Marge monétaire record de 187,2 millions de dollars
Flux de trésorerie records générés par les activités d’exploitation pour le secteur des redevances et des flux de métaux de 153,2 millions de dollars
MONTRÉAL, 24 févr. 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Redevances Aurifères Osisko Ltée (la « Société » ou « Osisko ») (TSX et NYSE : OR) annonce aujourd’hui ses résultats financiers consolidés pour le quatrième trimestre et l’exercice 2021, et fournit ses perspectives pour 2022 ainsi que ses prévisions initiales de croissance sur cinq ans. Les montants sont présentés en dollars canadiens, sauf indication contraire.
Faits saillants 2021
- 80 000 onces d’équivalent d’or1 gagnées en 2021, conformément à ses perspectives de production (2020 – 66 113 onces d’équivalent d’or);
- Produits records provenant des redevances et des flux de 199,6 millions de dollars (2020 – 156,6 millions de dollars)
- Flux de trésorerie consolidés générés par les activités d’exploitation de 106,1 millions de dollars (2020 – 108,0 millions de dollars)
- Flux de trésorerie d’opérations records pour le secteur des redevances et des flux de métaux2 de 153,2 millions de dollars (2020 – 114,0 millions de dollars);
- Flux de trésorerie d’opérations pour le secteur de l’exploration minière et du développement3 (Osisko Développement Corp. – TSX-V : ODV) de (47,1) millions de dollars (2020 – (6,0) millions de dollars);
- Marge monétaire4 de 93 % sur les droits de redevances et flux de métaux, ou 97 % en excluant le flux diamantifère Renard (2020 – 94 % ou 96 % en excluant le flux diamantifère Renard);
- Perte nette consolidée attribuable aux actionnaires d’Osisko de 23,6 millions de dollars, ou 0,14 $ par action, en raison de charges de dépréciation et d’exploitation minière enregistrées par Osisko Développement (« Osisko Développement »);
- Bénéfice ajusté4 consolidé de 59,3 millions de dollars, ou 0,35 $ par action de base (2020 – 48,4 millions de dollars, ou 0,30 $ par action de base);
- Rachat de 2,1 millions d’actions ordinaires pour la somme de 30,8 millions de dollars en vertu du programme de rachat dans le cours normal des activités (coût moyen d’acquisition de 14,64 $ par action); et
- Augmentation du dividende trimestriel de 10 % pour un dividende annualisé de 0,22 $ par action.
Faits saillants du quatrième trimestre de 2021
- 19 830 onces d’équivalent d’or gagnées (T4 2020 – 18 829 onces d’équivalent d’or);
- Produits records provenant des redevances et des flux de 50,7 millions de dollars (T4 2020 – 48,8 millions de dollars)
- Marge monétaire de 93 % sur les droits de redevances et flux de métaux, ou 97 % en excluant le flux diamantifère Renard (T4 2020 – 94 % ou 97 % en excluant le flux diamantifère Renard);
- Flux de trésorerie consolidés générés par les activités d’exploitation de 12,8 millions de dollars (T4 2020 – 32,6 millions de dollars)
- Flux de trésorerie d’opérations pour le secteur des redevances et des flux de métaux de 35,1 millions de dollars (T4 2020 – 34,1 millions de dollars);
- Flux de trésorerie d’opérations pour le secteur de l’exploration minière et du développement de (22,3) millions de dollars (T4 2020 – (1,5) million de dollars);
- Perte nette consolidée attribuable aux actionnaires d’Osisko de 21,2 millions de dollars, ou 0,13 $ par action de base (T4 2020 – bénéfice net de 4,6 millions de dollars, ou 0,03 $ par action de base), en raison de charges de dépréciation et d’exploitation minière enregistrées par Osisko Développement; et
- Bénéfice ajusté consolidé de 3,3 millions de dollars, ou 0,02 $ par action de base (T4 2020 – 15,5 millions de dollars, ou 0,09 $ par action de base);
- Bénéfice ajusté pour le secteur des redevances et des flux de métaux de 23,8 millions de dollars, ou 0,14 $ par action de base (T4 2020 – 19,6 millions de dollars, ou 0,12 $ par action de base);
- Perte ajustée pour le secteur de l’exploration minière et du développement de 20,5 millions de dollars, ou 0,12 $ par action de base5 (T4 2020 – 4,1 million de dollars ou 0,02 $ par action de base)
Sandeep Singh, président et chef de la direction, a commenté : « Nous avons connu une fin d’année solide pour un exercice 2021 record à plusieurs niveaux. Nos actifs clés ont continué de performer, de s’accroître et d’augmenter leur capacité pendant que nos actifs en développement ont franchi des étapes significatives vers un début de production.
Nous envisageons d’autres développements importants sur plusieurs de nos actifs clés en 2022, incluant le projet souterrain à Malartic, et les mines Eagle et Renard, dans un contexte où nos partenaires d’exploitation continuent de dégager de la valeur sur de vastes positions de terrain dans des juridictions de premier plan. Ces développements, entre autres, nous ont mené à hausser les perspectives de production 2022 de l’ordre de 10 000 à 15 000 onces d’équivalent d’or par rapport aux livraisons de 2021.
Afin de mieux définir l’importante croissance organique à long terme de la Société, nous avons annoncé des prévisions initiales de croissance sur cinq ans de l’ordre de 130 000 à 140 000 onces d’équivalent d’or en 2026. La capacité de croissance annuelle composée de 10-12 %, sur des actifs acquis lors du dernier ralentissement des marchés, devrait permettre de générer des flux de trésorerie plus importants et de diversifier la Société. Il est important de noter que nous profitons d’autres actifs importants qui, à notre avis, contribueront également à la croissance au cours de cette décennie, mais que nous n’avons pas inclus dans les prévisions en raison d’incertitudes quant à leur échéancier. »
Faits saillants financiers par secteur d’exploitation
(en milliers de dollars, à l’exception des montants par action)
En raison de sa participation de 75 % dans Osisko Développement, les actifs, les passifs, les résultats d’opérations et les flux de trésorerie de la Société consolident les activités d’Osisko Développement et de ses filiales. Le tableau ci-dessous fournit certains faits saillants financiers par secteur d’exploitation. Plus d’information par secteur d’exploitation peut être trouvée dans les états financiers consolidés et le rapport de gestion pour les trois mois terminés le 31 décembre 2021.
