Fortsatt positiv resultattrend under tredje kvartalet • Nettoomsättning 335,5 (326,1) MSEK • Rörelseresultat, EBITA* 0,7 (6,5) MSEK • Resultat efter skatt -17,2 (0,7) MSEK • Resultat per aktie före utspädning -4,33 (0,18) SEK • Eget kapital per aktie 22,48 (28,37) SEK *Rörelseresultat, EBITA definieras som rörelseresultat före avskrivningar på övervärden, inklusive goodwill. TREDJE KVARTALET 2010 • Nettoomsättning 116,8 (81,6) MSEK • Rörelseresultat, EBITA 6,1 (-7,8) MSEK • Resultat efter skatt -0,5 (-8,2) MSEK • Resultat per aktie före utspädning -0,12 (-2,16) SEK VÄSENTLIGA HÄNDELSER • MJP Waterjets tog rekordorder värd 12 miljoner euro i Indien • Capilon förvärvade Scanacon - ett världsledande miljöteknikföretag • TermoRegulator tecknade ramavtal värt 75 MSEK årligen FRAMTIDSUTSIKTER • Styrelsen bedömer att Capilons EBITA kommer att bli positivt för helåret 2010 Delårsrapport för Capilon AB VD Alex Molvin kommenterar ”Capilons positiva resultatrend från andra kvartalet befästes under tredje kvartalet, trots att det tredje kvartalet säsongsmässigt normalt sett är det svagaste. Det tredje kvartalets rörelseresultat, EBITA på 6,1 MSEK är också Capilons bästa tredje kvartalsresultat hittills och är en väsentlig resultatförbättring jämfört med föregående år. Capilons EBITA-marginal på 5,2 % under tredje kvartalet kunde uppnås tack vare en förväntat hög omsättning och rörelseresultat i affärsområdena MJP Waterjets och Scanacon, som båda har en projektbaserad verksamhet. Scanacons rörelseresultat, EBITA på 13,8 MSEK, med en EBITA-marginal på 23,2 % under perioden 1 februari - 30 september är glädjande, inte minst med tanke på att Capilon förvärvade företaget för en total köpeskilling om 59 MSEK. Scanacon har sedan dess haft en stark försäljningsutveckling i främst Kina samt övriga Asien och projektförsäljningen är nu i paritet med det tidigare toppåret 2008. MJP Waterjets har presterat ett utmärkt tredje kvartal och fortsätter att övertyga med en kraftig organisk tillväxt under hög lönsamhet. MJP Waterjets tog också en rekordorder om 12 miljoner euro till indiska kustbevakningen. Ordern är en viktig milstolpe i MJP Waterjets ambition att bli marknadsledande på den globala marknaden för vattenjetaggregat och togs tack vare hög teknisk prestanda och låg ”life cycle cost”. Ordern förväntas att leda till ökad projektförsäljning i Indien samt övriga Asien, och generera en lönsam reservdelsförsäljning. MJP Waterjets har även etablerat ett nytt försäljningskontor i Singapore för att stärka närvaron på de snabbväxande asiatiska marknaderna. TermoRegulator har under niomånadersperioden väsentligt förbättrat sitt rörelseresultat, EBITA jämfört med föregående år, tack vare högre försäljning och förvärvet av Kvarnmon Group under 2009. TermoRegulator tecknade under första kvartalet ett treårigt ramavtal värt 75 MSEK årligen med Whirlpool Europe. Capilons positiva resultattrend förväntas att förstärkas under fjärde kvartalet och utsikterna ligger fast om ett positivt rörelseresultat, EBITA för helåret 2010.” Capilon har tre dotterbolag; Scanacon, Österby Marine och TermoRegulator. Dessa tre dotterbolag är i sin tur uppdelade i sju affärsområden; Scanacon, MJP Waterjets, Österby Gjuteri, Alcopropeller, TermoRegulator, Kvarnmon Hydraulics och eC ErgoTronic. TREDJE KVARTALET 2010 Capilons omsättning under tredje kvartalet uppgick till 116,8 (81,6) MSEK med ett rörelseresultat, EBITA på 6,1 (-7,8) MSEK. Koncernens resultat efter skatt uppgick till -0,5 (-8,2) MSEK. Resultat per aktie före utspädning uppgick till -0,12 (-2,16) SEK. Goodwillavskrivningar uppgick till 2,2 (0,8) MSEK och avskrivningar på övriga övervärden uppgick till 0,2 (0,2) MSEK. Kostnader hänförbara till Capilons konvertibel har, enligt