2013. aasta III kvartali ja 9 kuu tegevusaruanne
ÜLDINFO
Arco Vara AS ning tema kontserni kuuluvate ettevõtete (edaspidi kontsern) tegevus hõlmab kinnisvaraarendust ning kinnisvaraga seotud teenuseid. Tegevus on jagatud kolmeks valdkonnaks: teenindus-, arendus- ja ehitusdivisjon.
Teenindusdivisjoni põhitegevus on kinnisvara vahendamine ja hindamine, kinnisvara haldamine, nõustamine, samuti lühiajalised investeeringud elamukinnisvarasse.
Arendusdivisjoni põhitegevus on terviklike elukeskkondade ning ärikinnisvara väljaarendamine. Elukeskkonna arendamisel müüakse valminud objektid lõpptarbijale. Ärikinnisvara arendamisel on eesmärk luua rahavoogu genereeriv kinnisvaraobjekt kas enda rahavoogude tugevdamiseks või edasimüügiks. Kontsern omab ka käesoleval hetkel lõpetatud ärikinnisvaraobjekte, millelt teenitakse renditulu.
Ehitusdivisjoni põhitegevus oli ehituse pea- ja alltöövõtu teenuse pakkumine ning keskkonnaehituse tööde teostus. 2013. aasta lõpuks on kavas ehitustegevuse lõpetamine välistele tellijatele. Uusi avaliku sektori või Euroopa Liidu poolt rahastatud projekte ei ole plaanis alustada. Kontserni ehitustegevusel võib olla tulevik arendustegevuse osana.
Kontserni iga divisjoni tulemust mõjutab sesoonsuse faktor. Teenindusdivisjoni tehingute mahud on tavaliselt sügisel ja kevadel kõrgemad kui suvel ja talvel, ehitusdivisjoni käive ja arendusdivisjoni investeeringute mahud on talviti väiksemad.
2013. aasta III kvartali lõpu seisuga kuulus kontserni 23 ettevõtet (30.09.2012: 24). Lisaks oli kontsernil 30.09.2013 seisuga 2 ühisettevõtet (30.09.2012: 2) ja 1 sidusettevõte (30.09.2012: 1).
Kontserni aktiivseteks turgudeks on Eesti, Läti ja Bulgaaria.
Missioon, eesmärk ja ühtsed väärtused
Arco Vara missiooniks on olla kõikehõlmav ja hinnatud kinnisvaralahenduste pakkuja.
Arco Vara eesmärgiks on saada kinnisvara võrdkujuks.
Arco Vara põhiväärtused:
Partnerlus - meie klient on meie partner
Usaldusväärsus - oleme usaldusväärsed, avatud ja ausad
Professionaalsus - tagame oma teenuse kvaliteedi
Hoolivus - väärtustame klienti kui isiksust
Vastutustunne - peame kinni oma lubadustest
MUUTUSED KONTSERNI STRUKTUURIS 2013.a. JOOKSUL
01.03.2013 võõrandas Arco Investeeringute AS 100%-se osaluse tütarettevõttes Pärnu Turg OÜ ettevõttele Bellvory Turg OÜ. Kontsern teenis tehingust kasumit 98 tuhat eurot, kontserni varad vähenesid tehingu tulemusel 2 067 tuhande euro võrra ja laenukohustused 772 tuhande euro võrra. Kontserni aastane müügikäive vähenes ligikaudu 300 tuhande euro võrra.
30.05.2013 võõrandas Arco Investeeringute AS 100% osaluse tütarettevõttes T53 Maja OÜ emaettevõttele Arco Vara AS. Võõrandamise eesmärk on korrastada kontserni struktuuri, laenusuhteid ja vähendada halduskulusid. Tehing ei avaldanud Kontserni finantsseisundi aruandele ja kasumiaruandele mõju.
31.05.2013 võõrandas Arco Investeeringute AS 100% osaluse tütarettevõttes Kolde AS emaettevõttele Arco Vara AS. Võõrandamise eesmärk on korrastada kontserni struktuuri ja vähendada halduskulusid. Tehing ei avaldanud Kontserni finantsseisundi aruandele ja kasumiaruandele mõju.
20.06.2013 võõrandas Arco Investeeringute AS 100% osaluse tütarettevõttes Kerberon OÜ emaettevõttele Arco Vara AS. Võõrandamise eesmärk on korrastada kontserni struktuuri, laenusuhteid ja vähendada halduskulusid. Tehing ei avaldanud Kontserni finantsseisundi aruandele ja kasumiaruandele mõju.
