Bong har ingått en principöverenskommelse med sina långivande banker

EJ FÖR OFFENTLIGGÖRANDE, PUBLICERING ELLER DISTRIBUTION, DIREKT ELLER INDIREKT,
I ELLER TILL USA, AUSTRALIEN, HONG KONG, JAPAN, ITALIEN, KANADA, SINGAPORE,
SYDAFRIKA ELLER NYA ZEELAND ELLER NÅGON ANNAN JURISDIKTION DÄR DISTRIBUTION AV
DETTA PRESSMEDDELANDE SKULLE VARA OLAGLIG.

Pressmeddelande 11 december 2015
Den 10 december 2015 ingick Bong AB (publ) ("Bong" eller "Bolaget") en
principöverenskommelse med sina huvudbanker ("Bankerna") för att möjliggöra en
betydande reducering av Bolagets skulder. Överenskommelsen är villkorad av
slutförandet av en planerad obligationsemission och en konvertering av Bolagets
utestående konvertibler till eget kapital samt att bolagsstämman i Bolaget
godkänner bland annat vissa emissioner av aktier och teckningsoptioner. Bong
arbetar för närvarande med att erhålla finansiering genom den planerade
obligationsemissionen. En majoritet av innehavarna av Bolagets utestående
konvertibler har åtagit sig att omvandla sina konvertibler till aktier. De olika
stegen beskrivs ytterligare nedan.

Bakgrund

Under de senaste två åren har Bong framgångsrikt genomfört en
omstruktureringsplan, vilket avsevärt har minskat antalet
produktionsanläggningar från 37 till 23 och minskat antalet heltidsanställda
från över 2 000 till 1 685 per Q3 2015.

Som ett resultat av de åtgärder som vidtagits i omstruktureringen av Bolaget har
Bongs årliga kostnader sänkts med cirka 223 miljoner kronor och Bong genererade
en EBITDA om 97 miljoner kronor före omstruktureringskostnader för
tolvmånadersperioden som avslutades i september 2015. Då den operativa
omstruktureringen i princip är färdigställd, vilket innebär att betydande
kostnader har eliminerats, är Bolaget på god väg att nå sitt uttalade mål om ett
positivt resultat före skatt 2016.

För att fullborda lönsamhetsvändningen för Bong har det ansetts nödvändigt av
styrelsen att avsevärt minska och ändra karaktären av Bolagets skuldsättning
eftersom den nuvarande finansieringen inte är hållbar. Sådana åtgärder skulle,
vid ett lyckat genomförande, frigöra kassaflöde och förse Bong med ökad
operationell och finansiell flexibilitet. De åtgärder som beskrivs i detta
pressmeddelande sammanfattar Bolagets plan för refinansiering samt ovannämnda
avtal som ingåtts med Bankerna. Det är styrelsens uppfattning att de nödvändiga
stegen mot en sund kapitalstruktur tas genom de beskrivna transaktionerna. De
föreslagna transaktionerna beskrivs närmare nedan.

Förvärv av de nuvarande bankfaciliteterna

  · Den 10 december 2015 undertecknade Bolaget och Bankerna en
principöverenskommelse som föreskriver villkoren för Bolagets förvärv av
Bankernas fordringar enligt nuvarande bankfaciliteter och som är villkorad
huvudsakligen av genomförande av obligationslånet samt konvertering av de
utestående konvertiblerna
  · Betalning för förvärvet av fordringarna kommer att ske genom en kontant
köpeskilling om 195 miljoner kronor och dessutom kommer Bankerna att teckna
cirka 27 miljoner aktier i Bong genom en kvittning mot en del av de utestående
fordringarna
  · Bankerna åtar sig att överlåta cirka 23 miljoner aktier som för närvarande
innehas av Bankerna utan ersättning till obligationsinnehavarna i den planerade
obligationsemissionen
  · Bankerna har rätt att teckna 10 miljoner aktier i Bong genom en riktad
nyemission till en teckningskurs om 1,00 krona per aktie

Konvertibler

  · Bolaget har erhållit åtaganden från konvertibelinnehavare representerande
mer än 75 procent av de utestående konvertiblerna om att acceptera en
refinansiering av konvertiblerna, vilket enligt konvertibelvillkoren ska vara
tillräckligt för att säkerställa full konvertering
  · Enligt åtagandena kommer konvertibelinnehavarna att acceptera konvertering
av konvertiblerna till totalt cirka 27 miljoner aktier i Bong under antagande om
full konvertering
  · Konvertibelinnehavarna ges även rätt att teckna 10 miljoner aktier i Bong
genom en riktad nyemission till en teckningskurs om 1,00 kronor per aktie