särskilda redovisningsregler i RR27, under tredje kvartalet påverkat resultatet efter skatt med -1,7 (0,0) MSEK. Capilons väsentligt förbättrade rörelseresultat, EBITA under tredje kvartalet, berodde på att MJP Waterjets har en projektbaserad verksamhet och att affärsområdets omsättning och rörelseresultat var väsentligt högre under tredje kvartalet jämfört med föregående år. Capilon förvärvade också Scanacon i februari 2010 och Scanacon har under tredje kvartalet påverkat Capilon-koncernens omsättning och rörelseresultat, EBITA positivt med 22,2 MSEK respektive 6,0 MSEK. NIOMÅNADERSPERIODEN 2010 Capilons omsättning under niomånadersperioden uppgick till 335,5 (326,1) MSEK med ett rörelseresultat, EBITA på 0,7 (6,5) MSEK. Koncernens resultat efter skatt uppgick till -17,2 (0,7) MSEK. Resultat per aktie före utspädning uppgick till -4,33 (0,18) SEK. Goodwillavskrivningar uppgick till 6,2 (2,5) MSEK och avskrivningar på övriga övervärden uppgick till 0,7 (0,4) MSEK. Capilon-koncernen har goodwill som skrivs av på tio år. Kostnader hänförbara till Capilons konvertibel har, enligt särskilda redovisningsregler i RR27, under niomånadersperioden påverkat resultatet efter skatt med -5,3 (0,0) MSEK. Under första kvartalet 2009, påverkades också rörelseresultatet positivt med 3,0 MSEK av en försäkringsersättning i Österby Marine. Capilons väsentligt försämrade rörelseresultat, EBITA jämfört med föregående år, berodde främst på att affärsområdet MJP Waterjets har en projektbaserad verksamhet, vilket medför att omsättning och resultat kan variera avsevärt mellan olika kvartal. MJP Waterjets hade en väsentligt lägre omsättning och rörelseresultat, EBITA under niomånadersperioden 2010, jämfört med föregående år. Under fjärde kvartalet 2010 förväntas dock MJP Waterjets ha en väsentligt högre omsättning och rörelseresultat, EBITA jämfört med fjärde kvartalet 2009. Capilons försämrade rörelseresultat, EBITA under niomånadersperioden berodde även på att affärsområdet Österby Gjuteri inte uppnådde en tillräckligt hög omsättning under första och tredje kvartalet, vilket gav upphov till ett negativt rörelseresultat i den volymberoende verksamheten. Både TermoRegulator och Österby Gjuteri hade en säsongsmässigt negativ resultatpåverkan under tredje kvartalet. Scanacon har under perioden 1 februari - 30 september påverkat Capilon-koncernens omsättning och rörelseresultat, EBITA positivt med 59,4 MSEK respektive 13,8 MSEK. SCANACON Scanacons omsättning uppgick under tredje kvartalet till 22,2 MSEK med ett rörelseresultat på 6,0 MSEK. Scanacons omsättning uppgick under perioden 1 februari - 30 september till 59,4 MSEK med ett rörelseresultat på 13,8 MSEK. Inga jämförelsesiffror med föregående år kan lämnas då Scanacon inte ingick i Capilon under perioden. Scanacon uppnådde ett positivt rörelseresultat tack vare en hög omsättning och förbättrad eftermarknadsförsäljning. Eftermarknadsförsäljningen uppgick till ca 25 % av omsättningen. Scanacon hade en fortsatt mycket god projektförsäljning under tredje kvartalet. Företaget tog två strategiska order värda totalt 9 MSEK för leverans av produkter inom filtrering och syraåtervinning till strategiska stålproducentskunder i Indien och Europa. Tillväxtverkets program DemoMiljö har varit medfinansiär i ordern till Indien och är en viktig referens för Scanacons fortsatta försäljning i Indien. Leveranser kommer att ske huvudsakligen under 2010. Scanacon tog också en order värd 7 MSEK till en befintlig rostfri stålproducentskund i Kina samt en order värd 5 MSEK till en titanplåtstillverkare i USA. Ordern bekräftar en ökad marknadsaktivitet i Nordamerika jämfört med 2009. Scanacons kunder utgörs idag främst av rostfria ståltillverkare. Titan och andra material kan innebära