- 2023년 2분기 신고 및 조정 영업이익* 전년 대비 각각 18%, 17% 증가
- 2023년 2분기 신고 및 조정 EPS* 각각 2.42달러와 2.32달러로 14%, 9% 증가
- 연간 조정 EPS 전망치 8.80~9.40달러로 8.70~9.40달러에서 상향 조정
미국 일리노이주 웨스트체스터, Aug. 13, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- 식품 및 음료 제조업계에 각종 원료 솔루션을 공급하는 글로벌 리더 Ingredion Incorporated (NYSE: INGR)가 2023년도 2분기 실적을 발표했다. 2023년도 2분기와 2022년도 실적 수치는 미국 일반회계기준(“GAAP”)을 따른 것으로, 비일반회계기준(non-GAAP)을 따른 회사 재무 자료에서 제외된 항목을 포함한다.
Ingredion 사장 겸 최고경영책임자(CEO) Jim Zallie는 “우리 팀은 강력한 수익 성장세를 지속하면서 변화하는 시장 역학에 적응하는 능력을 다시 한번 증명했다. 변화하는 고객 수요 전망에 맞춰 생산량을 조절하는 팀의 민첩성은 강력한 수익 성장세와 영업 활동 현금 흐름 증가로 이어졌다. 핵심 원료 부문에서 강세를 보이는 북미와 스페셜티 부문에서 강세인 EMEA 사업부가 기록적인 2분기 순매출을 달성한 가운데 이번 분기 실적은 우리의 다각화된 원료 포트폴리오 가치를 더욱더 증명했다”고 밝혔다.
그는 이어 “스페셜티 원료의 순매출 증가는 가격과 고객 믹스에 기인한 것이다. 전체적으로 보아 Ingredion의 스페셜티 원료는 회사의 전체 순매출을 이끌었다. 이는 저당 실현 솔루션 같이 건강한 천연 원료에 대한 꾸준한 수요를 보여준다. 우리 회사의 차별화된 저칼로리 및 제로 칼로리 제품용 고농도 천연 감미료는 확실한 단맛과 풍미를 꾸준히 인정받고 있다. 한편 물량은 식품 공급망 전반에 걸친 재고 리밸런싱과 소비자의 지출 행위 변화에 지속적으로 영향을 받았다”고 덧붙였다.
또한 Zallie는 “갱신된 연간 전망은 올해 지속적으로 수익 성장세를 실현하고 성장추진로드맵(Driving Growth Roadmap)을 실행에 옮김으로써 주주에게 장기 가치를 구현할 수 있다는 우리 회사의 자신감을 반영한 것”이라고 말했다.
*조정 주당순이익(EPS), 조정 영업이익, 조정 법인세 실효세율, 조정 영업 현금 흐름은 비일반회계기준(non-GAAP) 재무 항목이다. 이러한 비일반회계기준 재무 항목들을 미국 GAAP 항목과 직접적으로 비교하려면 본 보도자료에 포함된 연결재무제표 Supplemental Financial Information의 section II에서 Non-GAAP Information을 참고하면 된다.
Diluted Earnings Per Share (EPS)
| 2Q22 | 2Q23 | |||||
| Reported EPS | $ | 2.12 | $ | 2.42 | ||
| Restructuring/Impairment costs | 0.01 | - | ||||
| Tax items and other matters | (0.01 | ) | (0.10 | ) | ||
| Adjusted EPS** | $ | 2.12 | $ | 2.32 | ||
Estimated factors affecting changes in Reported and Adjusted EPS
| 2Q23 | ||
| Total items affecting EPS** | 0.20 | |
| Total operating items | 0.40 | |
| Margin | 0.75 | |
| Volume | (0.21 | ) |
| Foreign exchange | (0.08 | ) |
| Other income | (0.06 | ) |
| Total non-operating items | (0.20 | ) |
| Other non-operating income | (0.02 | ) |
| Financing costs | (0.15 | ) |
| Tax Rate | (0.03 | ) |
| Shares outstanding | (0.01 | ) |
| Non-controlling interests | 0.01 | |
** 전체 수치는 반올림으로 인해 맞지 않을 수 있다;
주요 재무 정보
- 2023년 6월 30일 기준으로 단기 투자금을 포함한 총부채와 현금은 각각 25억 달러, 2억 6300만 달러다. 2022년 12월 31일 기준으로는 각각 25억 달러, 2억 3900만 달러이다.
- 2분기에 신고된 순금융 비용은 3000만 달러로 전년 동기에는 1700만 달러였다.
- 2분기 신고 및 조정 법인세 실효세율은 25.1%, 28.3%로, 전년 동기에는 각각 26.0%, 26.8%였다. 신고 법인세 실효세율의 감소는 2023년 6월 30일 마감된 3개월 동안 미국 달러화 대비 멕시코 페소화 가치가 하락한 것이 주 원인으로 작용했다. 감소분은 파키스탄 슈퍼 세금 세율 인상으로 일부분 상쇄되었다.
- 순자본지출은 1억 5300만 달러로 전년 동기 대비 1600만 달러 증가했다.