Emission av obligationer

  · Bolaget arbetar för närvarande med att säkerställa en finansiering om upp
till 200 miljoner kronor genom emission av seniora säkerställda obligationer för
att finansiera återköpet av Bankernas fordringar enligt den nuvarande
bankfaciliteten
  · De slutliga villkoren för obligationen är ännu inte fastställda, men de
villkor som avses fastställas förutsätter en unit som ger obligationsinnehavarna
rätt att, utöver obligationer, erhålla de aktier från Bankerna som beskrivits
ovan samt därtill sammanlagt 40 miljoner teckningsoptioner utfärdade av Bolaget
som berättigar till teckning av motsvarande antal aktier till en kurs om 1,15
kronor. Obligationsvillkoren kommer även att innehålla en begränsning av Bongs
möjlighet att lämna utdelning till aktieägarna under obligationens löptid

Extra bolagsstämma

  · Förutsatt att obligationsemissionen slutförs kommer Bolaget att kalla till
en extra bolagsstämma så snart som möjligt för att besluta om bland annat de
föreslagna nyemissionerna
  · Den extra bolagsstämman avses preliminärt hållas under januari 2016

Effekter av de föreslagna transaktionerna

De olika åtgärderna som har beskrivits ovan skulle öka det egna kapitalet med
omkring 500 miljoner kronor, varav knappt 70 miljoner kronor upptas genom
emission av aktier och teckningsoptioner vid full teckning av alla parter (och
förutsatt full teckning av aktier genom utnyttjande av teckningsoptioner). Den
resterande ökningen av eget kapital är hänförlig till skuldminskningen. Bolagets
räntebärande skulder skulle minska med omkring 430 miljoner kronor, vilket
skulle innebära att en rimlig balans mellan Bolagets skuldsättning och
rörelseresultatet uppnås. En ytterligare positiv effekt av åtgärderna är att
lånekostnaderna skulle minska till följd av den lägre skuldsättningen.

Finansiell rådgivare

AGB Sundal Collier AB är finansiell rådgivare till Bolaget i samband med de
föreslagna transaktionerna.

Om Bong

Bong är ett ledande europeiskt specialförpacknings- och kuvertföretag som
erbjuder lösningar för distribution och paketering av information,
reklamerbjudanden och lätta varor. Viktiga tillväxtområden för koncernen är
förpackningslösningar för detaljhandel och e-handel och kuvertmarknaden i
Östeuropa. Koncernen omsätter ca 2,3 miljarder kronor och har ca 1 685 anställda
i 16 länder. Bong har starka marknadspositioner på de flesta betydande marknader
i Europa och koncernen ser intressanta möjligheter till fortsatt expansion och
utveckling. Bong är ett publikt bolag och aktien är listad på Nasdaq Stockholm
(Small Cap).

Bong AB (publ) offentliggör informationen i detta pressmeddelande i enlighet med
lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den
11 december 2015 kl. 08:10 CET.

Viktig information

Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande avseende några värdepapper i
Bong. Varken de riktade nyemissionerna eller någon annan transaktion som
beskrivs i detta pressmeddelande riktar sig till aktieägare eller andra
investerare med hemvist i USA, Australien, Hong Kong, Japan, Italien, Kanada,
Singapore, Sydafrika eller Nya Zeeland eller i något annat land där sådana
transaktioner skulle kräva ytterligare prospekt, registrerings- eller andra
åtgärder än de som följer av Svensk lag eller skulle strida mot regler i sådant
land. Inga aktier, betalda tecknade aktier, teckningsrätter, konvertibler eller
andra värdepapper utgivna av Bong har eller kommer att registreras i enlighet
med United States Securities Act från 1933, eller i enlighet med
värdepapperslagstiftningen i någon delstat i USA eller någon provins i Kanada.
Följaktligen får inga nya aktier, betalda tecknade aktier eller andra
värdepapper utgivna av Bong överlåtas eller erbjudas till försäljning i USA
eller Kanada annat än i sådana undantagsfall som inte kräver registrering. De
transaktioner som beskrivs i detta pressmeddelande riktas endast till (i)
personer som befinner sig utanför Storbritannien, (ii) professionella
investerare som omfattas av artikel 19(5) i Financial Services and Markets Act
2000 (Financial Promotion) Order 2005 (i dess nuvarande lydelse) eller (iii)
personer som de lagligen kan riktas till.

För ytterligare information kontakta Stéphane Hamelin, CEO i Bong AB. Tfn
(växel) 044-20 70 00