SAMMANDRAG AV DELÅRSRAPPORT FÖR JANUARI-SEPTEMBER 2015

Uppmuntrande prospekteringsresultat i Pampalo
Tredje kvartalet 2015

  · Guldproduktionen uppgick till 153,1 kg (210,9)
  · Samarbetsförhandlingar (”MBL-förhandlingar”) med personalen inleddes
  · Intäkterna uppgick till 30,4 MSEK (47,8)
  · EBITDA före orealiserat resultat på derivatinstrument uppgick till -11,6
MSEK (6,9)
  · Resultatet efter skatt uppgick till -18,7 MSEK (-5,5)
  · Resultatet per aktie var SEK -0,07 (-0,04)

Januari- september 2015

  · Guldproduktionen uppgick till 411,0 kg (582,6) -29%
  · Intäkterna uppgick till 85,2 MSEK (131,6), -35%
  · EBITDA före orealiserat resultat på derivatinstrument uppgick till -48,3
MSEK (8,7)
  · Resultatet efter skatt uppgick till -79,4 MSEK (-23,5)
  · Resultatet per aktie var SEK -0,30 (-0,18)
  · Investeringarna uppgick till 32,1 MSEK (9,7), främst avseende gruvnära
prospektering
  · Likvida medel vid periodens slut uppgick till 34,4 MSEK

Händelser efter kvartalets utgång

  · Bolagets kvarvarande guldprissäkring om 11 200 oz har stängts den 9 oktober
2015
  · Vid stängningen upptogs ett kortfristigt lån om ca 26 MSEK som den 27
oktober konverterades till ett långfristigt lån med återbetalning under 2018
-2019
  · Återbetalningen av projektfinansieringslånet om ca 45 MSEK flyttades framåt
från 2016-2017 till 2018-2019
  · Styrelsen kommer att kalla bolagets aktieägare till att besluta om en
företrädesemission om ca 60 MSEK efter emissionskostnader
  · Uppmuntrande kärnsektioner från Pampalomalmernas förlängningar mot djupet
inklusive 10 m@18,2 g/t och 6 m@13,6 g/t har hittats
  · En lovande kärnsektion (2,0m@3,9 g/t guld) från ett tidigare icke undersökt
område söder om Pampalo South förstärker Bolagets förväntningar på den okända
potentialen strax intill huvudfyndigheterna i Pampalo

Produktionsmål för 2015

  · Produktionsprognosen för 2015 kvarstår enligt tidigare meddelat till 550-600
kg guld

Kommentarer till verksamheten

VD kommenterar:

"Vi är mycket glada över de senaste resultaten med hög guldhalt från vår
prospektering i Pampalomalmernas förlängningar mot djupet. Guldhalten i
kärnsektionerna har förbättrats dramatiskt och nya upptäckter är öppna i
stupningsriktningen . Stängningen av guldprissäkringarna och ändringarna av
låneavtalet med Nordea gör det möjligt för företaget att koncentrera sig på
utvecklingen av dessa höghaltiga linser i Pampalos förlängningar mot djupet" ,
kommenterar Markus Ekberg , verkställande direktör i Endomines AB .

Koncernens nyckeltal

                              Juli-september          Januari-september
MSEK om ej annat anges      2015    2014     +/-     2015     2014      +/-
Intäkter                    30,4    47,8   -17,4     85,2    131,6    -46,3
Ebitda före orealiserat    -11,6     6,9   -18,5    -48,3      8,7    -57,0
resultat på
derivatinstrument
Rörelseresultat            -23,4    -5,5   -17,9    -94,4    -29,1    -65,3
Resultat före skatt        -23,2    -6,6   -16,7    -97,7    -28,8    -68,9
Periodens resultat         -18,7    -5,5   -13,2    -79,4    -23,5    -55,9
Periodens kassaflöde       -33,2     0,8   -34,0    -78,8    -11,5    -67,3
Resultat per aktie (SEK)   -0,07   -0,04   -0,03    -0,30    -0,18    -0,12

Guldproduktion (kg)        153,1   210,9   -57,8    411,0    582,6   -171,7
Guldproduktion (oz)        4 922   6 781  -1 859   13 212   18 732   -5 520
Anrikad malm (ton)        90 143  95 583  -5 440  251 970  308 137  -56 167

Guldproduktionen
Produktionen under det tredje kvartalet 2015 uppgick till 153,1 kg (210,9) till
en Cash Cost om 1 112 USD/oz (960) och till 411,0 kg (582,6) under hela
rapportperioden till en Cash Cost om 1 276 USD/oz  ( 1  047).

