Pahtavaara har genererat EBITDA på över SEK 60 miljoner under 2010.
Oktober - december 2010
* Intäkterna uppgick till 44,3 MSEK (47,8 MSEK)
* Resultat före avskrivningar uppgick till 4,2 MSEK (-10,7 MSEK)
* Periodens resultat uppgick till -24,5 MSEK (-21,5 MSEK) och har påverkats
negativt av nedskrivning av ett lager med svåranrikat guldkoncentrat i
Ersmarksberget om 8,4 MSEK.
* Resultat per aktie, före utspädning, uppgick till -0,29 (-0,26)
* Guldproduktionen under kvartalet uppgick till 5 795 ounces (6 521 ounces)
* Malmreserverna i Pahtavaara var vid årsskiftet 577 (678) Kton med 2,74
(2,79) g/ton Au
* Kända och indikerade mineraltillgångarna i Ersmarksberget var vid årsskiftet
519 Kton med 3,25 gram guld per ton plus en antagen mineraltillgång på 143
Kton med 4,24 g/t guld.
Januari - december 2010
* Intäkterna uppgick till 192,1 MSEK (121,4 MSEK)
* Resultat före avskrivningar uppgick till 19,9 MSEK (-61,9 MSEK)
* Periodens resultat uppgick till -44,2 MSEK (-87,9 MSEK)
* Resultat per aktie, före utspädning, uppgick till -0,53 (-1,05)
* Guldproduktionen uppgick till 23 778 ounces (21 862 ounces)
Kommentarer från VD, Kjell Larsson
"Årsproduktionen i Pahtavaara blev 23 778 ounces guld vilket har genererat
vinst, före avskrivningar, på över 60 miljoner kronor.
I Ersmarksberget har nya beräkningar resulterat i en utökning av
mineraltillgångarna. Det positiva resultatet gör att vi nu fortsätter
borrningarna och undersöker förutsättningarna för att starta guldproduktion i
början av 2012.
Vår bedömning är att möjligheterna till extern lånefinansiering av Fäboliden,
till för bolaget acceptabla villkor, idag är begränsade. Långivande banker
använder guldprisantaganden som är betydligt lägre än dagens priser i sina
utvärderingar. För närvarande avvaktar vi därför med ytterligare insatser för
att slutföra feasibilitystudien."
Väsentliga händelser under fjärde kvartalet 2010.
* Under fjärde kvartalet uppgick guldproduktionen till 5 795 ounces, vilket
var något lägre än under det tredje kvartalet. Såväl guldhalten i malmen som
utbytet i anrikningsverket har varit bättre än beräknat under oktober och
november. I december förekom smärre bergmekaniska problem som medförde lägre
produktion. Dessa åtgärdades i början av januari och produktionen har nu
åter stabiliserats. För hela året 2010 uppgick guldproduktionen till 23 778
ounces vilket motsvarar 740 kg guld och är 60 kg guld mer än under helåret
2009.
* Golder Associates optimeringsstudie på scoping-nivå indikerar att
guldförekomsten i Fäboliden vid ett guldpris på 1 400 USD per ounce har ett
diskonterat nuvärde av 1,4 miljarder kronor före skatt. Bedömningen baseras
på en diskonteringsränta på 8 % och förutsätter att antagna
mineraltillgångar kan uppgraderas till känd och indikerad mineraltillgång
med guldhalter över den "cut-off" som använts i studien. Genomförbarhes- och
lönsamhetsstudien "Definitive Feasibility Study" beräknas kosta cirka 26
miljoner att slutföra.
* Den 18 oktober rapporterades även att Lappland Goldminers genomför ett
övergripande effektiviseringsprogram. De vidtagna åtgärderna beräknas sänka
kostnaderna på helårsbasis med minst 10 miljoner SEK. Full effekt av
programmet väntas kring halvårsskiftet 2011. Effektiviseringsprogrammet
inkluderar åtgärder som personalnedskärningar, omplacering av
underjordsrampen i Pahtavaara samt mindre lokaler vid huvudkontoret i
Lycksele.
* Malmreserven i Pahtavaara vid årsskiftet var 577 Kton med 2,74 g/t guld (382
Kton med 2,64 g/t guld har klassificerats som bevisade och 194 Kton med
2,93 g/t guld som sannolika malmreserver).
