DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2011
PETROGRAND AB (publ)
Andra kvartalet
* Under andra kvartalet hade bolaget inga rörelseintäkter (238 TSEK).
Rörelseresultatet för det andra kvartalet uppgick till -8 908 TSEK (-
8 613).
* Det finansiella resultatet under andra kvartalet uppgick till 18 774 TSEK (2
385), inklusive valutaeffekter om 12 824 TSEK (-).
* Resultat efter skatt för andra kvartalet uppgick till 9 866 TSEK (-6 228).
Första halvåret
* Under första halvåret hade bolaget inga rörelseintäkter (12 499 TSEK).
Rörelseresultatet för det första halvåret uppgick till -17 069 TSEK (-
13 535).
* Det finansiella resultatet under första halvåret uppgick till 31 449 TSEK (-
1 692), inklusive valutaeffekter om 10 481 TSEK (-)
* Resultat efter skatt för första halvåret uppgick till 14 380 TSEK (-15 327).
* Resultat per aktie under första halvåret uppgick till 0,36 SEK (-0,38).
VD-kommentar
Bästa Aktieägare,
Under andra kvartalet har arbetet fortsatt på våra två prospekteringsblock. Tre
prospekteringsbrunnar (två brunnar på Nizhnepaninsky samt en brunn på Muromsky-
2) kommer att borras under första halvåret 2012. Sommaren har varit aktiv där vi
jobbat med att dels tolka den seismik som skjutits tidigare och dels att ta in
och utvärdera anbud både vad gäller leverantörer av utrustning samt från
borrföretag för att kunna utföra de planerade prospekteringborrningarna under
2011/2012. Vi meddelande i juni att mer tid krävdes för att avsluta den
seismiska rapporten av Nizhnepaninsky. I början av nästa vecka kommer vi åka
till Moskva för att tillsammans med våra geologer och ingenjörer få en
presentation av Integra Geophysics slutsatser, varefter vi kommer meddela vad
som kommit fram.
Finansiellt resultat
Placeringen av vår överskottslikvid i rubel, dels i fastränteavtal och dels i
diskretionär förvaltning har under de 6 första månaderna 2011 genererat SEK
18,8m. Vår finansiella styrka är god där vårt egna kapital uppgår till SEK 641m
(SEK 15,93/aktie) varav SEK 568,7m (SEK 14,41/aktie) består av
omsättningstillgångar. Nettovinsten för de första sex månaderna uppgick till SEK
14,4m (SEK 0,36/aktie).
Nizhnepaninsky
Efter att i slutet av förra året förvärvat licensområdet Nizhnepaninsky har
under första halvåret 2011 arbetet med att sammanställa och utvärdera det
seismiska materialet pågått. Vi har beslutat oss för att borra två stycken
prospekteringsbrunnar under första halvan av 2012. Arbetet med inköp av material
har påbörjats och mobilisering av rigg förväntas ske under hösten/vintern
2011/2012.
Muromsky-2
Under 2012 kommer en prospekteringsbrunn att borras i Muromsky-2. Arbetet med
inköp av material har påbörjats och mobilisering av rigg förväntas ske under
hösten/vintern 2011/2012.
Strategisk partnerskap
I samband med den stora satsningen och de möjligheter vi ser i Tomskregionen har
vi ingått ett strategiskt avtal med ett ryskt investmentbolag som vi genom
tidigare samarbeten har goda erfarenheter av, om en försäljning om 5% av vårt
dotterbolag Petrogrand Exploration and Production som äger Nizhnepaninsky-
licensen.
Förvärvsprocess
I april 2011 ingick vi en avsiktsförklaring avseende köp av ett ryskt
oljeproducerande bolag i Orenburg-regionen, i sydöstra Ryssland. En "Due
Diligence"-process genomfördes där det dock kom fram att detta förvärv inte
motsvarande de krav vi ställer på våra investeringar varför vi valde att ej
slutföra förvärvet.
