Ovaro Kiinteistösijoitus Oyj
Osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2022
Pörssitiedote 17.11.2022 klo 8.30
YHTEENVETO KAUDELTA HEINÄKUU-SYYSKUU/2022 (VERTAILUKAUSI HEINÄKUU-SYYSKUU /2021)
- Operatiivinen tulos (EPRA) oli voitollinen 516 tuhatta euroa (196 tuhatta euroa). Vertailukauteen nähden operatiivista tulosta paransi merkittävästi rahoituskulujen lasku sekä Jyväskylän Kukkulahankkeeseen liittyvän osakkuusyhtiö Apitare Oy:n osuus tuloksesta ja pääomalainan korkotuotot. Osakkuusyhtiö Apitare Oy:n omistavat 1/3-tasaosuuksin Ovaro, Investors House Oyj ja Royal House Oy.
- Yhtiö on järjestelmällisesti vähentänyt huonosti tuottavien asuntojen määrää asuntosalkustaan, jonka seurauksena vuokratuotoista muodostuva liikevaihto laski 1 437 tuhanteen euroon (2 046 tuhatta euroa). Samalla on panostettu kiinteistökehitykseen ja asuntojen vuokrattavuuteen.
- Katsauskauden tulos oli tappiollinen 85 tuhatta euroa (-5 124 tuhatta euroa). Katsauskaudella yhtiö myi yksityissijoittajille toistasataa asuntoa useista maakuntakaupungeista 3,14 miljoonalla eurolla, joista kirjattiin noin – 420 tuhannen euron myyntitappio. Vertailukauteen nähden tulos parani merkittävästi, koska yhtiö toteutti viime vuonna 26,1 miljoonan euron portfoliokaupan, jonka alaskirjaus oli 4,3 miljoonaa euroa Q3/2021.
- Yhtiö allekirjoitti pitkäaikaisen vuokrasopimuksen kesäkuussa hankittuun Tampereen toimistokiinteistöön Autismisäätiön kanssa. Vuokrattavien tilojen pinta-ala on 1400m2. Vuokrasopimuksen alkamispäivämäärä on 1.2.2023. Sopimuksen myötä Tampereen toimistokiinteistön vuokrausaste nousee yli 70 %:iin vuonna 2023.
- Ovaro allekirjoitti syyskuussa kaavaehtoisen esisopimuksen tontin hankinnasta Keravan keskustan välittömässä läheisyydessä. Tontille on tavoitteena saada uutta asuntorakennusoikeutta noin 1 700 kem2 ja noin 30 asuntoa. Hankkeen koko on arviolta noin 8 miljoona euroa.
- Yhtiön omavaraisuusaste oli vahva 73,4 % (31.12.2021 76,1 %) ja likviditeetti erinomainen.
- EPRA osakekohtainen nettovarallisuus oli 4,93 €/osake (31.12.2021: 4,82 €).
- Yhtiöllä oli ennakkomarkkinoinnissa perustajarakennuttamisen hanke Jyväskylän Korteniityssä. Markkinatilanteesta johtuen katsauskauden jälkeen hankkeen valmistelu siirrettiin vuodelle 2023.
YHTEENVETO KAUDELTA TAMMIKUU-SYYSKUU/2022 (VERTAILUKAUSI TAMMIKUU-SYYSKUU /2021)
- Yhtiön operatiivinen tulos (EPRA) tammi-syyskuussa oli 876 tuhatta euroa (138 tuhatta euroa). Suurin yksittäinen vaikutus parannukseen oli rahoituskulujen laskulla, yhteensä 1 248 tuhatta euroa. Muut liiketoiminnan kulut laskivat vertailukauteen nähden 465 tuhatta euroa, johtuen pääasiassa hallinnon kulujen laskusta, kun ulkoistettujen palveluiden käyttö on vähentynyt. Operatiiviseen tulokseen vaikutti positiivisesti Jyväskylän Kukkulahankkeeseen liittyvän osakkuusyhtiö Apitare Oy:n osuus tuloksesta sekä kyseiseen yhtiöön sijoitetun pääomalainan korkotuotot.
- Katsauskauden tulos oli voitollinen 415 tuhatta euroa (-9 897 tuhatta euroa).
Yhtiön tulos parani vertailukauteen nähden 10 312 tuhatta euroa. Yhtiö maksoi kaikki korkeakorkoiset lainat edellisenä vuonna, joka näkyy rahoituskulujen pienenemisenä -303 tuhanteen euroon (-1 551 tuhatta euroa). Tulos sisältää syyskuussa toteutetusta portfoliokaupasta syntyneen -420 tuhannen euron myyntitappion. - Liiketoiminnasta kertynyt nettorahavirta nousi 1 804 tuhanteen euroon (43 tuhatta euroa), johtuen pääasiassa rahoituskulujen ja muiden liiketoiminnan kulujen laskusta sekä hyvällä tasolla pysyneestä vuokrausasteesta.