* Vid årsskiftet uppgick de kända och indikerade mineraltillgångarna i
Ersmarksberget till 519 Kton med 3,25 gram guld per ton (421 Kton kända
mineraltillgångar med 3,60 g/t guld och 98 Kton indikerade mineraltillgångar
med 1,76 g/t guld). Därtill finns en antagen mineraltillgång på 143 Kton med
4,24 g/t guld.
Händelser efter rapportperiodens utgång.
Såväl guldproduktionen som beräkningarna av mineraltillgångarna och
malmreserverna i Pahtavaara och mineraltillgångarna i Ersmarksberget har
redovisats under januari 2011. Då resultaten helt bygger på verksamheten under
2010 har de inkluderats i "Händelser under fjärde kvartalet 2010".
Pahtavaara
Intäkterna kvartal fyra 2010 uppgick till 44,3 (47,8) MSEK och resultat före
avskrivningar till 13,8 (5,2) MSEK. Investeringarna uppgick till 11,9 (9,2)
MSEK. Under fjärde kvartalet uppgick guldproduktionen till 5 795 ounces. Såväl
guldhalten i malmen som utbytet i anrikningsverket var högre än budgeterat under
oktober och november. Under december förekom smärre bergmekaniska problem som
medförde en lägre guldproduktion. Problemen åtgärdades i början av januari och
produktionen är nu stabil.
Trots produktionsstörningar under andra kvartalet, så nådde guldproduktionen i
Pahtavaaragruvan under året 23 778 ounces (21 860 ounces), en ökning med 9
procent. Den större produktionen samt de högre guldpriserna under 2010 innebar
en intäktsökning på 78,9 Mkr från verksamheten i Pahtavaara.
Under året har 26 000 meter kärnborrning utförts främst under men också ovan
jord. Borrningarna ledde till att de ytnära mineraltillgångarna i
Länsiförekomsten kunde definieras och inkluderas i de kända och indikerade
mineraltillgångarna i Pahtavaara. De bevisade och sannolika malmreserver i
Pahtavaara, som beräknats från mineraltillgångarna uppgick den 1 januari 2011
till 577 kton med 2,74 g/ton Au .
Mineraltillgången och malmreserven är beräknad av Åsa Corin, geolog hos
Lappland Goldminers Oy, under överseende av Thomas Lindholm, GeoVista AB,
oberoende konsult och av SveMin och FinMin registrerad kvalificerad person, QP.
Bedömningarna är utförda enligt SveMin's och FinMin's riktlinjer och ansluter
sig till det kanadensiska regelverket NI 43-101.
Koncentratet från Pahtavaara har historiskt levererats till ett fåtal kunder i
Europa och Asien. För att säkerställa att gruvan långsiktigt har avsättning för
sin produktion och öka antalet möjliga kunder överväger bolaget att börja
producera ett nytt koncentrat som är bättre anpassat till de europeiska
smältverken. Det nya koncentratet kommer att vara en blandning av de tidigare
separerade höghaltiga och låghaltiga gravimetriska koncentraten som
anrikningsverket historiskt har producerat. Omställningsprocessen till ett nytt
koncentrat kommer kortsiktigt öka det arbetande kapitalet i Pahtavaara men
långsiktigt förbättra avsättningsmöjligheter och betalningsvillkor.
Fäboliden
Arbetet med en lönsamhetsstudie har fortsatt planenligt och i december
presenterades resultaten av det optimeringsarbete på scoping-nivå som utförts av
Golder Associates under hösten. Optimeringen har utmynnat i följande;
* Selektiv brytning i dagbrott med cut-off grade på 0,5 gram guld per ton
* Selektiv brytning underjord med cut-off grade på 1,2 gram guld per ton
* Anrikningsverk med en årlig kapacitet av 1,5 miljoner ton malm
Baserat på resultaten från optimeringsarbetet har en översiktlig ekonomisk
utvärdering utförts för tre alternativa nivåer på guldpriset, en växelkurs på
7,25 SEK per USD samt en diskonteringsränta på åtta procent. Maximalt
finansieringsbehov beräknas uppgå till cirka 1,3 miljarder kronor, vilket
inkluderar cirka 225 miljoner kronor för oförutsedda kostnader. Genomsnittligt
guldutbyte i processverket har från tester av representativt material beräknats
till 86 procent.