01.07.2013 võõrandas Arco Investeeringute AS 100% osaluse tütarettevõttes Arco Development SIA emaettevõttele Arco Vara AS. Võõrandamise eesmärk on korrastada kontserni struktuuri, laenusuhteid ja vähendada halduskulusid. Tehing ei avaldanud Kontserni finantsseisundi aruandele ja kasumiaruandele mõju.
08.07.2013 võõrandas Arco Investeeringute AS 100% osaluse tütarettevõttes Arco Invest UAB emaettevõttele Arco Vara AS. Võõrandamise eesmärk on korrastada kontserni struktuuri, laenusuhteid ja vähendada halduskulusid. Tehing ei avaldanud Kontserni finantsseisundi aruandele ja kasumiaruandele mõju.
17.07.2013 võõrandas Arco Investeeringute AS 100% osaluse tütarettevõttes Marsili II SIA emaettevõttele Arco Vara AS. Võõrandamise eesmärk on korrastada kontserni struktuuri, laenusuhteid ja vähendada halduskulusid. Tehing ei avaldanud Kontserni finantsseisundi aruandele ja kasumiaruandele mõju.
09.08.2013 asutas kontserni Bulgaaria tütarettevõte Arco Invest EOOD 100% osalusega tütarettevõtte Arco Manastirski EOOD osakapitaliga 2 676 tuhat eurot. 4 septembril 2013.a. võõrandas Arco Invest Arco Manastirski EOOD osad AS Arco Varale. Tehingu eesmärk oli eraldada kontserni aktivad (Madrid blvd kinnisvaraarendus ja Manastirski Livadi arendus) ja nendega seotud riskid eraldi äriühingutesse. Tehing ei avaldanud kontserni finantseisundi aruandele ja kasumiaruandele mõju.
30.09.2013 muudeti kontserni tütarettevõtte T53 Maja OÜ ärinimi Arco Vara Haldus OÜ-ks.
Kontsern jätkab ka neljandas kvartalis restruktureerimist ja juhtimisstruktuuri lihtsustamist maksimaalselt kahetasandiliseks, järgides kahte printsiipi: (i) otsekontroll - emaettevõtjale kuuluvad vahetult kõik kontsernile olulise majandustegevusega tütarettevõtjad ja (ii) „üks projekt, üks äriühing“ - ühtegi arendusprojekti, selle aktivaid, kohustusi, võimalusi ja riske ei seota teise arendusprojektiga. Muudatuste tulemusena hakkab kontserni emaettevõte kontrollima otse, nii aktsionärina kui laenuandjana, kõiki kontserni olulisi tütarettevõtteid, mis müüvad lõpptooteid või –teenuseid.
PÕHILISED NÄITAJAD 9 KUU SEISUGA
· 2013. aasta 9 kuu müügitulu oli 12,4 mln eurot, mis oli 2012.aasta sama perioodiga võrreldes 23% väiksem. Kontserni müügitulu vähenemine on seotud ehitustegevuse mahtude vähenemisega 57%. Arendus- ja teenindustegevuse müügimahud on samas eelmise aasta 3. kvartaliga võrreldes kasvanud vastavalt 19 ja 11 protsenti. III kvartali müügitulu vähenes eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 4% .
·Ärikasum oli 9 kuu arvestuses 2,7 mln eurot, eelmise aasta sama perioodi tulemuseks oli kahjum. III kvartali ärikasumiks kujunes 0,7 mln eurot (III kvartal 2012: 0,6 mln eurot).
·Perioodi puhaskasumiks kujunes 2 miljonit eurot. Eelmise aasta 9 kuu tulemuseks oli 1,1 miljoni eurone puhaskahjum. 2013. aasta III kvartali puhaskasum kasvas 0,5 miljoni euroni võrrelduna 2012. aasta III kvartali 0,2 miljoni eurose puhaskasumiga.
· Puhaskasum aktsia kohta moodustas 9 kuu tulemuste baasil 0,42 eurot, 2012. aasta 9 kuu tulemuseks jäi 0,21 eurot puhaskahjumit aktsia kohta.
·Omakapitali suhe jätkab paranemist, 30.09.2013 seisuga moodustas see 21%, aasta alguses oli omakapitali osatähtsus varadest 11%.
· Laenukoormus (netolaenud) on vähenenud tasemele 14,5 mln eurot (30.09.2012: 18,4 mln eurot). Laenude keskmine intressimäär on langenud tasemele 5,9% aastas (30.09.2012 seisuga 6,5%).
·Ehituslepingute järelejäänud maht oli III kvartali lõpu seisuga 0,09 mln eurot, 2012 III kvartali lõpus 4,5 mln eurot. Kontsern lõpetab 2013. aastal nõuetekohaselt kõik pooleliolevad ehituslepingud keskkonnaehituse valdkonnas. Tegevust keskkonnaehituse valdkonnas jätkata plaanis ei ole.
