Solvay en INEOS bundelen hun krachten om wereldklasse pvc-producent te vormen

 Ondertekening van een intentieverklaring om een 50-50 joint venture te creëren met gecombineerde omzet van EUR 4,3 miljard


Brussel, 7 mei 2013 --- Solvay en INEOS kondigen vandaag aan dat zij een intentieverklaring hebben ondertekend die voorziet in het samenvoegen van hun Europese chlorovinylactiviteiten in een 50-50 joint venture. De combinatie zou een polyvinylchloride (pvc) -producent tot stand brengen die tot de wereldtopdrie behoort. Deze zou voortbouwen op de sterke punten van onze beide bedrijven voor wat betreft onze industriële activa, de vaardigheden van onze teams en de complementariteit van onze geografische dekking en zo de concurrentiekracht versterken.

De joint venture zou een gecombineerde proforma netto-omzet hebben van EUR 4,3 miljard en REBITDA¹ van EUR 257 miljoen, uitgaande van de resultaten van 2012. Samengevoegd zou de nieuwe groep 5.650 medewerkers tellen in 9 landen. Beide bedrijven zouden elk hun activa over de hele chlorvinyls productieketen inbrengen. De productieketen omhelst pvc, de derde meest gebruikte kunststofsoort ter wereld, bijtend soda en chloorderivaten. Rusvinyl, de joint venture tussen Solvay en Sibur, maakt geen deel uit van de transactie.

"Dit voorgenomen partnerschap is een ambitieus en waarde-creërend industrieel project. Wij willen een wereldspeler neerzetten die voordeel kan halen uit activa van hoogwaardige kwaliteit van beide bedrijven. De joint venture zal haar concurrentiële positie kunnen versterken in een uitdagende omgeving voor wat betreft de grondstoffen- en energiekosten. We zijn ervan overtuigd dat dit het juiste project is om de langetermijn-ontwikkeling te waarborgen van de Europese vinylactiviteiten van Solvay, alsmede van onze werknemers en fabrieken," aldus Solvay's CEO Jean-Pierre Clamadieu. "Bovendien zou deze transactie onze bedrijvenportefuille aanzienlijk veranderen en tot een versnelling leiden van Solvay's transformatie in een chemische groep gericht op activiteiten met een hoge groei en hoge marge."

"Deze overeenkomst zal resulteren in het ontstaan van een waar competitief en duurzaam bedrijf dat belangrijke voordelen zal bieden voor klanten zoals een betrouwbare toegang tot pvc," zegt Jim Ratcliffe, Voorzitter van INEOS AG. "Het nieuwe gecombineerde bedrijf, dat van wereldformaat zal zijn, zal beter kunnen reageren in snel veranderende Europese markten en wedijveren in toenemende concurrentie van producenten wereldwijd".

De joint venture zou aanzienlijke kostensynergieën bieden dankzij :

• het delen van de beste bekwaamheden die productiemethodes verbeteren, met name om energieconsumptie te optimaliseren; 

• het zorgen voor een evenwichtige productmix tussen de fabrieken; 

• het optimaliseren van de aankoop en het gebruik van grondstoffen en energie; 

• het verlagen van de logistiek- en transportkosten;  

• een efficiëntere marketing en verkoopnetwerk.  

Solvay zou zijn vinylactiviteiten, die onderdeel zijn van Solvin², alsmede de activiteiten van Chlor Chemicals inbrengen die zijn verspreid over zeven volledig geëïntegreerde productie-eenheden in Europa. Daaronder zijn vijf electrolyse-eenheden die zijn omgezet om te werken op energie-efficiënte membraantechnologie. Deze technologie helpt om pvc op een duurzame manier te produceren.

Kerling, filiaal van INEOS en de grootste pvc-producent in Europa, zou de chlorvinyl en daaraan verbonden bedrijven inbrengen, ondermeer drie moderne grootschalige membraanelectrolyse-eenheden. De activa zijn verspreid over tien sites in zeven Europese landen.

De intentieverklaring voorziet in een uitstapmechanisme waarbij INEOS het 50% aandeel zou kopen dat Solvay bezit in de joint venture en waarvan de waarde gebaseerd zal zijn op een mid-cyclische veelvoud van 5.5x REBITDA¹. De uitstapregelingen gelden tussen het vierde en het zevende jaar van de totstandkoming van de joint venture, waarna INEOS de volledige eigenaar van het bedrijf zou worden. Solvay zou een contante vooruitbetaling van EUR 250 miljoen ontvangen na voltooiing van de transactie.

De voorgenomen transactie hangt af van de informatie/consultatieprocedures met werknemers-vertegenwoordigers in de betrokken landen. Na voltooiing van deze procedures zouden de partijen wettelijk bindende overeenkomsten aangaan die onderhevig zijn aan de gebruikelijke voorwaarden, zoals het verkrijgen van bedingingsgoedkeuring van de betrokken autoriteiten. Totdat de transactie is voltooid, behoudens deze goedkeuringen en afwikkelingen van de procedures, zullen Solvay en INEOS hun pvc-activiteiten gescheiden van elkaar blijven voeren.

¹ Recurring EBITDA

² Solvin is een joint venture tussen Solvay (75%) en BASF 25%

De presentatie is op www.solvay.com beschikbaar.

CONTACTEN SOLVAY

CONTACTEN INEOS