Byte av börslista
Arbetet med att byta noteringsplats från First North till Nasdaq OMX
huvudmarknad är påbörjat. Bytet beräknas ske under nästa år. Under hösten kommer
vi att bocka av de krav som ställs på oss som bolag från Nasdaq OMX. Vi bedömer
att detta kommer att vara uppfyllt under 2012.
Kapitalmarknadsdag
I slutet av maj månad genomfördes en kapitalmarknadsdag med inbjudna aktieägare,
analytiker samt våra ryska samarbetspartners Renaissance Capital och Sberbank.
Mottagandet var mycket gott och detta kommer att bli ett återkommande evenemang
där vi får chansen att möta många av våra aktieägare.
Bolagsstämma
I mitten av juni hölls en bolagsstämma där enhälliga beslut fattades om bland
annat fortsatta optionsavtal till personal och ledande befattningshavande samt
förlängning av emissionsbemyndigandet från förra året.
Vi kan även meddela att vi anställt Joakim Kindahl som från och med 1 september
kommer att arbeta med vår affärsutveckling/analys samt med IR-frågor. Joakim
kommer närmast från Carnegie där han arbetat som oljebolagsanalytiker, innan
dess arbetade han på Öhman Fondkommission samt Lundin Petroleum.
Arbetet med att utveckla våra projekt enligt vår fastställda affärsplan
fortsätter med oförminskad styrka.
Maks Grinfeld
Verkställande Direktör, Petrogrand AB
Kommentarer på koncernens resultat och ställning per 30 juni 2011
Omsättning och resultat
I början av februari 2010 registrerades överlåtelsen av dotterbolaget STS-
Service till Gazprom Neft Vostok. Petrogrand upprättade därför sina finansiella
rapporter under 2010 i enlighet med IFRS 5, Anläggningstillgångar som innehas
för försäljning och avvecklade verksamheter. I koncernens resultaträkning för
2010 separerades därför kvarvarande och avvecklad verksamhet.
Av jämförelsetalen inom parentes för motsvarande period 2010 avser den första
siffran den kvarvarande verksamheten och den andra siffran den avvecklade
verksamheten.
Bolaget hade inga rörelseintäkter under det första halvåret ( - / 12 499 TSEK)
och inte heller några produktionsrelaterade rörelsekostnader ( - / -9 778 TSEK).
Under perioden fanns inga försäljnings- och distributionskostnader (-/ -96
TSEK).
Administrationskostnaderna uppgick till -16 078 TSEK (-11 667 / -4 493) och
övriga rörelsekostnader uppgick till -991 TSEK (-/-).
Rörelseresultatet för det första halvåret blev -17 069 TSEK (-11 667 / -1 868).
De finansiella intäkterna uppgick till 20 971 TSEK ( 2 173 / - ). Netto
finansiella poster uppgick till 31 449 TSEK (-1 727 / -3 419) vilken inkluderar
valutaeffekter om 10 481 TSEK (-/-). Finansnettot inkluderar resultateffekter
från placering av bolagets överskottslikviditet, se nedan under Finansiering och
likviditet.
Resultatet före skatt uppgick till 14 380 TSEK (-9 939 / -5 287). För perioden
redovisas ingen skattepost ( - / -101 TSEK).
För det första halvåret 2011 redovisar koncernen ett nettoresultat efter skatt
om 14 380 TSEK (-15 327 / -5 388) motsvarande ett resultat per aktie om 0,36 SEK
(-0,38 / -0,13).
Investeringar
Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar under det
första halvåret 2011 uppgick i koncernen till 37 441 TSEK (1 726), varav
investeringarna i immateriella anläggningstillgångar var 36 465 TSEK (1 670).
Investeringarna i immateriella anläggningstillgångar under kvartalet avser de
seismiska undersökningarna på Nizhnepaninsky licensområdet.
