BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR 2012

  · Rörelseintäkterna blev 24.848 tkr (19.035)
  · Rörelseresultatet blev -24.612 tkr (-31.139)
  · Årets resultat blev -24.398 tkr (-51.561)
  · Kassaflödet för helåret blev -14.276 tkr (-30.014)
  · Det underliggande kassaflödet för helåret efter korrigering för
omställningskostnader och upparbetade intäkter ej reglerade vid
rapporttillfället blev 35 tkr (-29.407)
  · Likvida medel uppgick vid årets slut till 6.173 tkr (20.449)
  · Soliditeten vid periodens utgång var 90,9% (91,7)
  · Organisation i balans efter att kostnadsbasen reducerats med ca 10 mkr på
årsbasis
  · Tre systemorder tecknade under 2012
  · En första kommersiell tillämpning för Silver MaxPhase
  · Genomgående mycket nöjda kunder

Allmänt

I och med den sk 20-kunden lade ner sin verksamhet i slutet av 2011 samt
svårigheter att komma till avslut i flera stora affärsprojekt, inleddes 2012 med
en omfattande kostnadsreduktion. Kostnadsneddragningarna, som fick fullt
genomslag i slutet av det andra kvartalet, motsvarar en kostnadssänkning på ca
10 mkr på årsbasis, syftade till att utöka Bolagets finansiella uthållighet.
Tillsammans med löpande försäljning och de systemaffärer som gjorts under året,
har extern kapitalanskaffning hittills kunnat undvikas.

Kostnadsbesparingen uppnåddes främst genom att personalstyrkan reducerades från
30 till 23 personer. Detta föranledde en omstrukturering av Bolagets
organisation och verksamhetsfokus. Utvecklingsverksamheten reducerades
ytterligare och försäljningen fokuserades på applikationsområdet Elektriska
kontakter. Resurser behölls också för att hantera befintliga kunder och
affärsmöjligheter inom Plast och Deko.

Under året genomfördes tre systemaffärer:

  · En PlastiCoater 400 till en kontaktdonstillverkare. Affären utgör en viktig
första kommersiell tillämpning av Silver MaxPhase samt första leverans till en
av de stora globala och ledande leverantörerna av elektriska kontakter. Maskinen
installerades i november.
  · En fjärde InlineCoater 300 till en glasögontillverkare. Uppdraget inkluderar
ny process för transparent skyddsbeläggning av plast. Kunden tog den nya
lösningen i kommersiellt bruk under fjärde kvartalet.
  · En PlastiCoater 200 till en plastformsprutare. Ordern tecknades strax före
årets slut och kunde levereras omgående då maskinen fanns i lager. Viktig första
order för ersättning av våtkemisk plätering av plast för sk trimdetaljer till
fordon. Tillsammans med kunden har en helintegrerad lösning av formsprutning,
metallisering och skyddslackering utvecklats som nu skall kommersialiseras.

Bolagets ekonomiska utveckling

Fjärde kvartalet 2012

Bolagets rörelseintäkter ökade under det fjärde kvartalet till 12.455 tkr
(1.782). Samtidigt minskades Bolagets personalkostnader till 4.205 tkr (6.227),
vilket bidrog dels till att periodens resultat förbättrades till -6.808 tkr (
-32.447) och att kassautflödet begränsades till -622 tkr (-4.396).

Helåret 2012

För helåret ökade rörelseintäkterna till 24.848 tkr (19.035). Trots ökningen
minskade Bolagets rörelsekostnader till 49.460 tkr (50.174). Finansnettot var
under år 2012 positivt, 214 tkr (779). Bolagets resultat förbättrades till
-24.398 tkr (-51.561). Kassaflödet blev -14.276 tkr (-30.014) för helåret.
Soliditeten vid periodens utgång var 90,9% (91,7).

I likhet med tidigare år har några utvecklingskostnader inte aktiverats under
2012.

