Leverator Oyj Osavuosikatsaus 8.5.2014 klo 11.30
LEVERATOR OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.–31.3.2014
Liiketoiminta
Leverator Oyj:n (Leverator) liiketoiminta koostuu joukkovelkakirjalainan liikkeeseen laskemisesta sekä lainojen myöntämisestä CapMan Mezzanine IV L.P. -nimiselle mezzanine-rahastolle (CMM IV). Leveratorin tulos muodostuu CMM IV:n sille maksamien lainojen korkojen ja joukkovelkakirjan merkitsijöille maksettavien korkojen välisestä erotuksesta. Liikkeeseen laskettu joukkovelkakirjalaina on noteerattu Helsingin pörssissä.
Joukkovelkakirjalaina
Leverator on laskenut liikkeelle ns. sarjalainan, jonka kuponkikorko on 8,162 %. Joukkovelkakirja laskettiin liikkeelle viidessä erässä CMM IV:n lainatarpeen mukaisesti, ja sijoittajat merkitsivät erät antamiensa merkintäsitoumusten perusteella. Lopulliseksi joukkovelkakirjalainan kooksi muodostui 192,0 milj. euroa 18.6.2009. Laina maksetaan takaisin viimeistään 21.6.2016. Leveratorilla on optio maksaa laina takaisin 22.6.2009 alkaen.
Leverator lyhensi 23.12.2013 joukkovelkakirjalainaa lainasopimusehtojen mukaisesti 8,4 % alkuperäisestä lainapääomasta eli 16 128 000 euroa. Jäljellä olevan lainapääoman määrä 31.3.2014 oli 96 314 112 euroa.
Liikkeeseen lasketut lainaerät ja Leveratorin taloudellinen kehitys
|
Liikkeeseen lasketut lainaerät (kaupankäyntitunnus LEVJ816216) |
||||
| Lainaerä | Laskettu liikkeeseen | Lainaerän koko, M€ | Lainaerä listattu | Emissiokurssi, % |
| 1. lainaerä | 12.7.2004 | 8,0 | 13.7.2004 | 100,00 |
| 2. lainaerä | 5.6.2006 | 40,0 | 13.6.2006 | 99,137 |
| 3. lainaerä | 28.3.2007 | 48,0 | 13.4.2007 | 98,290 |
| 4. lainaerä | 28.4.2009 | 36,0 | 5.5.2009 | 97,389 |
| 5. lainaerä | 18.6.2009 | 60,0 | 25.6.2009 | 98,468 |
Leveratorin liikevaihto oli tilikaudella 0 euroa, koska yhtiön korkotuotot ja -kulut esitetään tuloslaskelmassa rahoituserissä. Leveratorin liiketappio oli 17 306 euroa (10 202 euroa vertailukaudella 1.1.–31.3.2013), ja rahoitustuotot ja -kulut 60 196 euroa (70 276).
Tilikauden tulos oli 34 312 euroa (45 356).
Leveratorin maksukyky ja riskit
Joukkovelkakirjalainan vakuutena on Leveratorin saatava CMM IV:ltä. Tämän Leveratorin saatavan vakuutena ovat CMM IV:n mezzanine-lainasaatavat kohdeyrityksiltä sekä niihin liittyvät optiot ja niiden perusteella mahdollisesti merkityt kohdeyritysten osakkeet.
Leveratorin kyky maksaa joukkovelkakirjalainan korot ja pääoma perustuu CMM IV:n kykyyn maksaa Leveratorille tämän lainasaatava korkoineen. CMM IV:n maksukykyyn vaikuttavat sen mezzanine-lainasaatavat kohdeyrityksiltä ja niihin liittyvien optioiden tai osakkeiden arvo, sekä CMM IV:n oikeus kutsua äänettömiltä yhtiömiehiltään näiden sijoitussitoumuksia ja niille jaettuja varoja. Yhtiön toiminnan merkittävimmät riskit tai epävarmuustekijät ovat, että kohdeyritykset eivät kykenisi maksamaan velkaansa rahastolle, rahaston yhtiömiehet eivät vastaisi rahastosopimuksen mukaisista velvoitteistaan, tai että rahaston maksukyky jostakin muusta syystä vaarantuisi.
Leveratorin maksukyvyn selvittämiseksi tarkastellaan ensin CMM IV:n maksukykyä hoitaa Leveratorin lainasaaminen.
CMM IV:n maksukyky 31.3.2014
| M€ | |
| Velkasaldo Leveratorille | 96,3 |
| CMM IV:n mezzaninelainojen ja niihin liittyvien optioiden ja osakkeiden: | |
| - hankintahinta* | 39,8 |
| - arvonkehitys* | 11,0 |
| Nettokassavarat | |
| - pankkitilit | 33,3 |
| - kertyneet korkosaatavat** | 0,5 |
| - Leverator / kertynyt korko | -2,2 |
| Kutsuttavissa olevat sijoitussitoumukset yhtiömiehiltä | 10,0 |
| Takaisin kutsuttavissa olevat yhtiömiehille jaetut varat | 10,9 |
| Yhteensä | 103,3 |
* CMM IV:n hallinnointiyhtiön raportoimat tai sitä alemmat arvot.
