• Nettoomsättning 430,3 (546,3) MSEK • Rörelseresultat 0,1 (-0,9) MSEK • Resultat efter skatt -3,8 (-4,3) MSEK • Resultat per aktie -1,04 (-1,24) SEK • Eget kapital per aktie 27,38 (29,19) SEK VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FJÄRDE KVARTALET • Capilon slutförde en konvertibelemission om 43 MSEK och en riktad nyemission om 3 MSEK • MJP Waterjets tog två order värda totalt 60 MSEK VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODEN • TermoRegulator tecknade strategiskt ramavtal värt 75 MSEK årligen • Capilon slutförde förvärv av Scanacon - ett världsledande miljöteknikföretag inom syrahantering KONCERNENS VERKSAMHETSRAPPORT JANUARI - DECEMBER 2009 Capilon är ett publikt riskkapitalbolag inriktat på industriella investeringar. Under 2009 har Capilon, trots lågkonjunktur, lyckats förbättra rörelseresultatet jämfört med föregående år, i enlighet med tidigare offentliggjord resultatprognos. Det har varit en blandad utveckling i Capilons dotterbolag, då Österby Marine haft en positiv resultatutveckling medan TermoRegulators resultatutveckling varit negativ. Capilon har också, trots finanskris, lyckats finansiera två företagsförvärv; Kvarnmon Group, med affärsområdena Kvarnmon Hydraulics och eC ErgoTronic, samt Scanacon, som är ett världsledande miljöteknikföretag inom syrahantering. Capilon tecknade i december 2009 ett slutgiltigt aktieöverlåtelseavtal avseende förvärv av Scanacon. Då Capilon fick tillträde till aktierna i Scanacon den 1 februari 2010 konsoliderades Scanacon i Capilon från detta datum. Capilon slutförde i oktober en konvertibelemission om 43 MSEK, före emissionskostnader om 3,1 MSEK, samt en riktad nyemission om 3 MSEK, från befintliga och nya kapitalstarka aktieägare. Konvertibelemission genomfördes för att kunna finansiera företagsförvärv eller organiska tillväxtmöjligheter. Se Not 2 för mer information om Capilons konvertibel. Under året har Capilon tillsammans med företagsledningen för respektive affärsområde infört förbättrings- och sparprogram för att anpassa kostnaderna till en lägre försäljning. Dessa kostnadssänkningar, om totalt 18 MSEK har bidragit till att kassaflödet från den löpande verksamheten förstärkts avsevärt till 27,9 (7,9) MSEK. Under året har det också bedrivits en aktiv marknadsbearbetning av både befintliga och nya kunder, och samtliga större affärsområden hade en förbättrad orderingång under fjärde kvartalet 2009, jämfört med andra och tredje kvartalet. Capilons nettoomsättning minskade under 2009 med 21 % till 430,3 (546,3) MSEK, på grund av en väsentligt lägre försäljning i TermoRegulator, vilket också gav upphov till en negativ resultatutveckling i dotterbolaget. Capilons rörelseresultat ökade trots detta till 0,1 (-0,9) MSEK, tack vare en väsentligt förbättrad resultatutveckling i Österby Marine och dess affärsområde MJP Waterjets. Goodwillavskrivningar har påverkat rörelseresultatet negativt med 3,6 (2,6) MSEK. Capilon-koncernen har goodwill som skrivs av på tio år. Koncernens resultat efter skatt uppgick till -3,8 (-4,3) MSEK och resultat per aktie före utspädning uppgick till -1,04 (-1,24) SEK och resultat per aktie efter utspädning uppgick till -1,04 (-1,24). Ingen utspädningseffekt redovisas eftersom detta skulle ge en mindre förlust per aktie. Räntekostnader från Capilons konvertibel har under fjärde kvartalet påverkat resultatet efter skatt negativt med 0,6 MSEK. Rörelseresultatet har påverkats positivt med 3,0 MSEK till följd av en försäkringsersättning i Österby Marine under första kvartalet 2009. Denna utbetalades till följd av en driftstörning i produktionen under 2008 som kompensation för motsvarande