Årets resultat inkluderar omställningskostnader på sammanlagt 9.500 tkr från den
personalneddragning som genomfördes under första halvåret. Övriga
bokföringsmässiga förändringar av engångskaraktär är:

-          Arbetsmaskiner har reducerats med 5.876 tkr i samband med att en
befintlig maskin, en InlineCoater 300 tidigare använd för uthyrning, försåldes
till glasögontillverkaren.
-          Värdet på den ReelCoater som Bolaget har i varulager, har i samband
med en värdering inför en eventuell försäljning, reducerats med
utvecklingsrelaterade kostnader på 3.483 tkr.

Rensat från omställningskostnader och med tillägg av årets upparbetade intäkter,
som vid rapporttidpunkten återfinns som kortfristiga fordringar, är bolagets
underliggande kassaflöde för 2012 svagt positivt, 35 tkr (-29.407)

Finansiell ställning och likviditet

Likvida medel uppgick vid periodens slut till 6.173 tkr (20.449).

Räntebärande skulder uppgick vid periodens slut till 0 tkr (0). Bolagets
soliditet uppgick till 90,9% (91,7).

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under 2012 till -14.251 tkr (
-25.400).

I investeringsverksamheten uppgick kassaflödet till -25 tkr (-4.614) under 2012.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 0 tkr (0). Detta ger ett
totalt kassaflöde för perioden på -14.276 tkr (-30.014).

Händelser under 2012

Applikationsområde Elektriska kontakter

Impact Coatings erbjudande inom applikationsområdet består främst av
beläggningssystemet ReelCoater, för beläggning av bandprodukter, samt
beläggningsprocessen Silver MaxPhase. Den långsiktiga målsättningen med dessa
produkter är att leda elektronikindustrins övergång från guldplätering av
elektriska kontaktytor till billigare, mindre miljöbelastande och mer
funktionella beläggningar.

Under 2012 har arbetet främst fokuserats på att testa Silver MaxPhase mot de
krav och specifikationer som elektronikindustrin har för sina, ännu så länge
guldpläterade kontaktytor. Sådana tester har genomförts tillsammans med
flertalet av de ledande kontaktdonstillverkarna i världen och visar att
beläggningen kan användas som en direkt ersättare för guldplätering. Kalkyler
genomförda i samarbete med kontaktdonstillverkarna visar också att Silver
MaxPhase i många applikationer ger kostnadsbesparingar om 30-60%. Denna
kostnadsbesparing har dock visat sig vara otillräcklig för att nå ända fram till
avslut i de potentiella affärer Impact Coatings hittills varit involverad i. För
att möjliggöra exploatering av den mycket stora marknad som identifierats, krävs
först referensinstallationer och industriella erfarenheter av den nya lösningen.
Bolaget har därför tillfälligt fokuserat om mot applikationer där kunden kan
erbjudas en teknisk förbättring och integrerade tillverkningsprocesser som är av
strategisk betydelse, snarare än en kostnadsbesparing. Som ett steg i detta
inleddes under hösten 2012 en offensiv satsning mot applikationsområdena Prober
samt Bränsleceller.

Prober

Prober består i sammanhanget av mätnålar som används för produktionskontroll av
mönsterkort. En jigg med ett stort antal prober pressas mot mätpunkter på kortet
som därmed kan funktionstestas. Probernas kontaktering mot kortet är av största
betydelse för mätresultatens tillförlitlighet. För en viss del av
probsortimentet utgör slitstyrkan på kontaktbeläggningen en avgörande faktor.

Impact Coatings har utvecklat en kompletterande ytbeläggning inom MaxPhase
-familjen, Ultra MaxPhase, vilken förbättrar probernas slitstyrka. Under 2012
har kontakt etablerats med de ledande probtillverkarna som nu utvärderar den nya
beläggningen, initialt för legoytbeläggning och senare systemleveranser.