Diagrammet nedan illustrerar det diskonterade nuvärdet före och efter skatt vid
olika nivåer på guldpriset och under förutsättning att de antagna
mineraltillgångarna kan uppgraderas till känd och/eller indikerad
mineraltillgång. Den ekonomiska utvärderingen visar bland annat att projektet,
vid ett guldpris av 1400 USD per ounce och med gjorda antaganden har projektet
ett diskonterat nuvärde av 1,4 miljarder kronor före skatt.
Ett guldpris på 1400 USD/oz ger ett NPV före skatt motsvarande cirka 1 400 Mkr,
1250 USD/oz ger cirka 800 Mkr och 1100 USD/oz ger drygt 200 Mkr.
Med ovan angivna nivåer för avgränsningshalter uppgår de kända och indikerade
mineraltillgångarna i dagbrottet till 6,7 miljoner ton med genomsnittlig
guldhalt på 1,44 gram per ton. Preliminära beräkningar av mineraltillgångarna
för underjordsbrytning visar cirka 15,2 miljoner ton med en genomsnittlig
guldhalt på 1,84 gram per ton, varav cirka 5,4 miljoner ton består av antagna
mineraltillgångar. Ytterligare borrningar kommer att genomföras för att
uppgradera de antagna mineraltillgångarna till kända eller indikerade.
Bolagets bedömning är att möjligheterna till extern lånefinansiering av
Fäboliden, till för bolaget acceptabla villkor, idag är begränsade. Långivande
banker använder guldprisantaganden som är betydligt lägre än dagens priser i
sina utvärderingar. För närvarande avvaktar företaget därför med ytterligare
insatser för att slutföra feasibilitystudien. Projektarbetet efter rapporten i
december 2010 har förstärkt vår uppfattning att projektets genomförbarhet är god
avseende produktion och tekniska lösningar. Kontraktet med Golder Associates
tillåter ett avbrott i studien.
Lappland Goldminers har sedan tidigare bearbetningskoncession för fyndigheten i
Fäboliden och miljötillstånd erhölls av Miljööverdomstolen hösten 2008. I
december 2010 tog Bergmästaren beslut om att anvisa erforderliga markområden för
projektets genomförande.
Läsaren görs uppmärksam på att optimeringsstudien är preliminär och innehåller
mineraltillgångar som klassificeras i kategorin "antagna". Dessa är för osäkra
ur ett geologiskt perspektiv för att kunna användas för beräkning av
malmreserver. Det finns därför ingen säkerhet att de preliminära bedömningar som
redovisas här kommer att realiseras, varken helt eller delvis.
Ersmarksberget
Inom Ersmarksbergets brytningskoncession i den nordöstra delen av Guldlinjen har
under 2010 borrkampanjer utförts för att definiera en malmreserv som medger
start av guldproduktion från området. Beräkningarna har resulterat i utökade
mineraltillgångar i Ersmarksberget vilket ger oss tillräckligt underlag för att,
tillsammans med en del ytterligare diamantborrning, göra en genomförande- och
lönsamhetsstudie. Förutsatt ett positivt utfall av studien kan beslut tas om
produktionstart i Ersmarksberget. Det befintliga anrikningsverket är fullt
utrustat och har sedan övertagandet underhållits för att möjliggöra framtida
anrikning. Det utgör en viktig komponent för lönsam drift vid gruvan och ökar
förutsättningarna för att långsiktigt lokalisera och bryta nya förekomster inom
upptagningsområdet. En framtida produktion i Ersmarksberget kommer kräva
investeringar i jordavrymning, ramp under jord och tilläggsinvesteringar i
anrikningsverket.
Vi har under året kontinuerligt arbetet med miljöförbättrande åtgärder och har
bland annat investerat i dubblerad pumpkapacitet för att klara årets vårflod av
ytvatten i Ersmarksberget och i diskussion med Länstyrelsen förberett och lämnat
in återställningsplan till Miljödomstolen.
Mineraltillgången är beräknad av Thomas Lindholm, GeoVista AB, oberoende konsult
och av SveMin och FinMin registrerad som kvalificerad person, QP. Bedömningen är
utförd enligt SveMin's och FinMins riktlinjer och ansluter sig till det
kanadensiska regelverket NI 43-101
Haverifyndigheten
Försäljningsprocessen av Haveri inleddes under hösten 2010. Bolaget har
kontakter med ett flertal intressenter och målsättningen är att ett eventuellt
beslut om avyttring kan fattas under våren 2011.
