UPM-Kymmene Oyj Osavuosikatsaus 29.10.2009 klo 9:30
UPM:n osavuosikatsaus 1.1. - 30.9.2009
Tulos osaketta kohti kolmannella neljänneksellä oli 0,08 (-0,17) euroa ja ilman
kertaluonteisia eriä 0,14 (0,25) euroa
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 131 (216) miljoonaa euroa ja
raportoitu liikevoitto oli 96 (liiketappio 40) miljoonaa euroa
Vahvaa kassavirtaa tukevia toimenpiteitä jatkettiin: korolliset nettovelat
vähenivät 721 miljoonaa euroa viime vuodesta
Kiinteiden kustannusten vähennys oli kolmannella neljänneksellä 70 miljoonaa
euroa ja tammi-syyskuussa 240 miljoonaa euroa viime vuoden vastaaviin jaksoihin
verrattuna
Tunnuslukuja
Q3/ Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q4/
2009 2008 2009 2008 2008
Liikevaihto, milj. euroa 1 913 2 358 5 611 7 146 9 461
EBITDA (käyttökate), milj. 334 378 700 1 028 1 206
euroa 1)
% liikevaihdosta 17,5 16,0 12,5 14,4 12,7
Liikevoitto/-tappio, milj. 96 -40 9 310 24
euroa
ilman kertaluonteisia eriä, 131 216 84 559 513
milj. euroa
% liikevaihdosta 6,8 9,2 1,5 7,8 5,4
Voitto/tappio ennen veroja, 64 -90 -124 159 -201
milj. euroa
ilman kertaluonteisia eriä, 99 160 -49 402 282
milj. euroa
Kauden voitto/tappio, milj. 40 -87 -126 106 -180
euroa
Tulos per osake, euroa 0,08 -0,17 -0,24 0,21 -0,35
ilman kertaluonteisia eriä, 0,14 0,25 -0,10 0,61 0,42
euroa
Laimennettu osakekohtainen 0,08 -0,17 -0,24 0,21 -0,35
tulos, euroa
Oman pääoman tuotto, % 2,8 neg. neg. 2,1 neg.
ilman kertaluonteisia eriä, 5,0 7,8 neg. 6,3 3,4
%
Sijoitetun pääoman tuotto, % 3,5 neg. 0,0 3,7 0,2
ilman kertaluonteisia eriä, 4,9 7,7 0,9 6,6 4,6
%
Liiketoiminnan rahavirta 0,59 0,33 1,71 0,52 1,21
osaketta kohti, euroa
Oma pääoma per osake kauden 11,13 12,54 11,13 12,54 11,74
lopussa, euroa
Velkaantumisaste kauden 64 67 64 67 71
lopussa, %
Korolliset nettovelat kauden 3 688 4 409 3 688 4 409 4 321
lopussa, milj. euroa
Sijoitettu pääoma kauden 10 172 11 310 10 172 11 310 11 193
lopussa, milj. euroa
Investoinnit, milj. euroa 39 164 172 438 551
Henkilöstö kauden lopussa 23 180 25 616 23 180 25 616 24 983
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden arvon muutosta, osuutta osakkuus- ja yhteisyritysten
tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
Tulos
Q3/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna
Vuoden 2009 kolmannen neljänneksen liikevaihto oli 1 913 miljoonaa euroa, 19 %
vähemmän kuin vuoden 2008 kolmannen neljänneksen liikevaihto 2 358 miljoonaa
euroa. Liikevaihdon lasku oli seurausta alemmista toimitusmääristä ja
myyntihinnoista useimmissa UPM:n liiketoiminnoissa.
Liikevoitto oli 96 miljoonaa euroa, 5,0 % liikevaihdosta (tappio 40 miljoonaa
euroa, -1,7 % liikevaihdosta). Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 131
(216) miljoonaa euroa, 6,8 (9,2) % liikevaihdosta. Liikevoitto sisältää
kertaluonteisia kuluja 35 miljoonaa euroa. Rakennejärjestelyistä aiheutui 18
miljoonaa euroa kuluja. Osuus osakkuusyritysten tuloksista sisältää
kertaluonteisia kuluja 17 miljoonaa euroa.
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski viime vuoden vastaavasta
ajanjaksosta. Pääasialliset syyt heikompaan kannattavuuteen olivat laskeneet
myyntihinnat ja merkittävästi pienemmät toimitusmäärät useimmissa UPM:n
liiketoiminnoissa.
Paperien keskihinta euroissa laski noin 6 % viime vuoden vastaavasta
ajanjaksosta. Tarralaminaattien keskihinta oli hieman korkeampi. Sahatavaran ja
vanerin hinnat laskivat merkittävästi. Myyntihintojen euromääräisten muutosten
yhteisvaikutus vähensi liikevoittoa noin 140 miljoonalla eurolla.
UPM jatkoi joustavaa toimintatapaansa kaikissa liiketoiminnoissaan sopeuttaen
tuotantoaan vastaamaan heikkoa kysyntää. Kustannussäästötoimenpiteillä ja
lomautuksilla saavutettiin 70 miljoonaa euroa alemmat kiinteät kulut verrattuna
viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon.
Puukustannukset laskivat aiemmista huipputasoistaan. Edellisvuoden vastaavaan
neljännekseen verrattuna puukustannukset laskivat 80 miljoonaa euroa. Myös muut
muuttuvat kustannukset laskivat. Energiakustannukset laskivat hieman.
Biologisten hyödykkeiden käypä arvo hakkuilla vähennettynä laski 13 miljoonaa
euroa verrattuna vertailuajanjakson 4 miljoonan euron nousuun.
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli -21 (35) miljoonaa euroa.
Osakkuusyhtiö Metsä-Botnian käsittelyä kirjanpidossa on muutettu kesäkuun 30.
päivästä 2009 lähtien (katso Sellu -liiketoiminta-alue, alaviite 3). Osuus
tuloksesta sisältää 17 miljoonan euron omaisuuden arvonalennuksen kahdesta
Pohjolan Voiman voimalaitoksesta.
Voitto ennen veroja oli 64 miljoonaa euroa (tappio 90 miljoonaa euroa). Ilman
kertaluonteisia eriä voitto oli 99 (160) miljoonaa euroa. Korko- ja muut
rahoituskulut olivat nettona 28 (50) miljoonaa euroa. Kurssieroista ja käypien
arvojen muutoksesta aiheutui 3 miljoonan euron tappio (0 miljoonaa euroa).
Tuloverot olivat 24 miljoonaa euroa (3 miljoonaa euroa positiiviset).
Kertaluonteisten erien vaikutus veroihin oli 3 miljoonaa euroa positiivinen (36
miljoonaa euroa positiivinen).
Kolmannen vuosineljänneksen voitto oli 40 miljoonaa euroa (tappio 87 miljoonaa
euroa) ja tulos osaketta kohti 0,08 (-0,17) euroa. Ilman kertaluonteisia eriä
tulos osaketta kohti oli 0,14 (0,25) euroa.
Tammi-syyskuu 2009 verrattuna tammi-syyskuuhun 2008
Tammi-syyskuun liikevaihto oli 5 611 miljoonaa euroa, 21 % vähemmän kuin vuoden
2008 vastaavan ajanjakson liikevaihto 7 146 miljoonaa euroa. Liikevaihdon lasku
oli seurausta pienemmistä toimitusmääristä kaikissa UPM:n liiketoiminnoissa.
Liikevoitto oli 9 miljoonaa euroa, 0,2 % liikevaihdosta (310 miljoonaa euroa,
4,3 % liikevaihdosta). Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 84 (559)
miljoonaa euroa, 1,5 (7,8) % liikevaihdosta. Liikevoitto sisältää
kertaluonteisia kuluja nettona yhteensä 75 miljoonaa euroa. UPM myi entiseen
Miramichin paperitehtaaseen liittyvää omaisuutta Kanadassa ja kirjasi tästä
tuottoa 21 miljoonaa euroa. Rakennejärjestelyistä aiheutui nettona 50 miljoonaa
euroa kuluja. Osuus osakkuusyritysten tuloksista sisältää kertaluonteisia
kuluja 46 miljoonaa euroa.
Liikevoitto laski selvästi viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta. Pääasiallinen
syy heikompaan kannattavuuteen olivat merkittävästi alemmat toimitusmäärät
kaikissa UPM:n liiketoiminnoissa.
UPM vastasi kysynnän laskuun joustavilla toimintatavoilla kaikissa
liiketoiminnoissaan. Väliaikaisilla seisokeilla tuotantoa on sopeutettu
vastaamaan heikkoa kysyntää. Kustannussäästötoimenpiteillä ja lomautuksilla
saavutettiin 240 miljoonaa euroa alemmat kiinteät kulut verrattuna viime vuoden
vastaavaan ajanjaksoon.
Puukustannukset alkoivat laskea tarkasteluajanjakson aikana aiemmista
huipputasoistaan. Viime vuoteen verrattuna puukustannukset laskivat 110
miljoonaa euroa. Energiakustannukset nousivat 50 miljoonaa euroa. Muut
muuttuvat kustannukset laskivat.
Paperien keskihinta euroissa laski noin 1 % viime vuoden vastaavasta
ajanjaksosta. Tarralaminaattien keskihinta oli noin 6 % korkeampi. Sahatavaran
ja vanerin hinnat laskivat merkittävästi. Myyntihintojen euromääräisten
muutosten yhteisvaikutus vähensi liikevoittoa noin 100 miljoonalla eurolla.
Biologisten hyödykkeiden käypä arvo hakkuilla vähennettynä nousi 8 miljoonaa
euroa verrattuna vertailuajanjakson 52 miljoonan euron nousuun.
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksista oli -96 (78) miljoonaa euroa.
Osuus sisältää 29 miljoonaa euroa kertaluonteisia kuluja Metsä-Botnian
Kaskisten sellutehtaan sulkemisesta ja 17 miljoonan euron omaisuuden
arvonalennuksen kahdesta Pohjolan Voiman voimalaitoksesta.
Tappio ennen veroja oli 124 miljoonaa euroa (voitto 159 miljoonaa euroa). Ilman
kertaluonteisia eriä tappio oli 49 miljoonaa euroa (voitto 402 miljoonaa
euroa). Korko- ja muut rahoituskulut olivat nettona 123 (142) miljoonaa euroa.
Kurssieroista ja käypien arvojen muutoksesta aiheutui 9 (11) miljoonan euron
tappio.
Tuloverot olivat 2 miljoonaa euroa (53 miljoonaa euroa). Kertaluonteisten erien
vaikutus veroihin oli 3 miljoonaa euroa positiivinen (35 miljoonaa euroa
positiivinen).
Kauden tappio oli 126 miljoonaa euroa (voitto 106 miljoonaa euroa) ja tulos
osaketta kohti -0,24 (0,21) euroa. Ilman kertaluonteisia eriä tulos osaketta
kohti oli -0,10 (0,61) euroa. Liiketoiminnan rahavirta osaketta kohti oli 1,71
euroa (0,52).
