEK, jämfört med -4,3 MSEK
(inklusive avvecklad verksamhet) under 2008. Kassaflödet belastas av ökad
rörelsekapitalbindning när vi växer, men också av kontinuerliga investeringar i
produktutveckling. Den positiva försäljnings- och resultatutvecklingen skapar
emellertid goda möjligheter att finansiera verksamheten.

Övriga händelser
Konsolideringen av koncernens försäljningsorganisation fortsatte under andra
kvartalet. I slutet av andra kvartalet slutfördes flyttarna av produktion från
Göteborg och Coventry till Helsingfors. En viktig aktivitet och prioritering
under andra kvartalet var också att konsolidera distributionsnätverket för
vetenskapliga instrument och stärka samarbetet med prioriterade
distributionspartners. Några av de viktigaste resultaten var ett fördjupat och
intensifierat samarbete med LOT-Oriel för Tyskland, Frankrike, Benelux och
Polen, med Honoprof i Kina, med dpUnion i Brasilien och med Valtex i Ryssland.
Arbetet med att stärka distributionsnätverket kommer att fortsätta under tredje
kvartalet.

Vid årsstämman den 090507 beslutades att bolaget skall byta namn till Biolin
Scientific. Namnbytet är en markering av företagets strategiska inriktning,
efter de senaste årens omstrukturering. Biolin Scientific är också det namn
under vilket koncernens konsoliderade försäljningsorganisation och
produktionsorganisation numer verkar, som ett paraply till de produktvarumärken
och produktorganisationer som är etablerade sedan länge. 

Vid årsstämman beslutades också att ge ut en konvertibel såsom lösen av skuld om
12,5 MSEK för framtida tilläggsköpeskillingar, vilket stärker vår finansiella
ställning och vårt framtida kassaflöde. Erik Lehtonen valdes till ny
styrelseledamot och styrelsen erhöll ett mandat att genomföra nyemission.

Ytterligare stärkta utsikter för helåret 2009
Den positiva utvecklingen under andra kvartalet stärker ytterligare vår
bedömning att marknaden för våra produkter kommer att vara stabil under 2009.
Målen för 2009 är fortsatt att uppnå en försäljningstillväxt om minst 10 % och
en EBITDA marginal om 10 %.

För ytterligare information kontakta:
Fredrik Lindgren			
VD, Biolin Scientific AB (publ)			
Telefon: +46 31-769 7690
Mobil: +46 705-61 61 77
fredrik.lindgren@biolin.se

Biolin Scientific erbjuder analysinstrument för analys av gränssnitt och
material på nanoteknologisk nivå. Kunderna är främst forskare inom akademisk
forskning, forskningsinstitut och i den industriella sektorn.