Pour les trois mois terminés le 31 décembre | |||||||||||||||||
Redevances Aurifères Osisko (i) | Osisko Développement(ii) | Consolidé(vii) | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
Trésorerie (iii) | 82 291 | 105 097 | 33 407 | 197 427 | 115 698 | 302 524 | |||||||||||
Produits | 50 673 | 64 560 | 2 827 | - | 50 673 | 64 560 | |||||||||||
Marge monétaire (iv) | 47 027 | 46 324 | - | - | 47 027 | 46 324 | |||||||||||
Bénéfice brut | 34 763 | 32 776 | - | - | 34 763 | 32 776 | |||||||||||
Charges d’exploitation (G&A, dév. corp. et exploration) | (5 839 | ) | (8 600 | ) | (5 801 | ) | (4 873 | ) | (11 640 | ) | (13 473 | ) | |||||
Charges d’exploitation minière | - | - | (12 919 | ) | - | (12 919 | ) | - | |||||||||
Bénéfice net (perte nette) | 21 879 | 11 756 | (57 102 | ) | (7 771 | ) | (35 223 | ) | 3 985 | ||||||||
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires d’Osisko | 21 879 | 11 756 | (43 063 | ) | (7 124 | ) | (21 184 | ) | 4 632 | ||||||||
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires d’Osisko par action (v) | 0,13 | 0,07 | (0,26 | ) | (0,04 | ) | (0,13 | ) | 0,03 | ||||||||
Bénéfice ajusté (perte ajustée) (vi) | 23 808 | 19 577 | (20 519 | ) | (4 093 | ) | 3 289 | 15 484 | |||||||||
Bénéfice ajusté (perte ajustée) par action de base (vi) | 0,14 | 0,12 | (0,12 | ) | (0,02 | ) | 0,02 | 0,09 | |||||||||
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation (vii) | |||||||||||||||||
Avant la variation des éléments hors caisse du fonds de roulement | 40 276 | 36 211 | (14 639 | ) | (8 154 | ) | 25 637 | 28 057 | |||||||||
Éléments hors caisse du fonds de roulement | (5 157 | ) | (2 113 | ) | (7 709 | ) | 6 689 | (12 866 | ) | 4 576 | |||||||
Après la variation des éléments hors caisse du fonds de roulement | 35 119 | 34 098 | (22 348 | ) | (1 465 | ) | 12 771 | 32 633 | |||||||||
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement (vii) | (23 772 | ) | (42 430 | ) | (18 655 | ) | (24 181 | ) | (42 427 | ) | (66 611 | ) | |||||
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement | (7 998 | ) | (39 007 | ) | 2 431 | 219 662 | (5 567 | ) | 180 655 |
(i) | Redevances Aurifères Osisko Ltd et ses filiales, excluant Osisko Développement Corp. et ses filiales. Représente le secteur des redevances, des flux de métaux et d’autres droits. |
(ii) | Osisko Développement Corp. et ses filiales (activités minières d’Osisko détachées avant la transaction par voie de prise de contrôle inversée complétée le 25 novembre 2020 et qui a créé Osisko Développement). Représente le secteur de l’exploration, de l’évaluation et du développement minier. |
(iii) | Aux 31 décembre 2021 et 2020. |
(iv) | La marge monétaire est une mesure de performance financière non conforme aux IFRS et sans définition standard selon les normes IFRS. Elle est calculée en déduisant le coût des ventes des produits. Veuillez vous référer aux notes incluses dans ce communiqué de presse pour une réconciliation des marges monétaires. |
(v) | Attribuable aux actionnaires d’Osisko. |
(vi) | Le bénéfice ajusté (perte ajustée) et le bénéfice ajusté (perte ajustée) par action de base sont des mesures de performance financière non conformes aux IFRS et sans définition standard selon les normes IFRS. Veuillez vous référer aux notes incluses dans ce communiqué de presse pour une réconciliation des marges monétaires. |
(vii) | Les résultats consolidés sont nets des transactions entre secteurs et des ajustements liés aux normes comptables. |
Autres faits saillants
- Annonce de Mines Agnico Eagle Ltée et de Yamana Gold Inc. d’une décision de construction positive pour le projet minier souterrain Odyssey. L’étude économique préliminaire définit un total de 7,29 millions d’onces d’or à être extraites, le tout débutant en 2023 et accroissant la durée de vie de la mine jusqu’à au moins 2039 en fonction d’environ la moitié des ressources minérales actuelles;
- Mantos Copper S.A. (« Mantos ») a annoncé une fusion avec Capstone, améliorant la visibilité sur l’actif Mantos Blancos. La construction a été complétée et l’accroissement de production est en cours pour le projet de désengorgement du concentrateur, permettant de faire la transition vers une opération d’une capacité de 20 000 tonnes par jour de sulfures. Des études sont en cours pour une expansion additionnelle à 27 000 tonnes par jour;
- La production aurifère s’est accélérée à la mine Eagle de Victoria Gold Corp. (« Victoria ») durant l’année 2021 avec 105 324 onces produites en deuxième moitié de 2021, Osisko est encouragée par l’accroissement de production lors de la deuxième moitié de 2021. Victoria a augmenté le rythme d’exploration, ciblant plusieurs zones afin d’accroître les ressources minérales sur la propriété Dublin Gulch. Fait à noter, Victoria a annoncé le démarrage du « Projet 250 » destiné à hausser la production aurifère annuelle moyenne à 250 000 onces d’or en 2023;
- De nombreux progrès en matière d’engagements liés au enjeux ESG, incluant la publication du rapport ESG inaugural, un investissement et un partenariat avec Carbon Streaming Corporation, et un engagement envers le Pacte Mondial des Nations Unies;
- Modification de la facilité de crédit renouvelable (la « facilité ») et augmentation du montant disponible de l’ordre de 150 millions de dollars pour la porter à 550 millions de dollars, en plus d’un montant supplémentaire de 100 millions de dollars en vertu de la disposition accordéon (pour un montant total de 650 millions de dollars);
- En janvier 2022, Osisko Développement a conclu des accords définitifs visant à acquérir 100 % de Tintic Consolidated Metals LLC (« Tintic »). Osisko Bermuda Limited (« Osisko Bermuda ») a signé un accord de principe non contraignant, en lien avec un flux de métaux, avec une filiale en propriété exclusive d’Osisko Développement pour une somme de 20 à 40 millions de dollars US. Dans l’éventualité où le montant maximum de 40 millions de dollars serait prélevé, Osisko Développement livrera à Osisko Bermuda 5 % de tous les métaux produits par la propriété Tintic jusqu’à ce que 53 400 onces d’or affiné aient été livrées, puis 4 % par la suite;
- En février 2022, Osisko Développement a annoncé un placement privé par voir de prise ferme de 90,0 millions de dollars et un placement privé sans l’entremise d’un courtier de 110,3 millions de dollars US. Suite à la clôture de l’acquisition de Tintic et des financements annoncés par Osisko Développement, la participation de la Société dans Osisko Développement devrait diminuer à environ 45 %; et
- Déclaration d’un dividende trimestriel de 0,055 $ par action ordinaire payable le 14 avril 2022 aux actionnaires inscrits aux registres à la fermeture des bureaux le 31 mars 2022.