·Üheksa kuu jooksul müüdi kontserni poolt arendatavates projektides 59 korterit, krunti ja äripinda (2012 9 kuud: 57).
| 9 kuud 2013 | 9 kuud 2012 | III kvartal 2013 | III kvartal 2012 | |||
| EUR miljonites | ||||||
| Müügitulu | 12,4 | 16,0 | 4,7 | 4,9 | ||
| Ärikasum | 2,7 | 0,0 | 0,7 | 0,6 | ||
| Puhaskasum | 2,0 | -1,1 | 0,5 | 0,2 | ||
| EPS (eurodes) | 0,42 | -0,21 | 0,09 | 0,05 | ||
| Varad kokku, perioodi lõpu seisuga | 25,7 | 49,1 | ||||
| Investeeritud kapital, perioodi lõpu seisuga | 20,4 | 40,1 | ||||
| Netolaenud, perioodi lõpu seisuga | 14,5 | 18,4 | ||||
| Omakapital, perioodi lõpu seisuga | 5,4 | 20,3 | ||||
| Omakapitali suhe varadesse | 21% | 41% | ||||
| Laenude keskmine pikkus (aastates) | 1,7 | 1,9 | ||||
| Laenude keskmine intress (aastas) | 5,9% | 6,5% | ||||
| ROIC (jooksev 4 kvartalit) | neg | neg | ||||
| ROE (jooksev 4 kvartalit) | neg | neg | ||||
| Töötajate arv perioodi lõpul | 71 | 103 |
KASUTATUD VALEMITE KIRJELDUS
Puhaskasum aktsia kohta (EPS) = emaettevõtte omanikele kuuluv puhaskasum / (perioodi kaalutud keskmine lihtaktsiate arv - oma aktsiad)
Investeeritud kapital = lühiajalised intressikandvad kohustused + pikaajalised kohustused + omakapital (perioodi lõpus)
Netolaenud = lühiajalised intressikandvad kohustused + pikaajalised kohustused - raha ja raha ekvivalendid - lühiajalised investeeringud väärtpaberitesse (perioodi lõpus)
Omakapitali suhe varadesse = omakapital perioodi lõpus / varad kokku perioodi lõpus
Omakapitali tootlus (ROE) = viimase nelja kvartali puhaskasum / keskmine omakapital
Keskmine investeeritud kapital = viimase nelja kvartali lühiajaliste intressikandvate kohustuste, pikaajaliste kohustuste ja omakapitali summa / neljaga
Investeeritud kapitali tootlus (ROIC) = viimase nelja kvartali maksueelse kasumi ja intressikulude summa / keskmine investeeritud kapital
Töötajate arv perioodi lõpul = töölepinguga töösuhtes olevate isikute arv. Ei hõlma käsunduslepingu alusel kontserni heaks töötavaid maaklereid ja hindajaid.
Juhataja kommentaarid
Üldine kommentaar:
III kvartalis taaskäivitasime Arco Vara mahuarendused, mis hakkavad mõjutama kontserni tulusid alates 2014. a. lõpust, jätkasime kontserni tööprotsessi ja andmetöötluse parandamist ning tootearendust. Samuti täiendasime oma meeskonda, lisades sinna vajalikku kompetentsi. Lõpetamisel on restruktureerimine ning bilansi puhastamine.
Kontserni fookus on täielikult suunatud tulevikule ja kasumlikkusele. Seejuures tuleb kontsernil 2014. aastal ületada käibelangus, mis on tingitud varasemate aastate arendustegevusse tekkinud lüngast. Teenindusdivisjonilt on oodatav käibekasv ja kasumi säilitamine, kuna ühelt poolt on sektoris tihe konkurents ja teiselt poolt on vajalikud investeeringud põhivarasse, mida varasematel aastatel on edasi lükatud.
Seoses restruktureerimise olulises osas lõpuleviimisega võib tänaseks tõdeda, et kontserni bilansis ei ole ühtegi sellist arendusprojekti, mis eraldivõetuna võiks isegi ebaõnnestumisel ohustada kontserni jätkusuutlikkust.
Endiselt on aktuaalne kapitali kaasamine, kas projektipõhiselt näiteks võlakirjadena, või sõltuvalt aktsionäride ja turgude valmisolekust ka aktsiaemissioonina. Loomulikult peab kontsern seejuures näitama tugevat omakapitali tootlust.