Rahoitus
Tammi-syyskuun liiketoiminnan rahavirta ennen investointeja ja rahoitusta oli
889 (271) miljoonaa euroa. Käyttöpääoma laski 437 (nousi 329) miljoonaa euroa.
Katsauskauden lopussa velkaantumisaste oli 64 % (30.9.2008: 67 %). Korolliset
nettovelat olivat kauden lopussa 3 688 (4 409) miljoonaa euroa.
Maaliskuussa 2009 UPM korvasi vuonna 2010 erääntyvän 1,5 miljardin euron
luottolimiitin uudella 825 miljoonan euron luottolimiitillä, joka erääntyy
vuonna 2012.
Katsauskauden lopussa UPM:n kassavarat ja käyttämättömät luottolimiitit olivat
yhteensä 2,2 miljardia euroa.
Henkilöstö
Tammi-syyskuussa 2009 UPM:n palveluksessa oli keskimäärin 23 826 (26 283)
henkilöä. Vuoden alussa henkilöstön määrä oli 24 983 ja kauden lopussa 23 180.
Yhteensä 1 803 henkilön vähennys on pääosin seurausta meneillään olevista
rakennejärjestelyistä.
Investoinnit
Tammi-syyskuussa 2009 investoinnit olivat 172 miljoonaa euroa, 3,1 %
liikevaihdosta (438 miljoonaa, 6,1 % liikevaihdosta). Uusi biovoimalaitos
käynnistyi kesäkuussa Caledonianin tehtaalla Irvinessä, Skotlannissa. Laitoksen
kokonaisinvestointi oli 68 miljoonaa puntaa.
UPM jatkoi tiukkaa investointikuria katsauskaudella. Uusia investointipäätöksiä
ei juuri tehty. Suurin käynnissä oleva projekti on kuorimon uusinta
Pietarsaaren tehtaalla. Kokonaisinvestoinniksi arvioidaan 30 miljoonaa euroa.
Botnian omistusten uudelleenjärjestely
Heinäkuun 15. päivänä 2009 UPM, Metsäliitto Osuuskunta ja M-Real
allekirjoittivat aiesopimuksen selluyhtiö Oy Metsä-Botnia Ab:n (Botnia)
omistusten uudelleenjärjestelystä.
Suunnitellussa järjestelyssä UPM:lle siirtyisivät Metsäliiton ja Botnian
osuudet Fray Bentosin sellutehtaasta sekä eukalyptuksen viljelyyn
erikoistuneesta Forestal Oriental -yhtiöstä Uruguayssa.UPM luopuisi osasta
tämänhetkisestä 47 % omistusosuudestaan Botniassa.
Järjestelyssä Fray Bentosin sellutehtaan ja Forestal Oriental -yhtiön
yritysarvo on yhteensä noin 1,6 miljardia euroa, ja Botnian yritysarvo ilman
Uruguayn toimintoja ja Pohjolan Voima Oy:n omistuksia on noin 1,9 miljardia
euroa.
Uudelleenjärjestelyn jälkeen Metsäliitto omistaisi Botniasta noin 53 %, M-real
noin 30 % ja UPM noin 17 %. UPM:n omistusosuus Fray Bentosin sellutehtaasta
tulisi olemaan 91 % ja Forestal Oriental -yhtiöstä 100 %. Perustuen 17 %
omistusosuuteen Botniassa UPM:lle jäisi 400 000 tonnin osuus Botnian Suomen
tehtaiden selluntuotantokapasiteetista. UPM:n oma vuotuinen
selluntuotantokapasiteetti kasvaisi 2,1 miljoonasta tonnista 3,2 miljoonaan
tonniin.
Lisäksi UPM ostaisi Botnialta 1,2 % osuuden energiayhtiö Pohjolan Voima Oy:n
osakkeista 66 miljoonalla eurolla. Lopullinen sopimus allekirjoitettiin
katsauskauden päätyttyä, lokakuun 22. päivänä 2009.
Osakkeet
UPM:n osakkeidenvaihto NASDAQ OMX Helsingin pörssissä oli vuoden 2009
tammi-syyskuun aikana 4 382 (7 963) miljoonaa euroa. Osakkeen korkein noteeraus
oli 9,78 euroa tammikuussa ja alin 4,33 euroa huhtikuussa.
UPM:n osaketalletustodistuksilla (American Depositary Share, ADS) käydään
kauppaa Yhdysvaltain over-the-counter - markkinoilla (OTC).
Maaliskuun 25. päivänä 2009 pidetty varsinainen yhtiökokous hyväksyi
hallituksen ehdotuksen hallituksen valtuuttamisesta päättämään enintään 51 000
000 oman osakkeen hankinnasta. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta
yhtiökokouksen päätöksestä lukien.
Maaliskuun 27. päivänä 2007 pidetty varsinainen yhtiökokous valtuutti
hallituksen päättämään maksuttomasta osakeannista yhtiölle itselleen niin, että
yhtiölle annettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhdessä yhtiölle
valtuutuksen nojalla hankittavien omien osakkeiden lukumäärän kanssa enintään
1/10 yhtiön kaikista osakkeista. Lisäksi hallituksella on valtuutus päättää
osakkeiden ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta.
Annettavien uusien osakkeiden lukumäärä, mukaan lukien erityisten oikeuksien
perusteella saatavat osakkeet, voi olla enintään 250 000 000 kappaletta. Tuosta
määrästä, etuoikeudella yhtiön osakkeenomistajille siinä suhteessa kuin he
ennestään omistavat yhtiön osakkeita, voidaan antaa enintään 250 000 000
kappaletta, osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla osakeannilla
voidaan antaa enintään 100 000 000 osaketta. Uusia osakkeita voidaan antaa
osana yhtiön kannustinjärjestelmiä enintään 5 000 000. Lisäksi hallituksella on
valtuutus päättää omien osakkeiden käytöstä. Valtuutusta ei ole käytetty tähän
päivään mennessä. Vuoden 2007 varsinaisen yhtiökokouksen valtuutukset ovat
voimassa enintään kolme vuotta yhtiökokouksen päätöksestä.
Maaliskuun 27. päivänä 2007 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti myös
optio-oikeuksien antamisesta osana kannustin- ja sitouttamisjärjestelmää.
Optio-ohjelmissa 2007A, 2007B ja 2007C optioiden määrä on yhteensä enintään 15
000 000 kappaletta ja ne oikeuttavat merkitsemään yhteensä enintään 15 000 000
yhtiön uutta osaketta. Edellä mainittujen lisäksi hallituksella ei ole muita
voimassa olevia osakeantivaltuuksia eikä vaihtovelkakirjalainan tai
optio-oikeuksien liikkeeseenlaskuvaltuuksia.
Kaupparekisteriin merkitty osakkeiden kokonaismäärä 30.9.2009 oli 519 970 088.
Antivaltuutuksen ja optio-oikeuksien myötä osakkeiden lukumäärä voi nousta
enimmillään 790 970 088:aan.
Kauden lopussa yhtiön hallussa oli 15 944 omaa osaketta eli 0,003 %
osakemäärästä, jotka on jaettu osana yhtiön kannustin- ja
sitouttamisjärjestelmää. Osakkeet ovat palautuneet yhtiölle työsuhteiden
päättymisen yhteydessä.
Riita-asiat ja muut kanteet
Eräät kilpailuviranomaiset jatkavat tutkimuksia koskien väitettyjä
kilpailunvastaisia toimia yhtiön eri tuotteiden osalta. Viranomaiset ovat
myöntäneet UPM:lle täyden ehdollisen vapautuksen koskien toimintatapoja, joista
yhtiö on antanut heille tietoja. UPM on tehnyt sovintosopimuksen tai sopinut
sen tekemisestä Yhdysvalloissa muista paitsi välillisten
tarralaminaattiasiakkaiden nostamista ryhmäkanteista. Vireillä olevat
riita-asiat saattavat kestää useita vuosia. Tutkimusten johdosta ei ole tehty
varauksia.
UPM on osakkaana rakenteilla olevassa Suomen viidennessä
ydinvoimalaitosyksikössä, Olkiluoto 3:ssa, osakkuusyhtiönsä Pohjolan Voima Oy:n
kautta. Pohjolan Voima Oy on Teollisuuden Voima Oy:n ("TVO") enemmistöosakas
58,12 %:n omistusosuudella. Tammikuussa 2009 laitoksen rakennuttaja TVO
ilmoitti laitostoimittaja AREVA-Siemens -konsortion vahvistuksella, että
yksikön rakentaminen on viivästynyt ja että yksikön arvioidaan käynnistyvän
kesällä 2012.
Lokakuussa 2009 TVO ilmoitti että yksikön käynnistyminen saattaa viivästyä
edelleen kesäkuusta 2012 ja että TVO on pyytänyt laitostoimittajalta analyysiä
ennakoidusta käynnistymisajankohdasta.
Kesäkuussa 2009 TVO ilmoitti, että joulukuussa AREVA-Siemensin toimittama
välimiesmenettelyn rahamääräinen vaatimus, liittyen Olkiluoto 3 viivästymiseen
ja siihen liittyviin kuluihin on 1,0 miljardia euroa. Vastaavasti TVO toimitti
huhtikuussa 2009 vastavaatimuksen kuluista ja tappioista, joita TVO kärsii
viivästymisestä ja muista virheistä toimittajan takia. TVO:n vastavaatimuksen
arvo on tällä hetkellä noin 1,4 miljardia euroa.
Katsauskauden päättymisen jälkeiset tapahtumat
Lokakuun 22. päivänä 2009 UPM, Metsäliitto Osuuskunta ja M-Real
allekirjoittivat sopimuksen Metsä-Botnian omistusten uudelleenjärjestelystä.
Kaupan toteutuminen edellyttää tarvittavia viranomaislupia ja että sopimukset
rahoittajien kanssa on allekirjoitettu. Kaupan arvioidaan toteutuvan
viimeistään vuoden 2010 ensimmäisen neljänneksen aikana.
Näkymät vuoden 2009 neljännelle vuosineljännekselle
Taloudellinen toiminta UPM:n päämarkkinoilla on näyttänyt elpymisen merkkejä.
Talousindikaattorit kuten kuluttajaluottamus ovat parantuneet selvästi tämän
vuoden maaliskuusta. Taantuma vaikuttaa silti edelleen kulutuskysyntään,
rakentamiseen ja mainontaan painetussa mediassa ja siten kaikkien UPM:n
tuotteiden kysyntään.
UPM jatkaa tuotannonrajoituksia suurimmassa osassa liiketoimintojaan
vastatakseen markkinakysyntään.
UPM:n omien tehtaiden sellutoimitusten uskotaan pysyvän neljännellä
neljänneksellä kolmannen neljänneksen tasolla, mutta keskihinnan uskotaan
nousevan.