Perspectives 2022
Les perspectives d’Osisko pour 2022 quant aux droits de redevances et de flux de métaux reposent en grande partie sur les prévisions publiques disponibles chez nos partenaires opérateurs. Lorsque les prévisions publiques sur les propriétés ne sont pas disponibles, Osisko obtient des prévisions internes de la part des exploitants ou se base sur les meilleures estimations de la direction.
Les estimations du nombre d’onces d’équivalent d’or(i) et de la marge monétaire par type de droit pour 2022 sont les suivantes :
Bas | Haut | Marge monétaire | ||||
(GEOs) | (GEOs) | (%) | ||||
Droits de redevances | 60 300 | 63 600 | 99,6% | |||
Droits de flux | 29 700 | 31 400 | 79,6% | |||
90 000 | 95 000 | 92,5% |
(i) | Les onces d’équivalent d’or issues des droits de redevances et de flux de métaux sur des actifs détenus et exploités par Osisko Développement sont incluses dans les perspectives. Ces onces d’équivalent d’or ne sont pas considérées sur une base consolidée comme elles sont annulées pour la consolidation. |
Pour l’estimation des perspectives 2022, les livraisons de redevances en argent (Ag) et en espèces ont été converties en onces d’équivalent d’or à partir d’un prix des matières premières de 1 800 $ US par once d’or, de 23,50 $ US par once d’argent et d’un taux de change ($ US/$ CA) de 1,26. Les onces d’équivalent d’or issues du flux diamantifère Renard ont été converties en onces d’équivalent d’or à partir d’un prix de 110 $ US par carat pour la période débutant le 1er mai 2022, comme Osisko s’est engagée, avant cette date, à réinvestir les produits nets issus du flux dans une facilité de crédit relais fournie à l’opérateur.
Prévisions sur cinq ans
Osisko prévoit que son portefeuille d’actifs générera entre 130 000 et 140 000 onces d’équivalent d’or en 2026. Les prévisions présument le début de la production sur les projets San Antonio, Cariboo, Windfall et Back Forty, entre autres. Elles présument également que Mantos atteindra sa capacité nominale suite à l’expansion récente de ses activités, ainsi qu’une production plus importante de certains autres exploitants ayant annoncé des expansions planifiées.
Au-delà de ce profil de croissance important, Osisko détient de nombreux autres actifs de croissance, incluant Hermosa, Pine Point, Spring Valley, Horne 5, Casino, Copperwood/White Pine, Amulsar et autres, lesquels n’ont pas été pris en compte dans les prévisions actuelles sur cinq ans, comme les échéanciers sont à plus long terme ou moins précis. Dans l’éventualité où les opérateurs fourniraient de plus amples détails sur la progression de ces actifs, nous évaluerons la possibilité de les inclure dans nos prévisions à long terme.
Ces prévisions sur cinq ans sont basées sur les prévisions publiques disponibles chez nos partenaires opérateurs. Lorsque les prévisions publiques sur les propriétés ne sont pas disponibles, Osisko obtient des prévisions internes de la part des exploitants ou se base sur les meilleures estimations de la direction. Les hypothèses quant au prix des matières premières utilisés dans les prévisions sur cinq ans sont basées sur un consensus actuel à long terme et un ratio de prix or/argent(Ag) de 75:1.
Conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre et de l’année 2021
Conférence téléphonique : | Vendredi le 25 février 2022 à 10h00 HNE |
Numéros de téléphone : | Sans frais en Amérique du Nord : 1 (888) 440-2180 Appels internationaux : 1 (438) 803-0536 Code d’accès : 1981388 |
Reprise (disponible jusqu’au 11 mars 2022 à 23h59 HNE) : | Sans frais en Amérique du Nord : 1 (800) 770-2030 Appels internationaux : 1 (647) 362-9199 Code d’accès : 1981388 |
Reprise également disponible sur notre site web au www.osiskogr.com |
Personne qualifiée
Le contenu scientifique et technique du présent communiqué a été révisé et approuvé par Guy Desharnais, Ph.D., géo., vice-président, évaluation de projets chez Redevances Aurifères Osisko, et « personne qualifiée » en vertu du Règlement 43-101 sur l’information concernant les projets miniers (le « Règlement 43-101 »).
À propos de Redevances Aurifères Osisko Ltée
Redevances Aurifères Osisko Ltée est une société de redevances intermédiaire de métaux précieux détenant un portefeuille axé sur les Amériques de plus de 160 redevances, flux de métaux et conventions d’achat de la production de métaux précieux. Le portefeuille d’Osisko s’appuie sur son actif clé, une redevance de 5 % sur les revenus nets de fonderie sur la mine Canadian Malartic, laquelle est la plus importante mine aurifère au Canada.
Osisko est une société constituée sous le régime des lois de la province de Québec, son siège social étant situé au 1100, avenue des Canadiens-de-Montréal, bureau 300, Montréal (Québec) H3B 2S2.