Nyckeltal för      Juli-september              Januari-september
produktionen
MSEK                 2015    2014     +/-     2015     2014      +/-
Anrikad malm       90 143  95 583  -5 440  251 970  308 137  -56 167
(ton)
Ingående guldhalt     2,0     2,7    -0,6      2,0      2,3     -0,4
(g/t)
Guldutbyte i         82,7    81,6     1,1     83,5     81,0      2,5
verket (%)
Tillgänglighet       93,3    93,7    -0,4     89,2     95,2     -6,0
(%)
Guldproduktion      153,1   210,9   -57,8    411,0    582,6   -171,7
(kg)
Guldproduktion      4 922   6 781  -1 859   13 212   18 732   -5 520
(tr. oz)
Kostnader per          50      45       4       53       41       11
anrikat malmton
(EUR)
Kostnader per         464     415      49      464      415       49
anrikat malmton
(SEK)
Cash Cost           1 112     960     152    1 276    1 047      229
(USD/oz)

Guldutbytet under det tredje kvartalet var något lägre än målnivån medan
tillgängligheten och anrikat tonnage ökade jämfört med tidigare kvartal som en
följd av ökad tillgång till nya produktionsrum. Trots en lägre ingående guldhalt
från Pampalo underjordsgruva ökade guldproduktionen under kvartalet.

Kostnaderna per anrikat malmton har ökat jämfört med föregående år både i
kvartalet och för hela rapportperioden. Ökningen förklaras främst av den
temporära neddragningen av ortdrivning och andra aktiviteter under motsvarande
period föregående år. Cash Cost ökade främst på grund av minskad guldproduktion.

Arbetsmiljö
Bolagets engagemang för en säker arbetsmiljö demonstreras i att
olycksfallsfrekvensen (LTIFR) sjunker och är lägre än det finska
industrigenomsnittet.

Gruvnära prospektering
Bolaget har under det tredje kvartalet fortsatt att prospektera i gruvan.
Analysresultat från ett stort antal borrhål i gruvan har erhållits och merparten
av dessa har givit guldförande kärnsektioner med hög halt.

Resultaten bekräftar att de tidigare rapporterade höghaltiga förlängningarna av
Pampalo North-linsen fortsätter mot djupare nivåer. Ytterligare bekräftelse av
den nyligen upptäckta och rapporterade S2-linsen har erhållits med flera
tillkommande kärnsektioner.

Dessa nya kärnsektioner indikerar att strukturen i fyndigheten förändras och att
den genomsnittliga in-situ halten förbättras från 500 metersnivån och nedåt.
Alla dessa nya upptäckter är öppna mot djupet och bolaget kommer att sträva
efter att fortsätta prospekteringsprojektet.

Samtliga resultat i detalj kan läsas i de rapporter som offentliggjorts under
det senaste kvartalet. Den fullständiga rapporten finns på bolagets hemsida.

Regional prospektering
Provtagningsprogrammet för djupmorän, som påbörjades i mars, har slutförts under
september månad. Totalt har 1 704 prover samlats in från Karelska Guldlinjen.
Ungefär 90 % av analysresultaten har hittills erhållits. Uttolkning av
resultaten pågår.

Bolagets regionala prospektering längs Karelska Guldlinjen fortsätter.
Kärnborrningsprogrammen vid Pampalo East, Pampalo North, Pampalo North West,
Rämepuro och Hosko har slutförts.

Karelian Gold Rush 2015
Registreringen till Endomines prospekteringstävling ”Karelian Gold Rush 2015”
har öppnats. Faktiska tävlingsdata kommer att offentliggöras vid FEM 2015
konferensen i Kittilä i norra Finland den fjärde november. Den tillgängliga
mängden data som offentliggörs har ökat till omkring 2 500 borrhål om totalt
cirka 191 km och data till ungefär 130 000 djupmorän- och jordprover.

Miljö
Verksamheten har bedrivits i enlighet med gällande miljötillstånd.
Miljötillstånd för Hosko beviljades under perioden.

Personal
Antalet anställda under hela rapportperioden har i genomsnitt varit 74 st.
Entreprenörerna som arbetar vid Pampalo guldgruva har varit i genomsnitt 34
anställda.