nya marknadsmöjligheter för Scanacon på sikt. Scanacon utvärderar för närvarande också ett antal nya produkter på befintliga och nya marknader. Scanacons omsättning 2009 uppgick till 75 MSEK med ett rörelseresultat på 12 MSEK. Scanacon hade under perioden 2005-2009 ett genomsnittligt rörelseresultat på ca 13 MSEK med en rörelsemarginal på 15 %. Scanacon konsoliderades i Capilon-koncernen den 1 februari 2010. Scanacon i Sollentuna är ett världsledande miljöteknikföretag inom syrahantering i metall-bearbetningsindustrin. Scanacon utvecklar, tillverkar och marknadsför produkter och tjänster inom analys, filtrering, cirkulation, syraåtervinning och spillvattenrening för styrning av betningsprocessen vid främst rostfri stålproduktion. Scanacon erbjuder kunder som stålproducenter en förbättrad miljöpåverkan, ökad produktivitet och kvalitet, samt minskade kostnader. Scanacon med huvudkontor i Sollentuna har försäljnings- och servicekontor i Hong Kong och Shanghai, Kina samt Hartville, USA. Scanacon hade vid periodens utgång 27 anställda. ÖSTERBY MARINE Österby Marines omsättning uppgick under tredje kvartalet till 63,5 (56,9) MSEK med ett rörelseresultat, EBITA på 1,4 (-3,3) MSEK. Österby Marines omsättning uppgick under niomånadersperioden till 171,2 (242,3) MSEK med ett rörelseresultat på -6,4 (20,0) MSEK. Det väsentligt försämrade rörelseresultatet, EBITA under niomånadersperioden jämfört med föregående år, berodde främst på att affärsområdet MJP Waterjets har en projektbaserad verksamhet, vilket medför att omsättning och resultat kan variera avsevärt mellan olika kvartal. MJP Waterjets hade en väsentligt lägre omsättning och rörelseresultat under niomånadersperioden, jämfört med föregående år. Österby Gjuteri och Alcopropeller, som hade en säsongsmässigt negativ resultatpåverkan under tredje kvartalet, lyckades heller inte uppnå ett positivt rörelseresultat under niomånadersperioden på grund av lägre omsättning i dessa sencykliska och volymberoende verksamheter. MJP Waterjets tog under tredje kvartalet sin hittills största order värd 12 miljoner euro. Ordern är också ett av de största kontrakten någonsin i vattenjetbranschen och avser leverans av vattenjetaggregat för 36 båtar till indiska kustbevakningen. Leveranser kommer att ske under 2010 - 2013. Ordern kommer att vara en viktig referens för MJP Waterjets fortsatta försäljning i Indien, som förväntas bli den globalt största vattenjetmarknaden under de närmaste åren. MJP Waterjets är mitt uppe i en stark tillväxt- och utvecklingsfas och förväntas skapa en fortsatt god försäljning framöver. Det framgångsrika försäljningsarbetet hade vid periodens utgång resulterat i en orderstock på 267 (173) MSEK för affärsområdet. Som ett led i att förstärka detta har företaget även etablerat ett nytt försäljningskontor i Singapore. MJP Waterjets har haft en genomsnittlig årlig omsättningstillväxt på 23 % under åren 2007 - 2009. Österby Gjuteri tog under tredje kvartalet en order värd 7 MSEK till en europeisk industrikund avseende rostfritt, färdigbearbetat, kvalificerat stålgjutgods. Leveranser kommer att ske huvudsakligen under 2010. Österby Gjuteri har haft en positiv försäljningsutveckling under tredje kvartalet medan Alcopropeller har haft en lägre försäljning jämfört med föregående år. Österby Marine i Österbybruk har en verksamhet som bedrivs i tre affärsområden: MJP Waterjets, Österby Gjuteri och Alcopropeller. MJP Waterjets, med kontor i Österbybruk och Singapore, är den snabbast växande globala leverantören av vattenjetaggregat. MJP Waterjets utvecklar, marknadsför och levererar skräddarsydda, högeffektiva och slitstarka vattenjetaggregat. MJP Waterjets erbjuder teknikledande vattenjetaggregat med en verkningsgrad som ger möjlighet till