Pour de plus amples informations, veuillez contacter Redevances Aurifères Osisko Ltée :
Heather Taylor
Vice-présidente, relations aux investisseurs
Tél. (514) 940-0670 ext. 105
Courriel : htaylor@osiskogr.com
Notes : | |
(1) | Onces d’équivalent d’or |
Les onces d’équivalent d’or sont calculées trimestriellement et comprennent les redevances, les flux et les ententes d’écoulement. L’argent (Ag) gagné des redevances et ententes de flux a été converti en onces d’équivalent d’or en multipliant le nombre d’onces d’argent par le prix moyen de l’argent pour la période, puis divisé par le prix moyen de l’or pour la période. Les diamants, les autres métaux et les redevances en espèces ont été convertis en onces d’équivalent d’or en divisant le produit associé par le prix moyen de l’or pour la période. Les ententes d’écoulement sont converties en utilisant l’équivalent du règlement financier divisé par le prix moyen de l’or pour la période. |
Prix moyen des métaux et taux de change
Trois mois terminés le 31 décembre | Exercices terminés le 31 décembre | ||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||
Or(i) | 1 796 | $ | 1 874 | $ | 1 799 | $ | 1 770 | $ | |
Argent(ii) | 23,33 | $ | 24,39 | $ | 25,14 | $ | 20,54 | $ | |
Taux de change ($ US/$ CA) (iii) | 1,2603 | 1,3030 | 1,2535 | 1,3413 |
(i) | Prix pm en dollars américains selon le London Bullion Market Association | |
(ii) | Prix en dollars américains selon le London Bullion Market Association | |
(iii) | Taux quotidien de la Banque du Canada |
(2) | Le secteur d’exploitation des redevances et des flux réfère au secteur d’exploitation des redevances, des flux de métaux et d’autres droits, ce qui correspond aux activités de Redevances Aurifères Osisko Ltée et ses filiales, excluant Osisko Développement Corp. et ses filiales. |
(3) | Le secteur d’exploitation de l’exploration minière et du développement minier réfère au secteur d’exploitation de l’exploration minière, de l’évaluation et du développement, ce qui correspond aux activités d’Osisko Développement Corp. et ses filiales. |
(4) | Mesures non conformes aux IFRS |
La Société a inclus certaines mesures de performance dans ce communiqué de presse qui n’ont aucune définition standard selon les Normes internationales d’information financière (International Financial Reporting Standards ou IFRS), incluant (i) la marge monétaire (en dollars et en pourcentage), (ii) le bénéfice ajusté (perte ajustée) et (iii) le bénéfice ajusté (perte ajustée) par action. La présentation de ces mesures non conformes aux IFRS vise à fournir de l’information supplémentaire et ces dernières ne doivent pas être considérées seules ou comme substituts aux mesures de performance préparées en conformité avec les IFRS. Ces mesures n’indiquent pas nécessairement des profits d’exploitation ou des flux de trésorerie d’exploitation tels que définis selon les IFRS. Comme les opérations d’’Osisko sont principalement axées sur les métaux précieux, la Société présente les marges monétaires et le bénéfice ajusté parce qu’elle croit que certains investisseurs utilisent cette information, conjointement avec des mesures conformes aux IFRS, afin d’évaluer la performance de la Société comparativement à d’autres sociétés de l’industrie minière et des métaux précieux qui présentent leurs résultats de façon similaire. Toutefois, les autres sociétés peuvent calculer ces mesures non conformes aux IFRS de façon différente. |
Marge monétaire (en dollars et en pourcentage des produits)
La marge monétaire (en dollars) représente les produits moins les coûts des ventes (excluant l’épuisement). La marge monétaire (en pourcentage des produits) représente la marge monétaire (en dollars) divisée par les produits.
Trois mois terminés le 31 décembre | Exercices terminés le 31 décembre | ||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||
Droits de redevances et de flux | |||||||||
Produits | 50 673 | 64 560 | 224 877 | 213 630 | |||||
Moins : produits des droits d’ententes d’écoulement | - | (15 796 | ) | (25 265 | ) | (57 056 | ) | ||
Produits des droits de redevances et de flux | 50 673 | 48 764 | 199 612 | 156 574 | |||||
Coût des ventes | (3 646 | ) | (18 236 | ) | (37 646 | ) | (63 700 | ) | |
Moins : coût des ventes des droits d’ententes d’écoulement | - | 15 086 | 24 343 | 54 200 | |||||
Coût des ventes des droits de redevances et de flux | (3 646 | ) | (3 150 | ) | (13 303 | ) | (9 500 | ) | |
Produits des droits de redevances et de flux | 50 673 | 48 764 | 199 612 | 156 574 | |||||
Moins : coût des ventes des droits de redevances et de flux | (3 646 | ) | (3 150 | ) | (13 303 | ) | (9 500 | ) | |
Marge monétaire (en dollars) | 47 027 | 45 614 | 186 309 | 147 074 | |||||
Marge monétaire (en pourcentage des produits) | 93 | % | 94 | % | 93 | % | 94 | % | |
Droits de redevances et de flux (excluant le flux diamantifère Renard) | |||||||||
Produits des droits de redevances et de flux | 50 673 | 48 764 | 199 612 | 156 574 | |||||
Moins : produits du flux diamantifère Renard | (6 884 | ) | (4 284 | ) | (20 775 | ) | (8 692 | ) | |
Produits des droits de redevances et de flux, excluant le flux diamantifère Renard | 43 789 | 44 480 | 178 837 | 147 882 | |||||
Coût des ventes des droits de redevances et de flux | (3 646 | ) | (3 150 | ) | (13 303 | ) | (9 500 | ) | |
Moins : Coût des ventes du flux diamantifère Renard | 2 286 | 1 845 | 7 929 | 3 751 | |||||
Coût des ventes des droits de redevances et de flux, excluant le flux diamantifère Renard | (1 360 | ) | (1 305 | ) | (5 374 | ) | (5 749 | ) | |
Produits des droits de redevances et de flux, excluant le flux diamantifère Renard | 43 789 | 44 480 | 178 837 | 147 882 | |||||
Moins : coût des ventes des droits de redevances et de flux, excluant le flux diamantifère Renard | (1 360 | ) | (1 305 | ) | (5 354 | ) | (5 749 | ) | |
Marge monétaire (en dollars) | 42 429 | 43 175 | 173 463 | 142 133 | |||||
Marge monétaire (en pourcentage des produits) | 97 | % | 97 | % | 97 | % | 96 | % | |
Droits d’ententes d’écoulement | |||||||||
Produits des droits d’ententes d’écoulement | - | 15 796 | 25 265 | 57 056 | |||||
Moins : coût des ventes des droits d’ententes d’écoulement | - | (15 086 | ) | (24 343 | ) | (54 200 | ) | ||
Marge monétaire (en dollars) | - | 710 | 922 | 2 856 | |||||
Marge monétaire (en pourcentage des produits) | - | 4 | % | 4 | % | 5 | % |
Bénéfice ajusté (perte ajustée) et bénéfice ajusté (perte ajustée) par action de base
Le bénéfice ajusté (perte) est défini comme: le bénéfice net (perte) ajusté en fonction de certains éléments : le gain (la perte) de change, la dépréciation d’actifs (incluant la dépréciation d’actifs financiers et d’investissements dans des sociétés associées), les gains (pertes) à la cession d’actifs d’exploration et d’évaluation, le gain latent (perte latente) sur placements, la quote-part de la perte d’entreprises associées, le revenu différé lié à la prime sur les actions accréditives, la charge (recouvrement) d’impôts sur le résultat différés ainsi que d’autres éléments comme les gains hors caisse.