kostnad. Österby Marines rörelseresultat under 2009 uppgick till 19,4 (3,4) MSEK och rörelsemarginalen ökade till 6,3 (1,0) %, vilket var det bästa resultatet sedan företaget etablerades. Resultatet berodde framför allt på en hög försäljning och gynnsam projektmix i MJP Waterjets. TermoRegulators rörelseresultat under 2009 uppgick till -9,7 (4,4) MSEK. Det negativa resultatet berodde på att nettoomsättningen minskade med 42 % och uppgick till 120,1 (208,7) MSEK. Som ett led i att vända resultatutvecklingen i TermoRegulator, har företaget implementerat förbättrings- och sparprogram inklusive fyradagarsvecka, samt i juni genomfört ett förvärv av Kvarnmon Group i Hudiksvall. Detta är i linje med förvärvsstrategin att tillföra egna produkter till TermoRegulators verksamhet. Förvärvet av Kvarnmon Group medför kostnadssynergier som förväntas påverka rörelseresultatet positivt med 2 MSEK årligen. TermoRegulators nettoomsättning ökade under fjärde kvartalet 2009, jämfört med föregående kvartal under året, vilket bidrog till ett förbättrat rörelseresultat som uppgick till -0,4 MSEK. Capilon slutförde förvärvet av Scanacon den 1 februari 2010 och har i nuläget tre dotterbolag; Scanacon, Österby Marine och TermoRegulator. Dessa tre dotterbolag är i sin tur uppdelade i totalt sju affärsområden; Scanacon, MJP Waterjets, Österby Gjuteri, Alcopropeller, TermoRegulator, Kvarnmon Hydraulics och eC ErgoTronic. CAPILON FJÄRDE KVARTALET 2009 Capilons nettoomsättning under fjärde kvartalet uppgick till 104,2 (134,6) MSEK med ett rörelseresultat på -3,6 (-11,7) MSEK. Koncernens resultat efter skatt uppgick till -4,5 (-10,3) MSEK och resultat per aktie före utspädning uppgick till -1,13 (-2,98) SEK och resultat per aktie efter utspädning uppgick till -1,13 (-2,98) SEK. Ingen utspädningseffekt redovisas eftersom detta skulle ge en mindre förlust per aktie. ÖSTERBY MARINE Österby Marines omsättning uppgick under fjärde kvartalet till 68,0 (91,8) MSEK med ett rörelseresultat på -0,1 (-7,6) MSEK. MJP Waterjets tog under fjärde kvartalet en order värd ca 40 MSEK avseende vattenjetaggregat till landstigningsbåtar, utifrån ett egenutvecklat och avancerat teknikkoncept. Leveranser kommer att ske under 2010 och 2011. MJP Waterjets tog också en order i Sydkorea värd 20 MSEK. Slutkund är sydkoreanska kustbevakningen och leverans kommer att ske under 2011. MJP Waterjets har under 2009 tagit affärer i Sydkorea värda totalt 110 MSEK, merparten inom marknadssegmentet myndighetsbåtar. MJP Waterjets förväntas ge en fortsatt god orderingång framöver även om marknadsförhållandena är utmanande, då konkurrensen om nya projektaffärer är hög med ökad prispress. MJP Waterjets framgångsrika marknads- och försäljningsarbete har under 2009 medfört att Österby Marine vid årets utgång hade en orderstock på 255 (320) MSEK, varav MJP Waterjets orderstock utgör huvuddelen av denna. Österby Gjuteris orderingång förbättrades under fjärde kvartalet, efter att ha uppvisat en vikande trend tidigare under året, beroende på den svaga industrikonjunkturen. Orderingången ökade tack vare nya affärer från MJP Waterjets och ökade beställningar från externa kunder inom främst cellulosa- och stålindustrin. Österby Gjuteri tecknade även ett femårigt ramavtal värt ca 10 MSEK årligen med en ny, europeisk industrikund, avseende rostfria och färdigbearbetade stålgjutgodsdetaljer. Österby Gjuteri minskade samtidigt produktionskapaciteten för att möta en förväntat lägre omsättning under andra halvåret 2009. Den genomförda anpassningen innebär personalneddragning om 25 st anställda och åtgärderna beräknas att medföra en besparing på 10 MSEK på årsbasis och uppnå full