주요 비즈니스 리뷰
Total Ingredion
Net Sales
| $ in millions | 2022 | FX Impact | Volume | Price/mix | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||
| Second Quarter | 2,044 | (47 | ) | (225 | ) | 297 | 2,069 | 1 | % | 4 | % |
| Year-to-Date | 3,936 | (110 | ) | (341 | ) | 721 | 4,206 | 7 | % | 10 | % |
Reported Operating Income
| $ in millions | 2022 | FX Impact | Business Drivers | Acquisition / Integration | Restructuring / Impairment | Other | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||
| Second Quarter | 213 | (7 | ) | 43 | - | 2 | - | 251 | 18 | % | 21 | % | |
| Year-to-Date | 423 | (19 | ) | 138 | 1 | 4 | (5 | ) | 542 | 28 | % | 33 | % |
Adjusted Operating Income
| $ in millions | 2022 | FX Impact | Business Drivers | 2023 | Change | Change excl. FX | |||
| Second Quarter | 215 | (7 | ) | 43 | 251 | 17 | % | 20 | % |
| Year-to-Date | 428 | (19 | ) | 138 | 547 | 28 | % | 32 | % |
순매출
- 2분기과 올해 누적 순매출은 전년 대비 각각 1%, 7% 증가했다. 순매출 증가는 가격과 제품 믹스가 주도했고, 적극적인 고객 믹스 관리와 환율 여파를 비롯해 물량 감소로 일부분 상쇄되었다. 환율 여파를 제외했을 때 순매출은 2분기에 4%, 올해 누적 10% 증가했다.
영업이익
- 2분기 신고 영업이익과 조정 영업이익은 모두 2억 5100만 달러로 각각 전년 대비 18%, 17% 증가했다. 증가분은 우호적인 가격 믹스가 주도했고 높은 원자재 가격과 투입 비용 및 물량 감소로 부분 상쇄되었다. 외환 여파를 제외했을 때 신고 영업이익과 조정 영업이익은 전년 대비 각각 21%, 20% 증가했다.
- 올해 누적 신고 영업이익과 조정 영업이익은 각각 5억 4200만 달러, 5억 4700만 달러로 전년 대비 각각 28% 증가했다. 신고 영업이익과 조정 영업이익의 증가분은 우호적인 가격 믹스, 높은 원자재 가격과 투입 비용 및 물량 감소로 부분 상쇄되었다. 외환 여파를 제외했을 때 신고 영업이익과 조정 영업이익은 전년 대비 각각 33%, 32% 증가했다.
북미 지역
Net Sales
| $ in millions | 2022 | FX Impact | Volume | Price Mix | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||
| Second Quarter | 1,284 | (7 | ) | (124 | ) | 189 | 1,342 | 5 | % | 5 | % |
| Year-to-Date | 2,458 | (15 | ) | (206 | ) | 461 | 2,698 | 10 | % | 10 | % |
Segment Operating Income
| $ in millions | 2022 | FX Impact | Business Drivers | 2023 | Change | Change excl. FX | |||
| Second Quarter | 161 | (1 | ) | 37 | 197 | 22 | % | 23 | % |
| Year-to-Date | 317 | (3 | ) | 90 | 404 | 27 | % | 28 | % |
2분기 북미 영업이익은 1억 9700만 달러로 전년 동기 대비 3600만 달러 증가했다. 올해 누적 영업이익은 4억 400만 달러로 전년 동기 대비 8700만 달러 증가했다. 두 영업이익 모두 증가한 데에는 우호적인 가격 믹스가 영향을 미쳤고, 높은 투입 비용과 물량 감소로 부분 상쇄되었다. 외환 여파를 제외했을 때 북미의 영업이익은 2분기에 23%, 올해 누적 28% 상승했다.
남미 지역
Net Sales
| $ in millions | 2022 | FX Impact | Volume | Price mix | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||
| Second Quarter | 290 | (10 | ) | (42 | ) | 19 | 257 | -11 | % | -8 | % |
| Year-to-Date | 542 | (23 | ) | (49 | ) | 56 | 526 | -3 | % | 1 | % |
Segment Operating Income
| $ in millions | 2022 | FX Impact | Business Drivers | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||
| Second Quarter | 39 | (1 | ) | (15 | ) | 23 | -41 | % | -38 | % |
| Year-to-Date | 77 | (5 | ) | (8 | ) | 64 | -17 | % | -10 | % |
2분기 남미 영업이익은 2300만 달러로 전년 동기 대비 1600만 달러 감소했다. 올해 누적 영업이익은 6400만 달러로 전년 동기 대비 1300만 달러 감소했다. 두 영업이익 모두 감소한 데에는 물량 감소와 높은 투입 비용이 영향을 주었고, 불리한 외환 여파가 아르헨티나 합작 사업 실적에 타격을 입힌 것 역시 영향으로 작용했다. 외환 여파를 제외했을 때 남미의 영업이익은 2분기에 -38%, 올해 누적 -10%의 성장세를 기록했다.
아시아-태평양
Net Sales
| $ in millions | 2022 | FX Impact | Volume | Price mix | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||
| Second Quarter | 275 | (8 | ) | (29 | ) | 29 | 267 | -3 | % | 0 | % |
| Year-to-Date | 547 | (21 | ) | (54 | ) | 72 | 544 | -1 | % | 3 | % |
Segment Operating Income
| $ in millions | 2022 | FX Impact | Business Drivers | 2023 | Change | Change excl. FX | |||
| Second Quarter | 21 | (1 | ) | 7 | 27 | 29 | % | 33 | % |
| Year-to-Date | 43 | (2 | ) | 14 | 55 | 28 | % | 33 | % |
2분기 아시아 태평양 영업이익은 2700만 달러로 전년 동기 대비 600만 달러 증가했고, 올해 누적 영업이익은 5500만 달러로 전년 동기 대비 1200만 달러 증가했다. 두 영업이익의 변동은 우호적인 가격 믹스가 주 영향으로 작용했고 물량 감소로 부분 상쇄되었다. 외환 여파를 제외했을 때 아시아 태평양 영업이익은 2분기와 올해 누적 모두 33% 상승했다.
