SAS AB offentliggör villkor för företrädesemissionen 2010 om cirka 5 miljarder SEK

EJ FÖR UTGIVNING, PUBLIKATION ELLER DISTRIBUTION I AUSTRALIEN, KANADA, JAPAN
ELLER USA

SAS AB offentliggör villkor för företrädesemissionen 2010 om cirka 5 miljarder
SEK

• Företrädesemission om cirka 5 miljarder SEK med företrädesrätt för aktieägare
i SAS AB
• Teckningskursen är 0,67 SEK per aktie
• Varje aktie som innehas på avstämningsdagen berättigar aktieägaren till
erhållande av 3 teckningsrätter. Varje teckningsrätt ger innehavaren rätt att
teckna en nyemitterad aktie 
• Avstämningsdagen är den 12 april 2010 och teckningstiden löper från och med
den 15 april 2010 till och med den 29 april 2010
• Den svenska, danska respektive norska regeringen har, den 9 februari 2010
eller tidigare, var för sig till styrelsen uttalat sitt stöd för
företrädesemissionen. Parlamentariska godkännanden har erhållits för respektive
regering, eller, i Danmarks fall för finansministern, att under vissa
förutsättningar teckna respektive stats pro rata-andel i företrädesemissionen.
Knut och Alice Wallenbergs Stiftelse (”KAW”) har, genom Foundation Asset
Management, uttalat sitt stöd för företrädesemissionen och har bekräftat sin
avsikt att under vissa förutsättningar teckna sin pro rata-andel i
företrädesemissionen. J.P. Morgan, Nordea och SEB Enskilda, i egenskap av Joint
Global Coordinators, Joint Lead Managers och Joint Bookrunners, DnB NOR Markets
och Royal Bank of Scotland, i egenskap av Joint Lead Managers och Joint
Bookrunners, och Danske Markets, i egenskap av Co-lead Manager, har ingått ett
garantiavtal avseende resterande aktier i företrädesemissionen, villkorat av
sedvanliga förbehåll
• Företrädesemissionen är villkorad av godkännande av årsstämma som hålls
imorgon, onsdagen den 7 april 2010, klockan 09.00

Bakgrund och motiv
I februari 2009 lanserade SAS koncernen Core SAS, en förnyad strategisk
inriktning för att bemöta de svaga makroekonomiska förhållandena och företagets
interna utmaningar. Vid lanseringen inkluderade Core SAS ett omfattande
besparingsprogram om 4 miljarder SEK, vilket under 2009 gradvis ökades till 5,3
miljarder SEK. Även om implementeringen av kostnadsåtgärderna har fortlöpt som
planerat, har den makroekonomiska situationen under 2009 förvärrats betydligt
mer än vad som förväntades av marknaden i början av 2009 och vad som antogs i
den ursprungliga Core SAS-strategin. Flygindustrin har drabbats hårt av
nedgången i ekonomin, vilket har resulterat i väsentligt minskat antal
passagerare och lägre yielder, och därmed betydligt lägre intäkter för
flygindustrin. SAS resultat 2009 före skatt och extraordinära poster har till
följd av detta blivit betydligt lägre än vad som antogs då Core SAS-strategin
lanserades i februari 2009.

Mot bakgrund av detta har SAS ledning och styrelse utökat
kostnadsbesparingsprogrammet inom Core SAS till att omfatta 7,8 miljarder SEK,
vilket inkluderar årliga kostnadsbesparingar om 500 MSEK relaterade till den
nyligen offentliggjorda överenskommelsen med fackföreningarna för piloter och
kabinanställda. För att förstärka SAS likviditet och därigenom stödja
implementeringen av de återstående delarna av Core SAS-strategin kommer
balansräkningen att förstärkas genom avtal med vissa av SAS långivare om
förbättrade kreditvillkor för fyra kreditfaciliteter om totalt cirka 5 miljarder
SEK, refinansieringen av lån om cirka 2 miljarder SEK genom 3 miljarder SEK i
nyupptagna lån samt genom företrädesemissionen om 5 miljarder SEK.

Villkoren för företrädesemissionen
Aktieägare erhåller 3 teckningsrätter för varje aktie som innehas på
avstämningsdagen den 12 april 2010. Varje teckningsrätt berättigar till teckning
av en ny aktie. Den högsta möjliga ökningen av aktiekapitalet är 4 959 675 000
SEK och det högsta antalet aktier som kan komma att emitteras är 7 402 500 000.

Teckningskursen är 0,67 SEK per aktie. Innehavare av teckningsrätter
registrerade i Danmark eller Norge kommer att betala ett belopp i DKK eller NOK
motsvarande teckningskursen 0,67 SEK per aktie. Detta belopp kommer att
fastställas i nära anslutning till sista dagen av teckningstiden baserat på
Europeiska centralbankens fasta växelkurs i enlighet med en formel beskriven i
detalj i prospektet som förväntas offentliggöras omkring den 9 april 2010. En
preliminär beräkning i enlighet med nämnda formel per den 31 mars 2010 skulle ha
resulterat i ett belopp per aktie om cirka 0,52 DKK och cirka 0,56 NOK. Det
slutliga beloppet som ska betalas i DKK och NOK kommer att fastställas och
kommuniceras av SAS i nära anslutning till teckningstidens sista dag.

Emissionslikviden förväntas uppgå till cirka 4 960 MSEK före emissionskostnader.

Aktier kan även tecknas utan stöd av teckningsrätter. Styrelsen kommer att
tilldela eventuella aktier som inte tecknats med stöd av teckningsrätter till de
tecknare som tecknat aktier med stöd av teckningsrätter och har anmält intresse
av att teckna ytterligare aktier, oavsett om tecknaren var aktieägare på
avstämningsdagen. Eventuella återstående aktier kommer primärt att tilldelas
aktieägare och andra som har anmält intresse att teckna aktier utan stöd av
teckningsrätter, och slutligen till emissionsgaranterna.