UPM:n paperin toimitusten ennustetaan pysyvän neljännellä neljänneksellä
kolmannen neljänneksen tasolla. Paperihintojen laskupaineen ennakoidaan
jatkuvan ja paperitoimitusten keskimääräisen hinnan euroissa odotetaan olevan
alempi kuin kolmannella vuosineljänneksellä.
Tarralaminaattien kysynnän elpymisen uskotaan jatkuvan päämarkkinoilla.
Myyntihintojen arvioidaan säilyvän nykyisellä tasolla, mutta ennakoitu
raaka-ainekustannusten nousu aiheuttaa paineita kannattavuuteen.
Koivu- ja kuusivanerin kysynnän ennustetaan hieman elpyvän kolmannesta
neljänneksestä. Keskihinnan arvioidaan säilyvän kolmannen neljänneksen tasolla.
Muuttuvien kustannusten uskotaan pysyvän suurin piirtein samalla tasolla kuin
vuoden kolmannella neljänneksellä. Kiinteiden kustannusten arvioidaan olevan
vuonna 2009 noin 300 miljoonaa euroa alemmat kuin viime vuonna.
Liiketoiminta-alueiden katsaukset
Energia
Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/
2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008
Liikevaihto, milj. euroa 108 100 136 141 129 103 105
EBITDA, milj. euroa 1) 35 41 57 76 58 34 39
% liikevaihdosta 32,4 41,0 41,9 53,9 45,0 33,0 37,1
Osuus osakkuus- ja -24 -4 -4 -11 -8 -2 -5
yhteisyritysten tuloksista,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -1 -1 -2 -3 -1 -1 -1
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 10 36 51 62 49 31 33
% liikevaihdosta 9,3 36,0 37,5 44,0 38,0 30,1 31,4
Kertaluonteiset erät, milj. -17 - - - - - -
euroa 2)
Liikevoitto ilman 27 36 51 62 49 31 33
kertaluonteisia eriä, milj.euroa
% liikevaihdosta 25,0 36,0 37,5 44,0 38,0 30,1 31,4
Toimitukset, sähkö, 1 000 2 103 1 999 2 486 2 731 2 653 2 344 2 439
MWh
Q1-Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q4/
2009 2008 2008
Liikevaihto, milj. euroa 344 337 478
EBITDA, milj. euroa 1) 133 131 207
% liikevaihdosta 38,7 38,9 43,3
Osuus osakkuus- ja -32 -15 -26
yhteisyritysten tuloksista,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -4 -3 -6
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 97 113 175
% liikevaihdosta 28,2 33,5 36,6
Kertaluonteiset erät, milj. -17 - -
euroa 2)
Liikevoitto ilman 114 113 175
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta 33,1 33,5 36,6
Toimitukset, sähkö, 1 000 6 588 7 436 10 167
MWh
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2009 kertaluonteiset erät 17 miljoonaa euroa liittyvät osakkuusyhtiö
Pohjolan Voiman kahden voimalaitoksen arvonalennuksiin.
Q3/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 27 (49) miljoonaa euroa, 22
miljoonaa euroa viime vuotta alempi. Liikevaihto laski 16 % 108 (129)
miljoonaan euroon, josta 24 (45) miljoonaa euroa oli myyntiä konsernin
ulkopuolelle. Kolmannen vuosineljänneksen sähkön myynti oli 2,1 (2,7) TWh.
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta sisältää 17 miljoonan euron omaisuuden
arvonalennuksen Pohjolan Voiman kahdesta voimalaitoksesta.
Tammi-syyskuu 2009 verrattuna tammi-syyskuuhun 2008
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 114 (113) miljoonaa euroa.
Liikevaihto kasvoi 2 % 344 (337) miljoonaan euroon, josta 97 (80) miljoonaa
euroa oli myyntiä konsernin ulkopuolelle. Konsernin sisäinen myynti laski 4 %
yhtiön omien tehtaiden alemman energiankulutuksen seurauksena. Sähkön myynti
oli 6,6 (7,4) TWh, kun vesivoiman tuotanto oli lähes 22 % alempi kuin vuosi
sitten.
Kannattavuus parani hieman viime vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna
korkeamman keskimääräisen sähkön myyntihinnan ansiosta. Keskimääräinen sähkön
myyntihinta nousi 21 % ja oli 43,1 (35,7) euroa/MWh. Sähkön keskimääräinen
hankintakustannus nousi, koska vesivoiman osuus tuotannosta laski.
Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksesta sisältää 17 miljoonan euron omaisuuden
arvonalennuksen Pohjolan Voiman kahdesta voimalaitoksesta.
Markkinat
Pohjoismaisen sähköpörssin keskimääräinen hinta vuoden ensimmäisen yhdeksän
kuukauden aikana laski 34,5 (42,7) euroon/ MWh. Sähkön kulutus Pohjoismaissa
laski supistuneen teollisuustuotannon seurauksena.
Öljyn ja hiilen hinnat olivat alemmat viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon
verrattuna. Hiilidioksidin päästökauppahinnat laskivat.
Vuoden termiinisopimusten hinta Pohjoismaisessa sähköpörssissä vuoden
ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana oli keskimäärin 35,9 (57,1) euroa/MWh, 37
% alempi kuin viime vuoden vastaavalla ajanjaksolla.
Vuoden ensimmäisellä puoliskolla Pohjoismaiden vesivarannot olivat alle pitkän
aikavälin keskiarvon, mutta palautuivat normaalille tasolle jakson loppua
kohden.
Sellu
Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q3/
2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009
Liikevaihto, milj. euroa 156 132 139 200 228 247 269 427
EBITDA, milj. euroa 1) 8 -24 -55 9 38 35 57 -71
% liikevaihdosta 5,1 -18,2 -39,6 4,5 16,7 14,2 21,2 -16,6
Osuus osakkuus- ja 4 -16 -47 -4 44 20 26 -59
yhteisyritysten tuloksista,
milj. euroa 3)
Poistot ja arvonalentumiset, -21 -20 -20 -73 -22 -17 -16 -61
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa -9 -60 -122 -76 60 38 67 -191
% liikevaihdosta -5,8 -45,5 -87,8 -38,0 26,3 15,4 24,9 -44,7
Kertaluonteiset erät, milj. - - -29 -59 - - - -29
euroa 2)
Liikevoitto ilman -9 -60 -93 -17 60 38 67 -162
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta -5,8 -45,5 -66,9 -8,5 26,3 15,4 24,9 -37,9
Toimitukset, sellu, 1 000 t 446 391 372 421 480 527 554 1 209
Q1-Q3/ Q1-Q4/
2008 2008
Liikevaihto, milj. euroa 744 944
EBITDA, milj. euroa 1) 130 139
% liikevaihdosta 17,5 14,7
Osuus osakkuus- ja 90 86
yhteisyritysten tuloksista,
milj. euroa 3)
Poistot ja arvonalentumiset, -55 -128
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 165 89
% liikevaihdosta 22,2 9,4
Kertaluonteiset erät, milj. - -59
euroa 2)
Liikevoitto ilman 165 148
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta 22,2 15,7
Toimitukset, sellu, 1 000 t 1 561 1 982
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2009 kertaluonteiset erät 29 miljoonaa euroa liittyvät osakkuusyhtiö
Metsä-Botnian Kaskisten sellutehtaan sulkemiseen. Vuoden 2008 kertaluonteiset
erät 59 miljoonaa euroa liittyvät Tervasaaren sellutehtaan sulkemiseen.
3) Tammi-kesäkuun 2009 osavuosikatsauksen taseessa 30.6.2009 UPM on ryhmitellyt
luovutettavan 30 % osuuden Botnian kirjanpitoarvosta myytävänä oleviksi
varoiksi. Tämän seurauksena UPM ei heinäkuusta 2009 lähtien sisällytä
luovutettavan Botnian toiminnon osuutta osuuteen osakkuusyhtiön tuloksesta.
Kaupan toteutumisen jälkeen UPM käsittelee 17 % Botnia-omistuksensa
rahoitusvaroina.
Q3/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna
Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 9 miljoonaa euroa (voitto 60
miljoonaa euroa). UPM:n omien sellutehtaiden liikevaihto laski 32 % 156 (228)
miljoonaan euroon ja toimitukset laskivat 7 % 446 000 (480 000) tonniin.
Osuus osakkuusyhtiö Metsä-Botnian tuloksesta oli 4 (44) miljoonaa euroa.
Tammi-syyskuu 2009 verrattuna tammi-syyskuuhun 2008
Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 162 miljoonaa euroa (voitto 165
miljoonaa euroa). UPM:n omien sellutehtaiden liikevaihto laski 43 % 427 (744)
miljoonaan euroon ja toimitukset laskivat 23 % 1 209 000 (1 561 000) tonniin.
Tervasaaren sellutehtaan sulkemisella vuoden 2008 lopussa ei ollut merkittävää
vaikutusta toimituksiin, koska yhtiön oma sellun käyttö laski.
Kannattavuus heikkeni viime vuodesta. Pääsyyt heikentyneeseen kannattavuuteen
olivat vähentyneet toimitukset ja 26 % alempi sellun hinta. Puukustannukset
pysyivät korkealla. Selluvarastot laskivat vuoden alusta pidennettyjen
tuotantoseisokkien seurauksena.
Osuus osakkuusyhtiö Metsä-Botnian tuloksesta oli -59 (90) miljoonaa euroa.
Osuus sisältää 29 miljoonaa euroa kertaluonteisia kuluja Metsä-Botnian
Kaskisten sellutehtaan sulkemisesta.
Markkinat
Vuoden 2009 ensimmäisen puoliskon aikana globaalit kemiallisen markkinasellun
toimitukset laskivat vertailujaksosta, mutta kolmannen vuosineljänneksen aikana
toimitukset nousivat Kiinan vahvan kysynnän seurauksena. Vuoden 2009 yhdeksän
ensimmäisen kuukauden aikana globaalit toimitukset olivat hieman viime vuotta
pienemmät.
Kemiallisen sellun tuottajavarastot laskivat vuoden alun korkealta tasolta
merkittävien tuotannon rajoitusten ja Kiinan vahvan kysynnän seurauksena.
Kemiallisen sellun globaalit markkinahinnat laskivat vuoden ensimmäisen
vuosipuoliskon aikana, mutta alkoivat nousta kolmannella vuosineljänneksellä.
Keskimääräinen havupuusellun (NBSK) markkinahinta euroissa oli 454 (584)
euroa/tonni, 22 % alempi kuin viime vuoden vastaavalla jaksolla. Alin
markkinahinta tarkasteluajanjaksolla oli 421 euroa/tonni. Jakson lopussa
havupuusellun markkinahinta oli 491 euroa/tonni.
Keskimääräinen lehtipuusellun (BHKP) markkinahinta euroissa laski myös 29 %
vuoden takaisesta ja oli 385 (539) euroa/tonni. Alin markkinahinta
tarkasteluajanjaksolla oli 352 euroa/tonni. Jakson lopussa lehtipuusellun
markkinahinta oli 408 euroa/tonni.