유럽, 중동 및 아프리카 (EMEA)
Net Sales
| $ in millions | 2022 | FX Impact | Volume | Price mix | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||
| Second Quarter | 195 | (22 | ) | (30 | ) | 60 | 203 | 4 | % | 15 | % |
| Year-to-Date | 389 | (51 | ) | (32 | ) | 132 | 438 | 13 | % | 26 | % |
Segment Operating Income
| $ in millions | 2022 | FX Impact | Business Drivers | 2023 | Change | Change excl. FX | |||
| Second Quarter | 29 | (4 | ) | 17 | 42 | 45 | % | 59 | % |
| Year-to-Date | 60 | (9 | ) | 48 | 99 | 65 | % | 80 | % |
2분기 EMEA 영업이익은 4200만 달러로 전년 동기 대비 1300만 달러 증가했다. 올해 누적 영업이익은 9900만 달러로 전년 동기 대비 3900만 달러 증가했다. 변동 사항에는 우호적인 가격 믹스가 주 영향으로 작용했고 물량 감소와 높은 투입 비용, 외환 여파로 부분 상쇄되었다. 외환 여파를 제외했을 때 EMEA 영업이익은 2분기에 59%, 올해 누적 80% 증가했다.
배당 및 증권 환매
Ingredion은 2023년 상반기 배당금으로 총 9500만 달러를 지급했으며 분기 배당금으로 주당 0.71달러를 배정한 뒤 2023년 7월 25일 주주들에게 지급했다. 당사는 총 주주 수익률을 뒷받침하기 위한 자본 배분 전략의 일환으로 현금 배당과 주식 재매입을 통한 주주 환원을 고려하고 있다.
3분기 및 2023년 연간 전망 업데이트
Ingredion은 2023년 3분기 순매출이 2022년 3분기와 비교해 한자릿수 중반대, 영업이익은 한자릿수 후반대에서 두자릿수 초반대 퍼센티지로 성장할 것으로 전망한다.
당사는 2023년 연간 신고 EPS를 8.85~9.55달러 사이, 조정 EPS는 8.80~9.40달러 사이로 전망한다. 이 같은 예상은 인수 관련 통합 및 구조조정 비용, 기타 잠재적인 감손 비용을 제외한 것이다.
당사는 2023년 연간 순매출이 판매 둔화와 옥수수 비용 반영으로 인해 지난해와 비교해 한자릿수 중반대에서 후반대 퍼센티지로 성장할 것으로 전망한다. 신고 및 조정 영업이익은 두자릿수 후반대 퍼센티지로 성장할 것으로 전망한다.
지난해와 비교해 2023년 연간 전망은 다음과 같다: 북미지역 영업이익은 가격 믹스가 생산량 감소분과 비용 증가분을 지속적으로 앞지르면서 20~25% 증가할 것으로 예상된다. 남미지역 영업이익은 투입 비용 증가분이 유리한 가격 믹스를 상쇄하면서 한자릿수 중반대에서 후반대 퍼센티지 낮아질 것으로 예상된다. 아태지역 영업이익은 유리한 가격 믹스와 PureCircle 성장세가 투입 비용 증가분에 부분적으로 상쇄되면서 두자릿수 후반대로 증가할 것으로 예상된다. EMEA 지역 영업이익은 유리한 가격 믹스로 40~50% 증가할 것으로 예상된다. 전체 기업 비용은 한자릿수 후반대 퍼센티지로 증가할 것으로 예상한다.
2023년 전체 신고 법인세 실효세율은 25.5~27.0%, 조정 법인세 실효세율은 27.0~28.5%를 기록할 것으로 전망된다.
영업활동으로 인한 2023년 전체 현금흐름은 운전자본 증가 전망에 따라 6억~7억달러 사이로, 올해 설비 투자액은 약 3억달러가 될 것으로 예상된다.
콘퍼런스 콜 및 웹캐스트 안내
Ingredion은 2023년 8월 8일 오전 8시(미국중부시간), 오전 9시(미국동부시간) Jim Zallie 사장 겸 CEO, Jim Gray 부사장 겸 CFO가 참석하는 컨퍼런스 콜을 실시했다. 콘퍼런스 콜은 실시간으로 웹캐스트 중계됐으며 웹사이트(https://ir.ingredionincorporated.com/events-and-presentations)에서 액세스 제공됐다. 추가적인 재무 및 경영 정보가 담긴 프레젠테이션 자료는 웹사이트에 게재될 예정이며 컨퍼런스 콜 시작 몇 시간 전 다운로드 제공을 시작했다. 웹캐스트 리플레이는 제한된 기간 링크(https://ir.ingredionincorporated.com/financial-information/quarterly-results)에서 시청할 수 있다.
회사 개요
시카고 외곽에 본사를 둔 Ingredion Incorporated (NYSE: INGR)는 120여 국가에 소재한 고객사들을 대상으로 각종 원료와 소재를 공급하는 글로벌 리더 기업이다. 연간 순매출액이 2022년 기준 79억 달러에 육박하는 당사는 곡물, 과일, 야채, 기타 식물성 재료를 부가가치 높은 원료 및 바이오 소재로 만들어 식품, 음료, 동물 뉴트리션, 양조업, 산업용 시장 등 다양한 업계에 공급하고 있다. 전 세계 곳곳에 Idea Labs® 혁신 센터를 운영 중이며 1만2000여명의 직원들이 근무하고 있는 당사는 사람, 자연, 기술이 가진 잠재력을 결합해 더 나은 삶을 만든다는 목표를 고객사와 함께 만들고 목표의 달성에 매진하고 있다. 자세한 정보 및 최신 소식은 ingredion.com에서 확인할 수 있다.