Resultat
Omsättningen under fjärde kvartalet 2010 uppgick till 44,3 MSEK jämfört med
47,8 MSEK. Resultatet före avskrivningar blev 4,2 MSEK (-10,7). Jämfört med
tredje kvartalet 2010 sjönk omsättningen med 5,9 MSEK. Minskningen beror på
lägre guldproduktion på grund av tillfälliga bergmekaniska problem i gruvan.
Totalt levererades 4 957 ounces guld från Pahtavaara under fjärde kvartalet till
ett genomsnittligt pris på 1 317 USD per ounce. Under tredje kvartalet
levererades 6 240 ounces guld till ett genomsnittspris på 1 106 USD per ounce.
Verksamheten i Pahtavaara bidrog med en vinst före avskrivningar på 13,8 MSEK
under kvartalet. Den lägre produktionen under fjärde kvartalet resulterade i
högre enhetskostnad vilket bidrog till en försämrad vinst i Pahtavaara jämfört
med tredje kvartalet 2010. Cash cost ökade från 624 USD per ounce under tredje
kvartalet 2010 till 933 USD per ounce.
Underhållskostnader i Ersmarksberget på 5,2 MSEK, prospekteringskostnader på
1,4 MSEK och administrativa kostnader vid huvudkontoret på 5,3 MSEK reducerar
resultatet för perioden. Koncernen redovisar under fjärde kvartalet 2010 en
vinst före avskrivningar på 4,2 MSEK vilket kan jämföras med en förlust på -10,7
MSEK för motsvarande kvartal 2009 och en vinst på 13,0 MSEK för tredje kvartalet
2010. Underhållskostnader i Ersmarksberget beror på att anrikningsverket måste
underhållas i avvaktan på en eventuell produktionsstart och att verket för
närvarande fungerar som reningsanläggning för vattnet från gruvdammarna vid det
gamla dagbrottet.
Avskrivningar under kvartalet på 24,3 MSEK består i huvudsak av två större
poster. 15,7 MSEK avser avskrivningar av balanserade tillredningskostnader i
Pahtavaara. Avskrivningarna är baserade på antalet brutna ton i förhållande till
den återstående befintliga malmbasen. Jämfört med tredje kvartalet 2010 ökade
avskrivningarna i Pahtavaara med 3,1 MSEK. Avskrivningarna under kvartalet har
även belastats med en engångsnedskrivning om 8,4 MSEK avseende ett svåranrikat
guldkoncentratlager i Ersmarksberget. Koncentratet producerades under sommaren
2008 och innehåller förhållandevis höga halter av grafit, zink och bly och
bedöms för närvarande vara svårsålt.
Koncernens resultat för fjärde kvartalet uppgick till -24,5 MSEK jämfört med
-21,5 MSEK för motsvarande period 2009. Det lägre resultatet beror i huvudsak på
produktionsstörningar i Pahtavaara och nedskrivningen av lagret i
Ersmarksberget.
Kassaflöden
De likvida medlen minskade under kvartalet med -25,7 MSEK. Kassaflödet från den
löpande verksamheten, före förändring av rörelsekapital, var negativt under
kvartalet och uppgick till -1,0 MSEK vilket kan jämföras med -7,7 MSEK för
fjärde kvartalet 2009. Pahtavaara genererade positivt kassaflöde från
verksamheten och bidrog med 13,8 MSEK, före förändring av rörelsekapital, under
kvartalet. Det totala rörelsekapitalet ökade med 2,8 MSEK under kvartalet.
Investeringar under kvartalet uppgick till 19,2 MSEK varav Pahtavaara svarade
för 11,9 MSEK och kostnader relaterade till lönsamhetsstudien för Fäboliden
uppgick till 7,0 MSEK. Investeringar i Pahtavaara är huvudsakligen relaterade
till tillredningsarbeten när brytningen förflyttas till nya områden i gruvan.
Under kvartalet amorterades finansiella lån uppgående till 2,7 MSEK.
Finansiell ställning
Likvida medel uppgick, per 31 december 2010 till 10,5 MSEK och outnyttjade
checkkrediter till cirka 5,8 MSEK. För att fortsätta expansionsstrategin
utvärderas olika finansieringsalternativ.
