HALVÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2009 NOVACAST TECHNOLOGIES AB (publ) 556211-0790

HALVÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2009 NOVACAST TECHNOLOGIES AB (publ) 556211-0790

April - juni 2009


•	Nettoomsättningen för perioden uppgick till 30,1 MSEK (25,1)
•	 Resultatet efter skatt blev -8,5 MSEK (0,3) 
•	Rörelseresultatet uppgick under perioden till -7,7 MSEK (0,7)
•	Resultat per aktie blev -0,62 SEK (0,02) 
•	 Minskad förlusttakt till följd av besparingsprogram
•	 Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrat med 4,8 MSEK till -6,4
MSEK 
Januari - juni 2009
•	Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 59,3 MSEK (40,4)
•	Resultatet efter skatt -22,3 MSEK (-3,5)  
•	Rörelseresultatet uppgick under perioden till -20,0 MSEK (-3,1)
•	Resultat per aktie före och efter utspädning blev -1,64 SEK (-0,27)
•	Orderingången var 46,2 MSEK (44,4) och utgående orderstock uppgick till 45,1
MSEK (13,4)
•	Förbättrat kassaflöde från den löpande verksamheten under andra kvartalet
•	Både omsättning och resultat har påverkats negativt av ett transformatorhaveri
i Camito Technology Center
•	Flera nya Camito order under perioden

Händelser efter rapportperiodens utgång   
•	Stor Camito order på 28,0 MSEK från Magna.
•	Kotekgjuteriet i Korea ( ägarandel idag 9%)  invigs 12 september
	


Koncernens utveckling under rapportperioden

Nettoomsättning

Koncernens nettoomsättning för första halvåret 2009 ökade till 59,3 MSEK (40,4).
Leverans av gjutna detaljer för vindkraftverk till Enercon påbörjades under
halvåret men takten lägre än förväntat.

Resultat efter skatt

Resultatet efter skatt för perioden blev -22,3 MSEK (-3,5). De
kostnadsreduktionsprogram som beslutades under hösten -08 i kombination med
effekter från personalminskning har reducerat förlusttakten i förhållande till
kvartal 1 -09 från -13,8 MSEK till -8,5 MSEK. Full effekt av personalminskningen
erhålls först under slutet av tredje kvartalet 09.

Av förlusten hänför sig -13,4 MSEK till Swepart Verktyg AB. Förlusten är till
mer än 100% hänförlig till den orderstock som övertogs i samband med förvärvet
2008. Denna orderstock beräknas vara slutlevererad under tredje kvartalet -09.
Vidare har Swepart belastat resultatet med en engångskostnad om 1,2 MSEK.

Inom CTC har resultatbortfallet pga. transformatorhaveri beräknats till ca 3,0
MSEK varav 1,8 MSEK hittills har bokats in som ersättning från
försäkringsbolaget och ingår i periodens resultat.  

Likviditet

Likvida medel uppgick per bokslutsdagen till 8,4 MSEK (14,4) inklusive
outnyttjad checkkredit om 6,8 MSEK. Koncernens kundfordringar uppgick till 36,0
MSEK (21,0).

Av kundfordringarna avser 15 MSEK en kund, där beloppet är betalt efter
rapportperioden. 

Under perioden har koncernen beviljats nya krediter om 24,0 MSEK i en
kombination av banklån, 12,0 MSEK och lån från ALMI Skåne, 12,0 MSEK.

Orderingång och orderstock

Orderingången under perioden var 46,2 MSEK MSEK (44,4) varav 36,5 MSEK (33,1)
avser Automotive och 9,7 MSEK (11,3) verksamheten inom gjuteriteknik. Utgående
orderstock uppgick till 45,1 MSEK (13,4) varav affärsområdet Automotive uppgick
till 44,0 MSEK (13,1) och Gjuteriteknik 1,1 MSEK (0,3). 

Investeringar

Bokförda investeringar under perioden uppgick till 1,2 MSEK (18,0). 



Utveckling per affärsområde och marknad under rapportperioden

Automotive

Nettoomsättningen för affärsområdet uppgick till 50,7 MSEK (29,4) under
perioden. Rörelseresultatet blev -19,4 MSEK (-2,5). Orderingången under perioden
var 36,5 MSEK (33,1) och utgående orderstock 44,0 MSEK (13,1). 
 
Camito AB

Under perioden har marknadsaktiviteterna varit höga. Ett tiotal mindre affärer
har tagits hem. Efter periodens utgång kunde även en större affär, på 28,0 MSEK,
innehållande ett flertal Camitoverktyg slutföras. Generellt noteras ett allt
större intresse för Camitotekniken. 

För större projekt finns fortfarande en tendens, till följd av marknadsläget,
att ändra och skjuta upp det slutliga beslutet om produktion och orderläggning. 