Metsä ja sahat
Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q3/
2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009
Liikevaihto, milj. euroa 295 309 385 419 475 518 508 989
EBITDA, milj. euroa 1) 24 -15 -15 -52 -4 4 4 -6
% liikevaihdosta 8,1 -4,9 -3,9 -12,4 -0,8 0,8 0,8 -0,6
Biologisten hyödykkeiden -13 10 11 -2 4 20 28 8
käyvän arvon muutos ja
hakkuut, milj. euroa
Osuus osakkuus- ja -1 1 1 -1 - - 1 1
yhteisyritysten tuloksista,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -4 -14 -5 -6 -36 -7 -7 -23
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 6 -18 -18 -63 -38 17 25 -30
% liikevaihdosta 2,0 -5,8 -4,7 -15,0 -8,0 3,3 4,9 -3,0
Kertaluonteiset erät, milj. 1 -8 -10 -2 -33 - -1 -17
euroa 2)
Liikevoitto ilman 5 -10 -8 -61 -5 17 26 -13
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta 1,7 -3,2 -2,1 -14,6 -1,1 3,3 5,1 -1,3
Toimitukset, sahatavara, 355 366 363 421 510 628 573 1 084
1 000 m3
Q1-Q3/Q1-Q4/
2008 2008
Liikevaihto, milj. euroa 1 501 1 920
EBITDA, milj. euroa 1) 4 -48
% liikevaihdosta 0,3 -2,5
Biologisten hyödykkeiden 52 50
käyvän arvon muutos ja
hakkuut, milj. euroa
Osuus osakkuus- ja 1 -
yhteisyritysten tuloksista,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -50 -56
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 4 -59
% liikevaihdosta 0,3 -3,1
Kertaluonteiset erät, milj. -34 -36
euroa 2)
Liikevoitto ilman 38 -23
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta 2,5 -1,2
Toimitukset, sahatavara, 1 711 2 132
1 000 m3
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2009 toisen neljänneksen kertaluonteisiin eriin sisältyy 8 miljoonan
euron arvonalennus puunhankinnassa. Vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen
kertaluonteiset erät, 10 miljoonaa euroa, liittyvät Miramichin metsä- ja
sahatoimintojen omaisuuden myynnistä aiheutuneisiin tappioihin. Vuoden 2008
kertaluonteisiin eriin sisältyy 31 miljoonan euron arvonalennus Suomen sahojen
käyttöomaisuuden arvosta.
Q3/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 5 miljoonaa euroa (tappio 5
miljoonaa euroa). Liikevaihto laski 38 % 295 (475) miljoonaan euroon.
Sahatavaran toimitusmäärät laskivat 30 % 355 000 (510 000) kuutiometriin.
Biologisten hyödykkeiden (kasvava puusto) käyvän arvon lisäys oli 11 (34)
miljoonaa euroa. Puuraaka-ainekustannukset konsernin omista metsistä hakatun
puun osalta olivat 24 (30) miljoonaa euroa. Nettovaikutus oli 13 miljoonaa
euroa negatiivinen (4 miljoonaa euroa positiivinen).
Tammi-syyskuu 2009 verrattuna tammi-syyskuuhun 2008
Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 13 miljoonaa euroa (voitto 38
miljoonaa euroa). Liikevaihto laski 34 % 989 (1 501) miljoonaan euroon.
Sahatavaran toimitusmäärät laskivat 37 % 1 084 000 (1 711 000) kuutiometriin.
Kannattavuus heikkeni pääosin johtuen pienemmästä biologisten hyödykkeiden
käyvän arvon lisäyksestä. Sahatavaratoimitukset laskivat ja
sahatavaran keskihinta oli noin 11 % alempi. Puuvarastot laskivat.
Biologisten hyödykkeiden (kasvava puusto) käyvän arvon lisäys oli 46 (126)
miljoonaa euroa. Puuraaka-ainekustannukset konsernin omista metsistä hakatun
puun osalta olivat 38 (74) miljoonaa euroa. Nettovaikutus oli 8 (52) miljoonaa
euroa positiivinen.
Markkinat
Metsä
Suomen puumarkkinoilla ostetun puun määrä oli 74 % pienempi kuin viime vuoden
vastaavalla ajanjaksolla. Markkinat alkoivat kuitenkin elpyä hieman
tarkasteluajanjakson loppua kohden pysyen silti edelleen matalalla tasolla.
Teollisuuden vähentynyt tuotanto ja korkeat puuvarastot vuoden alussa olivat
pääsyitä puun alempiin ostomääriin. Puun markkinahinnat laskivat keskimäärin
noin 15 % viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.
Sahat
Vuoden ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana sekä mänty- että kuusisahatavaran
kysyntä laski merkittävästi Euroopassa verrattuna viime vuoteen. Heikentynyt
markkinatasapaino johti selvästi alempiin hintoihin.
Paperi
Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/
2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008
Liikevaihto, milj. euroa 1 454 1 388 1 367 1 750 1 761 1 727 1 773
EBITDA, milj. euroa 1) 274 247 187 189 271 216 209
% liikevaihdosta 18,8 17,8 13,7 10,8 15,4 12,5 11,8
Osuus osakkuus- ja - -1 -1 1 - - -
yhteisyritysten tuloksista,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -142 -147 -149 -264 -388 -156 -159
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 126 85 60 -126 -114 60 51
% liikevaihdosta 8,7 6,1 4,4 -7,2 -6,5 3,5 2,9
Kertaluonteiset erät, milj. -6 -10 23 -153 -227 - 1
euroa 2)
Liikevoitto ilman 132 95 37 27 113 60 50
kertaluonteisia eriä, milj.euroa
% liikevaihdosta 9,1 6,8 2,7 1,5 6,4 3,5 2,8
Toimitukset, sanoma- ja 1 464 1 323 1 304 1 809 1 760 1 749 1 772
aikakauslehti- paperit, 1
000 t
Toimitukset, hieno- ja 872 813 724 784 863 923 981
erikoispaperit, 1 000 t
Paperin toimitukset yhteensä, 2 336 2 136 2 028 2 593 2 623 2 672 2 753
1 000 t
Q1-Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q4/
2009 2008 2008
Liikevaihto, milj. euroa 4 209 5 261 7 011
EBITDA, milj. euroa 1) 708 696 885
% liikevaihdosta 16,8 13,2 12,6
Osuus osakkuus- ja -2 - 1
yhteisyritysten tuloksista,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -438 -703 -967
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 271 -3 -129
% liikevaihdosta 6,4 -0,1 -1,8
Kertaluonteiset erät, milj. 7 -226 -379
euroa 2)
Liikevoitto ilman 264 223 250
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta 6,3 4,2 3,6
Toimitukset, sanoma- ja 4 091 5 281 7 090
aikakauslehti- paperit, 1
000 t
Toimitukset, hieno- ja 2 409 2 767 3 551
erikoispaperit, 1 000 t
Paperin toimitukset yhteensä, 6 500 8 048 10 641
1 000 t
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2009 kolmannen neljänneksen kertaluonteiset erät 6 miljoonaa euroa
liittyvät rakennejärjestelyistä aiheutuneisiin kuluihin. Vuoden 2009 toisen
neljänneksen kertaluonteisiin eriin sisältyy 9 miljoonaa euroa Nordlandin
paperitehtaan henkilöstövähennyksiin liittyviä kuluja, 4 miljoonaa euroa
arvonalennusten palautuksia sekä 5 miljoonaa euroa muita
rakennejärjestelykuluja. Vuoden 2009 ensimmäisen neljänneksen kertaluonteisiin
eriin sisältyy 31 miljoonaa euroa tuottoa Miramichin entisen paperitehtaan
omaisuuden myyntiin liittyen sekä 8 miljoonaa euroa rakennejärjestelykuluja.
Vuoden 2008 kertaluonteisiin eriin sisältyy liiketoiminta-alueen liikearvosta
tehty 230 miljoonan euron arvonalennus, 101 miljoonan euron arvonalennus sekä
42 miljoonaa euroa muita rakennejärjestelykuluja liittyen Kajaanin
paperitehtaan sulkemiseen ja muita rakennejärjestelykuluja nettona 6 miljoonaa
euroa.
Q3/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 132 (113) miljoonaa euroa, 19
miljoonaa euroa enemmän kuin vuosi sitten. Liikevaihto oli 1 454 (1 761)
miljoonaa euroa. Paperin toimitukset laskivat 11 % ja olivat 2 336 000 (2 623
000) tonnia. Sanoma- ja aikakauslehtipaperien toimitukset laskivat 17 %. Hieno-
ja erikoispaperien toimitukset kasvoivat 1 % viime vuodesta, erityisesti
kysynnän elpymisen ansiosta Kiinassa.
Kannattavuus parani viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna alempien
kustannusten ansiosta. Alentuneet paperien hinnat ja toimitusmäärät heikensivät
kannattavuutta merkittävästi, mutta se katettiin alemmilla kuidun, pääasiassa
kemiallisen sellun kustannuksilla ja kiinteiden kustannusten laskulla.
Paperitoimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna oli 6 % alempi kuin
vertailuajanjaksolla.
Tammi-syyskuu 2009 verrattuna tammi-syyskuuhun 2008
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 264 (223) miljoonaa euroa, 41
miljoonaa euroa enemmän kuin vuosi sitten. Liikevaihto oli 4 209 (5 261)
miljoonaa euroa. Paperin toimitukset laskivat 19 % ja olivat 6 500 000 (8 048
000) tonnia. Sanoma- ja aikakauslehtipaperien toimitukset laskivat 23 % ja
hieno- ja erikoispaperien toimitukset 13 % viime vuodesta.
Kajaanin paperitehdas suljettiin vuoden 2008 lopussa. Kysynnän laskun vuoksi
sulkemisella oli vain vähäinen vaikutus UPM:n paperitoimituksiin.
Kannattavuus parani viime vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna alempien
kustannusten ansiosta. Toimitusmäärien väheneminen heikensi kannattavuutta
merkittävästi, mutta se katettiin alemmilla kuidun, pääasiassa kemiallisen
sellun kustannuksilla. Kiinteät kustannukset laskivat merkittävästi.
Paperitoimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna oli 1 % alempi kuin
vertailuajanjaksolla.
Markkinat
Sanoma- ja aikakauslehtipaperien kysyntä Euroopassa oli tammi-syyskuussa 16 %
alempi kuin vuosi sitten. Hienopaperien kysyntä laski 18 %. Pohjois-Amerikassa
sanoma- ja aikakauslehtipaperien kysyntä jatkoi laskuaan ja oli 25 % heikompi
kuin vuosi sitten. Aasiassa hienopaperien kysyntä kuitenkin kasvoi viime
vuodesta.