Arendusdivisjon: mahuarendused kolmandas kvartalis
a) Tallinnas, Paldiski mnt 70c arendusprojekt, detailplaneeringu järgus, eeldatav maht 300 korterit, eeldatav kokku müüdav maapealne netopind on 24 000 m2;
b) Sofias, Manastirski Livadi II järgu arendusprojekt, projekteerimis- ja finantseerimisjärgus, eeldatav maht 132 korterit ja eeldatav kokku müüdav maapealne netopind 12 500 m2. Projekti läbiviimiseks oli vajalik Manastirski ja Madrid Blvd varade ja kohustuste lahutamine eraldi äriühingutesse ning Manastirski kinnistul lasuva Piraeus panga laenu täielik tagasimaksmine, mida kontsern kolmandas kvartalis ka tegi. Laenu ennetähtaegset tagastamist finantseeris kontsern osaliselt (mahus 750 000 EUR) 14% intressimääraga võlakirjadega. Kvartaliaruande avaldamise ajaks on sõlmitud ka finantseerimisleping pangaga ja ehitusleping, mille kohta avaldati informatsioon 13.11.2013 börsiteates;
c) Sofias, Manastirski Livadi III järgu arendusprojekt, kontsernile kuulub kehtiva ehitusõigusega kinnistu, eeldatav maht üle 70 korteri ja eeldatav kokku müüdav maapealne maht üle 6000 m2. Projekt käivitatakse II järgu müügieesmärkide saavutamisel eeldatavalt 2015. a. lõpus;
d) Kontsern jätkab Bišumuiša-1 arendusprojekti korterite müüki Riias. Tuleb siiski märkida, et Läti elamuarenduse kinnisvaraturg (erandiks n.ö. EL elamisloa saamiseks ostetavad korterid) on nõrk veel vähemalt aastajagu. Tulenevalt sellest, et pankade kinnisvaraportfellid sisaldavad suurel hulgal elukondliku kinnisvara, eelistavad pangad finantseerida pankade kinnisvaraettevõtetele kuuluva kinnisvara ostusid. Vaatamata sellele, ei muuda kontsern enda hinnapoliitikat ning eelistab kinnisvara müügil pikemat perioodi võimalusele hinda alandada.
e) Eestis on III kvartali seisuga kõik kontserni omatooted välja müüdud, välja arvatud viimane korter Tallinnas, mille müük toimub neljandas kvartalis. Järgmised kontserni omatooted valmivad Eestis planeeritult 2015. aastal.
Tööprotsess, tootearendus (research & development) , meeskonna täiendamine.
Kontserni erinevad üksused alustasid protsessispetsiifilise tarkvara arendamist ning kvaliteedijuhtimissüsteemide täiustamist, samuti erinevate energia efektiivset ärakasutamist võimaldavate tehnoloogiate rakendusvõimaluste uurimist. Näiteks Manastirski Livadi II järgu korteritesse tehti projekteerimise käigus, arvestades I järgu realiseerimisel saadud informatsiooni, üle 120 pisitäienduse või muudatuse.
Emaettevõtte meeskonda lisandus finantsjuht Marko Err ja turundusjuht Andre Poopuu.
Bilansi puhastamine
a) Jätkasime lahenduste otsimist Ahtri 3 projekti restruktureerimiseks. Kahjuks ka kolmanda kvartali jooksul rahuldavat lahendust leida ei õnnestunud, osapoolte pingutused jätkuvad. Kuni kohtuliku või kohtuvälise lahenduse leidmiseni tuleb konservatiivsuse põhimõttest lähtuvalt hoida üleval ka 1,9 mln euro suurust eraldist seoses Arco Investeeringute AS-i poolt Danske pangale sidusettevõtte Arco HCE laenukohustuste katteks antud käendusega.
b) Jätkasime Arco Ehituse poolt võetud ehituslepingute täitmist ning oleme vahearuande valmimise ajaks lõpetanud ka Kuusalu projekti. Seega kõik Arco ehituslepingud on täidetud. Uusi lepinguid ei sõlmita, kuna üld- või keskkonnaehituse sektoris ehitamine ei ole kontserni põhitegevus. Juba varasemalt on prognoositud selles sektoris lähiaastatel valitsev nõudluse nõrkus ja pakkujate ülekapatsiteet. Arco Ehitus on jätkuvalt kontserni bilansis kui mitme varasema perioodiga seotud kohtuvaidluste subjekt. Valdava osa Arco Ehituse varade ja kohustuste faktiline suurus ilmneb kohtulahendite jõustudes. Arco Ehituse suurim võlausaldaja on III kvartali lõpus seisuga kontsern ise. Ükski Arco Ehitusega seotud vaidlus ei mõjuta oluliselt kontserni üldist tegevust ega kasumlikkust.