- Omavaraisuusaste oli 73,4 prosenttia (31.12.2021: 76,1 prosenttia).
- Yhtiö osti omia osakkeita 195 227 kappaletta. Yhtiön hallussa omia osakkeita on 30.9.2022 yhteensä 807 642 kappaletta.
- Katsauskauden EPRA osakekohtainen nettovarallisuus oli 4,93 euroa (31.12.2021: 4,82 euroa).
- Yhtiö luopui ensimmäisen kvartaalin aikana myyntisalkun ja vuokrasalkun erillisestä raportoinnista, koska yhtiö on myynyt pääosan myyntisalkusta. Jatkossa yhtiö raportoi vuokrausastetta asuntosalkusta, joka koostuu sekä myytävistä että vuokrattavista asunnoista. Asuntosalkusta on vapautettu vuokrauksesta myyntiin yksittäisiä asuntokohteita.
- Ovaro osti kesäkuussa Tampereelta toimistokiinteistön, jonka vuokrattavien tilojen pinta-ala on noin 10 000 neliömetriä ja käyttämätöntä rakennusoikeutta jäljellä noin 7 000 kerrosneliömetriä. Kohteen velaton kauppahinta oli 6 miljoonaa euroa. Yhtiö rahoitti kohteen kassavaroilla ja pankkilainalla.
- Ovaro solmi kesäkuussa 2022 3,050 miljoonan euron lainasopimuksen. Laina erääntyy maksettavaksi 15.6.2027 ja sen korko on 6 kuukauden euribor plus 2,0 prosenttia.
TOIMITUSJOHTAJA MARKO HUTTUNEN
Edellisten vuosien määrätietoinen työ Ovaron kehittämisessä näkyy positiivisesti sekä tuloksessa että vakavaraisuudessa. Tammi-syyskuun operatiivinen tulos (EPRA) sekä kokonaistulos olivat selkeästi paremmat, kuin vertailukaudella. Yhtiön omavaraisuus ja likviditeetti ovat vahvalla pohjalla, mikä tukee yhtiön strategiaa siirtymisessä kiinteistökehitykseen ja uusiin hankintoihin.
Investointien ja kiinteistökehityksen osalta olemme edenneet strategian mukaisesti kohti kasvukeskuksia. Kesäkuussa toteutimme noin 10.000 m2 toimistokohteen hankinnan Tampereelta, jonka kehityspotentiaali muodostuu sekä vuokrausasteen nostamisesta että käyttämättömän rakennusoikeuden hyödyntämisestä. Hankinta toteutettiin kassavaroilla ja pankkilainalla. Kohteen vuokraustoiminta lähti liikkeelle hyvin ja solmimme muun muassa pitkän vuokrasopimuksen noin 1400m2:n tiloista Autismisäätiön kanssa.
Ovaron hankekantaa kasvatettiin kaavaehtoisella esisopimuksella Keravan keskustasta, johon on tavoitteena kaavoittaa uutta rakennusoikeutta asumiseen noin 1.700 kem2. Hankkeessa korostuu Ovaron oma kiinteistökehitys, sillä pääsemme luomaan arvoa hankkeelle kaavakehityksessä, rakennuttamisessa ja asuntojen myynnissä.
Katsauskauden jälkeen ilmoitimme myös Jyväskylän kolmen toimitilakiinteistökokonaisuuden hankinnasta. Kohteiden hyvä sijainti Jyväskylän keskustan tuntumassa tukee vuokraustoimintaa ja kiinteistöjen jatkokehittämistä.
Neuvottelemme aktiivisesti uusista kiinteistökehityshankkeista. Pyrimme hyödyntämään markkinatilanteen muutosta tehokkaasti. Uskomme siihen, että kohteita tulee entistä enemmän tarjolle, mikä luo mahdollisuuksia uusille hankinnoille. Hyvän rahoitusaseman lisäksi voimme tarvittaessa luopua maakuntakaupunkien kohteista ja kanavoida niistä saatavat pääomat kasvukeskuksiin. Markkinatilanteesta johtuen Jyväskylän Korteniityn hankkeen valmistelu siirrettiin vuodelle 2023.
Kokonaisuudessaan olen tyytyväinen yhtiön tilanteeseen ja luotan Ovaron kykyyn jatkaa siirtymäänsä kohti kiinteistökehitystä.
OHJEISTUS VUODELLE 2022
Ovaro Kiinteistösijoitus arvioi vuoden 2022 operatiivisen tuloksen (EPRA) olevan positiivinen ja merkittävästi parempi kuin vuonna 2021. Tilikauden 2021 operatiivinen tulos oli – 807 tuhatta euroa.