Paperien hinnat laskivat Euroopassa kolmannella neljänneksellä edellisestä
neljänneksestä. Aikakauslehtipaperien markkinahinnat laskivat 3 % ja
sanomalehtipaperien hinnat 1 % toisesta neljänneksestä. Päällystettyjen
hienopaperien markkinahinnat laskivat noin 3 % ja päällystämättömien
hienopaperien hinnat noin 2 %. Tammi-syyskuussa keskimääräiset
aikakauslehtipaperien markkinahinnat nousivat 1 %, sanomalehtipaperien ja
päällystettyjen hienopaperien 2 %, mutta päällystämättömien
hienopaperien hinnat laskivat 7 %.
Pohjois-Amerikassa aikakauslehtipaperien keskihinnat Yhdysvaltain dollareissa
olivat 11 % alemmat viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Aasiassa
hienopaperien markkinahinnat laskivat viime vuodesta, mutta nousivat
kolmannella neljänneksellä vuoden toisesta neljänneksestä.
Tarrat
Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/ Q1-Q3/
2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009
Liikevaihto, milj. euroa 242 226 223 233 239 245 242 691
EBITDA, milj. euroa 1) 29 18 6 -1 9 15 11 53
% liikevaihdosta 12,0 8,0 2,7 -0,4 3,8 6,1 4,5 7,7
Poistot ja arvonalentumiset, -9 -11 -9 -16 -8 -7 -8 -29
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 18 4 -3 -38 1 8 3 19
% liikevaihdosta 7,4 1,8 -1,3 -16,3 0,4 3,3 1,2 2,7
Kertaluonteiset erät, milj. -2 -5 - -28 - - - -7
euroa 2)
Liikevoitto ilman 20 9 -3 -10 1 8 3 26
kertaluonteisia eriä, milj.euroa
% liikevaihdosta 8,3 4,0 -1,3 -4,3 0,4 3,3 1,2 3,8
Q1-Q3/Q1-Q4/
2008 2008
Liikevaihto, milj. euroa 726 959
EBITDA, milj. euroa 1) 35 34
% liikevaihdosta 4,8 3,5
Poistot ja arvonalentumiset, -23 -39
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 12 -26
% liikevaihdosta 1,7 -2,7
Kertaluonteiset erät, milj. - -28
euroa 2)
Liikevoitto ilman 12 2
kertaluonteisia eriä, milj.euroa
% liikevaihdosta 1,7 0,2
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2009 kolmannen neljänneksen kertaluonteiset erät 2 miljoonaa euroa
liittyvät rakennejärjestelyistä aiheutuneisiin kuluihin. Vuoden 2009 toisen
neljänneksen kertaluonteiset erät sisältävät 2 miljoonaa euroa arvonalennuksia
ja 3 miljoonaa euroa muita rakennemuutoskuluja. Vuoden 2008 kertaluonteiset
erät sisältävät 28 miljoonaa euroa rakennemuutoskuluja, jotka aiheutuvat
leikkuukapasiteetin vähentämisestä ja kahden leikkuuterminaalin sulkemisesta
Euroopassa.
Q3/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 20 (1) miljoonaa euroa. Liikevaihto
oli 242 (239) miljoonaa euroa.
Kannattavuus parani selvästi viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta pääasiassa
alempien raaka-ainekustannusten ja kiinteiden kustannusten ansiosta.
Toimitusten keskihinta euroiksi muunnettuna nousi hieman viime vuoden
vastaavasta ajanjaksosta ja pysyivät edellisen vuosineljänneksen tasolla.
Tarralaminaattien toimitusmäärät olivat samalla tasolla kuin viime vuonna.
Tammi-syyskuu 2009 verrattuna tammi-syyskuuhun 2008
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 26 (12) miljoonaa euroa. Liikevaihto
oli 691 (726) miljoonaa euroa.
Kannattavuus parani viime vuodesta pääasiassa alempien kustannusten ja
korkeampien myyntihintojen seurauksena. Tarralaminaattien toimitusmäärät
laskivat noin 10 % heikentyneen taloustilanteen seurauksena. Laskeneilla
toimitusmäärillä oli merkittävä haitallinen vaikutus kannattavuuteen, mutta se
katettiin alemmilla kiinteillä kustannuksilla. Toimitusten keskihinta euroiksi
muunnettuna nousi noin 6 % viime vuodesta. Raaka-ainekustannukset pysyivät
karkeasti edellisvuoden tasolla.
Vuonna 2008 UPM avasi kaksi uutta tarralaminaattitehdasta; Dixonin tehtaan
USA:ssa tammikuussa ja Wroclawin tehtaan Puolassa marraskuussa.
Vuoden 2008 neljännellä neljänneksellä julkaistut Euroopan liiketoimintojen
uudelleenjärjestelyt saatettiin päätökseen katsauskauden loppuun mennessä.
Uudelleenjärjestelyt ja uusi tehdas Wroclawissa ovat yhdessä merkittävästi
parantaneet UPM:n Euroopan toimintojen kilpailukykyä.
Markkinat
Ensimmäisellä vuosipuoliskolla tarralaminaattien kysyntä laski kaikilla
markkinoilla kuluttajatuotteiden kysynnän ja tavaravirtojen hidastumisen
seurauksena. Kolmannella neljänneksellä kysynnän kuitenkin arvioidaan kasvaneen
Aasiassa ja elpyneen lähelle viime vuoden vastaavan neljänneksen tasoa
Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa.
Markkinahinnat euroissa olivat vertailuajanjaksoa korkeammat. Kolmannella
neljänneksellä hinnat pysyivät samalla tasolla kuin edellisessä
vuosineljänneksessä.
Vaneri
Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q3/
2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009
Liikevaihto, milj. euroa 73 77 75 102 121 150 157 225
EBITDA, milj. euroa 1) -5 -5 -23 -5 3 22 26 -33
% liikevaihdosta -6,8 -6,5 -30,7 -4,9 2,5 14,7 16,6 -14,7
Poistot ja arvonalentumiset, -5 -5 -5 -5 -5 -6 -5 -15
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa -10 -10 -29 -10 -2 19 21 -49
% liikevaihdosta -13,7 -13,0 -38,7 -9,8 -1,7 12,7 13,4 -21,8
Kertaluonteiset erät, milj. - - -1 - - 3 - -1
euroa 2)
Liikevoitto ilman -10 -10 -28 -10 -2 16 21 -48
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta -13,7 -13,0 -37,3 -9,8 -1,7 10,7 13,4 -21,3
Toimitukset, vaneri, 1 000 m3 143 141 133 160 188 227 231 417
Q1-Q3/ Q1-Q4/
2008 2008
Liikevaihto, milj. euroa 428 530
EBITDA, milj. euroa 1) 51 46
% liikevaihdosta 11,9 8,7
Poistot ja arvonalentumiset, -16 -21
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa 38 28
% liikevaihdosta 8,9 5,3
Kertaluonteiset erät, milj. 3 3
euroa 2)
Liikevoitto ilman 35 25
kertaluonteisia eriä, milj.
euroa
% liikevaihdosta 8,2 4,7
Toimitukset, vaneri, 1 000 m3 646 806
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2008 kertaluonteiset erät sisältävät varausten peruutuksia liittyen
myytyyn Kuopion vaneritehtaaseen.
Q3/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna
Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 10 miljoonaa euroa (tappio 2
miljoonaa euroa). Liikevaihto laski 73 (121) miljoonaan euroon, kun
vaneritoimitukset vähenivät 24 % 143 000 (188 000) kuutiometriin.
Vaneri teki liiketappiota vertailuajanjaksoa merkittävästi alempien
toimitusmäärien ja myyntihintojen seurauksena.
Tammi-syyskuu 2009 verrattuna tammi-syyskuuhun 2008
Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 48 miljoonaa euroa (voitto 35
miljoonaa euroa). Liikevaihto lähes puolittui 225 (428) miljoonaan euroon, kun
vaneritoimitukset vähenivät 35 % 417 000 (646 000) kuutiometriin.
Vaneri teki liiketappiota merkittävästi vertailuajanjaksoa alempien
toimitusmäärien ja myyntihintojen seurauksena. Kiinteitä kustannuksia
leikattiin merkittävästi liiketoiminta-alueella, mutta se ei riittänyt
kattamaan toimitusten ja hintojen negatiivista vaikutusta kannattavuuteen.
Heikko kysyntä johti laajoihin tuotannon rajoituksiin kaikilla tehtailla.
Heinolan tehdas suljettiin tilapäisesti tammikuusta 2009 lähtien. Kaukaan
tehdas suljettiin tilapäisesti toukokuusta lähtien. Huhtikuussa ilmoitettiin
Lahden jatkojalostustehtaan toimintojen siirtämisestä toisille tehtaille vuoden
2009 loppuun mennessä.
Kalson viilutehtaalla saatettiin toukokuussa 2009 loppuun tuotannon
automatisointiprojekti.
Markkinat
Euroopassa vanerin kysyntä laski tuntuvasti viime vuodesta ennätyksellisen
vähäisen rakentamisen, sekä kuljetusalan ja muun vaneria käyttävän teollisuuden
lopputuotteiden heikon kysynnän seurauksena. Kysynnän heikentyminen Euroopassa
on johtanut laajoihin tuotantoseisokkeihin.
Vuoden ensimmäisellä puoliskolla varastoja vähennettiin toimitusketjun kaikissa
osissa. Tämä varastojen vähennys loppui kolmannella neljänneksellä. Vanerien
markkinahinnat laskivat viime vuodesta.
Muu toiminta
Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/Q1-Q3/
2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008 2009
Liikevaihto, milj. euroa 21 21 34 34 52 66 48 76
EBITDA, milj. euroa 1) -31 -24 -29 -38 3 -13 -9 -84
Osuus osakkuus- ja - -2 -2 -1 -1 3 - -4
yhteisyritysten tuloksista,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -3 -3 -3 2 -2 -5 -3 -9
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa -45 -29 -34 -35 4 -16 -7 -108
Kertaluonteiset erät, milj. -11 - - 2 4 -1 5 -11
euroa 2)
Liikevoitto ilman -34 -29 -34 -37 0 -15 -12 -97
kertaluonteisia eriä, milj.euroa
Q1-Q3/ Q1-Q4/
2008 2008
Liikevaihto, milj. euroa 166 200
EBITDA, milj. euroa 1) -19 -57
Osuus osakkuus- ja 2 1
yhteisyritysten tuloksista,
milj. euroa
Poistot ja arvonalentumiset, -10 -8
milj. euroa
Liikevoitto, milj. euroa -19 -54
Kertaluonteiset erät, milj. 8 10
euroa 2)
Liikevoitto ilman -27 -64
kertaluonteisia eriä, milj.euroa
1) EBITDA = Liikevoitto ennen poistoja ja arvonalentumisia sekä ilman
biologisten hyödykkeiden käyvän arvon muutosta ja hakkuita, osuutta osakkuus-
ja yhteisyritysten tuloksista ja kertaluonteisia eriä.