Le bénéfice ajusté (perte ajustée) par action de base est obtenu en divisant le « bénéfice ajusté (perte) » par le « nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation » pour la période.
Trois mois terminés le 31 décembre | |||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||
Redevances Aurifères Osisko (i) | Osisko Développement (ii) | Consolidé | Redevances Aurifères Osisko (i) | Osisko Développement (ii) | Consolidé | ||||||||
(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
Bénéfice net (perte nette) | 21 884 | (57 107 | ) | (35 223 | ) | 12 384 | (8 399 | ) | 3 985 | ||||
Ajustements : | |||||||||||||
Dépréciation d’actifs | - | 48 451 | 48 451 | 2 694 | - | 2 694 | |||||||
Perte (gain) de change | 4 | (53 | ) | (49 | ) | 272 | 242 | 514 | |||||
Perte latente (gain latent) sur placements | (6 143 | ) | (527 | ) | (6 670 | ) | (1 414 | ) | 359 | (1 055 | ) | ||
Quote-part de la perte (gain) d’entreprises associées | 883 | 402 | 1 285 | 3 342 | 381 | 3 723 | |||||||
Revenu différé lié à la prime sur les actions accréditives | - | (1 102 | ) | (1 102 | ) | - | - | - | |||||
Charge (recouvrement) d’impôts sur le résultat différé | 7 180 | (6 277 | ) | 903 | 1 593 | 577 | 2 170 | ||||||
Autre gain hors caisse | - | (4 306 | ) | (4 306 | ) | - | - | - | |||||
Coûts de transaction (PCI) | - | - | - | 706 | 2 747 | 3 453 | |||||||
Bénéfice ajusté (perte ajustée) | 23 808 | (20 519 | ) | 3 289 | 19 577 | (4 093 | ) | 15 484 | |||||
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation (en milliers) | 166 807 | 166 807 | 166 807 | 166 093 | 166 093 | 166 093 | |||||||
Bénéfice ajusté (perte ajustée) par action de base | 0,14 | (0,12 | ) | 0,02 | 0,12 | (0,02 | ) | 0,09 |
(i) | Redevances Aurifères Osisko Ltée et ses filiales, excluant Osisko Développement Corp. et ses filiales. Représente le secteur des redevances, des flux de métaux et d’autres droits. | |
(ii) | Osisko Développement Corp. et ses filiales. Représente le secteur de l’exploration, de l’évaluation et du développement minier. |
Exercices terminés le 31 décembre | |||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||
Redevances Aurifères Osisko (i) | Osisko Développement (ii) | Consolidé | Redevances Aurifères Osisko (i) | Osisko Développement (ii) | Consolidé | ||||||||
(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||
Bénéfice net (perte nette) | 77 282 | (133 957 | ) | (56 675 | ) | 24 931 | (8 702 | ) | 16 229 | ||||
Ajustements : | |||||||||||||
Dépréciation d’actifs | 4 400 | 122 250 | 126 650 | 34 298 | - | 34 298 | |||||||
Perte (gain) de change | 186 | 489 | 675 | (894 | ) | 242 | (652 | ) | |||||
Perte latente (gain latent) sur placements | (14 403 | ) | (1 368 | ) | (15 771 | ) | (12 455 | ) | (4 140 | ) | (16 595 | ) | |
Quote-part de la perte (gain) d’entreprises associées | 2 246 | 1 704 | 3 950 | 5 678 | 1 979 | 7 657 | |||||||
Revenu différé lié à la prime sur les actions accréditives | - | (6 971 | ) | (6 971 | ) | - | - | - | |||||
Charge (recouvrement) d’impôts sur le résultat différé | 24 695 | (12 971 | ) | 11 724 | 2 750 | 1 010 | 3 760 | ||||||
Autre gain hors caisse | - | (4 306 | ) | (4 306 | ) | - | - | - | |||||
Coûts de transaction (PCI) | - | - | - | 982 | 2 747 | 3 729 | |||||||
Bénéfice ajusté (perte ajustée) | 94 406 | (35 130 | ) | 59 276 | 55 290 | (6 864 | ) | 48 426 | |||||
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation (en milliers) | 167 628 | 167 628 | 167 628 | 162 303 | 162 303 | 162 303 | |||||||
Bénéfice ajusté (perte ajustée) par action de base | 0,56 | (0,21 | ) | 0,35 | 0,34 | (0,04 | ) | 0,30 |
(i) | Redevances Aurifères Osisko Ltée et ses filiales, excluant Osisko Développement Corp. et ses filiales. Représente le secteur des redevances, des flux de métaux et d’autres droits. | |
(ii) | Osisko Développement Corp. et ses filiales (activités minières détachées d’Osisko avant la transaction par voie de prise de contrôle inversée complétée le 25 novembre 2020 et qui a créé Osisko Développement). Représente le secteur de l’exploration minière, de l’évaluation et du développement minier. |
Énoncés prospectifs
Certains énoncés contenus dans ce communiqué de presse peuvent être considérés comme des énoncés prospectifs, au sens du United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995, et comme de l’information prospective au sens des lois applicables sur les valeurs mobilières canadiennes. Les énoncés prospectifs sont des énoncés qui ne sont pas des faits historiques et qui font référence, sans s’y limiter, à des événements futurs, des estimations de production des actifs d’Osisko (incluant l’augmentation de production), au développement dans les délais attendus des propriétés minières sur lesquelles Osisko détient des redevances, flux de métaux, ententes d’écoulement de métaux et des investissements, aux attentes de la direction concernant la croissance d’Osisko, aux résultats d’exploitation, aux estimations des recettes futures, aux coûts de production, à la valeur comptable des actifs, à la capacité de continuer à verser un dividende, aux exigences de capital supplémentaire, aux perspectives et occasions d’affaires, à la