Samarbetsförhandlingar
Under perioden har Endomines ABs helägda dotterbolag Endomines Oy bjudit in
representanter för arbetstagarna till samarbetsförhandlingar (”MBL
-förhandlingar”). Uppstarten av förhandlingarna gör det möjligt för Bolaget att
påbörja permitteringar eller uppsägningar. Samarbetsförhandlingarna, som
omfattar alla anställda inom Endomines Oy, är ett nödvändigt första steg enligt
finländsk lag innan några permitteringar eller uppsägningar kan ske. Under
pågående förhandlingar kommer alla alternativ för produktionen i Pampalo att
utvärderas. Alternativen inkluderar även att anpassa gruvproduktionen till
guldprisutvecklingen. Samarbetsförhandlingarna pågår.

Väsentliga händelser efter periodens slut
Stängning av samtliga guldprissäkringar

Bolagets kvarvarande guldprissäkring om 11 200 oz har återköpts/stängts. I
samband med stängningen betalades även det tredje kvartalets guldprissäkring om
5 200 oz. Stängningen skedde till marknadspris, som uppgick till ca 31 MSEK
(3,3 MEUR), varav ca 4,7 MSEK (0,5 MEUR) betalades kontant och resten genom ett
nytt lån om ca 26,3 MSEK.

Guldsäkringen tecknades i december 2009 i samband med ett
projektfinansieringslån från Nordea Bank. Ett av avtalsvillkoren var att Bolaget
säkrar minst hälften av den planerade framtida guldproduktionen. Sammanlagt
säkrades vid detta tillfälle 84 400 oz guld och efter en ändring under år 2012
är säkringspriserna för löptider fram till slutet av 2015 lika med 843 EUR/oz
(kvarvarande 10 400 oz) och för löptider under 2016 lika med 796 EUR/oz (6 000
oz). Då priset på guld uttryckt i EUR fortsättningsvis varit betydligt högre än
det överenskomna säkringspriset och Bolaget under åren 2011 till och med Q2 2015
betalat över 155 MSEK (~17,4 MEUR) beslöt Bolaget att börja förhandla om att
förhandslösa den totala kvarstående balansen för guldprissäkringsavtalet.

Finansiering

Endomines har träffat en överenskommelse om förlängning av återbetalning av
banklån och ett nytt långfristigt banklån om ca 26,3 MSEK, se ovan.
Återbetalningstiden för Bolagets projektfinansieringslån om 45,2 MSEK (4 800
KEUR) förlängdes från tidigare 2016-2017 till 2018-2019. Det sammanlagda
lånebeloppet om ca 71,5 MSEK (7,6 MEUR) är amorteringsfria under 2015-2017.
Amorteringarna ska börja under första kvartalet 2018 med en fast amortering om
940 KSEK (100 KEUR) per kvartal samt en rörlig amortering per halvår med början
under det andra kvartalet 2018. Den rörliga delen utgörs av 40 procent av ett
justerat kassaflöde som redovisas fyra kvartal (12-månadersperiod) eller två
kvartal (6-månadersperiod) före respektive amortering. Det justerade kassaflödet
beräknas utgående från ett Ebitda med avdrag för betalda räntor och
investeringar. I samband med avtalet har lånekovenanterna även ändrats för att
motsvara ändringarna i lånen ovan.

Företrädesemission

Styrelsen kommer att föreslå bolagsstämman att besluta om en företrädesemission
i Bolaget om ca 60 MSEK efter emissionskostnader, varav minst 28 MSEK (3 MEUR)
är ett krav enligt avtalet med Nordea. En sådan emission ska vara genomförd
senast före utgången av det första kvartalet 2016. Kallelsen kommer att
offentliggöras så snart styrelsen fastställt förslag till villkor för
emissionen, dock senast den 15 december 2015. Avsikten med emissionen är att
investera i fortsatt prospektering och utveckling.

Uppmuntrande prospekteringsresultat

Ytterligare uppmuntrande kärnsektioner från Pampalomalmernas förlängningar mot
djupet inklusive 10 m@18,2 g/t, 6 m@13,6 g/t, 8 m@7,2 g/t guld, 3m@14,5 g/t
guld, 3m@7,0 g/t guld and 4 m@11,5 g/t guld. Mer detaljerade resultat har
offentliggjorts genom ett pressmeddelande den 27 oktober.

Ett borrhål söder om Pampalo South innehöll en kärnsektion om 2,0m@3,9 g/t guld.
Denna kärnsektion som kom från ett tidigare ej undersökt område förstärker
Bolagets förväntningar på den okända potentialen strax söder om Pampalos
huvudfyndigheter.