2) Vuoden 2009 kertaluonteiset erät 11 miljoonaa euroa liittyvät pääosin
lopetettujen teollisuuslaitosten kiinteistöihin Suomessa. Vuoden 2008
kertaluonteiset erät sisältävät 5 miljoonan euron tuoton oikaisuna vuoden 2007
liiketoimintojen myynteihin. Vuoden 2008 muut kertaluonteiset tuotot
5 miljoonaa euroa liittyvät rakennejärjestelyihin.
Muu toiminta sisältää konsernin kehitysyksiköt (RFID-tunnisteet,
puumuovikomposiittiyksikkö UPM ProFi ja biopolttoaineet), logistiikkapalvelut
ja konsernihallinnon.
Q3/2009 vuoden 2008 vastaavaan jaksoon verrattuna
Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 34 (0) miljoonaa euroa. Liikevaihto
oli 21 (52) miljoonaa euroa.
Liiketappio oli vertailuajanjaksoa suurempi, pääasiassa 16 miljoonan euron
negatiivisten suojaustulosten (5 miljoonaa euroa positiivinen) seurauksena.
Kehitysyksiköt olivat edelleen tappiollisia.
Tammi-syyskuu 2009 verrattuna tammi-syyskuuhun 2008
Liiketappio ilman kertaluonteisia eriä oli 97 (27) miljoonaa euroa. Liikevaihto
oli 76 (166) miljoonaa euroa.
Liiketappio oli vertailuajanjaksoa suurempi, pääasiassa 25 miljoonan euron
negatiivisten suojaustulosten (22 miljoonaa euroa positiivinen) seurauksena.
Kehitysyksiköt olivat edelleen tappiollisia.
Helsinki, lokakuun 29. päivänä 2009
UPM-Kymmene Oyj
Hallitus
Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton.
Tilinpäätöstiedot
Konsernin tuloslaskelma
milj. Q3/ Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q4/
euroa 2009 2008 2009 2008 2008
Liikevaihto 1 913 2 358 5 611 7 146 9 461
Liiketoiminnan muut tuotot 5 23 29 74 83
Liiketoiminnan kulut -1 603 -1 998 -4 964 -6 180 -8 407
Biologisten hyödykkeiden -13 4 8 52 50
käyvän arvon muutos ja hakkuut
Osuus osakkuus- ja -21 35 -96 78 62
yhteisyritysten tuloksista
Poistot ja arvonalentumiset -185 -462 -579 -860 -1 225
Liikevoitto/-tappio 96 -40 9 310 24
Voitot myytävissä olevista -1 - -1 2 2
osakkeista, netto
Kurssierot ja käypien arvojen -3 - -9 -11 -25
muutokset
Korko- ja muut rahoituskulut, -28 -50 -123 -142 -202
netto
Voitto/tappio ennen veroja 64 -90 -124 159 -201
Tuloverot -24 3 -2 -53 21
Kauden voitto/tappio 40 -87 -126 106 -180
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 40 -86 -126 108 -179
Vähemmistölle - -1 - -2 -1
40 -87 -126 106 -180
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta
voitosta/tappiosta laskettu
osakekohtainen tulos
Laimentamaton osakekohtainen 0,08 -0,17 -0,24 0,21 -0,35
tulos, euroa
Laimennusvaikutuksella 0,08 -0,17 -0,24 0,21 -0,35
oikaistu osakekohtainen
tulos, euroa
Konsernin laaja tuloslaskelma
milj. Q3/ Q3/Q1-Q3/Q1-Q3/Q1-Q4/
euroa 2009 2008 2009 2008 2008
Kauden voitto/tappio 40 -87 -126 106 -180
Kauden muut laajan tuloksen
erät verojen jälkeen
Muuntoerot -16 93 50 -11 -206
Ulkomaiseen yksikköön tehdyn -17 -31 -37 -5 56
nettosijoituksen suojaus
Rahavirran suojaukset 18 -51 9 -51 -33
Osuus osakkuusyritysten muun -2 20 -10 12 1
laajan tuloksen eristä
Kauden muut laajan tuloksen -17 31 12 -55 -182
erät, veroilla vähennettynä
Kauden laaja tulos yhteensä 23 -56 -114 51 -362
Laajan tuloksen
jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 23 -55 -114 53 -361
Vähemmistölle - -1 - -2 -1
23 -56 -114 51 -362
Lyhennetty konsernin tase
milj. euroa 30.09.2009 30.09.2008 31.12.2008
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Liikearvo 933 933 933
Muut aineettomat 390 431 403
käyttöomaisuushyödykkeet
Aineelliset 5 253 6 012 5 688
käyttöomaisuushyödykkeet
Biologiset hyödykkeet 1 126 1 140 1 133
Osuudet osakkuus- ja 801 1 278 1 263
yhteisyrityksissä
Laskennalliset verosaamiset 244 272 258
Muut pitkäaikaiset varat 644 452 697
9 391 10 518 10 375
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuuus 1 011 1 527 1 354
Myyntisaamiset ja muut 1 460 1 838 1 710
saamiset
Rahavarat 367 136 330
2 838 3 501 3 394
Myytävänä oleviksi 327 - 12
luokitellut varat
Varat yhteensä 12 556 14 019 13 781
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva
oma pääoma
Osakepääoma 890 890 890
Arvonmuutos- ja muut -155 -42 -165
rahastot
Sijoitetun vapaan oman 1 145 1 145 1 145
pääoman rahasto
Kertyneet voittovarat 3 908 4 527 4 236
5 788 6 520 6 106
Vähemmistön osuus 14 14 14
Oma pääoma yhteensä 5 802 6 534 6 120
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat 590 717 658
Korolliset velat 3 941 4 399 4 534
Muut pitkäaikaiset velat 595 588 624
5 126 5 704 5 816
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset korolliset 429 378 537
velat
Ostovelat ja muut velat 1 199 1 403 1 291
1 628 1 781 1 828
Myytävänä oleviksi - - 17
luokiteltuihin varoihin
liittyvät velat
Velat yhteensä 6 754 7 485 7 661
Oma pääoma ja velat yhteensä 12 556 14 019 13 781
Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma
milj. Q1-Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q4/
euroa 2009 2008 2008
Liiketoiminnan rahavirrat
Kauden voitto/tappio -126 106 -180
Oikaisut 735 786 1 232
Käyttöpääoman muutos 437 -329 -132
Liiketoiminnasta kertyneet 1 046 563 920
rahavirrat
Nettorahoituskulut -135 -223 -216
Maksetut verot -22 -69 -76
Liiketoiminnan 889 271 628
nettorahavirrat
Investointien rahavirrat
Yritysten ja osakkeiden - -7 -19
ostot
Aineettoman ja aineellisen -191 -453 -558
käyttöomaisuuden ostot
Omaisuuden myynnit ja muut 36 41 45
investointien rahavirrat
Investointien -155 -419 -532
nettorahavirrat
Rahoituksen rahavirrat
Pitkäaikaisten lainojen ja -489 352 305
muiden rahoituserien muutos
Tuotot optioilla merkityistä - 78 78
osakkeista
Maksetut osingot -208 -384 -384
Rahoituksen nettorahavirrat -697 46 -1
Rahavarojen muutos 37 -102 95
Rahavarat kauden alussa 330 237 237
Rahavarojen muuntoero - 1 -2
Rahavarojen muutos 37 -102 95
Rahavarat kauden lopussa 367 136 330
Liiketoiminnan rahavirta per 1,71 0,52 1,21
osake, euroa
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
milj. euroa Osake-pääoma Muuntoerot Arvon-muutos
ja muut
rahastot
Oma pääoma 1.1.2008 890 -158 193
Oman pääoman muutokset 2008
Osakkeiden merkintä - - -
optioilla
Osakeperusteisten maksujen - - -18
kustannus, veroilla
vähennetynä
Maksettu osinko - - -
Liiketoimintojen - - -
yhdistäminen
Kauden laaja tulos - -7 -52
Oma pääoma 30.09.2008 890 -165 123
Oma pääoma 1.1.2009 890 -295 130
Oman pääoman muutokset 2009
Osakeperusteisten maksujen - - 3
kustannus, veroilla
vähennetynä
Maksettu osinko - - -
Liiketoimintojen - - -
yhdistäminen
Muut erät - - -
Kauden laaja tulos - -2 9
Oma pääoma 30.09.2009 890 -297 142
milj. euroa Sijoitetun Kertyneet Yhteensä
vapaan voitto-varat
oman
pääoman
rahasto
Oma pääoma 1.1.2008 1 067 4 778 6 770
Oman pääoman muutokset 2008
Osakkeiden merkintä 78 - 78
optioilla
Osakeperusteisten maksujen - 21 3
kustannus, veroilla
vähennetynä
Maksettu osinko - -384 -384
Liiketoimintojen - - -
yhdistäminen
Kauden laaja tulos - 112 53
Oma pääoma 30.09.2008 1 145 4 527 6 520
Oma pääoma 1.1.2009 1 145 4 236 6 106
Oman pääoman muutokset 2009
Osakeperusteisten maksujen - - 3
kustannus, veroilla
vähennetynä
Maksettu osinko - -208 -208
Liiketoimintojen - - -
yhdistäminen
Muut erät - 1 1
Kauden laaja tulos - -121 -114
Oma pääoma 30.09.2009 1 145 3 908 5 788
milj. euroa Vähemmistön Oma
osuus pääoma
yhteensä
Oma pääoma 1.1.2008 13 6 783
Oman pääoman muutokset 2008
Osakkeiden merkintä - 78
optioilla
Osakeperusteisten maksujen - 3
kustannus, veroilla
vähennetynä
Maksettu osinko - -384
Liiketoimintojen 3 3
yhdistäminen
Kauden laaja tulos -2 51
Oma pääoma 30.09.2008 14 6 534
Oma pääoma 1.1.2009 14 6 120
Oman pääoman muutokset 2009
Osakeperusteisten maksujen - 3
kustannus, veroilla
vähennetynä
Maksettu osinko - -208
Liiketoimintojen - -
yhdistäminen
Muut erät - 1
Kauden laaja tulos - -114
Oma pääoma 30.09.2009 14 5 802
Tiedot vuosineljänneksittäin
