SAS AB (publ) ger ut konvertibelt obligationslån om 1,42 miljarder SEK

EJ FÖR UTGIVNING, PUBLIKATION ELLER DISTRIBUTION I AUSTRALIEN, KANADA, JAPAN
ELLER USA

SAS AB (publ) ger ut konvertibelt obligationslån om 1,42 miljarder SEK

SAS AB (publ) ("SAS" eller "Bolaget") offentliggör idag att Bolaget avser att ge
ut ett konvertibelt obligationslån till ett nominellt belopp om totalt 1,42
miljarder SEK ("Obligationslånet"), vilket förfaller till betalning under 2015.

Det seniora Obligationslånet är inte säkerställt och beräknas löpa med en ränta
uppgående till 7,50 % - 8,50 % som förfaller till betalning kvartalsvis och kan
konverteras till en konverteringskurs som uppgår till ett belopp motsvarande den
volymvägda genomsnittskursen, för Bolagets aktier på NASDAQ OMX Stockholm mellan
utgivandet av Obligationslånet och prissättningen, med tillägg av 25 % - 30 %.

Konverteringsrätten enligt Obligationslånet kommer att erläggas kontant om inte
årsstämman den 7 april 2010 fattar de beslut som är nödvändiga för genomförandet
av företrädesemissionen av stamaktier, inklusive ändring av bolagsordningen och
ett bemyndigande för styrelsen att emittera konvertibler.

Om den föreslagna företrädesemissionen av stamaktier inte genomförs skall
Bolaget lösa in Obligationslånet mot kontant betalning omkring den 15 maj 2010
med ett belopp uppgående till 100 % av det nominella beloppet för
Obligationslånet samt upplupen men inte erlagd ränta.

Obligationslånet kommer att ges ut till en kurs om 100 % av dess nominella
belopp och kommer, förutsatt att det inte dessförinnan lösts in, bytts ut eller
återköpts och makulerats, att förfalla under 2015. SAS har rätt att lösa in
Obligationslånet efter ca tre år från utgivandet om kursen vid NASDAQ OMX
Stockholm på de för varje konvertibel underliggande aktierna, under en viss
period, överstiger 150 % av det nominella beloppet för Obligationslånet.

Obligationslånet beräknas utges omkring den 1 april 2010. Obligationslånet
kommer inte att vara föremål för handel i samband med utgivandet.
Konverteringskursen för Obligationslånet kommer att justeras med hänsyn till
företrädesemissionen av stamaktier.

Såsom tidigare har offentliggjorts kommer Bolaget, under förutsättning av
årsstämmans godkännande, att genomföra en företrädesemission av stamaktier om ca
5 miljarder SEK. Emissionen stöds av bolagets fyra största aktieägare och av ett
garantikonsortium, på villkor av bland annat att obligationer om ca 2 miljarder
SEK, som förfaller till betalning under 2010, refinansieras och att slutligt
avtal om 500 MSEK i kostnadsbesparingar träffas med fackföreningarna för piloter
och kabinpersonal. Den 12 mars 2010 ingicks slutliga avtal med fackföreningarna.

Inom ramen för refinansieringen kommer likviden från Obligationslånet och den
tidigare meddelade EMTN-finansieringen att användas för återbetalning av vissa
av Bolagets utestående obligationer som förfaller till betalning under 2010.
Bolaget har också nyligen givit ut obligationer på EMTN-marknaden om 60 miljoner
Euro, eller omkring 600 miljoner SEK. Efter utgivandet av Obligationslånet om
1,42 miljarder SEK kommer SAS att ha uppfyllt villkoren för refinansiering av de
utestående obligationer om ca 2 miljarder SEK som förfaller till betalning under
2010 och därigenom två av huvudvillkoren för företrädesemissionen. SAS beräknar
att offentliggöra de slutliga villkoren för Obligationslånet den 19 mars 2010.

När samtliga beslut som är nödvändiga för företrädesemissionen av stamaktier och
bemyndigandet för styrelsen att emittera konvertibler har registrerats vid
Bolagsverket avser styrelsen att omkring den 14 maj 2010 utbyta Obligationslånet
mot konvertibler, vilka kan konverteras till stamaktier i Bolaget .

I enlighet med marknadspraxis för utgivande av obligationer i Europa kommer
Obligationslånet att marknadsföras främst mot europeiska institutionella
investerare vilka är specialiserade på sådana instrument.

J.P. Morgan är sole book runner avseende Obligationslånet.

Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande att sälja eller att teckna sig
för några värdepapper i SAS.

För ytterligare information: 
Sture Stølen, VP Head of SAS Group Investor relations, +46 8 797 1451 

SAS offentliggör denna information enligt svensk lag om värdepappersmarknaden
och/eller svensk lag om handel med finansiella instrument. Informationen
lämnades för offentliggörande den 19 mars 2010 kl. 08.30.