Utsikter för 2015
Produktionsprognosen för 2015 uppgår till 550-600 kg guld.

Framtida likviditetsutveckling
Endomines verksamhet är kapitalintensiv. För att kunna bedriva prospektering och
gruvutbyggnad krävs tillgång till finansiering. Det är styrelsens bedömning att
befintligt rörelsekapital inte är tillräckligt för de aktuella behoven under
närmaste tolvmånadersperioden utan kommer att kräva ytterligare extern
finansiering senast inom närmaste sex månader för att fullgöra befintliga
investeringsplaner. Bolaget har möjligheten att förlänga denna tidsram genom att
skjuta upp investeringar. Ett antal åtgärder har redan vidtagits för att
säkerställa en fortsatt tillfredställande likviditetsutveckling. Av dessa
åtgärder kan nämnas stängningen av guldprissäkringarna, förlängning av
amorteringsvillkoren avseende banklån och avsikten att genomföra en nyemission.

Finansiell kalender för 2016

  · Q4 2015 torsdagen den 18 februari 2016
  · Årsredovisning 2015 under vecka 12
  · Årsstämma måndagen den 18 april 2016
Delårsresultat kommer att publiceras;
  · Q1 2016 torsdagen den 19 maj 2016
  · Q2 2016 torsdagen den 18 augusti 2016
  · Q3 2016 torsdagen den 17 november 2016

För ytterligare information, vänligen kontakta:
Markus Ekberg, verkställande direktör i Endomines AB, tel. +358-40-706 48 50
eller besök bolagets hemsida: www.endomines.com

Detta pressmeddelande innehåller sådan information som Endomines AB (publ) ska
offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel
med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 29
oktober 2015 kl. 08:45 svensk tid.

Om Endomines
Endomines bedriver prospekterings- och gruvverksamhet längs den 40 km långa
Karelska guldlinjen. Endomines kontrollerar genom olika myndighetstillstånd
prospekteringsrättigheterna till hela detta område.

Bolagets första gruva Pampalo startades i februari 2011. Under 2014 påbörjades
produktion av guldmalm från dagbrottet i Rämepuro. Malmen anrikas i det för
Karelska guldlinjen centralt placerade anrikningsverket vid Pampalo.

Bolagets affärsmetoder och gruvverksamhet grundar sig på hållbara värderingar
och på att minimera miljöpåverkan.

Endomines tillämpar SveMin:s och FinnMin:s gemensamma rapporteringsregler för
publika gruv- och prospekterings­bolag. Endomines har valt att redovisa
mineraltillgångarna och mineralreserver enligt JORC-koden, som är en
internationellt accepterad kod för rapportering av mineraltillgångar och
mineralreserver i den australiska regionen.

Endomines har även ambitionen att aktivt delta i den framtida transformeringen
och konsolideringen av den nordiska gruvbranschen och kommer därför att
utvärdera eventuella möjligheter som uppstår.

Endomines AB är noterat på Nasdaq Stockholm: (ENDO) och på Nasdaq Helsinki:
(ENDOM). Erik Penser Bankaktiebolag är bolagets likviditetsgarant i Stockholm
och Helsingfors.

Detta pressmeddelande kan innehålla framtidsinriktade uttalanden och antaganden
om framtida händelser och förhållanden, som är föremål för olika risker och
osäkerhet. Faktiska händelser och resultatutfall kan komma att skilja sig
avsevärt från vad som framgår av sådana uttalanden till följd av risker och
andra faktorer som Bolagets verksamhet påverkas av, varav en del ligger utanför
Bolagets kontroll. Dessa faktorer inkluderar, tillgänglighet på kapital;
tidpunkt och innehållet i olika åtgärdsprogram; resultat från prospektering och
utveckling av mineralfyndigheter; tolkning av borrningsresultat och geologiska
data; osäkerhet i kalkyler avseende mineraltillgångar och malmreserver;
erhållande/behållande av undersökningstillstånd och bearbetningskoncessioner;
merkostnader i projekt eller oförutsedda kostnader och utgifter; fluktuationer i
metallpriser, valutakurser samt; förhållanden på marknaden och villkoren inom
industrin. Framtidsinriktade uttalanden och antaganden baserar sig på
förväntningar och bedömningar hos Bolagets ledning vid den tidpunkt då
uttalandet gjordes. Antagandena som använts som underlag för sådana uttalanden
kan, trots att de verkade vara rimliga vid den tidpunkten, visa sig vara oklara
och därmed ska ingen överdriven tilltro till uttalandena ges.