Moderbolaget
Försäljningen, som i huvudsak är intern, uppgick under fjärde kvartalet 2010
till 0,5 MSEK. Rörelsekostnaderna är till stora delar koncerngemensamma
kostnader för geologi, administration och ledning och uppgick under fjärde
kvartalet 2010 till 7,2 MSEK. Finansiella kostnader på 6,8 MSEK under fjärde
kvartalet avser i huvudsak externa räntor och kursdifferenser på koncerninterna
lån.
Segmentsredovisad finansiell information
(Exklusive interna finansiella mellanhavanden)
Enhetskostnader och erhållna guldpriser
Guldpriset
Övrig information
Större kunder
Koncernens externa försäljning genereras, för närvarande, enbart från
Pahtavaaragruvan som producerar tre typer av guldkoncentrat: gravimetriskt
koncentrat, middling koncentrat och flotationskoncentrat. För närvarande skeppas
koncentraten till ett fåtal kunder i Europa samt Asien.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Ett antal riskfaktorer kan ha en negativ inverkan på verksamheten i koncernen
och moderbolaget. Omvärldsfaktorer och interna faktorer kan komma att påverka
Lappland Goldminers ställning och tillväxtmöjligheter. Faktorer som kan komma
att påverka bolaget inkluderar bl.a. utveckling av guldpriset, valutarisker,
beräkningar av malmreserver och mineraltillgångar, ränterisker, likviditets- och
finansieringsrisker, el- och energipriser, nyckelpersoner och medarbetare,
tillstånd, miljöpåverkan och politiska risker. För ytterligare information om
risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas till Lappland Goldminers årsredovisning
för 2009 sidan 23.
Miljö
Bolaget bedriver verksamhet där tillstånd från myndigheter i många fall är
nödvändiga. För ytterligare information avseende miljöpåverkan hänvisas till
Lappland Goldminers årsredovisning för 2009 sidan 23.
Medarbetare
Bolaget och dess dotterbolag har 77 anställda (2009 - 62) per 31 december 2010.
Bolaget anlitar därutöver löpande konsulter och entreprenörer i olika projekt.
Bolaget sysselsätter totalt motsvarande ca 128 (2009 - 109) heltidsanställda.
Datum för ekonomisk rapportering
Delårsrapport januari-mars 2011 6 maj, 2011
Delårsrapport januari-juni, 2011 28 juli 2011
Delårsrapport januari-september 2011 27 oktober 2011
Årsstämma
Lappland Goldminers årsstämma är planerad att hållas den 18 maj 2011 i
Stockholm. Ett efterföljande informationsmöte är planerat att hållas i Lycksele
den 19 maj 2011.
Utdelning
Lappland Goldminers styrelse avser att föreslå årsstämman att ingen utdelning
skall utgå för 2010.
Årsredovisning
Årsredovisningen kommer att finnas på Bolagets hemsida med möjlighet för
nedladdning eller utskrift.
Redovisningsprinciper
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, delårsrapportering och
enligt Årsredovisningslagen. Bolaget tillämpar IFRS 3r och IAS 27r men bedömer
att de inte har en väsentlig påverkan på redovisningen. Samma
redovisningsprinciper har tillämpats som i den senast avgivna årsredovisningen.
För detaljerad information beträffande redovisningsprinciperna hänvisas till
Årsredovisningen för 2009.
Lycksele, den 17 februari 2011
Kjell Larsson
Verkställande direktör
Rapporten för januari - december 2010 har inte varit föremål för översiktlig
granskning av bolagets revisorer.
Telefonkonferens
Bolaget planerar att hålla en telefonkonferens med anledning av delårsrapporten
den 17 februari 2011 kl. 14:00. Telefonnummer finns tillgängligt på bolagets
hemsidawww.lapplandgoldminers.se
För ytterligare information kontakta:
Kjell Larsson, VD, Tel: 0950-275 06, 070-385 03 57, E-
post:kjell.larsson@lgold.se
Anders Haker, CFO, Tel: 0708-108559, E-post:anders.haker@lgold.se
Pressmeddelandet (inklusive tabeller & grafisk) kan laddas ner från medföljande
länk:
[HUG#1489915]
Lappland Goldminers AB (publ): Bokslutskommuniké Januari - december 2010
| Source: Lappland Goldminers AB
Pièces jointes