effekt under första kvartalet 2010. Införda förbättrings- och sparprogram i Österby Marine resulterade i kostnadssänkningar om totalt 13 MSEK under 2009. Alcopropeller har under året haft en positiv resultatutveckling tack vare genomförda effektiviseringar och en god orderingång. Orderingången försämrades dock under fjärde kvartalet och Alcopropeller har därför anpassat kostnaderna för en lägre omsättningstakt. Österby Marine i Österbybruk har en verksamhet som bedrivs i tre affärsområden: MJP Waterjets, Österby Gjuteri och Alcopropeller. MJP Waterjets i Österbybruk är en av de fyra största aktörerna på världsmarknaden för vattenjetaggregat. MJP Waterjets utvecklar, tillverkar och marknadsför vattenjetaggregat för s.k. myndighetsbåtar (tull, patrull- och kustbevakningsbåtar), lyxyachter och snabbgående passagerarfärjor. MJP Waterjets har teknikledande vattenjetaggregat med en verkningsgrad som ger möjlighet till högre hastighet och lägre bränsleförbrukning, vilket ger en effektiv och lång operationstid. MJP Waterjets försäljning sker främst till Asien och Europa med kunder i Sydkorea, Turkiet, Spanien, Italien, Taiwan, Kina, m.fl. länder. Totalt 20 länder har valt att utrusta sina kustbevakningsbåtar med MJP Waterjets vattenjetaggregat. Österby Gjuteri i Österbybruk tillverkar och marknadsför rostfritt, färdigbearbetat, kvalificerat stålgjutgods i korta serier till kunder inom marina-, cellulosa-, stål- och energisektorn i Europa. Alcopropeller i Örebro tillverkar och marknadsför komplicerade krökta ytor, framför allt propellerblad i brons och rostfritt stål till systemleverantörer av propellerutrustning i Europa. Österby Marine-koncernen hade vid periodens utgång totalt 108 anställda. TERMOREGULATOR TermoRegulators omsättning uppgick under fjärde kvartalet till 36,2 (42,9) MSEK med ett rörelseresultat på -0,4 (-1,6) MSEK. TermoRegulators nettoomsättning ökade under fjärde kvartalet 2009, jämfört med föregående kvartal under året, vilket bidrog till ett förbättrat rörelseresultat. Omsättningsökningen under fjärde kvartalet berodde på en generellt sett högre efterfrågan från företagets kunder och på att förvärvet av Kvarnmon Group med affärsområdena Kvarnmon Hydraulics och eC ErgoTronic tillkommit. Affärsområdet TermoRegulator har i januari 2010 tecknat ett strategiskt, treårigt ramavtal värt ca 75 MSEK årligen med Whirlpool Europe. TermoRegulator ska tillverka tunnplåtsdetaljer till kvalificerade, inbyggnadsbara mikrovågsugnar för den europeiska marknaden. Whirlpool är redan idag TermoRegulators största kund och ramavtalet innebär att TermoRegulators försäljning till Whirlpool förväntas att öka något under 2010 jämfört med 2009. TermoRegulator har under fjärde kvartalet avslutat ett framgångsrikt omstruktureringsprogram, som startades för två år sedan, inriktat på bland annat lean produktion och förbättrad produktivitet. Omstruktureringsprogrammet har under 2009 resulterat i kostnadssänkningar om 5 MSEK. Orderingången i affärsområdena Kvarnmon Hydraulics och eC ErgoTronic har varit något högre under fjärde kvartalet, jämfört med föregående kvartal under 2009. För att kunna möjliggöra en marknadsexpansion i Europa av Kvarnmon Hydraulics hydraultankar har en framgångsrik produktionsflytt från Jättendal till TermoRegulator i Motala slutförts under fjärde kvartalet. TermoRegulator i Motala har en verksamhet som bedrivs i tre affärsområden: TermoRegulator, Kvarnmon Hydraulics och eC ErgoTronic. Termoregulator är ledande inom tillverkning och sammanbyggnad av tunnplåtsdetaljer med kunder inom branscher som vitvaror, fordon, ventilation, värme, energi och inredning. Kvarnmon Hydraulics i