Bränsleceller

Impact Coatings har under flera år deltagit aktivt bland den grupp av företag
som utvecklar bränsleceller tekniskt och kommersiellt, främst i Europa. Med
denna delaktighet som grund har Bolaget kunnat etablera sig som en ledande
leverantör av ytbeläggningar för bipolära plattor för bränsleceller tillverkade
av rostfritt stål. I takt med att bränsleceller nu kommersialiseras är det just
den lösningen som vinner marknadsandelar och för fortsatt tillväxt är kostnaden
för ytbeläggningen av plattorna kritisk. Impact Coatings har en färdig lösning,
såväl vad gäller process som vad gäller ytbeläggningssystem för att ytbelägga
plattor kostnadseffektivt i stora volymer.

Ytbeläggningen marknadsförs under namnet Ceramic MaxPhase och är patentskyddad.
Ceramic MaxPhase är ett mer korrosionsskyddande och kostnadseffektivare
alternativ till guldbeläggning. Samtidigt blir totalkostnaden för den belagda,
rostfria plattan lägre än för den alternativa lösningen att tillverka plattan av
grafit.

Tidigare marknadskontakter kompletterades och fördjupades i samband med en
marknadskampanj under hösten 2012. Kunderna, i dagsläget huvudsakligen
europeiska plattillverkare erbjuds initialt legoytbeläggning med möjlighet att
rampa upp volymen och pressa kostnaderna genom att investera i kompletta
produktionslösningar för ytbeläggningarna.

Volymerna inom bränslecellsområdet är än så länge små och volymtillväxten är
svår att uppskatta. Vid upprepade tillfällen har branschen tidigare gjort
felaktiga bedömningar, men nu finns dock starka tecken på att marknaden är på
väg att växa till i volym. Impact Coatings förhåller sig försiktigt positiva
till detta. Bolaget är väl positionerat på marknaden men tar inga egna risker i
sammanhanget. För den legoproduktion som erbjuds används befintliga
beläggningssystem och alla projekt är finansierade antingen av kund eller med
externa medel.

Applikationsområde Dekoplastics

I samband med kostnadsreduktionen i början av 2012 slogs de två tidigare
applikationsområdena Plast och Deko samman till ett gemensamt applikationsområde
i syfte att effektivisera resursanvändningen.

Mindre resurser än tidigare har begränsat marknadsbearbetningen till i huvudsak
befintliga kunder och redan upparbetade affärskontakter. Under 2012 fokuserades
resurserna mot tre delområden; Optics, Wearings och Automotive trimparts, varav
merparten lagts på det sistnämnda:

Optics

Optics omfattar företrädesvis reflektorer och speglar. Impact Coatings kan
erbjuda marknadens mest integrerade och helautomatiserade lösning baserad på
beläggningssystemet PlastiCoater. Utöver de på marknaden fritt förekommande
standardbeläggningarna kan Impact Coatings dessutom som enda leverantör erbjuda
Silver MaxPhase, vars reflektion och korrosionsstyrka är påtagligt bättre än för
standardbeläggningar.

Installationen hos Industriverktöy i Norge är med två års driftserfarenhet en
viktig referensinstallation och utgör en stark verifiering av att Impact
Coatings produktionssystem fungerar industriellt. Då nyttjandet kräver en
förändrad produktionsorganisation jämfört med den traditionella metoden,
inriktar sig Impact Coatings i första hand på affärssituationer där nya
produktionsresurser skall byggas upp. Under andra halvåret 2012 har arbetet inom
Optics fokuserats på ett specifikt projekt där just integration i produktionen
är helt avgörande för den eventuella satsningen.

Wearings

Wearings avser dekorativa och skyddande ytbeläggningar av estetiska
konsumentprodukter såsom glasögon, klockor, smycken och mobilskal. Kunderna
erbjuds legoytbeläggning samt kompletta teknologileveranser för beläggning i
egen regi. Dessa bygger i huvudsak på beläggningssystemet InlineCoater samt en
serie hårda keramiska beläggningar i olika färger. Vissa av dessa är allmänt
förekommande standardprocesser, men Impact Coatings svarta beläggning är unik på
marknaden. Beläggningarna marknadsförs under samlingsnamnet HardPhase.