högre hastighet, lägre bränsleförbrukning och lägre ”life cycle cost”. MJP Waterjets levererar vattenjetaggregat till myndighetsbåtar som kustbevaknings-, patrull-, landstignings- och tullbåtar, samt till servicefartyg, lyxyachter och snabbgående passagerarfärjor. Totalt har 22 länder valt vattenjetaggregat från MJP Waterjets för sina myndighetsbåtar och företaget har idag över 700 vattenjetaggregat i drift runtom i världen. Österby Gjuteri, i Österbybruk, tillverkar och marknadsför rostfritt, färdigbearbetat, kvalificerat stålgjutgods i korta serier till kunder inom marina-, cellulosa-, stål- och energisektorn i Europa. Alcopropeller, i Örebro, tillverkar och marknadsför komplicerade krökta ytor, framför allt propellerblad i brons och rostfritt stål till systemleverantörer av propellerutrustning i Europa. Österby Marine-koncernen hade vid periodens utgång totalt 116 anställda. TERMOREGULATOR TermoRegulators omsättning uppgick under tredje kvartalet till 31,2 (24,7) MSEK med ett rörelseresultat på -0,2 (-3,5) MSEK. TermoRegulator-koncernens omsättning uppgick under niomånadersperioden till 104,9 (83,8) MSEK med ett rörelseresultat på -1,6 (-8,7) MSEK. TermoRegulator hade en säsongsmässigt negativ resultatpåverkan under tredje kvartalet. Försäljningen i TermoRegulator-koncernens samtliga tre affärsområden har under niomånadersperioden, jämfört med föregående år, uppvisat en positiv trend. En ökad försäljning i Kvarnmon Hydraulics leder per automatik till en ökad omsättning i affärsområdet TermoRegulator, som tillverkar Kvarnmon Hydraulics hydraultankar. Kvarnmon Hydraulics kommer även att framöver bredda produktsortimentet och introducera nya hydraultankar på marknaden. TermoRegulator i Motala har en verksamhet som bedrivs i tre affärsområden: TermoRegulator, Kvarnmon Hydraulics och eC ErgoTronic. Termoregulator är ledande inom tillverkning och sammanbyggnad av tunnplåtsdetaljer med kunder inom branscher som vitvaror, fordon, ventilation, värme, energi och inredning. Kvarnmon Hydraulics i Hudiksvall utvecklar och marknadsför högkvalitativa hydraultankar för mobilhydraulikapplikationer till maskinbyggarkunder i transport-, bygg- och verkstadsindustrin. eC ErgoTronic i Färila utvecklar, tillverkar och marknadsför utrustning för industriell automation med tyngdpunkt på programstyrda och manuella lägesställare och rullbockar, för en förbättrad produktivitet och arbetsmiljö till kunder i verkstadsindustrin. TermoRegulator-koncernen hade vid periodens utgång totalt 89 anställda. KONCERNENS FINANSIELLA STÄLLNING Vid periodens utgång uppgick koncernens likvida medel till 42,2 (14,9) MSEK. Utöver likvida medel fanns det outnyttjade checkkrediter om 19,5 (34,9) MSEK. Soliditeten uppgick till 22,9 (35,6) %. Givet det antagandet att samtliga konvertibler skulle konverteras till aktier i framtiden, skulle soliditeten efter utspädning i sådant fall uppgå till 33,1%. Eget kapital uppgick till 89,4 (107,1) MSEK, motsvarande 22,48 (28,37) SEK per aktie. Koncernens goodwill uppgick till 71,2 (34,8) MSEK. Räntebärande avsättningar och skulder uppgick till 127,4 (52,5) MSEK. Nettot av räntebärande skulder och räntebärande tillgångar, d.v.s. räntebärande nettoskuld, uppgick till 79,3 (32,6) MSEK. Räntebärande nettoskuld ökade under niomånadersperioden med 53,6 MSEK, vilket främst berodde på förvärvet av Scanacon. INVESTERINGAR I KONCERNEN Bruttoinvesteringarna under tredje kvartalet i materiella anläggningstillgångar uppgick till 1,8 (5,6) MSEK. Bruttoinvesteringar inklusive finansiella leasingobjekt uppgick till 2,5 (17,6) MSEK. MODERBOLAGET Moderbolaget utför koncerngemensamma funktioner. Nettoomsättningen uppgick under niomånadersperioden till 0,7 (0,8) MSEK och utgörs av management fee till