c) Lähemate kvartalite suurimaks riskiks on Sofias, Madrid Blvd hoonel lasuva Piraeuse panga laenu refinantseerimine ja selle võimatusel kontserni tütarettevõtte Arco Invest EOOD poolt laenulepingu tõenäoline mitte täitmine. Kuigi hoones asuvad rendipinnad on 99% täidetud ning toodavad positiivset rahavoogu, ei ole hoones asuvate korterite müügitempo piisav selleks, et maksta 2014. a. jooksul tagasi laenu põhiosa summas 1,8 mln EUR. Samuti saabub 2015. a. kogu laenu tagastamise tähtaeg.
Kommentaar müügimahtudele:
II kvartali aruandes märkisime, et paratamatu on kogu müügimahu langus seoses (i) ehitustegevuse lõpetamisega ja (ii) arendustegevusse aastatel 2011-2012 tekkinud lüngaga. Kontserni põhitoote – elamu- või ärikinnisvara arenduse – minimaalne arendustsükli kestus arvates ehitusõiguseta (detailplaneeringuta) maatüki omandamisest, läbi projekteerimise ja ehituse kuni lõpptoote väljamüügini või väljarentimiseni on keskmiselt üle 4 aasta.
Kuivõrd uusi lõpptooteid 2013. a. lõpus ja 2014. a. jooksul peale tulemas ei ole, on arenduse müügimahtude langus kuni 2014. a. lõpuni paratamatu. Kontsern otsib aktiivselt kiire arenduse võimalusi, et pakkuda arenduse lõpptooteid juba 2014. a. Seejuures ei saa me teha kompromisse kontserni oodatava omakapitali tootlusega, ega ka Arco Vara nõuetega arendusprojekti kvaliteedile.
Kontsern müüs kasumlikult oma ainsa kinnistu Leedus ja vähendas oma laenukoormust. Tehingust tekkinud positiivne rahavoog suunati arendustegevuse rahastamiseks projektidesse Bulgaarias.
Positiivne on müügimahtude jätkuv kasv teenindusdivisjonis, arvestades Eesti, Läti ja Bulgaaria turgudel valitsevat konkurentsi kinnisvara teenindussektoris ning pigem ebakindlat, kui kindlat olukorda tarbijate seas ja finantssektoris. Seejuures tuleb märkida, et kontserni arendustegevuses on 2013. a. 9 kuuga oluliselt kasvanud teenindusdivisjoni poolt pakutava informatsiooni osatähtsus ja kvaliteet.
Kommentaar kasumile:
Kontserni 2013. aastaks seatud eesmärk oli jõuda ärikasumisse. 9 kuu kokkuvõttes on kõik divisjonid ärikasumis ja kogu kontsern toodab puhaskasumit.
Teenindusdivisjoni osas tuleb märkida, et suurenenud on kulutused põhivarasse ja tööprotsesside (tarkvara, koolitus jm) täiustamisse, milliseid varasemalt on edasi lükatud, sellest tulenevalt on vähenenud ka divisjoni ärikasum. Kulutused peavad kaasa tooma teenindusdivisjoni müügimahu edasise kasvu ning samuti kasumi kasvu, samuti parandama teenindusdivisjoni poolt arendusdivisjonile antavate andmete hulka ja kvaliteeti.
Osundan ka kolmanda kvartali lõpus jätkuvalt, et pikaajaliseks kursi muutmiseks ja kasumlikkuse hoidmiseks on vajalik müügimahtude kasvatamine. Kasvu toetavad teenindusdivisjoni üksused, kuid ennekõike tuleb kasvuvõimalusi otsida arendustegevuse jätkamisest ja laiendamisest. Selleks tuleb paralleelselt kaasata kontserni lisakapitali.
Kommentaar laenukoormusele
Kontserni netolaenukoormus vähenes võrreldes teise kvartaliga seoses jätkuva arendusdivisjoni toodete müügiga ja vaatamata sellele, et kontsern emiteeris 750 000 euro eest uusi võlakirju.
Üle 80% kontserni laenudest on seotud Bulgaaria arendusprojektidega, millest suurima laenujäägiga (12 mln EUR) on Piraeus pank laen Madrid Blvd arendusprojektile. Emaettevõtja või kontserni teisi olulisi mahuarendusi omavad tütarettevõtjad nimetatud laenuga seoses kohustusi võtnud ei ole.
2013. a. viimases kvartalis ja 2014. a. on oodatav laenukoormuse kasv, kuna kontsern plaanib olemasolevate toodete müügi kõrvalt laiendada arendustegevust ning ainuüksi müügist saadav vaba kassavoog seda ei võimalda.