미래예측진술
본 보도자료는 1933년 제정된 증권법 Section 27A, 1934년 제정된 증권거래법 Section 21E에 의거해 미래예측진술을 포함할 수 있다. 이들 미래예측진술이 면책조항의 적용을 받는다.
미래예측진술에는 당사의 2023년 3분기 및 2023년 전체 신고 및 조정 영업이익, 세그먼트 영업이익, 신고 및 조정 EPS, 신고 및 조정 실표세율, 영업 현금흐름, 설비 투자비에 대한 회사의 기대치 등을 포함하며 당사의 전망, 미래 운영 혹은 미래 재무 상태, 순매출액, 영업이익, 생산량, 운영 비용, 법인세율, 설비 투자비, 현금흐름, 경비, 혹은 경영진 계획 혹은 전략이나 목표 등 기타 재무적 사항, 그리고 전술한 사항들의 기저에 있는 기대치나 믿음에 대한 모든 추정을 포함한다.
미래예측진술들은 ‘아마도’, ‘~할 것’, ‘~해야 한다’, ‘예상한다’, ‘추정한다’, ‘믿는다’, ‘계획하다’, ‘기획하다’, ‘추산하다’, ‘기대하다’, ‘의도하다’, ‘지속하다’, ‘임시’, ‘예측’, ‘전망’, ‘추진하다’, ‘기회’, ‘잠재력’, ‘일시적’과 기타 유사한 표현이나 부정적인 표현에 의해 구별된다. 이 보도자료에서 역사적 사실, 혹은 이와 관련된 진술을 제외한 모든 진술은 미래예측진술이다.
미래예측진술들은 현재 상황 혹은 기대치에 기반하지만 내재된 리스크와 불확실성을 담고 있으며 이 중 대부분은 예상이 어렵고 당사가 제어하기 힘든 요소들이다. 당사는 이러한 미래예측진술에 반영된 자체적 예상치들이 타당한 추정에 기반하고 있다고 판단한다. 다만 당사의 예상치들이 모두 입증될 것이라는 보장은 없기 때문에 투자자들은 이 부분에 주의해야 한다.
실제 결과나 상황은 여러 가지 요인들로 인해 미래예측진술에서 표현되거나 암시된 것과 실질적으로 달라질 수 있다. 여기에는 원자재와 에너지 조달 및 가격, 환율과 금리 변동성 등 러시아-우크라이나 전쟁이 미치는 영향, 고과당 옥수수 시럽 등 당사 제품에 대한 소비 취향 변화, 글로벌 경제 상황과 특히 남미 지역 정치경제, 환율 상황과 유럽 지역 정치경제 상황 등 전반적인 정치, 경제, 비즈니스, 시장 상황이 당사 고객사와 당사가 원자재를 구매하거나 제품을 생산, 판매하는 지역별 소비자 및 국가, 그리고 당사 매출, 제품 가격 책정, 고객사로부터 미수금을 회수하고 적절한 수준의 금리로 자금을 조달할 수 있는 당사 능력에 미칠 영향, 식품과 음료, 동물 뉴트리션, 양조업계 등 당사가 제품을 공급하거나 공급 받고 매출에 큰 비중을 차지하는 주요 산업의 미래 재무 실적, 코로나19가 사업에 미치는 영향, 유전자 변형 및 생명공학을 통해 개발한 제품의 시장 수용성과 관련된 불확실성, 기대치를 충족시키는 품질의 신제품과 신규 서비스를 개발 혹은 매입할 수 있는 당사의 능력, 옥수수 오일 등 연산품에 대한 시장 내 가격 변동성 등 옥수수 정제 및 관련 산업의 경쟁 및 고객사 압박 증가, 감자녹말, 타피오카, 아라비아 검, 기타 당사 제품들이 원료로 사용하는 곡물 등 원자재 조달 가능 여부, 옥수수 등 기타 원자재에 대한 고객사 공급량을 늘릴 수 있는 능력, 파키스탄 내 에너지 문제 등 에너지 비용 및 가용성, 계획된 공장 정비와 투자 프로젝트를 예산 내에서 성공적으로 실행하고 선적, 항공 수송 등 비용 절감을 달성하는 등 예산 내 집행 달성 및 기대되는 시너지를 확보할 수 있는 당사의 능력, 기후변화, 그리고 기후 변화에 대응하기 위한 법률, 규제 변화, 시장 조치가 잠재적 영향, 유리한 조건으로 타 기업을 인수하거나 전략적 동맹을 체결할 수 있는 능력, 다른 기업을 성공적으로 통합, 흡수하고 전략적 동맹을 유지하며 전술한 시너지 효과를 획득할 수 있는 능력, 각 제조시설이 겪고 있는 어려움 수습, 외환 변동성, 금리 및 환율 변동성, 시장 변동성 및 이에 대한 리스크 헤징 등 금융 및 자본시장 변동 상황, 인재 영입과 개발, 동기 부여, 그리고 직원들과의 좋은 관계를 유지하는 당사의 능력, 자연재해나 전쟁, 기타 유사한 적대 행위, 테러 위협, 코로나19 등 전염병 창궐이나 기타 회사가 통제하기 힘든 중대한 이벤트가 회사 사업에 미치는 영향, 영업권이나 장기 자산에 대한 감손회계 가능성, 정부 정책과 법률, 규제 변화, 그리고 환경 규제 등 법적 컴플라이언스 준수 비용, 추가적인 법인세 예수금에 대한 세율 및 익스포져 변동, 금리 상승으로 인해 발생할 수 있는 차입 비용의 증가, 합리적 수준의 금리로 자금을 조달 및 기타 미래 사업 성장 및 확장을 위해 충분한 자금을 확보하는 데 미치는 요소들, 당사의 정보기술 시스템과 프로세스, 사업장의 보안 유출, 당사 주가에 악영향을 줄 수 있는 주식시장 변동성 및 기타 요인, 배당 정책 지속에 따른 리스크, 실적 보고와 관련한 내부 통제 능력 등이 있지만 여기에 한정되지는 않는다.