Camito har under perioden bl a erhållit order på den första Camito
verktygsstommen från August Läpple GmbH & Co KG i Heilbronn. Verktyget skall
användas av Läpple vid produktion av karossdetaljer till en internationell
fordonskoncern. August Läpple GmbH & Co KG i Heilbronn är en av Europas ledande
tillverkare av pressverktyg, produktionssystem och karossdetaljer. Kunderna
utgörs bl a av BMW, Mercedes, Porsche, Volkswagen, Volvo, Ford och Jaguar.

Vidare har Camito erhållit order på verktygsstommar och kompletta pressverktyg
från Schweikert GmbH. Ordern utgörs av flera verktyg och verktygsstommar för
klipp, fläns och formverktyg för slutlig leverans till en av de ledande
fordonsgrupperna i världen. Schweikert är en av Europas ledande systemleverantör
av pressverktyg och karosskomponenter för fordonsindustrin. Bolagets kunder är
bl a  VW, Audi, Porsche, BMW och Mercedes. 

Den större order som togs efter rapportperioden är från Magna Heavy Stamping i
Österike och avser ett antal verktygssatser för produktion av karossdetaljer.
Verktygen skall användas vid företagets produktion av detaljer till två nya
bilmodeller från en av världens ledande bilkoncerner. Av orderns totalt drygt 35
verktyg ska fler än tio produceras med den patenterade Camitotekniken. Ordern är
den hitills största när det gäller Camitoproducerade verktyg.

Magna Heavy Stamping i Österrike utgör en av Magna Internationals drygt 80
tillverknings-enheter i Europa. Magna International, en del av koncernen Cosma
International Group of Magna med huvudkontor i Kanada, sysselsätter drygt 27 000
av koncernens totalt cirka 70 000 anställda. Koncernen räknas idag som en av
världens ledande leverantörer till den globala fordonsindustrin och tillväxten
har varit snabb under en tioårsperiod. 1997 var omsättningen 5 miljarder US och
2008 knappt 24 miljarder US. Totalt har koncernen 240 tillverkningsenheter i 25
länder.

Som ett stöd för den fortsatta marknadsintroduktionen av Camitotekniken har
Camito bildat Camito Financial Services. Bolaget har utarbetat en unik
finansieringsmodell för pressverktyg och förhandlingar pågår nu med olika
intressenter för att kunna erbjuda marknaden en kraftfull finansieringslösning.
Målet är att första affären kan genomföras under 2009.


Camito Technology Center AB (CTC)

I början av perioden inträffade en allvarlig driftsstörning till följd av ett
transformatorhaveri.  Driftsstoppet har orsakat volym och resultatbortfall.
Kravet på ersättning av resultatbortfall uppgår till ca 3,0 MSEK. Av detta
belopp har hittills 1,8 MSEK bokats in som ersättning från försäkringsbolaget
och ingår i periodens resultat. 

Produktion av den order, uppgående till drygt 30 MSEK, på vindkraftgods som
signerades med Enercon under tredje kvartalet 2008 inleddes under mars 2009.
Produktionstakten har, till följd av senarelagda avropsorder, ej varit i nivå
med den planerade. Även vindkrafts-industrin har drabbats av den allmänna
konjunkturnedgången och möter svårigheter att finansiera en del av sina
vindparksprojekt. 

Av den varslade personalen har 2 personer återanställts för att klara
produktionen efter senaste månadens ökade orderingång på verktygsstommar.
Nettoeffekten av varslen innebär en personalminskning med 5 personer och, i
kombination med vissa andra kostnadssänkningar, ca 2,8 MSEK på årsbasis. 

Under perioden har Janni Dimovski tillträtt som ny VD för CTC. Han är även VD
för Swepart Verktyg och vi samordnar härmed våra produktionsenheter
managementmässigt som ett led i omställningen till Camitoteknik hos Swepart.


Swepart Verktyg AB 

Förlusterna inom Swepart har fortsatt. Orsaken är en för låg prisnivå i den
gamla orderstock som övertogs i samband med förvärvet 2008. Förlusterna är i
storleksordningen -15,0 MSEK. De gamla projekten beräknas vara helt upparbetade
under tredje kvartalet 09.

Effekterna av de tidigare varslen har hittills haft en positiv resultateffekt på
endast 0,5 MSEK. Totalt har 43 personer varslats. Efter fackliga förhandlingar
blev resultatet att 17 personer har slutat vid halvårsskiftet och ytterligare 6
kommer att sluta under det kommande halvåret. 7 personer har återanställts för
att klara den ökning i orderingång som skett under de senaste månaderna. Vid
full effekt av personalminskningen beräknas effekten på årsbasis till ca 7,0
MSEK.

Inom Swepart fortgår, i samarbete med Sandvik Coromant, Sandviks Production
Improvement Program (PIP) med syfte att optimera effektiviteten i framförallt de
tidskrävande bearbetningsmomenten. Parallellt pågår utbildning och anpassning
mot att bli en utpräglad specialist på produktion av Camitobaserade verktyg
enligt den strategi som lades fast i samband med förvärvet. 