Kommentaar kontserni tööjõu osas
III kvartalis kontsernis rakendatud inimeste hulk oluliselt ei muutunud. Olulisi muutusi tööjõu hulgas või tööjõukuludes pole ka plaanis, välja arvatud seoses ehitusdivisjoni tegevusmahtude vähenemisega ning seoses täiendustega meeskonda turunduse, finantsjuhtimise ja infotöötluse valdkonnas.
TULUD JA KASUM
| 9 kuud 2013 | 9 kuud 2012 | III kvartal 2013 | III kvartal 2012 | |||
| EUR miljonites | ||||||
| Müügitulu | ||||||
| Teenindus | 2,1 | 1,9 | 0,8 | 0,6 | ||
| Arendus | 6,8 | 5,7 | 2,8 | 1,9 | ||
| Ehitus | 3,7 | 8,6 | 1,2 | 2,5 | ||
| Elimineerimine | -0,1 | -0,2 | 0,0 | -0,1 | ||
| Müügitulu kokku | 12,4 | 16,0 | 4,8 | 4,9 | ||
| Ärikasum | ||||||
| Teenindus | 0,2 | 0,6 | 0,1 | 0,6 | ||
| Arendus | 2,6 | -0,1 | 0,4 | 0,3 | ||
| Ehitus | 0,4 | 0,2 | 0,4 | -0,1 | ||
| Jagamatud tulud-kulud | -0,2 | -0,7 | -0,1 | 0,0 | ||
| Elimineerimised | -0,3 | 0,0 | -0,1 | -0,2 | ||
| Ärikasum kokku | 2,7 | 0,0 | 0,7 | 0,6 | ||
| Finantstulud ja -kulud | -0,7 | -1,1 | -0,2 | -0,4 | ||
| Puhaskasum | 2,0 | -1,1 | 0,5 | 0,2 |
RAHAVOOD
| 9 kuud 2013 | 9 kuud 2012 | III kvartal 2013 | III kvartal 2012 | ||||
| EUR miljonites | |||||||
| Äritegevuse rahavood | -0,2 | 0,2 | 0,2 | 0,5 | |||
| Investeerimistegevuse rahavood | 1,4 | 0,8 | 0,0 | -0,1 | |||
| Finantseerimistegevuse rahavood | -2,4 | -2,0 | -0,4 | -1,5 | |||
| Perioodi rahavood kokku | -1,2 | -1,0 | -0,2 | -1,1 | |||
| Raha ja raja ekvivalendid perioodi alguses | 1,8 | 2,2 | 0,8 | 2,3 | |||
| Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus | 0,6 | 1,2 | 0,6 | 1,2 |
Järgmise 12 kuu jooksul kuulub vastavalt tagastusgraafikule tasumisele 1,45 mln eurot projektis Boulevard Residence Madrid Sofias. Vahearuande päeva järgselt on tagastatud viimane osa Bišumuiža-1 projekti laenust summas 0,2 mln eurot.
2013. aasta 9 kuuga on makstud laene tagasi Madridi ja Manastirski projektides Sofias ning tagastatud täielikult Pärnu Turu, Kodukolde ja Kastanimaja projektide laenud Eestis.
Lisaks on müügist sõltuv laenutagastus toimunud ettevõttes Marsili II SIA ning põhiosa tagasimaksega graafik on kehtestatud Arco Real Estate AS-i pangalaenule.
TEENINDUSDIVISJON
Teenindusdivisjoni 2013. aasta 9 kuu ärikasum oli kokku 187 tuhat eurot, võrreldes 663 tuhande euro suuruse ärikasumiga 2012. aasta 9 kuu lõikes. Ärikasum on eelmise aasta sama perioodiga võrreldes küll väiksem, kuid eelmise aasta tulemus sisaldas erakorralist tulu summas 556 tuhat eurot. 2013. aasta 9 kuu müügitulu oli 2,1 miljonit eurot, 2012. aasta 9 kuu müügitulu oli 1,9 miljonit eurot. Kontserni vahendustehingute arv võrreldes eelmise aasta 9 kuuga on kasvanud 5% ning hindamisaktide arv suurenenud 14%. Maaklerite arv on suurenenud viie inimese võrra 79-ni ja hindajate arv kahe inimese võrra 49-ni. Oluline on meenutada, et suur osa maaklereid töötab käsunduslepingute alusel ning sellest tulenevalt töötajate hulgas ei kajastu.