Finansiering och likviditet
Huvuddelen av bolagets överskottslikviditet är fortsatt placerad i RUB i de två
ledande ryska bankerna Sberbank och Renaissance Capital. Avkastningen totalt i
RUB under andra kvartalet motsvarade en avkastningsnivå på årsbasis om cirka 9%.
Ingen förändring skedde av beloppet placerat i fastränteplacering hos
Renaissance Capital under perioden. Fastränteplaceringen gav upphov till en
ränteeffekt som under perioden uppgick till 9 128 TSEK.
Resultatet från kapitalförvaltningen i Sberbank under första halvåret redovisas
som en "Förändring i verkligt värde av finansiella tillgångar under diskretionär
förvaltning" uppgående till 9 668 TSEK.
Korrigering har i andra kvartalet gjorts med anledning av en oriktig fördelning
av finansiella intäkter i kvartal ett. En justering om 3 766 TSEK har därför i
kvartalet gjorts mellan förändring i verkligt värde av finansiella tillgångar
under diskretionär förvaltning samt valutakursdifferenser. Förändring i verkligt
värde av kapitalplaceringen under andra kvartalet, rensat för justering av
första kvartalet, uppgår till 2 964 TSEK. Justeringen har ingen
resultatpåverkan.
Likvida medel i SEK i koncernen uppgick till 166 744 TSEK (675 972) per 30 juni
2011. Därutöver uppgick medlen placerade i RUB i fastränteplacering till ett
värde av 153 219 TSEK inklusive upplupen ränta och i kapitalförvaltning till ett
värde av 240 626 TSEK. Totalt tillgängliga medel uppgick därmed till 560 589
TSEK per 30 juni 2011.
Anställda
Antalet anställda var per den 30 juni i koncernbolagen 34 (28) personer, varav
18 (17) kvinnor och 16 (11) män.
Kommentarer Moderbolaget
I balansräkningen redovisas som Finansiella anläggningstillgångar lån givna till
de ryska dotterbolagen för täckande av investeringarna avseende förvärv och
utveckling av bolagets oljelicenser.
Närståendetransaktioner
Inga närståendetransaktioner finns att redovisa under det andra kvartalet 2011.
Viktiga händelser under rapportperioden
Avtal med Integra-Geophysics om seismik-arbeten
Den 25 januari meddelade Petrogrand att ett avtal slutits med Integra-Geophysics
avseende seismiska undersökningar på licensområdet Nizhnepaninsky som
förvärvades vid en auktion den 10 december 2010. Kontraktet tecknades efter ett
öppet anbudsförfarande där ett flertal kvalificerade anbudsgivare deltog. De
seismiska arbetena har pågått under vintern och våren och resultatet kommer att
ligga till grund för prospekteringsborrningar som skall genomföras under
vintersäsongen 2011/12.
Petrogrand erhåller licensområdet Muromsky-2
Petrogrand har genom sitt ryska dotterbolag Petrogrand Invest LLC,
vederlagsfritt erhållit rättigheten att under 5 år genomföra geologiska
undersökningar på licensområdet Muromsky-2 i Tomsk-regionen. Den statliga
kommittén för naturresurser har fastställt att reserverna uppgår till 39,4
miljoner ton, (295 miljoner fat) enligt den ryska klassificeringen.
Årsstämman genomförd
Den 15 juni genomfördes Petrogrands årsstämma. Bolagsstämman beslutade att
fastställa bolagets räkenskaper för räkenskapsåret 2010, samt fattade beslut om
att införa ett incitamentsprogram för bolagets anställda. Dessa kommer att
erbjudas att förvärva teckningsoptioner som kommer att emitteras inom ramen för
incitamentsprogrammet. Stämman beslutade dessutom att bemyndiga styrelsen att
intill nästkommande årsstämma besluta om nyemission av aktier, optioner
och/eller konvertibler som vid fullt utnyttjande får motsvara maximalt 30
procent av aktiekapitalet i bolaget.