당사의 미래예측진술은 보도자료 발표일을 기준으로 하며 당사는 발표 이후 발생하는 이벤트나 상황에 따른 새로운 정보를 업데이트할 의무가 없다. 만약 당사가 이들 미래예측진술을 업데이트, 혹은 수정할 경우에도 투자자들은 당사가 추가적으로 업데이트, 혹은 수정할 것이라고 판단해서는 안 된다. 기타 미래예측진술과 다른 리스크에 대한 사항은 당사의 Form 10-K 연례 보고서(2022년 12월 31일 마감), 그리고 차후 미국증권거래소에 제출되는 10-Q, 8-K 보고서의 Risk Factors란을 참고하면 된다.
| Ingredion Incorporated | ||||||||||||||||||||
| Condensed Consolidated Statements of Income | ||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||||||
| (in millions, except per share amounts) | Three Months Ended June 30, | Change % | Six Months Ended June 30, | Change % | ||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
| Net sales | $ | 2,069 | $ | 2,044 | 1 | % | $ | 4,206 | $ | 3,936 | 7 | % | ||||||||
| Cost of sales | 1,628 | 1,654 | 3,278 | 3,167 | ||||||||||||||||
| Gross profit | 441 | 390 | 13 | % | 928 | 769 | 21 | % | ||||||||||||
| Operating expenses | 188 | 179 | 5 | % | 375 | 348 | 8 | % | ||||||||||||
| Other operating expense (income) | 2 | (4 | ) | 11 | (6 | ) | ||||||||||||||
| Restructuring/impairment charges | — | 2 | — | 4 | ||||||||||||||||
| Operating income | 251 | 213 | 18 | % | 542 | 423 | 28 | % | ||||||||||||
| Financing costs | 30 | 17 | 62 | 41 | ||||||||||||||||
| Other non-operating expense (income) | 2 | — | 2 | (1 | ) | |||||||||||||||
| Income before income taxes | 219 | 196 | 12 | % | 478 | 383 | 25 | % | ||||||||||||
| Provision for income taxes | 55 | 51 | 120 | 105 | ||||||||||||||||
| Net income | 164 | 145 | 13 | % | 358 | 278 | 29 | % | ||||||||||||
| Less: Net income attributable to non-controlling interests | 1 | 3 | 4 | 6 | ||||||||||||||||
| Net income attributable to Ingredion | $ | 163 | $ | 142 | 15 | % | $ | 354 | $ | 272 | 30 | % | ||||||||
| Earnings per common share attributable to Ingredion common shareholders: | ||||||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding: | ||||||||||||||||||||
| Basic | 66.3 | 66.4 | 66.2 | 66.6 | ||||||||||||||||
| Diluted | 67.3 | 67.1 | 67.2 | 67.3 | ||||||||||||||||
| Earnings per common share of Ingredion: | ||||||||||||||||||||
| Basic | $ | 2.46 | $ | 2.14 | 15 | % | $ | 5.35 | $ | 4.08 | 31 | % | ||||||||
| Diluted | $ | 2.42 | $ | 2.12 | 14 | % | $ | 5.27 | $ | 4.04 | 30 | % | ||||||||
| Ingredion Incorporated | ||||||||
| Condensed Consolidated Balance Sheets | ||||||||
| (in millions, except share and per share amounts) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||
| (Unaudited) | ||||||||
| Assets | ||||||||
| Current assets | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 257 | $ | 236 | ||||
| Short-term investments | 6 | 3 | ||||||
| Accounts receivable – net | 1,366 | 1,411 | ||||||
| Inventories | 1,618 | 1,597 | ||||||
| Prepaid expenses | 64 | 62 | ||||||
| Total current assets | 3,311 | 3,309 | ||||||
| Property, plant and equipment – net | 2,414 | 2,407 | ||||||
| Intangible assets – net | 1,311 | 1,301 | ||||||
| Other assets | 564 | 544 | ||||||
| Total assets | $ | 7,600 | $ | 7,561 | ||||
| Liabilities and equity | ||||||||
| Current liabilities | ||||||||
| Short-term borrowings | $ | 522 | $ | 543 | ||||
| Accounts payable and accrued liabilities | 1,198 | 1,339 | ||||||
| Total current liabilities | 1,720 | 1,882 | ||||||
| Long-term debt | 1,939 | 1,940 | ||||||
| Other non-current liabilities | 466 | 477 | ||||||
| Total liabilities | 4,125 | 4,299 | ||||||
| Share-based payments subject to redemption | 43 | 48 | ||||||
| Redeemable non-controlling interests | 43 | 51 | ||||||
| Equity | ||||||||
| Ingredion stockholders' equity: | ||||||||
| Preferred stock — authorized 25,000,000 shares — $0.01 par value, none issued | - | - | ||||||
| Common stock — authorized 200,000,000 shares — $0.01 par value, 77,810,875 issued at June 30, 2023 and December 31, 2022 | 1 | 1 | ||||||
| Additional paid-in capital | 1,142 | 1,132 | ||||||
| Less: Treasury stock (common stock: 11,688,205 and 12,116,920 shares at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) at cost | (1,116 | ) | (1,148 | ) | ||||
| Accumulated other comprehensive loss | (1,119 | ) | (1,048 | ) | ||||
| Retained earnings | 4,469 | 4,210 | ||||||
| Total Ingredion stockholders' equity | 3,377 | 3,147 | ||||||