| 9 kuud 2013 | 9 kuud 2012 | muutus, % | |
| Vahendatud objektide arv perioodis | 1 160 | 1 106 | 5% |
| Hindamisaktide arv perioodis | 5 419 | 4 753 | 14% |
| Hindajate arv perioodi lõpus¹ | 49 | 47 | 4% |
| Maaklerite arv perioodi lõpus¹ | 79 | 74 | 7% |
| Divisjoni töötajate arv perioodi lõpus | 49 | 37 | 32% |
| ¹ sisaldab käsunduslepinguid |
ARENDUSDIVISJON
2013. aasta III kvartalis müüdi Arco Vara projektides kokku 16 korterit, 2 krunti ja 3 äripinda. Lätis müüdi 2 Baltezersi krunti ja 5 Bišumuiža-1 korterit, Eestis 11 Kastanimaja korterit ja Bulgaarias Manastirski projektis 3 väiksemat äripinda. Lisaks realiseeriti Leedu pealinnas Vilniuses asuv elamuarenduse sihtotstarbega kinnistu.
Tehnika tn 53 projekteeritud B-energiaklassile vastava elu- ja ärihoonele nimega Kastanimaja saadi ehitusluba jaanuaris 2012. 3. kvartalis 2013 lõpetati ehitustegevus ja hoonele väljastati kasutusluba. Müügitegevus on osutunud edukaks ning vahearuande esitamise ajaks oli asjaõiguslike müügilepingutega müüdud kõik 14 korterit.
Bulgaarias jätkub Manastirski projekti I etapi müük. I etapis valminud 74-st korterist on tänaseks müüdud 72 korterit 74-st. Käimas on Manastirski projekti II etapi ettevalmistustööd ehitamisega alustamiseks. Boulevard Residence Madrid äri- ja eluhoones Sofias jätkub äri- ja büroopindade väljarentimine ja vabade korterite müük ja rentimine.
Lätis Bišumuiža-1 korterelamute arendusprojektis on kortermaja 14 korteri ja 1149 ruutmeetrise müügipinnaga vahearuande esitamise hetkeks valmis. Aruande valmimise seisuga on müüdud 9 korterit. Oma järge ootab projekti viimane 14 korteriga maja, majakarp on valmis. Projekti raames on varem valminud 7 maja, mille kõik korterid on müüdud.
2013. aasta septembri lõpu seisuga töötas divisjonis kokku 4 inimest.
Projektide kohta leiab lisainfot: www.arcorealestate.com/arendus
EHITUSDIVISJON
Ehitusdivisjon on spetsialiseerinud keskkonna- ja infrastruktuuriprojektide ehitusele.
2013. aasta III kvartali lõpu seisuga oli käimasolevaks ehitusprojektiks Kuusalu ühisveevärgi ja kanalisatsiooni ehitus jäägiga 0,09 mln eurot.
Ehituslepingute järelejäänud maht on 2013. aasta III kvartali lõpu seisuga 0,09 mln eurot võrreldes 2012. aasta lII kvartali lõpu 4,5 mln euroga.
2013. aasta septembri lõpu seisuga töötas divisjonis kokku 9 inimest (30.09.2012 seisuga 40 inimest).
PERSONAL
Kontserni töötajate arv oli 2013. aasta III kvartali lõpu seisuga 71 inimest, 2012. aasta III kvartali lõpus 103 inimest. 2013. aasta 9 kuu tööjõukulu oli 2,2 mln eurot, 2012. aasta samal perioodil oli vastav näitaja 2,7 mln eurot.
Kontserni emaettevõtte juhataja ja nõukogu liikmetele arvestatud tasud koos sotsiaalmaksuga moodustasid 2013. aasta 9 kuuga 148 tuhat eurot. Aasta varem oli vastav näitaja 176 tuhat eurot.
Arco Vara AS-i juhatus on üheliikmeline. Alates 22.10.2012 on Arco Vara AS-i juhataja Tarmo Sild.
AKTSIA JA AKTSIONÄRID
Ettevõttel on kokku emiteeritud 4 741 707 aktsiat. 30.09.13 seisuga on ettevõttel kokku 1 801 aktsionäri ja aktsia hind sulgus tasemel 1,26 eurot, vähenedes üheksa kuuga 20,25%.