Verksamheten
Petrogrand AB är ett oberoende svenskt oljebolag inom oljeprospektering och
oljeproduktion som tidigare varit verksamt uteslutande i Tomsk-regionen i västra
Sibirien i Ryssland. Efter överlåtelsen av produktionsdotterbolaget STS-Service
i början av 2010 har en ny affärsplan för den framtida verksamheten tagits fram.
Enligt den nya affärsplanen är Petrogrands övergripande affärsidé att bedriva
oljeproduktion genom förvärvade ryska oljebolag och oljelicenser. Petrogrand
skall även förvalta och förädla samt avyttra ryska oljetillgångar.
Den första investeringen i linje med den nya affärsplanen är licensområdet
Nizhnepaninsky i Tomsk-regionen. Licensområdet upptäcktes under 60-talet och den
statliga kommittén för naturresurser har uppskattat att reserverna uppgår till
8,7 miljoner ton, enligt den ryska klassificeringen (ca 65,2 miljoner fat).
Under vintern och våren pågick seismiska arbeten på licensområdet och resultaten
kommer att ligga till grund för prospekteringsborrningar som skall genomföras
under vintersäsongen 2011/12.
Den andra investeringen är licensområdet Muromsky-2, också detta i Tomsk-
regionen. Licensområdet har reserver som antas uppgå till 39,4 miljoner ton
enligt den ryska klassificeringen C3 (cirka 287,8 miljoner fat). Efter det att
rätten till licensområdet erhållits håller Petrogrand nu på att undersöka status
och kvalité på tidigare gjorda undersökningar i området samt uppdatera och
komplettera dessa så att provborrningar kan genomföras under vintern 2011/2012.
Produktionsstatus per den 30 juni 2011
Petrogrand hade ingen oljeproduktion under det andra kvartalet 2011.
Viktiga händelser efter rapportperiodens utgång
Fastränteplacering hos Renaissance Capital
När avtalet med Renaissans Capital löpte ut 1 juli 2011, har kontot stängts och
behållningen överförts till Sberbank kapitalförvaltning.
Anställning
Petrogrand förstärker sin organisation genom att anställa Joakim Kindahl som
från och med 1 september kommer att arbeta med affärsutveckling/analys samt IR-
frågor. Joakim har de senaste 6 åren arbetat som bolagsanalytiker inom olja/gas
på Carnegie samt Öhman Fondkommission. Innan dess arbetade han med ekonomisk
analys på Lundin Petroleum. Joakim är 34 år och har civilekonomexamen med
finansiell inriktning från Handelshögskolan i Stockholm.
Aktiedata
Petrogrand AB's aktiekapital uppgår till 268 410 272 SEK fördelat på 40 265 898
utestående aktier, var och en med ett kvotvärde om 6,67 SEK. Antalet aktier blev
resultatet av en sammanläggning av aktier 1:100 som genomfördes med
avstämningsdag den 20 augusti 2010.
Utöver detta finns en latent utspädning till följd av ett Incitamentsprogram
2010/2013 vilket årsstämman den 21 juni 2010 fattade beslut om.
Incitamentsprogrammet gäller för bolagets anställda och styrelseledamöter. Inom
ramen för programmet har totalt 108 miljoner optioner tecknats och förvärvats.
100 optioner ger rätt att teckna 1 aktie.
Årsstämman den 15 juni 2011 fattade beslut om ett nytt Incitamentsprogram
2011/2014 vilket ska gälla för bolagets anställda. Inom ramen för programmet har
totalt 1 030 000 optioner emitterats. 1 option ger rätt att teckna 1 aktie.
Optionerna kan fram till och med årsstämman 2012 erbjudas befintliga och
framtida anställda.
Vid fullt utnyttjande av samtliga teckningsoptioner kommer aktiekapitalet att
öka med högst 14 065 144,22 SEK, motsvarande en utspädningseffekt av cirka 4,98
procent av aktiekapitalet och rösterna i bolaget.