demande future et à la fluctuation du cours des matières premières (incluant les perspectives sur l’or, l’argent, les diamants, autres matières premières), au marché des devises et aux conditions de marchés générales. De plus, les énoncés et estimations (incluant les données des tableaux) liés aux réserves et ressources minérales, et aux onces d’équivalent d’or sont des énoncés prospectifs car ils impliquent l’évaluation implicite, fondée sur certaines estimations et hypothèses, et aucune assurance ne peut être donnée que les onces d’équivalent d’or seront réalisées. Les énoncés prospectifs sont des énoncés qui ne sont pas des faits historiques et qui peuvent généralement, mais pas forcément, être identifiés par l’emploi de mots comme « est prévu », « prévoit », « planifie », « anticipe », « croit », « a l’intention », « estime », « projette », « potentiel », « échéancier », et autres expressions semblables ou des variations (incluant les variantes négatives de ces mots ou phrases), ou qui peuvent être identifiés par des affirmations à l’effet que certaines actions, événements ou conditions « se produiront », « pourraient » ou « devraient » se produire. Les énoncés prospectifs sont assujettis à des risques connus et inconnus, des incertitudes et d’autres facteurs, la plupart desquels Osisko ne contrôle pas, et les résultats réels pourraient différer sensiblement des résultats prévus dans les énoncés prospectifs. Ces risques incluent, mais sans s’y limiter : les fluctuations de la valeur du dollar canadien par rapport au dollar américain, les changements réglementaires dans les gouvernements nationaux et locaux, y compris l’octroi des permis et les et les politiques fiscales; des développements au niveau règlementaire, politique ou économique dans les pays où les propriétés sur lesquelles Osisko détient un droit de redevance, de flux de métaux ou un autre droit se situent, où via lesquels ils sont détenus; les risques liés aux opérateurs des propriétés sur lesquelles Osisko détient une redevance, un flux de métaux ou un autre droit; la réalisation dans les délais prévus du développement, de l’obtention des permis, de la construction, du début de la production, de l’accroissement de production (incluant les défis opérationnels et techniques) sur les propriétés sur lesquelles Osisko détient un droit de redevance, de flux de métaux ou un autre droit; des variations au niveau du débit et de l’échéancier de production en fonction de l’estimation des ressources minérales ou prévisions de production par les opérateurs des propriétés sur lesquelles Osisko détient un droit de redevance, de flux de métaux ou un autre droit, incluant la conversion des ressources minérales en réserves minérales et la capacité de remplacer les ressources minérales; une issue défavorable à des défis ou litiges liés aux titres miniers, permis ou autorisations en lien avec des propriétés sur lesquelles Osisko détient un droit de redevance, de flux de métaux ou un autre droit; des opportunités d’affaires qui se présentent à, ou initiées par Osisko; la disponibilité en continu du capital et du financement et les conditions économiques générales, les conditions de marchés et d’affaires; les risques associés à l’exploration, au développement et à l’exploitation des propriétés sur lesquelles Osisko détient un droit de redevance, de flux de métaux ou un autre droit, incluant, sans s’y limiter, les conditions géologiques inhabituelles ou imprévues et métallurgiques, des affaissement ou des effondrements de terrains, les inondations et autres catastrophes naturelles ou des troubles civils, ou d’autres risques non assurés, l’intégration des actifs acquis et les mesures des gouvernements envers la propagation de la COVID-19 et l’efficacité de ces mesures et l’impact potentiel de la COVID-19 sur les affaires, les opérations et la condition financière d’Osisko. Les énoncés prospectifs figurant dans ce communiqué de presse sont basés sur des hypothèses jugées raisonnables par la direction, incluant, sans s’y limiter, l’exploitation continue des propriétés sur lesquelles Osisko détient une redevance, un flux ou un autre droit par les propriétaires ou les opérateurs de ces propriétés de manière conforme aux pratiques antérieures; l’exactitude des énoncés publics et de la divulgation faite par les propriétaires ou les opérateurs de ces propriétés sous-jacentes (incluant les attentes liées au développement des propriétés sous-jacentes qui ne sont pas encore en production); l’absence de développement défavorable lié à toute propriété importante sur laquelle Osisko détient une redevance, un flux ou un autre droit; que les énoncés et estimations liés aux réserves et ressources minérales et effectués par les propriétaires ou opérateurs des propriétés sur lesquelles Osisko détient une redevance, un flux ou un autre droit soient exacts; les revenus stables de la Société et les actifs liés à la détermination du statut PFIC (Passive Foreign Investment Company); l’intégration des actifs acquis; et l’absence de tout facteur qui pourrait faire en sorte que les actions, événements ou résultats diffèrent de ce qui est anticipé, estimé et attendu.