dotterbolagen. Resultat efter finansiella poster uppgick till -10,4 (-4,8) MSEK, varav kostnader hänförbara till Capilons konvertibel har påverkat resultatet med -5,3 (0,0) MSEK, enligt särskilda redovisningsregler i RR27. Capilons konvertibel om 42,7 MSEK löper med en årlig ränta om 9 %. Räntan om totalt 3,8 MSEK utbetalas årligen den 31 oktober under åren 2010, 2011 och 2012. Likvida medel uppgick till 11,2 (7,8) MSEK. Soliditeten uppgick till 68,8 (99,1) %. Moderbolaget hade vid periodens utgång totalt 2 anställda. MEDARBETARE I KONCERNEN Antalet genomsnittligt anställda under tredje kvartalet uppgick till 229 (235) st. Antalet anställda vid periodens utgång uppgick till 234 (227) st. VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Inga innehavare av Capilons konvertibel 2009/2012 valde att under september månad 2010 konvertera dessa till nya aktier. Enligt villkoren kan konvertiblerna konverteras till nya aktier 1 - 31 mars respektive 1-30 september varje år, med första konverteringstillfället 1 - 31 mars 2010 och sista gången i september månad 2012. Konverteringskursen är 22 SEK per konvertibel. Den årliga räntan om totalt 3,8 MSEK har utbetalats till innehavarna av Capilons konvertibel den 29 oktober 2010. REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och BFNAR: 2007:1, förutom leasing där Redovisningsrådets rekommendation RR6:99 Leasing tillämpats. Eftersom det saknas allmänt råd från BFN kring redovisning av sammansatta finansiella instrument tillämpas reglerna i RR27. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i delårsrapporten som i årsredovisningen 2009. Capilon tillämpar inte IFRS-redovisning och har av marknads- och konkurrensskäl valt att inte särredovisa omsättning och rörelseresultat per affärsområde, utan enbart per dotterbolag. FRAMTIDSUTSIKTER Styrelsen bedömer att Capilons rörelseresultat, EBITA kommer att bli positivt för helåret 2010. Den positiva resultatprognosen lämnas, då MJP Waterjets förväntas ha en väsentligt högre omsättning och rörelseresultat, under fjärde kvartalet 2010, jämfört med föregående år. Scanacon förväntas också bidra till att Capilons resultatprognos kan uppnås. Capilons två senaste slutförda företagsförvärv, Scanacon och Kvarnmon Group förväntas att under 2010 bidra till en ökad rörelsemarginal och förstärkt kassaflöde i Capilon, jämfört med innan företagsförvärven genomfördes. Capilons omsättning och resultat kan variera avsevärt mellan olika kvartal under 2010, då affärsområdena MJP Waterjets och Scanacon har en projektbaserad verksamhet. TIDPUNKTER FÖR EKONOMISK INFORMATION 2011-02-23 Bokslutskommuniké 2010 2011-05-12 Delårsrapport 3 mån och årsstämma 2011-08-25 Delårsrapport 6 mån 2011-10-27 Delårsrapport 9 mån 2012-02-24 Bokslutskommuniké 2011 Helsingborg den 2 november, 2010 Capilon AB (publ) Alex Molvin Verkställande direktör och koncernchef Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information kontakta: Alex Molvin, VD Tel: 0708-25 39 90 E-post: alex.molvin@capilon.se Capilon AB (publ) Adress: Järnvägsgatan 23, 252 24 Helsingborg Tel: +46 (0)42 21 01 12 Fax: +46 (0)42 24 16 01 E-post: info@capilon.se Hemsida: www.capilon.se Org.nr.: 556709-1714 Om Capilon AB (publ) Capilon är ett publikt riskkapitalbolag inriktat på industriella investeringar. Capilons affärsidé är att förvärva och utveckla mindre och medelstora industriföretag genom att vara en aktiv och ansvarsfull ägare. Capilon har sju affärsområden; Scanacon, MJP Waterjets, Österby Gjuteri, Alcopropeller, TermoRegulator, Kvarnmon Hydraulics och eC ErgoTronic. Capilon är listat på NASDAQ OMX First North och har Erik Penser Bankaktiebolag som Certified Adviser.
Capilon AB (publ): Delårsrapport januari - september 2010
| Source: Capilon AB
Attachments