Redovisningsprinciper
Grund för upprättande av delårsrapporten
Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering.
Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial
Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU och Årsredovisningslagen.
Delårsrapporten är förkortad och innehåller inte all information och
upplysningar som återfinns i årsredovisningen.
Avvecklad verksamhet
I december 2009 undertecknade Petrogrand AB och Gazprom Neft Vostok ett
överlåtelseavtal avseende överlåtelsen av Petrogrands dotterbolag STS Service.
Petrogrand har därför upprättat sina rapporter för 2010 i enlighet med IFRS 5,
Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter.
För jämförelseperioden för 2010 i koncernens resultaträkning separeras därför
kvarvarande och avvecklad verksamhet och i balansräkningen lyfts tillgångar och
skulder som innehas till försäljning ut och redovisas på egna rader. I
resultaträkningen för avvecklad verksamhet ingår samtliga intäkter och
kostnader, inklusive finansiella poster, direkt hänförliga till det avyttrade
dotterbolaget.
Moderbolaget
Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med
årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet
med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer.
Kommande ekonomisk rapportering
Delårsrapport januari-september 2011: Publiceras 30 november 2011
Företagsinformation
Moderbolagets fullständiga namn är Petrogrand AB (publ). Det är ett publikt
aktiebolag med säte i Stockholm med organisationsnummer 556615-2350.
Moderbolagets adress är Birger Jarlsgatan 41A, 111 45 Stockholm. Telefonnummer
är +46 8 5000 7810 och fax
+46 8 5000 7815. Hemsida på Internet:www.petrogrand.se
Certified Adviser
Certified Adviser First North: Mangold Fondkommission AB
Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Stockholm den 31 augusti 2011
Styrelsen för Petrogrand AB (publ)
För ytterligare information kontakta:
Maks Grinfeld, VD, tel: +46 8 5000 7810
Sven-Erik Zachrisson, styrelseordförande, tel: +46 8 41 05 45 96
För vidare information om Petrogrand AB hänvisas till www.petrogrand.se
Aktsamhetsuppmaning: Uttalanden och antaganden gjorda i bolagets
informationsgivning med avseende på Petrogrand ABs ("Petrogrand") nuvarande
planer, prognoser, strategier, tankar och övriga uttalanden som ej utgör
historiska fakta är bedömningar eller s.k. "forward looking statements" om
Petrogrands framtida verksamhet. Sådana bedömningar av framtiden inbegriper men
är ej begränsade till uttalanden omfattande ord som "kan komma", "avser",
"planerar", "förväntar", "uppskattar", "tror", "bedömer", "prognostiserar" och
liknande uttryck. Sådana uttalanden reflekterar företagsledningens för
Petrogrand förväntningar och antaganden mot bakgrund av vid varje tillfälle
tillgänglig information.
Dessa uttalanden och förväntningar är föremål för ett stort antal risker och
osäkerheter. Dessa, i sin tur, inbegriper men är ej begränsade till i)
förändringar i den ekonomiska, legala och politiska miljön i de länder vari
Petrogrand har verksamhet, ii) förändringar i den geologiska informationen som
finns tillgänglig vad avser av bolaget drivna projekt, iii) Petrogrands förmåga
att kontinuerligt säkerställa tillräcklig finansiering för att bedriva sin
verksamhet som en "going concern", iv) framgången vad avser koncernens
deltagande, om överhuvudtaget, i olika intressebolag, joint ventures eller andra
allianser, v) valutakursförändringar, i synnerhet vad avser relationen RUR/USD.
Mot bakgrund av de många risker och osäkerheter som existerar i varje
oljeprospekterings- och oljeproduktionsbolag på ett tidigt stadium, kan den
faktiska framtida utvecklingen för Petrogrand komma att väsentligt avvika från
den i bolagets informationsgivning förväntade.
[HUG#1543058]