Pour plus de détails au sujet des risques, incertitudes et hypothèses, veuillez consulter la plus récente notice annuelle d’Osisko déposée auprès des commissions en valeurs mobilières canadiennes et disponible en versions électroniques sous le profil de l’émetteur d’Osisko sur SEDAR, au www.sedar.com, et auprès de la Securities and Exchange Commission (« SEC ») aux États-Unis, sur EDGAR, au www.sec.gov. Osisko souhaite avertir que la liste des risques et incertitudes cités précédemment n’est pas exhaustive. Les investisseurs et autres devraient considérer prudemment les facteurs ci-dessus ainsi que les incertitudes qu’ils représentent et le risque qu’ils impliquent. Osisko considère que ses hypothèses sont raisonnables compte tenu de l’information disponible, mais aucune garantie ne peut être fournie quant au fait que ces attentes seront exactes, comme les résultats réels peuvent différer de façon importante des résultats prévus, comme les énoncés prospectifs incluent dans ce communiqué de presse ne sont pas une garantie de performance future et l’on ne devrait pas s’y fier indûment. Dans ce communiqué de presse, Osisko s’appuie sur des informations publiques divulguées par des tierces parties en lien avec ses actifs et ne peut conséquemment assumer la responsabilité des divulgations publiques de ces tierces parties. Ces énoncés ne sont valides qu’en date de ce communiqué de presse. Osisko décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser tout énoncé prospectif, que ce soit à la suite de la réception de nouveaux renseignements, de la survenance d’événements futurs ou autrement, à l’exception de ce qui est exigé par la loi.
Redevances Aurifères Osisko Ltée | ||||||
Bilans consolidés | ||||||
(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens) | ||||||
31 décembre | 31 décembre | |||||
2021 | 2020 | |||||
$ | $ | |||||
Actif | ||||||
Actif courant | ||||||
Trésorerie | 115 698 | 302 524 | ||||
Placements à court terme | - | 3 501 | ||||
Sommes à recevoir | 14 691 | 12 894 | ||||
Stocks | 18 596 | 10 025 | ||||
Autres actifs | 3 941 | 6 244 | ||||
152 926 | 335 188 | |||||
Actif non courant | ||||||
Placements dans des entreprises associées | 125 354 | 119 219 | ||||
Autres placements | 169 010 | 157 514 | ||||
Redevances, flux et autres intérêts | 1 154801 | 1 116 128 | ||||
Intérêts miniers et immobilisations corporelles | 635 655 | 489 512 | ||||
Exploration et évaluation | 3 635 | 42 519 | ||||
Goodwill | 111 204 | 111 204 | ||||
Autres actifs | 18 037 | 25 820 | ||||
2 370 622 | 2 397 104 | |||||
Passif | ||||||
Passif courant | ||||||
Comptes créditeurs et charges à payer | 30 049 | 46 889 | ||||
Dividendes à payer | 9 157 | 8 358 | ||||
Provisions et autres passifs | 12 179 | 4 431 | ||||
Tranche courante de la dette à long terme | 294 891 | 49 867 | ||||
346 276 | 109 545 | |||||
Passif non courant | ||||||
Provisions et autres passifs | 60 334 | 41 536 | ||||
Dette à long terme | 115 544 | 350 562 | ||||
Impôts sur le résultat différés | 68 407 | 54 429 | ||||
590 561 | 556 072 | |||||
Capitaux propres | ||||||
Capital-actions | 1 783 689 | 1 776 629 | ||||
Bons de souscription | 18 072 | 18 072 | ||||
Surplus d’apport | 42 525 | 41 570 | ||||
Composante capitaux propres des débentures convertibles | 14 510 | 17 601 | ||||
Cumul des autres éléments du résultat global | 58 851 | 48 951 | ||||
Déficit | (283 042 | ) | (174 458 | ) | ||
Capitaux attribuables aux actionnaires de Redevances Aurifères Osisko Ltée | 1 634 605 | 1 728 365 | ||||
Participations ne donnant pas le contrôle | 145 456 | 112 667 | ||||
Total des capitaux propres | 1 780 061 | 1 841 032 | ||||
2 370 622 | 2 397 104 |
Redevances Aurifères Osisko Ltée | ||||||||||||
États consolidés des résultats | ||||||||||||
Pour les trois mois et les exercices terminés le 31 décembre 2021 et 2020 | ||||||||||||
(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action) | ||||||||||||
Trois mois terminés le 31 décembre | Exercices terminés Le 31 décembre | |||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||
Produits | 50 673 | 64 560 | 224 877 | 213 630 | ||||||||
Coût des ventes | (3 646 | ) | (18 236 | ) | (37 646 | ) | (63 700 | ) | ||||
Épuisement des droits de redevances, de flux et d’autres intérêts | (12 264 | ) | (13 548 | ) | (48 361 | ) | (45 605 | ) | ||||
Bénéfice brut | 34 763 | 32 776 | 138 870 | 104 325 | ||||||||
Autres charges d’exploitation | ||||||||||||
Générales et administratives | (10 829 | ) | (7 842 | ) | (41 265 | ) | (25 901 | ) | ||||
Développement des affaires | (1 130 | ) | (5 608 | ) | (4 168 | ) | (10 290 | ) | ||||
Exploration et évaluation | 319 | (23 | ) | (1 197 | ) | (131 | ) | |||||
Charges d’exploitation minière | (12 919 | ) | - | (12 919 | ) | - | ||||||
Dépréciation d’actifs - redevances, flux de métaux et autres droits | - | - | (2 288 | ) | (26 300 | ) | ||||||
Dépréciation d’actifs - exploration, évaluation et développement minier | (48 451 | ) | - | (122 250 | ) | - | ||||||
Bénéfice (perte) d’exploitation | (38 247 | ) | 19 303 | (45 217 | ) | 41 703 | ||||||
Produits d’intérêts | 1 139 | 1 059 | 5 065 | 4 582 | ||||||||
Charges financières | (6 290 | ) | (6 193 | ) | (24 586 | ) | (26 131 | ) | ||||
Gain (perte) de change | 183 | (276 | ) | (554 | ) | 1 023 | ||||||
Quote-part de la perte d’entreprises associées | (1 285 | ) | (3 723 | ) | (3 950 | ) | (7 657 | ) | ||||
Autres gains nets (pertes nettes) | 10 507 | 2 160 | 25 522 | 13 622 | ||||||||
