Händelser under kvartalet
· Under december gjordes en extern oberoende värdering av den ryska modekedjan
Melon Fashion Group (MFG), vilken resulterade i en värdeökning om 59 %,
exkluderande utdelning erhållen under perioden. Det positiva nettobidraget till
East Capital Explorers totala substansvärde var 7 % per aktie. East Capital
Explorers totala innehav i MFG värderas därmed till 70 MEUR, en ökning om 26
MEUR
· East Capital Explorer förvärvade ytterligare 6 % av aktierna i Trev-2 Group
(Trev-2), ett av de största byggnads- och underhållsföretagen för infrastruktur
i Estland, för 1,5 MEUR från fonder i East Capital gruppen och har efter affären
en ägarandel om 40 %. Förvärvet genomfördes till ett pris per aktie som var 12 %
högre än det tidigare bokförda värdet, vilket understöddes av en extern
oberoende värdering. Bolagets totala innehav i Trev-2 värderades efter affären
och omvärderingen till 9,8 MEUR
· East Capital Explorers innehav i East Capital Power Utilities Fund och East
Capital Bering New Europe Fund avyttrades i sin helhet enligt plan
Händelser efter kvartalets slut
· East Capital har per den 1 januari 2014 strukturerat om delar av sina
alternativa investeringsfonder i vilka East Capital Explorer investerar. Syftet
är att anpassa fonderna till EU:s regelverk för alternativa investeringsfonder
(AIFMD). Omstruktureringen gäller East Capitals fyra Bering-fonder East Capital
Bering Russia Fund, East Capital Bering Balkan Fund, East Capital Bering Central
Asia Fund och East Capital Bering Ukraine Fund (A-klass) med hemvist på
Caymanöarna. Vid årsskiftet utgjorde dessa fonder cirka 29 % av East Capital
Explorers substansvärde. Fonderna flyttades den 1 januari 2014 till Luxemburg
och stöptes i samband med detta om till två nya fonder; East Capital New Markets
Fund och East Capital Deep Value Fund. För mer information, vänligen se sid 34
· I syfte att kunna ta tillvara på attraktiva investeringsmöjligheter i
tillgångar som bedöms generera starka kassaflöden och god tillväxt, meddelade
idag Styrelsen för East Capital Explorer att den kallar till extra bolagsstämma
den 24 mars 2014 för att besluta om införandet av ett nytt aktieslag,
preferensaktier, i bolagsordningen och att ge styrelsen mandat att utge
preferensaktier. De två huvudsakliga fokusområdena för nya investeringar är den
ryska och baltiska konsumentsektorn, som förväntas att fortsätta gynnas av en
växande inhemsk konsumtion, samt den baltiska fastighetssektorn som med rådande
attraktiva prisläge, låga räntor och stigande hyresnivåer erbjuder
förutsättningar för en attraktiv direktavkastning och positiv värdeutveckling.
Den föreslagna finansieringsmöjligheten i kombination med den avkastning som
sådana investeringar förväntas generera, skapar en högre avkastning på
investerat kapital för stamaktieägarna i East Capital Explorer. För mer
information om styrelsens förslag till extrastämman, se separat pressmeddelande
och kallelse till extra bolagsstämma den 24 mars 2014.
· East Capital Explorer kommer att omfattas av de nya EU-reglerna för
alternativa investeringsfonder (AIFMD), som för närvarande genomförs i hela EU,
med syftet att stärka det finansiella systemet och att öka skyddet för
investerare. Verksamheter och företag som omfattas av direktivet, bland annat
East Capital Explorer, förbereder sig nu för att följa dessa regler inom den
övergångsperiod som upphör den 22 juli 2014, då direktivet skall vara genomfört.
Styrelsen har därför föreslagit den extra bolagsstämman att godkänna de
ändringar i bolagsordningen som krävs för detta. Förändringarna kommer att
innebära ökad tillsyn och registreringskrav samt förändringar i den interna
organisationen samt i rapporteringen till aktieägarna. Ledningen räknar med att
förändringarna kommer att förvaltas på ett kostnadseffektivt sätt genom att
utnyttja den befintliga organisation och resurser tillgängliga för East Capital,
vars fonder redan tidigare innefattas av dessa krav i Sverige och i Luxemburg.
För mer information, se separat pressmeddelande samt kallelse till extra
bolagsstämma den 24 mars 2014.
· Substansvärdet per aktie den 31 january 2014 uppgick till 9,81 EUR
(9,31 EUR)[1] vilket innebär en minskning med 1,2 % under månaden
· Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick den 31 januari 2014 till
22 MEUR (17 MEUR)
· Stängningskursen för East Capital Explorer-aktien den 31 januari 2014 var
60,00 SEK (motsvarande 6,79 EUR)
Finansiell utveckling under fjärde kvartalet
· Substansvärdet (NAV) per aktie uppgick den 31 december 2013 till
9,89 EUR, vilket motsvarar en ökning om 9,1 % under det fjärde kvartalet
· Koncernens nettoresultat för det fjärde kvartalet 2013 var 26,3 MEUR (0,6
MEUR) inklusive 32,9 MEUR (2,7 MEUR) i värdeförändringar på gjorda
investeringar. Resultatet per aktie uppgick till
0,83 EUR (0,02 EUR) under kvartalet
· Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick den 31 december 2013 till
21,6 MEUR (46,5 MEUR)
· East Capital Explorer erhöll utbetalningar om totalt 11,1 MEUR under
kvartalet, varav 1,2 MEUR från East Capital Power Utilities Fund,
0,8 MEUR från East Capital Bering New Europe Fund, 7,4 MEUR från East Capital
Special Opportunities Fund och 1,7 MEUR från East Capital Bering Ukraine Fund R
· En tredje utdelning från MFG erhölls om 1,6 MEUR (totala utdelningar under
2013 från MFG uppgick till 3,9 MEUR)
Finansiell utveckling under helåret 2013
· Under helåret 2013 ökade NAV per aktie med 8,7 % till 9,89 EUR
(9,10 EUR) vid utgången av december
· Koncernens nettoresultat för helåret 2013 uppgick till 25,3 MEUR
(14,4 MEUR) och resultatet per aktie uppgick till 0,79 EUR
(0,42 EUR)
· Stängningskursen för East Capital Explorer-aktien den 31 december 2013 var
62,25 SEK (7,00 EUR), vilket motsvarar en ökning med 27 % under helåret 2013
Kontaktinformation
Catharina Hagberg, Ställföreträdande VD, 08 505 88 552
Lena Krauss, Head of Investor Relations & Finance, 08 505 885 94
Finansiell information och kalender
· Månatliga substansvärderapporter den femte arbetsdagen efter varje månadsslut
· Extra bolagsstämma 2014 äger rum den 24 mars 2014
· Årsredovisning 2013 är tillgänglig i april 2014
· Årsstämma 2014 äger rum den 22 april 2014
· Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2014, 22 maj 2014
· Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2014, 21 augusti 2014
· Delårsrapport 1 januari - 30 september 2014, 7 november 2014
Informationen i denna delårsrapport är den informationen som East Capital
Explorer AB skall offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden.
Information lämnades för offentliggörande den 20 februari 2014 klockan 08:00
CET.
--------------------------------------------------------------------------------
[1]Jämförbara siffror för motsvarande period 2012 anges inom parantes
[HUG#1763346]
