Gereglementeerde informatie - Brussel, Parijs, 01 juli 2013 - 07u30
Impact van de toepassing van de IFRS 13 norm op het geconsolideerd resultaat van Dexia Groep op 30 juni 2013
Zoals aangekondigd in de tussentijdse verklaring voor het eerste kwartaal van 2013, zal Dexia de gevolgen van de toepassing van de IFRS 13 norm in rekening nemen in de geconsolideerde jaarrekening van de Groep Dexia op 30 juni 2013.
In overeenstemming met deze boekhoudkundige norm en om zich te conformeren aan de meest gangbare waarderingsprincipes voor derivaten in de markt, zal Dexia Groep, vanaf de afsluiting van zijn rekeningen op 30 juni 2013, een actualiseringscurve op basis van de dagrente (OIS)[1] gebruiken om de intrinsieke waarde van de gecollateraliseerde derivaten te berekenen.
Tegelijkertijd zal Dexia zijn waarderingsmethode voor de Credit Value Adjustment (CVA)[2] aanpassen en een Debit Value Adjustment (DVA)[3] boeken.
Deze aanpassingen van de parameters gebruikt voor de waardering van derivaten zullen voor de eerste helft van 2013 resulteren in een negatieve impact van ongeveer EUR 450 miljoen op de geconsolideerde nettowinst van Dexia Groep. Dit cijfer, gebaseerd op de meest recente simulaties, kan echter nog hoger of lager uitvallen voornamelijk in functie van de geobserveerde marktomstandigheden op 30 juni 2013. Het cijfer zal door de auditors in het kader van de tussentijdse publicatie van de cijfers op 30 juni 2013 gecontroleerd worden.
Deze impact vertaalt zich niet in een cash uitgave. Het effect op het resultaat zal geleidelijk aan afnemen in lijn met de aflossing van de derivaten, hoofdzakelijk gebruikt om zich in te dekken. De verwachte resultaten van Dexia Groep over de termijn van de geordende ontmanteling zullen niet beïnvloed worden. Het vormt desalniettemin een mogelijk aanzienlijke volatiliteitsfactor voor het resultaat van Dexia Groep, kwartaal na kwartaal.
Het hoge solvabiliteitsniveau van Dexia en haar kernkapitaalratio (Core Tier 1) van 20,8% eind maart 2013, zorgen er echter voor dat Dexia Groep in staat zal zijn om deze eventuele volatiliteit op te vangen.[1] Dexia gebruikte tot nu toe een curve geïndexeerd op de "BOR" referentie-rentevoet
[2] De CVA vertegenwoordigt de waardeaanpassing van de derivaten ten gevolge van het tegenpartijrisico
[3] De DVA, tegenhanger van de CVA, weerspiegelt de prijsimpact op de derivaten van het kredietrisico genomen door de tegenpartij