YHTEENVETOTAULUKKO
| Keskeiset tunnusluvut | 7-9/2022 | 7-9/2021 | muutos | 1-9/2022 | 1-9/2021 | muutos | 1-12/2021 | |
| Liikevaihto, t€ | 1 437 | 2 046 | -29,8 % | 3 944 | 6 584 | -40,1 % | 8 171 | |
| Nettotuotto, t€ | 853 | 1 258 | -32,2 % | 1 948 | 3 582 | -45,6 % | 4 333 | |
| Katsauskauden tulos, t€ | -85 | -5 124 | 98,3 % | 415 | -9 897 | 104,2 % | -13 124 | |
| Tulos / osake, laimentamaton € | -0,01 | -0,56 | 97,6 % | 0,05 | -1,08 | 104,3 % | -1,44 | |
| Taseen loppusumma M€ | 61,2 | 93,4 | -34,4 % | 61,2 | 93,4 | -34,4 % | 59,3 | |
| Rahavarat, M€ | 6,8 | 10,9 | -36,9 % | 6,8 | 10,9 | -36,9 % | 10,1 | |
| Vaihtoehtoiset tunnusluvut | ||||||||
| Operatiivinen tulos (EPRA), t€ | 516 | 196 | 163,2 % | 876 | 138 | 534,6 % | -807 | |
| EPRA-tulos/osake, € | 0,06 | 0,03 | 98,7 % | 0,10 | 0,02 | 398,1 % | -0,09 | |
| Nettovarallisuus/osake (EPRA) € | 4,9 | 5,1 | -4,1 % | 4,9 | 5,1 | -4,1 % | 4,8 | |
OPERATIIVINEN TULOS (EPRA) TAMMIKUU-SYYSKUU 2022
EPRA-tulos oli 876 tuhatta euroa, kun se vuotta aiemmin (1–9/2021) oli 138 tuhatta euroa. EPRA-tulokseen vaikuttivat merkittävimmin seuraavat erät:
- Suurin yksittäinen vaikutus operatiivisen tuloksen (EPRA) parantumiseen oli rahoituskulujen lasku, yhteensä 1 248 tuhatta euroa. Rahoituskulut olivat -303 tuhatta euroa (-1 551 tuhatta euroa), jotka koostuvat pääosin tavanomaisista pankkilainoista ja maanvuokrien korko-osuuksista. Yhtiö maksoi edellisenä vuonna kaikki korkeakorkoiset lainansa pois.
- Liikevaihto laski vertailukauteen nähden noin 37 %, johtuen edellisenä vuonna toteutetuista merkittävistä portfolio- ja yksittäisistä asuntokaupoista (588 huoneistoa).
- Sijoituskiinteistöjen hoitokulut kasvoivat katsauskaudella 5,01 % suhteessa liikevaihtoon, johtuen pääasiassa energiakulujen kasvusta. Hoitokulut olivat 50,60 % liikevaihdosta, kun vertailukautena hoitokulujen osuus oli 45,60 %.
- Muut liiketoiminnan kulut laskivat 465 tuhatta euroa vertailukauteen nähden. Lasku johtui pääasiassa ulkopuolisten asiantuntijapalveluiden käytön vähentymisestä.
- Edellisenä vuonna hankitun osakkuusyhtiö Apitare Oy:n osuus tuloksesta oli 447 tuhatta euroa.
- Katsauskauden rahoitustuotot olivat 177 tuhatta euroa. Rahoitustuotot koostuvat Apitare Oy:hyn sijoitetusta pääomalainan korosta sekä Citycon Oyj:n pääoman palautuksista.
LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT
Ovaro Kiinteistösijoitus arvioi, että yhtiön lähiajan keskeisimmät riskit ja epävarmuustekijät liittyvät asuntojen arvonmuutokseen, hoitokuluihin, korjausmenoihin ja korkotasoon. Suomen talouden kehitys, korkojen nousu tai muutokset sijoittajien tuottovaatimuksissa voivat vaikuttaa yhtiön sijoituskiinteistöjen arvoihin ja siten heijastua yhtiön tulokseen.
Vuokra-asuntojen kysynnän ja tarjonnan vaihtelut vaikuttavat yhtiön vuokrausasteeseen ja vuokratuottoihin. Yhtiön hoito- ja ajanmukaistamiskulut saattavat kasvaa. Suurilla odottamattomilla korjauksilla olisi negatiivinen vaikutus vuokratuottoihin ja kannattavuuteen.
Yhtiön rahoitusasema on tarkasteluhetkellä vakaa.
Inflaation kiihtyminen tai pysyminen korkealla tasolla nostaa yleisesti kustannustasoa, joka saattaa vaikuttaa negatiivisesti yhtiön kassavirralliseen eli operatiiviseen tulokseen (EPRA).
Rakennuskustannusten tai korkotason nousu vaikuttaa tulevien kehityshankkeiden kannattavuuteen ja voi hidastaa tai jopa estää hankkeiden käynnistymistä.
Ovaro Kiinteistösijoitus Oyj
Lisätietoja: Toimitusjohtaja Marko Huttunen, puh 050 329 2563.
Jakelu: Nasdaq Helsinki, keskeiset tiedotusvälineet, www.ovaro.fi
Liite: Osavuosikatsaus Q3 2022