Marknaden är mycket fragmenterad och svårbearbetad och skulle därför kräva
resurser långt utanför Impact Coatings nuvarande kapacitet för att bearbetas i
sin helhet. För närvarande koncentreras därför resurserna till befintliga kunder
och företag med vilka kontakt har etablerats sedan tidigare eller som själva tar
kontakt med Impact Coatings.

Automotive trimparts

Såväl invändigt som utvändigt återfinns i dagens bilar ett stort antal
metalliserade plastdetaljer, vilka benämns trimparts. Dessa ytbehandlas idag med
våtkemisk plätering. Impact Coatings har två olika processerbjudanden till detta
marknadssegment:

-          Beläggningen HardPhase i olika färger utanpå konventionellt pläterade
detaljer. Intressant i första hand för profilering av exklusiva bilmodeller.
-          Metallisering i kombination med lackering som ersättning för
plätering.

Den förstnämnda möter en rådande efterfrågan och ett stort antal utfallsprover
har levererats till flertalet europeiska tillverkare av premiumbilar under 2012.
En första, men också mycket liten applikation har godkänts och legoproduktion
inleddes under 2012. Komponenterna finns nu installerade i bilar ute i handeln
och på vägarna. Företrädesvis pläterare av denna typ av detaljer erbjuds även
beläggningssystem, PlastiCoater alternativt InlineCoater, för mer storskalig
produktion integrerat med pläteringen.

Den sistnämnda lösningen har betydligt större potential. Den kromplätering som
används idag måste av miljöskäl ersättas. Bedömare i branschen tror att
kromplätering kan komma att förbjudas 2015 på grund av att den innehåller
cancerogena ämnen. PVD i kombination med lackering är då den lösning som har
störst potential att vara en fullvärdig ersättare. Impact Coatings har varit
involverad i utvecklingen av sådana lösningar i många år och under 2012 togs ett
avgörande steg. I en prototypcell, inkluderande en PlastiCoater 200, genomförde
företaget Varioplast i Tyskland, provtillverkning av komponenter som senare
kvalificerades mot de mycket krävande specifikationer som fordonsindustrin har
för sina trimdetaljer, i detta fall interiöra. Resultatet var grunden för
företagets beslut strax innan årsskiftet att förvärva den PlastiCoater 200 som
de lånat under en tid. Maskinen kommer att användas för att bygga
produktionserfarenhet samt kvalificera olika konkreta objekt för den nya
lösningen.

Händelser efter periodens slut
Inga händelser av avgörande betydelse har inträffat efter periodens slut.

Framtidsutsikter
Bolaget har efter omställningen 2012 en effektiv och väl fungerande organisation
med god balans mellan olika funktioner såsom sälj, tekniskt support och
produktion. De investeringar som gjordes före omställningen utgör emellertid
alltjämt ett viktigt strukturkapital och Bolaget bedömer att dessa insatser
kommer kunna ge resultat i framtida affärsdiskussioner.

Bolaget har genomgående mycket nöjda kunder som ger Bolaget sina bästa vitsord
när de ombeds att vara referenser inför andra potentiella kunder, vilket inte
nog kan poängteras. I Bolagets fortsatta expansion utgör dessa meriter en av de
viktigaste tillgångarna.

Genom att fokusera på specifika applikationer och innovativa företag i
tillväxtbranscher ser Bolaget en möjlighet att under kontrollerade former
expandera verksamheten för att därefter slå sig in på de marknadssegment där de
verkligt stora potentialerna finns.

Bolagets kassaflöde är i dagsläget i balans men ett externt kapitaltillskott kan
visa sig vara nödvändigt om de affärer som förväntas försenas eller uteblir.

Linköping 2013-02-22

Henrik Ljungcrantz
VD

För mer information, kontakta Henrik Ljungcrantz, tel 013-359951 eller 070
-6635580

Revisorns granskning och redovisningsprinciper:
Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för revisorns
granskning.