milj. Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/
euroa 2009 2009 2009 2008 2008 2008
Liikevaihto 1 913 1 841 1 857 2 315 2 358 2 378
Liiketoiminnan muut tuotot 5 7 17 9 23 11
Liiketoiminnan kulut -1 603 -1 627 -1 734 -2 227 -1 998 -2 074
Biologisten hyödykkeiden -13 10 11 -2 4 20
käyvän arvon muutos ja hakkuut
Osuus osakkuus- ja -21 -22 -53 -16 35 21
yhteisyritysten tuloksista
Poistot ja arvonalentumiset -185 -201 -193 -365 -462 -199
Liikevoitto/-tappio 96 8 -95 -286 -40 157
Voitot myytävissä olevista -1 - - - - 2
sijoituksista, netto
Kurssierot ja käypien arvojen -3 3 -9 -14 - -1
muutokset
Korko- ja muut rahoituskulut, -28 -37 -58 -60 -50 -43
netto
Voitto/tappio ennen veroja 64 -26 -162 -360 -90 115
Tuloverot -24 18 4 74 3 -25
Kauden voitto/tappio 40 -8 -158 -286 -87 90
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 40 -8 -158 -287 -86 92
Vähemmistölle - - - 1 -1 -2
40 -8 -158 -286 -87 90
Laimentamaton osakekohtainen 0,08 -0,02 -0,30 -0,56 -0,17 0,18
tulos, euroa
Laimennettu osakekohtainen 0,08 -0,02 -0,30 -0,56 -0,17 0,18
tulos, euroa
Tulos per osake ilman 0,14 0,03 -0,27 -0,19 0,25 0,17
kertaluonteisia eriä, euroa
Keskimääräinen osakemäärä, 519 954 519 954 519 954 519 979 519 999 517 622
laimentamaton (1 000)
Keskimääräinen osakemäärä, 521 036 519 954 519 954 519 979 519 999 516 791
laimennettu (1 000)
Kertaluonteisia eriä -35 -23 -17 -240 -256 2
liikevoitossa/-tappiossa
Liikevoitto/-tappio ilman 131 31 -78 -46 216 155
kertaluonteisia eriä
% liikevaihdosta 6,8 1,7 -4,2 -2,0 9,2 6,5
Kertaluonteiset erät ennen -35 -23 -17 -240 -250 2
veroja
Voitto/tappio ennen veroja 99 -3 -145 -120 160 113
ilman kertaluonteisia eriä
% liikevaihdosta 5,2 -0,2 -7,8 -5,2 6,8 4,8
Oman pääoman tuotto ilman 5,0 0,8 neg. neg. 7,8 5,4
kertaluonteisia eriä, %
Sijoitetun pääoman tuotto 4,9 1,3 neg. neg. 7,7 5,7
ilman kertaluonteisia eriä, %
EBITDA 334 238 128 178 378 313
% liikevaihdosta 17,5 12,9 6,9 7,7 16,0 13,2
Osuus osakkuus- ja
yhteisyritysten tuloksista
Energia -24 -4 -4 -11 -8 -2
Sellu 4 -16 -47 -4 44 20
Metsä ja sahat -1 1 1 -1 - -
Paperi - -1 -1 1 - -
Muu toiminta - -2 -2 -1 -1 3
Yhteensä -21 -22 -53 -16 35 21
milj. Q1/ Q1-Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q4/
euroa 2008 2009 2008 2008
Liikevaihto 2 410 5 611 7 146 9 461
Liiketoiminnan muut tuotot 40 29 74 83
Liiketoiminnan kulut -2 108 -4 964 -6 180 -8 407
Biologisten hyödykkeiden 28 8 52 50
käyvän arvon muutos ja hakkuut
Osuus osakkuus- ja 22 -96 78 62
yhteisyritysten tuloksista
Poistot ja arvonalentumiset -199 -579 -860 -1 225
Liikevoitto/-tappio 193 9 310 24
Voitot myytävissä olevista - -1 2 2
sijoituksista, netto
Kurssierot ja käypien arvojen -10 -9 -11 -25
muutokset
Korko- ja muut rahoituskulut, -49 -123 -142 -202
netto
Voitto/tappio ennen veroja 134 -124 159 -201
Tuloverot -31 -2 -53 21
Kauden voitto/tappio 103 -126 106 -180
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 102 -126 108 -179
Vähemmistölle 1 - -2 -1
103 -126 106 -180
Laimentamaton osakekohtainen 0,20 -0,24 0,21 -0,35
tulos, euroa
Laimennettu osakekohtainen 0,20 -0,24 0,21 -0,35
tulos, euroa
Tulos per osake ilman 0,19 -0,10 0,61 0,42
kertaluonteisia eriä, euroa
Keskimääräinen osakemäärä, 512 581 519 954 516 734 517 545
laimentamaton (1 000)
Keskimääräinen osakemäärä, 513 412 520 315 516 734 517 545
laimennettu (1 000)
Kertaluonteisia eriä 5 -75 -249 -489
liikevoitossa/-tappiossa
Liikevoitto/-tappio ilman 188 84 559 513
kertaluonteisia eriä
% liikevaihdosta 7,8 1,5 7,8 5,4
Kertaluonteiset erät ennen 5 -75 -243 -483
veroja
Voitto/tappio ennen veroja 129 -49 402 282
ilman kertaluonteisia eriä
% liikevaihdosta 5,4 -0,9 5,6 3,0
Oman pääoman tuotto ilman 5,9 neg. 6,3 3,4
kertaluonteisia eriä, %
Sijoitetun pääoman tuotto 6,5 0,9 6,6 4,6
ilman kertaluonteisia eriä,
%
EBITDA 337 700 1 028 1 206
% liikevaihdosta 14,0 12,5 14,4 12,7
Osuus osakkuus- ja
yhteisyritysten tuloksista
Energia -5 -32 -15 -26
Sellu 26 -59 90 86
Metsä ja sahat 1 1 1 -
Paperi - -2 - 1
Muu toiminta - -4 2 1
Yhteensä 22 -96 78 62
Toimitukset
Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/ Q2/ Q1/
2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008
Sähkö, 1 000 MWh 2 103 1 999 2 486 2 731 2 653 2 344 2 439
Sellu, 1 000 t 446 391 372 421 480 527 554
Sahatavara, 1 000 m3 355 366 363 421 510 628 573
Sanoma- ja 1 464 1 323 1 304 1 809 1 760 1 749 1 772
aikakauslehtipaperit, 1 000 t
Hieno- ja erikoispaperit, 872 813 724 784 863 923 981
1 000 t
Paperi yhteensä, 1 000 t 2 336 2 136 2 028 2 593 2 623 2 672 2 753
Vaneri, 1 000 m3 143 141 133 160 188 227 231
Q1-Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q4/
2009 2008 2008
Sähkö, 1 000 MWh 6 588 7 436 10 167
Sellu, 1 000 t 1 209 1 561 1 982
Sahatavara, 1 000 m3 1 084 1 711 2 132
Sanoma- ja 4 091 5 281 7 090
aikakauslehtipaperit, 1 000 t
Hieno- ja erikoispaperit, 2 409 2 767 3 551
1 000 t
Paperi yhteensä, 1 000 t 6 500 8 048 10 641
Vaneri, 1 000 m3 417 646 806
Segmenttitiedot vuosineljänneksittäin
milj. Q3/ Q2/ Q1/ Q4/ Q3/
euroa 2009 2009 2009 2008 2008
Liikevaihto
Energia 108 100 136 141 129
Sellu 156 132 139 200 228
Metsä ja sahat 295 309 385 419 475
Paperi 1 454 1 388 1 367 1 750 1 761
Tarrat 242 226 223 233 239
Vaneri 73 77 75 102 121
Muu toiminta 21 21 34 34 52
Sisäinen liikevaihto -436 -412 -502 -564 -647
Liikevaihto, yhteensä 1 913 1 841 1 857 2 315 2 358
EBITDA
Energia 35 41 57 76 58
Sellu 8 -24 -55 9 38
Metsä ja sahat 24 -15 -15 -52 -4
Paperi 274 247 187 189 271
Tarrat 29 18 6 -1 9
Vaneri -5 -5 -23 -5 3
Muu toiminta -31 -24 -29 -38 3
EBITDA, yhteensä 334 238 128 178 378
Liikevoitto/-tappio
Energia 10 36 51 62 49
Sellu -9 -60 -122 -76 60
Metsä ja sahat 6 -18 -18 -63 -38
Paperi 126 85 60 -126 -114
Tarrat 18 4 -3 -38 1
Vaneri -10 -10 -29 -10 -2
Muu toiminta -45 -29 -34 -35 4
Liikevoitto/-tappio, 96 8 -95 -286 -40
yhteensä
% liikevaihdosta 5,0 0,4 -5,1 -12,4 -1,7
Kertaluonteiset erät
Energia -17 - - - -
Sellu - - -29 -59 -
Metsä ja sahat 1 -8 -10 -2 -33
Paperi -6 -10 23 -153 -227
Tarrat -2 -5 - -28 -
Vaneri - - -1 - -
Muu toiminta -11 - - 2 4
Kertaluonteiset erät, -35 -23 -17 -240 -256
yhteensä
Liikevoitto/-tappio ilman
kertaluonteisia eriä
Energia 27 36 51 62 49
Sellu -9 -60 -93 -17 60
Metsä ja sahat 5 -10 -8 -61 -5
Paperi 132 95 37 27 113
Tarrat 20 9 -3 -10 1
Vaneri -10 -10 -28 -10 -2
Muu toiminta -34 -29 -34 -37 -
Liikevoitto/-tappio ilman 131 31 -78 -46 216
kertaluonteisia eriä,
yhteensä
% liikevaihdosta 6,8 1,7 -4,2 -2,0 9,2
milj. euroa Q3/09 Q2/09 Q1/09 Q4/08 Q3/08
Ulkoinen liikevaihto
Energia 24 24 49 57 45
Sellu 9 10 10 6 17
Metsä ja sahat 145 150 152 199 197
Paperi 1 409 1 355 1 327 1 701 1 699
Tarrat 243 225 222 233 238
Vaneri 69 73 72 94 111
Muu toiminta 14 4 25 25 51
Ulkoinen liikevaihto, 1 913 1 841 1 857 2 315 2 358
yhteensä
Sisäinen liikevaihto
Energia 84 76 87 84 84
Sellu 147 122 129 194 211
Metsä ja sahat 150 159 233 220 278
Paperi 45 33 40 49 62
Tarrat -1 1 1 - 1
Vaneri 4 4 3 8 10
Muu toiminta 7 17 9 9 1
Sisäinen liikevaihto, 436 412 502 564 647
yhteensä
milj. euroa Q2/ Q1/ Q1-Q3/ Q1-Q3/ Q1-Q4/
2008 2008 2009 2008 2008
Liikevaihto
Energia 103 105 344 337 478
Sellu 247 269 427 744 944
Metsä ja sahat 518 508 989 1 501 1 920
Paperi 1 727 1 773 4 209 5 261 7 011
Tarrat 245 242 691 726 959
Vaneri 150 157 225 428 530
Muu toiminta 66 48 76 166 200
Sisäinen liikevaihto -678 -692 -1 350 -2 017 -2 581
Liikevaihto, yhteensä 2 378 2 410 5 611 7 146 9 461
EBITDA
Energia 34 39 133 131 207
Sellu 35 57 -71 130 139
Metsä ja sahat 4 4 -6 4 -48
Paperi 216 209 708 696 885
Tarrat 15 11 53 35 34
Vaneri 22 26 -33 51 46
Muu toiminta -13 -9 -84 -19 -57
EBITDA, yhteensä 313 337 700 1 028 1 206
Liikevoitto/-tappio
