MedCap - Delårsrapport för perioden 1 maj 2013– 31 januari 2014

1 november 2013 – 31 januari 2014

  · Nettoomsättningen uppgick till 222 691 (88 174) KSEK, en ökning med 252,6 %.
  · Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA) för perioden var 17 098
(7 459) KSEK, en ökning med 74% justerat för engångsposter.
  · Nettoresultatet för perioden uppgick till 6 466 (-718) KSEK.
  · Resultat per aktie uppgick till 0,05 (-0,01) SEK.
  · Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten har minskat med18 375
KSEK jämfört med samma period förra verksamhetsåret vilket förklaras av ökade
räntekostnader relaterat till Unimedics finansiering samt en ökad
rörelsekapitalbindning i takt med att koncernen växer.

1 maj 2013 – 31 januari 2014

  · Nettoomsättningen uppgick till 554 859(253 100) KSEK, en ökning med 219,2 %.
  · Rörelseresultatet före av- och nedskrivningar (EBITDA) för perioden var
43 693
(31 567) KSEK, en ökning med 56 % justerat för engångsposter.
  · Nettoresultatet för perioden uppgick till 16 759 (11 274) KSEK.
  · Resultat per aktie uppgick till 0,12 (0,09 SEK).
  · Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten har minskat med9 792
KSEK jämfört med samma period förra verksamhetsåret vilket förklaras av ökade
räntekostnader relaterat till Unimedics finansiering samt engångsposter som
lyfte förra årets kassaflöde.

VD har ordet

Bäste aktieägare,

tredje kvartalet, det starkaste i koncernens historia, visar på flera sätt att
vi är på rätt väg och har en utmärkt position att bygga vidare från.
Dotterbolagen har fått tydliga tillväxtmandat vilket under de närmaste kvartalen
förväntas leda till en högre rörelsekapitalbindning samt ökade investeringar
från moderbolaget, bland annat för att möjliggöra förvärv i dotterbolagen.

Under hösten har vi granskat en stor mängd nya investeringsmöjligheter.  Efter
nyåret har det dock varit betydligt lugnare och det verkar som att flera säljare
av företag väljer att avvakta. I vissa fall erbjuder notering just nu en mer
attraktiv prissättning för säljarna än privata transaktioner. För små bolag är
alternativen mer begränsade och strax före nyåret stängde vårt dotterbolag
Abilia ett produktförvärv av FMN i Norge. Vi fortsätter aktivt med att granska
potentiella nya kärninvesteringar så väl som kompletteringsförvärv till
befintliga dotterbolag och prioriterar egna idéer snarare än rådgivargenererade.

Dotterbolagen

Unimedickoncernen har fortsatt sin kraftiga tillväxt, även organiskt rensat för
det senaste förvärvet Cross Pharma, och tar ytterligare ett par kliv framåt
strategiskt. Under tredje kvartalet har Unimedic påbörjat försäljning i Danmark
inom Apoteksservice vilket är en milstolpe i bolagets historia. Under tredje
kvartalet har vi även börjat se synergier inom förvärvade enheter inom
affärsområdet Apoteksservice, både på kostnadssidan såväl som intäktssynergier.
CDMO-delen inom bolaget har haft en svag inledning på året men det senaste
kvartalet var ett litet steg i rätt riktning med något bättre efterfrågan och
framförallt en trimmad kostnadsmassa.

För jul förvärvade Abilia samtliga produkter från norska bolaget FMN. De svenska
och danska delarna av Abilia har under många år sålt dessa produkter och Abilia
känner FMN och dess produkter mycket väl. Förvärvet sker helt genom
royaltybetalningar över fem år och blir på så sätt självfinansierande. Från och
med 1 januari 2014 säljer alltså Abilia FMN produkterna även i Norge och första
månaden omsatte dessa produkter drygt 700 KNOK i Norge vilket är långt över
förväntan. Förvärvet ligger helt i linje med Abilias strategiska inriktning där
produktförvärv (och i förkommande fall säljkanaler) är en central del av den
inriktningen framåt. Även det nyligen förvärvade Toby Churchill i England
utvecklas väl och levererar sedan sensommaren positivt kassaflöde till
koncernen.

Quickels har under Q3 haft det nya systemet installerat för testning på
Södersjukhuset. Testerna i verklig miljö har gett den feedback man hoppats på
och vi har under veckan påbörjas leveranser av nya systemet till slutkund i
Sverige och Europa.

Summerat således ett bra kvartal för koncernen som helhet.

Stockholm den 21 februari 2014

Karl Tobieson

Verkställande Direktör
Karl Tobieson, verkställande direktör, Telefon 46 8 34 71 10, mobil 46 709 35 85
74, e-post karl.tobieson@medcap.se
MedCap är ett marknadsnoterat private equity-bolag med investeringsfokus inom
Life Science. Affärsidén är att över tiden skapa högsta möjliga avkastning genom
att investera i, utveckla och avyttra företrädesvis onoterade bolag. MedCap
erbjuder en investeringsmöjlighet inom onoterade life science bolag för
marknadens aktörer. MedCap handlas under symbolen MCAP på First North Premier
som drivs av NASDAQ OMX. Mer information finns att läsa på hemsidan
www.medcap.se. Certified Adviser är Remium, www.remium.se.