| Non-redeemable non-controlling interests | 12 | 16 | ||||||
| Total equity | 3,389 | 3,163 | ||||||
| Total liabilities and equity | $ | 7,600 | $ | 7,561 | ||||
| Ingredion Incorporated | ||||||||
| Condensed Consolidated Statements of Cash Flows | ||||||||
| (Unaudited) | ||||||||
| (in millions) | Six Months Ended June 30, | |||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| Cash provided by (used for) operating activities: | ||||||||
| Net income | $ | 358 | $ | 278 | ||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||
| Depreciation and amortization | 109 | 107 | ||||||
| Mechanical stores expense | 33 | 27 | ||||||
| Margin accounts | (10 | ) | (5 | ) | ||||
| Changes in other trade working capital | (218 | ) | (454 | ) | ||||
| Other | 7 | 43 | ||||||
| Cash provided by (used for) operating activities | 279 | (4 | ) | |||||
| Cash used for investing activities: | ||||||||
| Capital expenditures and mechanical stores purchases | (154 | ) | (144 | ) | ||||
| Proceeds from disposal of manufacturing facilities and properties | 1 | 7 | ||||||
| Other | (7 | ) | 1 | |||||
| Cash used for investing activities | (160 | ) | (136 | ) | ||||
| Cash (used for) provided by financing activities: | ||||||||
| Proceeds from borrowings, net | (17 | ) | 38 | |||||
| Commercial paper borrowings, net | — | 308 | ||||||
| Repurchases of common stock, net | — | (83 | ) | |||||
| Issuances (settlements) of common stock for share-based compensation, net | 15 | (1 | ) | |||||
| Purchases of non-controlling interests | — | (27 | ) | |||||
| Dividends paid, including to non-controlling interests | (95 | ) | (90 | ) | ||||
| Cash (used for) provided by financing activities | (97 | ) | 145 | |||||
| Effect of foreign exchange rate changes on cash | (1 | ) | (15 | ) | ||||
| Increase (decrease) in cash and cash equivalents | 21 | (10 | ) | |||||
| Cash and cash equivalents, beginning of period | 236 | 328 | ||||||
| Cash and cash equivalents, end of period | $ | 257 | $ | 318 | ||||
| Ingredion Incorporated | |||||||||||||||||||||||||||
| Supplemental Financial Information | |||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||
| I. Geographic Information of Net Sales and Operating Income | |||||||||||||||||||||||||||
| (in millions, except for percentages) | Three Months Ended June 30, | Change | Change Excl. FX | Six Months Ended June 30, | Change | Change Excl. FX | |||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
| Net Sales | |||||||||||||||||||||||||||
| North America | $ | 1,342 | $ | 1,284 | 5 | % | 5 | % | $ | 2,698 | $ | 2,458 | 10 | % | 10 | % | |||||||||||
| South America | 257 | 290 | (11 | )% | (8 | )% | 526 | 542 | (3 | )% | 1 | % | |||||||||||||||
| Asia-Pacific | 267 | 275 | (3 | )% | — | % | 544 | 547 | (1 | )% | 3 | % | |||||||||||||||
| EMEA | 203 | 195 | 4 | % | 15 | % | 438 | 389 | 13 | % | 26 | % | |||||||||||||||
| Total Net Sales | $ | 2,069 | $ | 2,044 | 1 | % | 4 | % | $ | 4,206 | $ | 3,936 | 7 | % | 10 | % | |||||||||||
| Operating Income | |||||||||||||||||||||||||||
| North America | $ | 197 | $ | 161 | 22 | % | 23 | % | $ | 404 | $ | 317 | 27 | % | 28 | % | |||||||||||
| South America | 23 | 39 | (41 | )% | (38 | )% | 64 | 77 | (17 | )% | (10 | )% | |||||||||||||||
| Asia-Pacific | 27 | 21 | 29 | % | 33 | % | 55 | 43 | 28 | % | 33 | % | |||||||||||||||
| EMEA | 42 | 29 | 45 | % | 59 | % | 99 | 60 | 65 | % | 80 | % | |||||||||||||||
| Corporate | (38 | ) | (35 | ) | (9 | )% | (9 | )% | (75 | ) | (69 | ) | (9 | )% | (9 | )% | |||||||||||
| Sub-total | 251 | 215 | 17 | % | 20 | % | 547 | 428 | 28 | % | 32 | % | |||||||||||||||
| Acquisition/integration costs | – | – | – | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||
| Restructuring/impairment charges | – | (2 | ) | – | (4 | ) | |||||||||||||||||||||
| Other matters | – | – | (5 | ) | – | ||||||||||||||||||||||
| Total Operating Income | $ | 251 | $ | 213 | 18 | % | 21 | % | $ | 542 | $ | 423 | 28 | % | 33 | % | |||||||||||
II. Non-GAAP 정보
당사는 일반회계기준(GAAP)을 통해 작성된 연결재무제표를 보완하기 위해 비 GAAP 역사적 재무지표를 사용했다. 여기에는 인수 합병 비용, 구조조정 및 상각 비용, 멕시코 세무 규정(이익), 기타 특정 GAAP 항목이 제외되었다. 이러한 비 GAAP 수치를 언급할 시에 '조정'이라는 표현을 사용한다. 자사 경영진은 전략적 결정, 미래 실적 예상 및 현재 실적 평가를 위해 내부적으로 비 GAAP 재무제표를 사용한다.