Hudiksvall utvecklar och marknadsför högkvalitativa hydraultankar för mobilhydraulikapplikationer till maskinbyggarkunder i transport-, bygg- och verkstadsindustrin. eC ErgoTronic i Färila utvecklar, tillverkar och marknadsför utrustning för industriell automation med tyngdpunkt på programstyrda och manuella lägesställare och rullbockar, för en förbättrad produktivitet och arbetsmiljö till kunder i verkstadsindustrin. TermoRegulator-koncernen hade vid periodens utgång totalt 85 anställda. KONCERNENS FINANSIELLA STÄLLNING Vid periodens utgång uppgick koncernens likvida medel till 71,6 (22,0) MSEK. Utöver likvida medel fanns det outnyttjade checkkrediter om 32,6 (18,6) MSEK. Soliditeten uppgick till 32,1 (33,9) %. Eget kapital uppgick till 108,8 (100,4) MSEK, motsvarande 27,38 (29,19) SEK per aktie före utspädning och 18,55 (29,19) SEK per aktie efter utspädning. Koncernens goodwill uppgick till 33,8 (21,3) MSEK. Räntebärande avsättningar och skulder uppgick till 102,5 (57,6) MSEK. Nettot av räntebärande skulder och tillgångar, d.v.s. räntebärande nettoskuld, uppgick till 25,7 (31,3) MSEK. Räntebärande nettoskuld minskade under 2009 med 5,6 MSEK. INVESTERINGAR I KONCERNEN Bruttoinvesteringarna under 2009 i materiella anläggningstillgångar uppgick till 6,3 (7,0) MSEK. Bruttoinvesteringar inklusive finansiella leasingobjekt uppgick till 17,3 (27,0) MSEK. MODERBOLAGET Moderbolaget utför koncerngemensamma funktioner. Nettoomsättningen uppgick under 2009 till 0,9 (0,5) MSEK och utgörs av management fee till dotterbolagen. Resultat efter finansiella poster uppgick till -7,6 (-5,0) MSEK, varav räntekostnader från Capilons konvertibel har påverkat resultatet negativt med 0,6 MSEK. Likvida medel uppgick till 14,9 (21,2) MSEK. Förändringen i likvida medel, inklusive kortfristiga placeringar, uppgick under fjärde kvartalet till 7,1 (-1,7) MSEK. Soliditeten uppgick till 73,5 (98,6) %. Moderbolaget hade vid periodens utgång totalt 2 anställda. MEDARBETARE I KONCERNEN Antalet genomsnittligt anställda under året uppgick till 235 (265) st. Antalet anställda vid periodens utgång uppgick till 195 st. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Det finns inga signifikanta transaktioner mellan Capilon och dess närstående personer. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG I januari 2010 tecknade TermoRegulator ett strategiskt, treårigt ramavtal värt ca 75 MSEK årligen med Whirlpool Europe, vilket innebär att TermoRegulators försäljning till Whirlpool förväntas att öka något under 2010 jämfört med 2009. I februari 2010 slutförde Capilon, tillsammans med företagsledningen i miljöteknikföretaget Scanacon, förvärvet av Scanacon för en köpeskilling om totalt 59 MSEK. Scanacon är ett världsledande miljöteknikföretag inom syrahantering i metallbearbetningsindustrin. REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och BFNAR: 2007:1, förutom leasing där Redovisningsrådets rekommendation RR6:99 Leasing tillämpats. Eftersom det saknas allmänt råd från BFN kring redovisning av sammansatta finansiella instrument tillämpas reglerna i RR27. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i bokslutskommunikén som i årsredovisningen 2008. Capilon tillämpar inte IFRS-redovisning och har av marknads- och konkurrensskäl valt att inte särredovisa omsättning och rörelseresultat per affärsområde, utan enbart per dotterbolag. FÖRSLAG TILL UTDELNING Styrelsen föreslår utdelning om 0 SEK per aktie för verksamhetsåret 2009 (0 SEK per aktie år 2008). Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas mot bakgrund av det negativa resultatet efter skatt för 2009, i enlighet med gällande utdelningspolicy som står fast. Capilons utdelningspolicy anger att styrelsen har för avsikt att föreslå en årlig utdelning som i genomsnitt, över en konjunkturcykel, ska uppgå till ca 30 % av resultatet efter skatt. Detta under förutsättning att en bedömning av koncernens konsolideringsbehov, likviditet och finansiella ställning i övrigt är förenlig med utdelningens storlek. ÅRSREDOVISNING OCH ÅRSSTÄMMA Årsredovisningen kommer att publiceras den 20 april och finnas tillgänglig på bolagets kontor och hemsida, www.capilon.se, samt kan beställas från Capilon, tel: +46 (0)42 24 01 12 eller e-post: info@capilon.se. Årsstämman äger rum tisdagen den 4 maj kl. 12.00-15.00 på Cinderellabåtarna, ombordstigning på Strandvägen i Stockholm, (nära Kungliga Dramatiska teatern), där det också kommer att serveras en lunch samt skärgårdskryssning. Cinderellabåtarna är sedan 1987 utrustade med MJP Waterjets vattenjetaggregat. FRAMTIDSUTSIKTER Styrelsen har valt att inte lämna någon resultatprognos för 2010, då det fortfarande råder en osäkerhet kring hur industrikonjunkturen kommer att utvecklas. Capilon har under 2009 infört förbättrings- och sparprogram i affärsområdena för att anpassa kostnaderna till en lägre försäljning och samtidigt positionera dem för en lönsam tillväxt, om industrikonjunkturen successivt skulle stärkas under 2010. De nyligen slutförda företagsförvärven av Scanacon och Kvarnmon Group förväntas att under 2010 bidra till en ökad rörelsemarginal och förstärkt kassaflöde i Capilon, jämfört med innan företagsförvärven genomfördes. Scanacons ordersituation inför 2010 är tillfredsställande, tack vare tagna projektaffärer under de senaste sex månaderna. Capilons omsättning och resultat kan variera avsevärt mellan olika kvartal under 2010, då affärsområdena MJP Waterjets och Scanacon har en projektbaserad verksamhet och inte tillämpar successiv vinstavräkning vid varje kvartal. Capilons affärsidé är att förvärva och utveckla mindre och medelstora industriföretag genom att vara en aktiv och ansvarsfull ägare. En lönsam tillväxt skapas både organiskt och genom nya företagsförvärv. Riskkapitalmarknaden förväntas att under 2010 kännetecknas av ett större utbud av attraktiva företagsförvärv och finansieringsmöjligheter, samt en begränsad konkurrens inom Capilons förvärvsinriktning. Capilon har också som mål att på sikt ansöka om en marknadsnotering på NASDAQ OMX Nordic. TIDPUNKTER FÖR EKONOMISK INFORMATION 2010-05-04 Delårsrapport 3 mån och årsstämma 2010-08-24 Delårsrapport 6 mån 2010-11-02 Delårsrapport 9 mån 2011-02-23 Bokslutskommuniké 2010 Helsingborg den 24 februari, 2010 Capilon AB (publ) Alex Molvin Verkställande direktör Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information kontakta: Alex Molvin, VD alex.molvin@capilon.se Tel: +46 (0)708-25 39 90 Capilon AB (publ) Adress: Järnvägsgatan 23, 252 24 Helsingborg Tel: +46 (0)42 21 01 12 Fax: +46 (0)42 24 16 01 E-post: info@capilon.se Hemsida: www.capilon.se Org.nr.: 556709-1714 Om Capilon AB (publ) Capilon är ett publikt riskkapitalbolag inriktat på industriella investeringar. Capilons affärsidé är att förvärva och utveckla mindre och medelstora industriföretag genom att vara en aktiv och ansvarsfull ägare. Capilon har sju affärsområden; Scanacon, MJP Waterjets, Österby Gjuteri, Alcopropeller, TermoRegulator, Kvarnmon Hydraulics och eC ErgoTronic. Capilon är listat på NASDAQ OMX First North och har Erik Penser Bankaktiebolag som Certified Adviser. (Capilons bokslutskommuniké finns att ladda ned i sin helhet på www.capilon.se)
CAPILON AB (PUBL): BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI - DECEMBER 2009
| Source: Capilon AB
Attachments