(Perte) bénéfice avant les impôts sur le résultat | (33 993 | ) | 12 330 | (43 720 | ) | 27 142 | ||||||
Charge d’impôts sur le résultat | (1 230 | ) | (8 345 | ) | (12 955 | ) | (10 913 | ) | ||||
Bénéfice net (perte nette) | (35 223 | ) | 3 985 | (56,675 | ) | 16 229 | ||||||
Bénéfice net (perte nette) attribuable aux : | ||||||||||||
Actionnaires de Redevances Aurifères Osisko Ltée | (21 184 | ) | (4 632 | ) | (23 554 | ) | 16 876 | |||||
Actionnaires sans contrôle | (14 039 | ) | (647 | ) | (33 121 | ) | (647 | ) | ||||
Bénéfice net (perte nette) par action | ||||||||||||
De base et dilué(e) | (0,13 | ) | 0,03 | (0,14 | ) | 0,10 |
Redevances Aurifères Osisko Ltée | ||||||||||||
États consolidés des flux de trésorerie | ||||||||||||
Pour les trois mois et les exercices terminés le 31 décembre 2021 et 2020 | ||||||||||||
(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens) | ||||||||||||
Trois mois terminés le 31 décembre | Exercices terminés Le 31 décembre | |||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||
Activités d’exploitation | ||||||||||||
Bénéfice net (perte nette) | (35 223 | ) | 3 985 | (56 675 | ) | 16 229 | ||||||
Ajustements pour : | ||||||||||||
Rémunération fondée sur des actions | 4 045 | 2 429 | 13 280 | 9 361 | ||||||||
Épuisement et amortissement | 14 961 | 13 838 | 51 934 | 46 904 | ||||||||
Dépréciation d’actifs | 48 451 | 2 694 | 126 650 | 34 298 | ||||||||
Charges financières | 2 108 | 1 771 | 7 721 | 8 409 | ||||||||
Quote-part de la perte d’entreprises associées | 1 285 | 3 723 | 3 950 | 7 657 | ||||||||
Gain net à l’acquisition de placements | - | - | (7 638 | ) | (3 827 | ) | ||||||
Variation de la juste valeur d’actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net | (6 214 | ) | (1 055 | ) | (6 286 | ) | (2 387 | ) | ||||
Gain net découlant de la dilution de placements | (456 | ) | - | (1 847 | ) | (10 381 | ) | |||||
Gain net découlant de la cession de placements | - | (4 131 | ) | - | (5 357 | ) | ||||||
Perte (gain) de change | (49 | ) | 514 | 675 | (652 | ) | ||||||
Revenu lié à la prime sur les actions accréditives | (1 102 | ) | - | (6 971 | ) | - | ||||||
Charge d’impôts sur le résultat différés | 903 | 2 170 | 11 724 | 3 760 | ||||||||
Autres | (3 072 | ) | 2 119 | (5 423 | ) | 2 230 | ||||||
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation avant la variation des éléments hors caisse du fonds de roulement | 25 637 | 28 057 | 131 094 | 106 244 | ||||||||
Variation des éléments hors caisse du fonds de roulement | (12 866 | ) | 4 576 | (24 999 | ) | 1 734 | ||||||
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | 12 771 | 32 633 | 106 095 | 107 978 | ||||||||
Activités d’investissement | ||||||||||||
Cession nette de placements à court terme | - | 2 000 | 3 501 | 412 | ||||||||
Acquisition du projet aurifère San Antonio | - | (3 500 | ) | - | (52 208 | ) | ||||||
Acquisition de placements | (4 548 | ) | (6 850 | ) | (46 713 | ) | (49 194 | ) | ||||
Produits de la cession de placements | 22 827 | 264 | 50 936 | 10 864 | ||||||||
Acquisition de droits de redevances et de flux | (22 223 | ) | (29 183 | ) | (90 936 | ) | (66 062 | ) | ||||
Actifs miniers et immobilisations corporelles | (40 781 | ) | (29 341 | ) | (185 297 | ) | (71 828 | ) | ||||
Charges d’exploration et d’évaluation, nettes | 2 295 | (1 | ) | (3 175 | ) | (202 | ) | |||||
Encaisse affectée | (504 | ) | - | (504 | ) | 4 762 | ||||||
Autres | 507 | - | 150 | 357 | ||||||||
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | (42 427 | ) | (66 611 | ) | (272 038 | ) | (223 099 | ) | ||||
Activités de financement | ||||||||||||
Placement privé d’actions ordinaires | - | - | - | 85 000 | ||||||||
Investissements d’actionnaires minoritaires | - | 214 323 | 39 760 | 214 323 | ||||||||
Dépenses liées à l’émission d’actions pour des investissements effectués par des actionnaires minoritaires | - | (5 965 | ) | (3 044 | ) | (5 965 | ) | |||||
Levée d’options d’achat d’actions et actions émises en vertu du régime d’achat d’actions | 1 353 | 453 | 14 547 | 7 835 | ||||||||
Augmentation de la dette à long terme | 4 015 | - | 54 015 | 71 660 | ||||||||
Remboursement de la dette à long terme | (251 | ) | (19 205 | ) | (50 251 | ) | (19 205 | ) | ||||
Rachat d’actions ordinaires dans le cours normal des activités | (290 | ) | - | (30 791 | ) | (3 933 | ) | |||||
Dividendes payés | (8 719 | ) | (7 851 | ) | (32 464 | ) | (28 914 | ) | ||||
Paiement en capital sur les charges de location | (2 004 | ) | (201 | ) | (6 582 | ) | (1 155 | ) | ||||
Retenue d’impôt à la source sur règlement d’unités d’actions restreintes et différées | (133 | ) | - | (3 715 | ) | (2 555 | ) | |||||
Autres | 462 | (899 | ) | (1 076 | ) | (230 | ) | |||||
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement | (5 567 | ) | 180 655 | (19 601 | ) | 316 861 | ||||||
(Diminution) augmentation de la trésorerie avant l’incidence des variations de taux de change sur la trésorerie | (35 223 | ) | 146 677 | (185,544 | ) | 201 740 | ||||||
Incidence des variations de taux de change sur la trésorerie | (1 024 | ) | (4 858 | ) | (1,282 | ) | (7 439 | ) | ||||
(Diminution) augmentation de la trésorerie | (36 247 | ) | 141 819 | (186,826 | ) | 194 301 | ||||||
Trésorerie – début de la période | 151 945 | 160 705 | 302,524 | 108 223 | ||||||||
Trésorerie – fin de la période | 115 698 | 302 524 | 115,698 | 302 524 |
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