비 GAAP 재무제표 공시를 통해 경영진은 투자자들에게 해당 시기 자사 사업 실적 및 추이에 대해 보다 의미 있고 일관성 있는 비교 자료를 제공하려는 목적을 가지고 있다. 이러한 비 GAAP 재무제표는 GAAP에 부합하는 실적과 함께 공개한다. 또한 GAAP 실적과 함께 공개 시 자사 사업에 대한 추가적인 시각을 반영하고 자사 사업에 영향을 미치는 각 요인과 추이에 대해 보다 종합적인 이해를 제공한다. 이러한 비 GAAP 지표는 보완적 의미로 받아들여져야 하며 GAAP를 적용해 산출된 지표보다 우위에 있거나 이를 대체하지 아니한다.
비 GAAP 재무제표는 GAAP 기준에 맞춰 작성되지 않았기 때문에 각 정보는 다른 기업들의 것과 비교해서 판단할 필요는 없다. 항목별 비 GAAP 역사적 재무제표를 조정한 GAAP 지표는 하단 표에 기재되었다.
| Ingredion Incorporated | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP Net Income attributable to Ingredion and Diluted Earnings Per Share ("EPS") to | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Three Months Ended June 30, 2023 | Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2023 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | ||||||||||||||||||||||||
| Net income attributable to Ingredion | $ | 163 | $ | 2.42 | $ | 142 | $ | 2.12 | $ | 354 | $ | 5.27 | $ | 272 | $ | 4.04 | |||||||||||||||
| Add back: | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Acquisition/integration costs (i) | — | — | — | — | — | — | 1 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||
| Restructuring/impairment charges (ii) | — | — | 1 | 0.01 | — | — | 3 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||
| Other matters (iii) | — | — | — | — | 4 | 0.06 | — | — | |||||||||||||||||||||||
| Tax item - Mexico (iv) | (7 | ) | (0.10 | ) | — | — | (14 | ) | (0.21 | ) | (1 | ) | (0.01 | ) | |||||||||||||||||
| Other tax matters (v) | — | — | (1 | ) | (0.01 | ) | — | — | (1 | ) | (0.01 | ) | |||||||||||||||||||
| Non-GAAP adjusted net income attributable to Ingredion | $ | 156 | $ | 2.32 | $ | 142 | $ | 2.12 | $ | 344 | $ | 5.12 | $ | 274 | $ | 4.06 | |||||||||||||||
순익, EPS, 세율은 반올림으로 인해 맞지 않을 수 있으며 재산출되지 아니하였다.
II. Non-GAAP 정보 (이어서)
참고
(i) 2022년 6월 30일 마감된 상반기에 당사는 KaTech 인수 및 통합, 아르헨티나 합작 법인에 대한 투자로 100만달러의 세전 인수 및 통합 비용이 발생했다.
(ii) 2022년 6월 30일 마감된 상반기 및 2분기에 당사는 Cost Smart 프로그램에 따라 각각 200만달러, 400만달러의 구조조정 관련 세전 비용이 발생했다.
(iii) 2023년 6월 30일 마감된 상반기에 당사에서는 500만달러의 세전 비용이 발생했다. 이는 주로 미국 지역 작업 중단에 따른 것이다.
(iv) 2023년 6월 30일 마감된 상반기 및 2분기에 당사는 각각 700만달러, 1400만달러의 세제 혜택을 받았으며 2022년 6월 30일 마감된 상반기에는 100만달러의 세제 혜택을 받았다. 이는 미국 달러화 대비 페소화 환율 여파와 해당 기간 당사의 멕시코 사업 재무제표 재측정 여파에 따른 것이다.
(v) 본 항목은 전년도 순 납세 의무 및 우발 상황, 파키스탄 슈퍼세금(Super Tax)의 영향, 상술한 비 GAAP 환급에 따른 과세 결과와 관련이 있다. 이는 과거 과세 대상이었던 몇몇 브라질 현지 인센티브에 대해 받은 세제 혜택에 대한 이자로 상쇄되었다.
| Ingredion Incorporated | |||||||||||
| Reconciliation of GAAP Operating Income to Non-GAAP Adjusted Operating Income | |||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||
| (in millions, pre-tax) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
| Operating income | $ | 251 | $ | 213 | $ | 542 | $ | 423 | |||
| Add back: | |||||||||||
| Acquisition/integration costs (i) | — | — | — | 1 | |||||||
| Restructuring/impairment charges (ii) | — | 2 | — | 4 | |||||||
| Other matters (iii) | — | — | 5 | — | |||||||
| Non-GAAP adjusted operating income | $ | 251 | $ | 215 | $ | 547 | $ | 428 | |||
(i)부터 (iii)까지의 항목은 Ingredion의 GAAP 순이익과 희석 EPS를 Non-GAAP 조정 순이익과 조정 희석 EPS로 조정한 재무자료에 언급된 각주 (i)에서 (iii)를 참고하면 된다.