| Suuremad osanikud 30.09.2013 | Aktsiate arv | Osalus % |
| LHV Pensionifond XL | 110 445 | 2% |
| Central Securities Depository of Lithuania | 149 171 | 3% |
| Firebird Republics Fund LTd | 205 064 | 4% |
| Lõhmus Holdings AS | 252 378 | 5% |
| LHV Pensionifond L | 310 000 | 7% |
| Alarmo Kapital OÜ | 324 188 | 7% |
| Osaühing HM Investeeringud | 450 000 | 9% |
| Gamma Holding OÜ | 470 080 | 10% |
| AS Baltplast | 1 282 990 | 27% |
| Teised aktsionärid | 1 187 391 | 25% |
| Kokku | 4 741 707 | 100% |
| Juhatuse ja nõukogu liikmete aktsiapositsioonid seisuga 30.09.2013 | Ametikoht | Aktsiate arv | Osaluse % |
| Tarmo Sild (Alarmo Kapital OÜ) | Juhatuse liige | 324 188 | 7% |
| Hillar-Peeter Luitsalu (HM Investeeringud OÜ, lähikondsed) | Nõukogu esimees | 459 507 | 10% |
| Toomas Tool (OÜ Baltplast) | Nõukogu liige | 1 282 990 | 27% |
| Arvo Nõges (Gamma Holding OÜ) | Nõukogu liige | 470 080 | 10% |
| Rain Lõhmus (Lõhmus Holdings AS, LHV Pensionifondid M, L, XL) | Nõukogu liige | 687 523 | 15% |
| Stephan David Balkin | Nõukogu liige | - | 0% |
| Aivar Pilv | Nõukogu liige | - | 0% |
| Kokku | 3 224 288 | 68% |
PEAMISTE RISKIDE KIRJELDUS
Krediidiriskid
Ettevõtte olulisimad krediidiriskid tulenevad ehitus- ning arendustegevusest. Ehitustegevuses kaetakse riske nii garantiide kasutamise läbi kui ka klientide maksekäitumist analüüsides. Arendustegevuses on suurimaks krediidiriski kandjaks ehitusettevõtted. Riskide juhtimisel kasutatakse nii töövõtja poolt antud garantiisid ja tagatisi kui ka töövõtja üldise finantsvõimekuse kontrolli.
Likviidsusriskid
Vabu rahalisi vahendeid hoiab kontsern Eesti, Läti ning Bulgaaria pankade arvelduskontodel ning tähtajalistel hoiustel. Rahavoogude juhtimine on püsiva refinantseerimisriski tõttu pingeline. Kontserni raha ja raha ekvivalentide saldo on pidevalt madalam kui järgmise 12 kuu jooksul refinantseerimist vajavate laenude saldod. Kaalutud keskmine intressikandvate kohustuste pikkus on 30.09.2013 seisuga 1,7 aastat, mis tähendab, et keskmiselt on vaja kõik laenud refinantseerida vähem kui kahe aasta jooksul. Kontserni konsolideeritud raha- ja raha ekvivalentide saldo oli 2013. aasta III kvartali lõpus 0,6 mln eurot, millele lisandub 3 kuni 12 kuulise tähtajaga deposiite 0,3 mln eurot. 0,5 mln eurot oli kontserni enda kontrolli all, ülejäänu on sellistel kontodel, kust rahade väljamaksed on piiratud, enamasti teatud sihtotstarbega, ning vajavad vastavate pankade nõusolekut. Likviidsus- ja refinantseerimisrisk jääb endiselt olulisimaks riskiks.
Intressiriskid
Enamus kontserni laenulepingutest on sõlmitud eurodes ja baasintressiks on 3- ja 6-kuu EURIBOR. Seega on kontsern avatud rahvusvahelistel kapitaliturgudel toimuvale. Hetkel on pikaajaline intressirisk tuletisinstrumentidega maandamata. Kontserni intressikandvad kohustused on 2013. aasta 9 kuuga vähenenud 3,6 mln euro võrra. Seisuga 30.09.2013 on kontsernil intressikandvaid kohustusi summas 15,1 mln eurot. 2013. aasta 9 kuuga tasuti intressikandvatelt kohustustelt intresse 0,7 mln eurot. Aastaga on kaalutud keskmine intressimäär langenud 6,5%-lt 5,9%-le eelkõige tänu Bulgaaria arendusettevõtte pangalaenude refinantseerimisel saavutatud intressimäärade vähendamisele
Valuutariskid
Teenuste ostu ja müügilepingud on enamasti sõlmitud kohalikes valuutades: eurodes (EUR), Läti lattides (LVL) ja Bulgaaria levides (BGN). Kinnisvara ostu-müügi tehingud sõlmitakse valdavas osas eurodes, millest tulenevalt ettevõte varade ja kohustuste struktuur ei kanna endas olulist valuutariski. Kontsern ei ole kaitstud valuutade devalveerimise vastu. Enamus likviidsetest vahenditest hoitakse lühiajalistes euro deposiitides.
Kontaktisik: Marko Err,finantsjuht
E-mail: marko.err@arcovara.ee