Energia 31 33 97 113 175
Sellu 38 67 -191 165 89
Metsä ja sahat 17 25 -30 4 -59
Paperi 60 51 271 -3 -129
Tarrat 8 3 19 12 -26
Vaneri 19 21 -49 38 28
Muu toiminta -16 -7 -108 -19 -54
Liikevoitto/-tappio, 157 193 9 310 24
yhteensä
% liikevaihdosta 6,6 8,0 0,2 4,3 0,3
Kertaluonteiset erät
Energia - - -17 - -
Sellu - - -29 - -59
Metsä ja sahat - -1 -17 -34 -36
Paperi - 1 7 -226 -379
Tarrat - - -7 - -28
Vaneri 3 - -1 3 3
Muu toiminta -1 5 -11 8 10
Kertaluonteiset erät, 2 5 -75 -249 -489
yhteensä
Liikevoitto/-tappio ilman
kertaluonteisia eriä
Energia 31 33 114 113 175
Sellu 38 67 -162 165 148
Metsä ja sahat 17 26 -13 38 -23
Paperi 60 50 264 223 250
Tarrat 8 3 26 12 2
Vaneri 16 21 -48 35 25
Muu toiminta -15 -12 -97 -27 -64
Liikevoitto/-tappio ilman 155 188 84 559 513
kertaluonteisia eriä, yhteensä
% liikevaihdosta 6,5 7,8 1,5 7,8 5,4
milj. euroa Q2/08 Q1/08 Q1-Q3/09 Q1-Q3/08 Q1-Q4/08
Ulkoinen liikevaihto
Energia 20 15 97 80 137
Sellu 18 22 29 57 63
Metsä ja sahat 240 233 447 670 869
Paperi 1 657 1 704 4 091 5 060 6 761
Tarrat 244 241 690 723 956
Vaneri 139 147 214 397 491
Muu toiminta 60 48 43 159 184
Ulkoinen liikevaihto, 2 378 2 410 5 611 7 146 9 461
yhteensä
Sisäinen liikevaihto
Energia 83 90 247 257 341
Sellu 229 247 398 687 881
Metsä ja sahat 278 275 542 831 1 051
Paperi 70 69 118 201 250
Tarrat 1 1 1 3 3
Vaneri 11 10 11 31 39
Muu toiminta 6 - 33 7 16
Sisäinen liikevaihto, 678 692 1 350 2 017 2 581
yhteensä
Aineellisen käyttöomaisuuden muutokset
milj. Q1-Q3/Q1-Q3/Q1-Q4/
euroa 2009 2008 2008
Kirjanpitoarvo kauden alussa 5 688 6 179 6 179
Investoinnit 139 421 471
Vähennykset -14 -10 -24
Poistot -530 -550 -748
Arvonalentumiset -6 -31 -182
Arvonalentumisten 4 - -
peruutukset
Muuntoero ja muut muutokset -28 3 -8
Kirjanpitoarvo kauden 5 253 6 012 5 688
lopussa
Vastuusitoumukset
milj. euroa 30.09.2009 30.09.2008 31.12.2008
Omasta velasta
Kiinnitykset 1) 760 89 787
Osakkuus- ja yhteisyritysten puolesta
Lainatakaukset 8 10 10
Muiden puolesta
Muut takaukset 1 2 2
Muut omat vastuut
Leasingvastuut seuraavien 12 18 11 17
kuukauden aikana
Leasingvastuut sitä 57 66 56
seuraavien 12 kuukauden aikana
Muut vastuut 63 65 62
1) Kiinnitykset johtuvat pääosin suomalaisille eläkevakuutusyhtiöille
annetuista lakisääteisistä vakuuksista.
Investointisitoumukset
milj. Käyttöön- Kokonais- Mennessä Q1-Q3/ Jälkeen
euroa otto kustannus 31.12. 2009 30.09.
2008 2009
Kuorimon uusinta, 10/2010 30 1 5 24
Pietarsaari
Jäteveden puhdistamo, 9/2010 19 - - 19
Blandin
TMP-laitoksen energiansäästö, 1/2011 16 - - 16
Steyremühl
Voimalaitoksen uusinta, 1/2011 12 - - 12
Shongau
Kuitulinjan parannus, 12/2011 10 3 2 5
Blandin
Johdannaissopimusten nimellisarvot
milj. euroa 30.09.2009 30.09.2008 31.12.2008
Valuuttajohdannaiset
Termiinisopimukset 3 696 5 763 4 598
Optiosopimukset, ostetut 35 113 -
Optiosopimukset, asetetut 48 164 -
Vaihtosopimukset 511 522 508
Korkojohdannaiset
Termiinisopimukset 2 487 3 767 2 668
Vaihtosopimukset 2 947 2 205 2 833
Muut johdannaiset
Termiinisopimukset 164 34 172
Optiosopimukset, ostetut 78 - -
Optiosopimukset, asetetut 78 - 78
Vaihtosopimukset 5 9 8
Liiketoimet lähipiirin (osakkuus- ja yhteisyritykset) kanssa
milj. Q1-Q3/Q1-Q3/Q1-Q4/
euroa 2009 2008 2008
Myynnit osakkuusyhtiöille 81 100 138
Ostot osakkuusyhtiöiltä 384 427 592
Pitkäaikaiset saamiset kauden 2 - -
lopussa
Myyntisaamiset ja muut 23 18 37
saamiset kauden lopussa
Ostovelat ja muut velat 30 31 27
kauden lopussa
Tilinpäätösperiaatteet
Osavuosikatsaus on laadittu standardin IAS 34 Osavuosikatsaukset ja konsernin
vuoden 2008 vuosikertomuksessa esitettyjen laadintaperiaatteiden mukaan.
Kirjatut tuloverot perustuvat vuoden arvioituun keskimääräiseen
tuloveroasteeseen, jonka odotetaan toteutuvan koko tilikaudella.
Konserni on ottanut käyttöön seuraavan standardin:
IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen -standardin uudistus tuli sovellettavaksi
1.1.2009. Uudistetun standardin mukaan tuotto- ja kulueriä (ts. "omistajiin
liittymättömiä oman pääoman muutoksia") ei saa esittää oman pääoman muutoksia
osoittavassa laskelmassa, joten "omistajiin liittymättömät oman pääoman
muutokset" on erotettava omistajiin liittyvistä oman pääoman muutoksista.
Kaikki omistajiin liittymättömät oman pääoman muutokset on esitettävä
tuloksellisuutta koskevassa laskelmassa, joka saadaan esittää joko vain yhtenä
laskelmana (laaja tuloslaskelma) tai kahtena erillisenä laskelmana
(tuloslaskelma ja laaja tuloslaskelma). Jos vertailutietoja oikaistaan tai
niiden luokittelua muutetaan, on esitettävä nykyisin vaadittavien tilikauden ja
vertailukauden lopun taseiden lisäksi myös vertailukauden alun oikaistu avaava
tase. Uudistetun IAS 1:n käyttöönoton seurauksen konserni esittää kaksi
erillistä laskelmaa sekä tuloslaskelman että sitä seuraavan laajan
tuloslaskelman.
Tunnuslukujen laskentakaavat
Oman pääoman tuotto, %:
(Voitto ennen veroja - tuloverot)/Oma pääoma (keskiarvo) x 100
Sijoitetun pääoman tuotto, %:
(Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut)/
(Oma pääoma + korolliset velat (keskiarvo)) x 100
Tulos/osake:
Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto/
Tilikauden keskimääräinen osakeantioikaistu osakemäärä ilman omia osakkeita
Keskeisiä euron kursseja kauden lopussa
30.09.2009 30.06.2009 31.03.2009
USD 1,4643 1,4134 1,3308
CAD 1,5709 1,6275 1,6685
JPY 131,07 135,51 131,17
GBP 0,9093 0,8521 0,9308
SEK 10,2320 10,8125 10,9400
Keskeisiä euron kursseja kauden lopussa
31.12.2008 30.09.2008 30.06.2008
USD 1,3917 1,4303 1,5764
CAD 1,6998 1,4961 1,5942
JPY 126,14 150,47 166,44
GBP 0,9525 0,7903 0,7923
SEK 10,8700 9,7943 9,4703
Keskeisiä euron kurssejakauden lopussa
31.03.2008
USD 1,5812
CAD 1,6226
JPY 157,37
GBP 0,7958
SEK 9,3970
Ne tämän katsauksen kannanotot, jotka eivät koske jo toteutuneita tosiasioita,
ovat tulevaisuut?ta koskevia arvioita. Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi
odotukset, jotka koskevat markkinoiden kasvua ja kehitystä, kasvua ja
kannattavuutta koskevat odotukset sekä lausumat, joissa esiintyy sana "uskoa",
"odottaa", "ennakoida", "aavistaa" tai muu vastaava ilmaisu. Koska nämä arviot
perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin ja arvioihin, ne sisältävät riskejä ja
epävarmuustekijöitä, jotka saattavat johtaa siihen, että todelliset tulokset
poikkeavat olennaisesti niitä koskevista kannanotoista. Tällaisia tekijöitä
ovat mm. (1) toimintaedellytykset, kuten esim. tuotannon jatkuva onnistuminen
ja siitä saatava tehokkuushyöty, tuotantopanosten saatavuus ja kustannukset,
tuotekehityksen jatkuva onnistuminen, uusien tuotteiden kysyntä, nykyisten ja
tulevien yhteistyöjärjestelyiden onnistuminen, liiketoimintastrate?gian tai
kehityssuunnitelmien tai -kohteiden muuttuminen, konsernin patenttien ja muiden
immateriaalioikeuksien tuottaman suojan muuttuminen, edellytysten muuttuminen
koskien pääoman saantia hyväksyttävillä ehdoilla; (2) alan olosuhteet, kuten
esim. tuotteiden kysynnän voimakkuus, kilpailutilanne, konsernin tuotteiden
maailmanlaajuiset vallitsevat ja tulevat markkinahinnat ja niitä koskevat
hinnoittelupaineet, konsernin asiakkaiden ja kilpailijoiden taloudellinen
tilanne, kilpailijoiden mahdolliset uudet kilpailevat tuotteet ja teknologia;
ja (3) yleinen taloudellinen tilanne, kuten esim. konsernin maantieteellisten
päämarkkina-alueiden taloudellinen kasvuaste tai valuuttakurssien ja korkotason
muutokset. Lisätietoa riskitekijöistä löytyy yhtiön vuoden 2008
vuosikertomuksen sivuilta 71-73.
UPM, Viestintä
Media Desk, puh. 040 588 3284
communications@upm-kymmene.com
UPM-Kymmene Oyj
Pirkko Harrela
Viestintäjohtaja
JAKELU
NASDAQ OMX Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.upm-kymmene.fi