II. Non-GAAP 정보 (이어서)
| Ingredion Incorporated | ||||||||||||||||||
| Reconciliation of GAAP Effective Income Tax Rate to Non-GAAP Adjusted Effective Income Tax Rate | ||||||||||||||||||
| (Unaudited) | ||||||||||||||||||
| (in millions) | Three Months Ended June 30, 2023 | Six Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||
| Income before Income Taxes (a) | Provision for Income Taxes (b) | Effective Income Tax Rate (b/a) | Income before Income Taxes (a) | Provision for Income Taxes (b) | Effective Income Tax Rate (b/a) | |||||||||||||
| As Reported | $ | 219 | $ | 55 | 25.1 | % | $ | 478 | $ | 120 | 25.1 | % | ||||||
| Add back: | ||||||||||||||||||
| Other matters (iii) | — | — | 5 | 1 | ||||||||||||||
| Tax item - Mexico (iv) | — | 7 | — | 14 | ||||||||||||||
| Adjusted Non-GAAP | $ | 219 | $ | 62 | 28.3 | % | $ | 483 | $ | 135 | 28.0 | % | ||||||
| (in millions) | Three Months Ended June 30, 2022 | Six months ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||
| Income before Income Taxes (a) | Provision for Income Taxes (b) | Effective Income Tax Rate (b/a) | Income before Income Taxes (a) | Provision for Income Taxes (b) | Effective Income Tax Rate (b/a) | |||||||||||||
| As Reported | $ | 196 | $ | 51 | 26.0 | % | $ | 383 | $ | 105 | 27.4 | % | ||||||
| Add back: | ||||||||||||||||||
| Acquisition/integration costs (i) | - | - | 1 | - | ||||||||||||||
| Restructuring/impairment charges (ii) | 2 | 1 | 4 | 1 | ||||||||||||||
| Tax item - Mexico (iv) | - | - | - | 1 | ||||||||||||||
| Other tax matters (v) | - | 1 | - | 1 | ||||||||||||||
| Adjusted Non-GAAP | $ | 198 | $ | 53 | 26.8 | % | $ | 388 | $ | 108 | 27.8 | % | ||||||
(i)부터 (v)까지의 항목은 Ingredion의 GAAP 순이익과 희석 EPS를 Non-GAAP 조정 순이익과 조정 희석 EPS로 조정한 재무자료에 언급된 각주 (i)에서 (v)를 참고하면 된다.
II. Non-GAAP 정보 (이어서)
| Ingredion Incorporated | |||||||
| Reconciliation of Expected GAAP Diluted Earnings per Share ("GAAP EPS") | |||||||
| to Expected Adjusted Diluted Earnings per Share ("Adjusted EPS") | |||||||
| (Unaudited) | |||||||
| | Expected EPS Range for Full-Year 2023 | ||||||
| Low End of Guidance | High End of Guidance | ||||||
| GAAP EPS | $ | 8.95 | $ | 9.55 | |||
| Add: | |||||||
| Other matters (i) | 0.06 | 0.06 | |||||
| Tax item - Mexico (ii) | (0.21 | ) | (0.21 | ) | |||
| Adjusted EPS | $ | 8.80 | $ | 9.40 | |||
위의 내용은 예상 전체 연도 2023 희석 ETR을 예상 전체 연도 2023년 조정 ETR로 조정한 것이다. 위의 금액은 알려지지 않은 시기, 효과 및/또는 중요성으로 인해 본질적으로 예측하고 추정하기 어려운 특정 미래 요금, 비용 및/또는 이득을 반영하지 않을 수 있다. 이러한 금액에는 취득원가 및 통합원가, 손상원가 및 구조조정원가, 그 밖의 특정 특수항목에 대한 GAAP EPS의 조정이 포함되지만 이에 국한되지는 않는다. Ingredion은 일반적으로 이러한 조정을 조정된 EPS 지침에서 제외한다. 이러한 이유로 당사는 GAAP EPS를 예측하는 능력보다 조정된 EPS를 예측하는 능력에 더 자신감을 가지고 있다.
2023년 GAAP EPS에 대한 이러한 조정에는 다음이 포함된다:
i 미국 지역 작업 중단 여파와 주로 관련된 비용
ii 미국 달러화 대비 페소화 환율 여파와 해당 기간 당사의 멕시코 사업 재무제표 재측정 여파로 인한 세제
II. Non-GAAP 정보 (이어서)
| Ingredion Incorporated | |||||
| Reconciliation of Expected GAAP Effective Tax Rate ("GAAP ETR") | |||||
| to Expected Adjusted Effective Tax Rate ("Adjusted ETR") | |||||
| (Unaudited) | |||||
| | Expected Effective Tax Rate Range for Full-Year 2023 | ||||
| Low End of Guidance | High End of Guidance | ||||
| GAAP ETR | 25.5 | % | 27.0 | % | |
| Add: | |||||
| Other matters (i) | — | % | — | % | |
| Tax item - Mexico (ii) | 1.5 | % | 1.5 | % | |
| Adjusted ETR | 27.0 | % | 28.5 | % | |
위의 내용은 예상 전체 연도 2023 GAAP ETR을 예상 전체 연도 2023년 조정 ETR로 조정한 것이다. 위의 금액은 알려지지 않은 시기, 효과 및/또는 중요성으로 인해 본질적으로 예측하고 추정하기 어려운 특정 미래 요금, 비용 및/또는 이득을 반영하지 않을 수 있다. 이러한 금액에는 기타 사안이나 그 밖의 특정 조세항목에 대한 GAAP ETR의 조정이 포함되지만 이에 국한되지는 않는다. Ingredion은 일반적으로 조정된 ETR 지침에서 이러한 조정을 제외한다. 이러한 이유로 당사는 GAAP ETR을 예측하는 능력보다 조정된 ETR을 예측하는 능력에 더 자신감을 가지고 있다.
2023년 GAAP ETR에 대한 이러한 조정에는 다음이 포함된다:
i 미국 지역 작업 중단 여파와 주료 관련된 비용에 대한 세금 영향
ii 미국 달러화 대비 페소화 환율 여파와 해당 기간 당사의 멕시코 사업 재무제표 재측정 여파로 인한 세제 혜택
연락처 정보:
투자자: Noah Weiss, 773-896-5242
언론: Becca Hary, 708-551-2602