** Ei sisällä sellaisia erääntyneitä/kertyneitä korkosaatavia, joita ei ole hyväksytty rahaston kirjanpidossa saataviksi niiden epävarmuuden takia.
CMM IV:n maksukyky ylittää Leveratorin lainasaamisen saldon 7,0 milj. eurolla 31.3.2014, joten alla olevassa laskelmassa Leveratorin saatava CMM IV:ltä voidaan huomioida täysimääräisenä. CMM IV:n maksukyky ylitti Leveratorin lainasaamisen saldon 7,2 milj. eurolla 31.12.2013 ja 10,0 milj. eurolla 31.3.2013.
Yllä olevat tiedot perustuvat CMM IV:n hallinnointiyhtiön raportointiin. Hallinnointiyhtiön arvio mezzanine-lainojen ja niihin liittyvien optioiden ja osakkeiden arvonkehityksestä perustuu pääomasijoitusalalla tavanomaisesti noudatettuihin raportointiperiaatteisiin, jotka pyrkivät huomioimaan yleisen taloudellisen tilanteen riskitekijät. Rahaston yhtiömiehiltä kutsuttavissa olevien varojen määrä perustuu CMM IV:n rahastosopimukseen.
Leveratorin maksukyky 31.3.2014
| M€ | |
| Joukkovelkakirjalainan saldo nimellisarvolla | 96,3 |
| Leveratorin saatava CMM IV:ltä nimellisarvolla | 96,3 |
| Nettokassavarat | 1,0 |
| Yhteensä | 97,3 |
Leveratorin maksukyky ylittää joukkovelkakirjalainan saldon.
Leveratorin tarkempi taloudellinen asema ilmenee liitteenä 1 olevista tuloslaskelmasta, taseesta, oman pääoman muutoslaskelmasta ja rahavirtalaskelmasta. Leveratorin hallituksen tiedossa ei ole mitään sellaisia poikkeuksellisia Leveratorin tai CMM IV:n vastuita, jotka tulisi ottaa huomioon yllä olevissa laskelmissa.
Leveratorin omistus
Leverator Oyj:n omistavat tasaosuuksin Apteekkien Eläkekassa, CapMan Oyj, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen, Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma, Liikesivistysrahaston kannatusyhdistys ry., OP-Henkivakuutus Oy, Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö ja Yleisradion eläkesäätiö.
Leveratorin hallinto
Osakkeenomistajat ovat 8.5.2014 pidetyssä yhtiökokouksessa valinneet yhtiön hallitukseen seuraavat henkilöt: Tatu Hemmo, Nina Härkönen, Staffan Jåfs, Harri Lemmetti, Olli Liitola, Tommi Mäkelä, Katja Salovaara, Tomi Viia ja Kyösti Ylikortes. Hallitus valitsi keskuudestaan puheenjohtajakseen Tatu Hemmon.
Tulevaisuuden näkymät
Yleisen markkinatilanteen kehittyminen lähivuosien aikana voi edelleen aiheuttaa ongelmia rahaston kohdeyritysten kyvylle maksaa ottamiensa mezzanine-lainojen korkoja ja pääomia rahastolle alkuperäisten lainaehtojen mukaisesti. Pankkirahoitussopimuksiin perustuvat rajoitukset voivat joissakin tapauksissa estää kohdeyritysten korkomaksuja rahastolle alkuperäisten lainaehtojen mukaisesti vuoden 2014 aikana. Edellä mainitut seikat voivat puolestaan heikentää rahaston kykyä vastata täysimääräisesti velastaan Leverator Oyj:lle, mikä edelleen vaikuttaisi Leverator Oyj:n maksukykyyn. On mahdollista, että rahaston maksukyky edelleen heikkenee vuoden 2014 aikana.
On oletettavissa, että Leverator Oyj pystyy maksamaan saamillaan korkotuotoilla korkomenonsa ja muut kulunsa vuonna 2014.
Leverator Oyj:n osavuosikatsaus 1.1–30.6.2014 julkistetaan 7.8.2014.
Helsingissä 8.5.2014
LEVERATOR OYJ
Hallitus
Lisätietoja:
Olli Liitola, toimitusjohtaja, p. +358 207 207 506 tai +358 400 605 040
JAKELU
NASDAQ OMX Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
Joukkovelkakirjan merkitsijät
www.leverator.fi
LIITE 1. Tuloslaskelma, tase, oman pääoman muutoslaskelma ja rahavirtalaskelma
Osavuosikatsaus 1.1.–31.3.2014 on laadittu kansainvälisen tilinpäätöskäytännön (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu samoja laskentaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 2013. Osavuosikatsauksessa esitettävät tiedot ovat tilintarkastamattomia.