Avstämningsdagen för deltagande i företrädesemissionen är den 12 april 2010.
Teckning skall ske under teckningstiden från och med den 15 april 2010 till och
med den 29 april 2010, eller sådant senare datum som fastställs av styrelsen.
Handel i teckningsrätter kommer att äga rum från och med den 15 april 2010 till
och med den 26 april 2010.

Förändringar i bolagsordningen, minskning av aktiekapitalet, fondemission samt
sammanläggning av aktier
För att möjliggöra implementeringen av företrädesemissionen, har styrelsen
beslutat om de detaljerade villkoren i sitt förslag till årsstämman, vilket
innefattar beslut om en minskning av aktiekapitalet med 4 515 MSEK och därigenom
ändring av kvotvärdet på aktierna från 2,50 SEK till 0,67 SEK. Styrelsen har
även beslutat att återkalla sitt förslag om att SAS, i samband med
företrädesemissionen, ska genomföra en fondemission om 922 MSEK, eftersom en
sådan fondemission inte är nödvändig för att säkerställa att det bundna egna
kapitalet samt aktiekapitalet återställs efter att företrädesemissionen
genomförts.

Styrelsens beslut om företrädesemissionen kräver förändringar i bolagsordningen
gällande aktiekapitalets gränser samt gränser för antalet aktier. Baserat på de
av styrelsen fastslagna emissionsvillkoren har styrelsen föreslagit, i enlighet
med punkt 15 på agendan i kallelsen till årsstämman, att aktiekapitalsgränserna
ändras till minst 4 000 MSEK och högst 16 000 MSEK och att gränserna för antalet
aktier ändras till minst 6 miljarder aktier och högst 24 miljarder aktier.
Kallelsen till årsstämman finns i sin helhet, tillsammans med de detaljerade
villkoren för företrädesemissionen m.m., tillgängliga på SAS hemsida,
www.sasgroup.net. 

Till följd av företrädesemissionen kommer antalet aktier i bolaget att öka
betydligt. För att uppnå en mer lämplig nivå på antalet aktier i bolaget efter
företrädesemissionen har styrelsen föreslagit en sammanläggning av aktier där 30
existerande aktier i SAS kommer att sammanläggas till en aktie samt därav
nödvändiga förändringar av bolagsordningen. Styrelsen kommer separat att besluta
om avstämningsdag för sammanläggningen av aktier efter teckningstiden för
företrädesemissionen, men före den 30 juni 2010.

Tidplan 2010

7 april:	Årsstämma i SAS beslutar om godkännande av styrelsens beslut avseende
företrädesemissionen och om den föreslagna minskningen av aktiekapitalet,
sammanläggningen av aktier samt ändringar av bolagsordningen.
Sista dag för handel i SAS-aktien med rätt att delta i företrädesemissionen
8 april:	Första dag för handel i SAS-aktien exklusive rätten att delta i
företrädesemissionen
9 april:	Förväntat datum för offentliggörande av emissionsprospekt
12 april:	Avstämningsdag för rätt till deltagande i företrädesemissionen
15 april - 26 april: Handel med teckningsrätter
15 april - 29 april: Teckningstid
5 maj: Offentliggörande av utfall av företrädesemissionen

Handel med teckningsrätter kommer att ske på NASDAQ OMX Stockholm, NASDAQ OMX
Copenhagen och Oslo Børs. Teckningsrätterna kommer inte att vara överförbara
mellan Euroclear Sweden, VP Securities Services och VPS (Verdipapirsentralen).
SAS kommer att ansöka om notering av de nya aktierna i Stockholm, Köpenhamn och
Oslo i samband med genomförandet av företrädesemissionen.

Uttalanden från bolagets största aktieägare och garantiåtaganden
Den svenska, danska respektive norska regeringen har, den 9 februari 2010 eller
tidigare, var för sig till styrelsen uttalat sitt stöd för företrädesemissionen.
Parlamentariska godkännanden har erhållits för respektive regering, eller, i
Danmarks fall finansministern, att under vissa förutsättningar teckna respektive
stats pro rata-andel i företrädesemissionen. Godkännanden erhölls den 24 mars
2010 i Danmark och den 25 mars 2010 i Norge och Sverige för respektive regering,
eller, i Danmarks fall finansministern, att under vissa förutsättningar teckna
sina respektive staters pro rata-andelar i företrädesemissionen. KAW har uttalat
sitt stöd för företrädesemissionen och har bekräftat sin avsikt att under vissa
förutsättningar teckna sin pro rata-andel i företrädesemissionen. Tillsammans
innehar de ovan nämnda aktieägarna 57,6 procent av alla utestående aktier och
röster i SAS.

J.P. Morgan, Nordea och SEB Enskilda, i egenskap av Joint Global Coordinators,
Joint Lead Managers och Joint Bookrunners, DnB NOR Markets och Royal Bank of
Scotland, i egenskap av Joint Lead Managers och Joint Bookrunners, och Danske
Markets, i egenskap av Co-lead Manager, har ingått ett garantiavtal avseende
resterande 42,4 procent av aktierna som ges ut i samband med
företrädesemissionen. Garantiavtalet är villkorat av sedvanliga förbehåll.

För mer information, vänligen kontakta
Sture Stølen, IR-ansvarig, +46 8 797 14 51

SAS Group Investor Relations


SAS offentliggör denna information enligt svensk lag om värdepappersmarknaden
och/eller svensk lag om handel med finansiella instrument. Informationen
lämnades för offentliggörande den 6 april 2010 kl. 8:30.