Gjuteriteknik (inkl. Produktområde Graphyte)

Nettoomsättningen för affärsområdet uppgick till 8,6 MSEK (11,0) under perioden.
Rörelseresultatet uppgick till -0,6 MSEK (-0,6). 

Efter ett relativt starkt första kvartal vek efterfrågan under senare delen av
perioden. 

NovaCast Foundry Solutions AB

Under perioden har NovaCast Foundry Solutions fått order bl a på
simuleringssystemet NovaFlow/Solid från tre kunder. Kunderna är Columbus Steel
Castings (USA), ERCO Leuchten GmbH, (Tyskland) och Omen (Israel).  

Totala kundbasen har ökat till 430 kunder (409) och den installerade licensbasen
till 654 ( 627). Däremot har TPA minskat till 203 (222), vilket är en naturlig
följd av den svåra situationen för gjuterierna.

Under perioden har ett dotterbolag i USA bildats och startat sin verksamhet i
försiktig skala.

Notera att numera ingår Graphyte i NovaCast Foundry Solutions siffror. Graphyte
omsatte föregående års motsvarande period ca 1,0 MEK och hade ett negativt
resultat på ca 2,0 MSEK.

Novacast Foundry Solutions har, trots volymnedgången, lyckats reducera sin
förlust till 0,6 MSEK vilket är en effekt av kostnadsreduktion och bibehållen
hög bruttovinst. 

Sedan årsskiftet är Peter Vomacka ny VD för NovaCast Foundry Solutions. Peter
var tidigare försäljningschef inom Graphyte AB.

Graphyte

Under perioden har verksamheten inom Graphyte slagits samman med verksamheten
inom NovaCast Foundry Solutions. Detta har gjorts inom ramen för ett större
strategigrepp där 
”nya” NovaCast Foundry Solutions breddar och förändrar sitt totala produktutbud
till världens gjuteriindustri. Graphyte kommer därmed att utgöra ett viktigt
produktområde inom det nya 
bolaget. Kundtester med den nya Graphyte ® tekniken fortgår planenligt och vi
ser positivt på möjligheterna till installationsorder under 2009. 


Moderbolaget

Nettoomsättningen för moderbolaget uppgick till 5,1 MSEK (7,0) under perioden,
varav den interna omsättningen står för 5,1 MSEK (6,9). Rörelseresultatet
uppgick till 0,2 MSEK (0,3). 

Risker och osäkerhetsfaktorer

Den överlägset största risken inför 2009 är den industriella och finansiella
kris som råder i stora delar av världen. Det är idag svårt att säga hur detta
slår mot NovaCast koncernen utan vi koncentrerar oss på att genomföra åtgärder
som höjer vår beredskap för ett svårt 2009. 

För ytterligare information om koncernens operationella och finansiella risker,
riskhantering och riskexponering hänvisas till NovaCast Technologies
årsredovisning på www.novacast.se 

Händelser efter rapportperioden

Efter periodens utgång kunde även en större affär, på 28,0 MSEK, innehållande
ett flertal Camitoverktyg slutföras. Generellt noteras ett allt större intresse
för Camitotekniken. 

Under augusti har vår samarbetspartner KOTEK i Korea färdigställt den
gjuteriinvestering som inleddes under 2008. Gjuteriet kommer att invigas den 12
september 2009. Investeringarna uppgår till ca 11,0 MUSD varav 3,5 MUSD i
byggnader om 4 287 m2. Totala kapaciteten i ett skift uppgår till 15 000 årston
med en högsta gjutvikt på 22 ton. 

NovaCast andel i KOTEK gjuteriet är f.n 9% bokfört till 3,0 MSEK.

Framtida utveckling

I likhet med tidigare år lämnar NovaCast Technologies AB inga prognoser. Främsta
skälet är att verksamheten fortfarande befinner sig i en uppbyggnadsfas där
enstaka order eller affärer kan innebära kraftiga svängningar i verksamheten.
Den generella marknadsutvecklingen i kombination med den finansiella kris som
världen just nu genomlider gör det heller inte relevant att göra några egna
prognoser just i år. 

Styrelsen och ledningen fokuserar på att anpassa verksamheten efter
marknads-förutsättningarna, fokusera på likviditet och kassaflöde samt skapa en
ny affärsmässig plattform för expansion.
Den senaste tiden har vår marknadsavdelning märkt ett ökat intresse kring främst
Camito och de rationaliseringsvinster som man kan uppnå. Den senaste ordern från
Magna är ett konkret bevis på detta. När Swepart under innevarande kvartal
slutligen har arbetat igenom den gamla, olönsamma, orderstocken kan det därför
finnas en förhoppning om en förbättrad framtida utveckling. Detta förutsätter
dock en fortsatt positivt orderingång.
  
Tyringe den 12 augusti 2009

Hans Svensson
Verkställande Direktör

För ytterligare information kontakta Hans Svensson, VD NovaCast Technologies AB,
0457-38 63 02 eller 070-565 2250.

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. 

Hela rapporten kan läsas i den bilagda filen.