LIITE 1. Tuloslaskelma, tase, oman pääoman muutoslaskelma ja rahavirtalaskelma.
| LEVERATOR OYJ | |||
| TULOSLASKELMA, IFRS | |||
| EUR | 1.1.-31.3.2014 | 1.1.-31.3.2013 | 1.1.-31.12.2013 |
| Liikevaihto | 0 | 0 | 0 |
| Henkilöstökulut | 0 | 0 | -24 000 |
| Liiketoiminnan muut kulut | -17 306 | -10 202 | -69 632 |
| Liiketappio | -17 306 | -10 202 | -93 632 |
| Rahoitustuotot ja -kulut | 60 196 | 70 276 | 280 196 |
| Voitto ennen veroja | 42 890 | 60 074 | 186 564 |
| Tuloverot | -8 578 | -14 718 | -45 708 |
| Tilikauden voitto | 34 312 | 45 356 | 140 856 |
| LAAJA TULOSLASKELMA, IFRS | |||
| Yhtiöllä ei ole laajan tuloslaskelman eriä. | |||
| Voitosta laskettu osakekohtainen tulos: | |||
| Tulos/osake, EUR | 0,0334 | 0,0441 | 0,1369 |
| LEVERATOR OYJ | |||
| TASE, IFRS | |||
| EUR | 31.3.2014 | 31.3.2013 | 31.12.2013 |
| VARAT | |||
| Pitkäaikaiset varat | |||
| Lainasaamiset | 96 314 112 | 112 442 112 | 96 314 112 |
| Pitkäaikaiset varat yhteensä | 96 314 112 | 112 442 112 | 96 314 112 |
| Lyhytaikaiset varat | |||
| Lyhytaikaiset saamiset | 2 270 657 | 2 648 320 | 230 712 |
| Rahat ja pankkisaamiset | 869 004 | 723 530 | 911 301 |
| Lyhytaikaiset varat yhteensä | 3 139 661 | 3 371 850 | 1 142 012 |
| VARAT YHTEENSÄ | 99 453 773 | 115 813 962 | 97 456 124 |
| EUR | 31.3.2014 | 31.3.2013 | 31.12.2013 |
| OMA PÄÄOMA JA VELAT | |||
| Oma pääoma | |||
| Osakepääoma | 102 857 | 102 857 | 102 857 |
| Edellisen tilikauden voitto | 840 673 | 699 817 | 699 817 |
| Tilikauden voitto | 34 312 | 45 356 | 140 856 |
| Oma pääoma yhteensä | 977 843 | 848 030 | 943 530 |
| Vieras pääoma | |||
| Pitkäaikainen vieras pääoma | 96 314 112 | 112 442 112 | 96 314 112 |
| Lyhytaikainen vieras pääoma | 2 161 818 | 2 523 820 | 198 482 |
| Vieras pääoma yhteensä | 98 475 930 | 114 965 932 | 96 512 594 |
| OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ | 99 453 773 | 115 813 962 | 97 456 124 |
| LEVERATOR OYJ | ||||
| OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA, IFRS | ||||
| Osakepääoma | Muut rahastot | Kertyneet voittovarat | Oma pääoman yhteensä | |
| Oma pääoma 31.12.2013 | 102 857 | 0 | 840 673 | 943 530 |
| Tilikauden 2014 voitto | 34 312 | 34 312 | ||
| Oma pääoma 31.3.2014 | 102 857 | 0 | 874 986 | 977 843 |
| Osakepääoma | Muut rahastot | Kertyneet voittovarat | Oma pääoman yhteensä | |
| Oma pääoma 31.12.2012 | 102 857 | 0 | 699 817 | 802 674 |
| Tilikauden 2013 voitto | 140 856 | 140 856 | ||
| Oma pääoma 31.12.2013 | 102 857 | 0 | 840 673 | 943 530 |
| LEVERATOR OYJ | |||
| RAHAVIRTALASKELMA, IFRS | |||
| EUR | 1-3/2014 | 1-3/2013 | 1-12/2013 |
| Liiketoiminnan rahavirta | |||
| Tilikauden voitto | 34 312 | 45 356 | 140 856 |
| Muut oikaisut | -76 609 | -70 808 | -259 641 |
| Maksetut korot | 0 | 0 | -9 177 525 |
| Saadut korot | 0 | 0 | 9 458 630 |
| Liiketoiminnan nettorahavirta | -42 297 | -25 452 | 162 319 |
| Investointien rahavirta | |||
| Pitkäaikaisten lainasaamisten vähennys | 0 | 0 | 16 128 000 |
| Investointien nettorahavirta | 0 | 0 | 16 128 000 |
| Rahoituksen rahavirta | |||
| Pitkäaikaisten velkojen muutos | 0 | 0 | -16 128 000 |
| Rahoituksen nettorahavirta | 0 | 0 | -16 128 000 |
| Rahavarojen muutos | -42 297 | -25 452 | 162 319 |
| Rahavarat kauden alussa | 911 301 | 748 982 | 748 982 |
| Rahavarat kauden lopussa | 869 004 | 723 530 | 911 301 |
Olli Liitola
senior partner
Puhelin: +358 207 207 506
Sähköposti: olli.liitola@capman.com
