3. August 2023
MEDIENMITTEILUNG
Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 Kotierungsreglement:
GAM Holding AG gibt das Ergebnis für das erste Halbjahr 2023 bekannt
Wichtigste Finanzkennzahlen
- Die verwalteten Vermögen (AuM) betrugen per 30. Juni 2023 insgesamt CHF 68.0 Milliarden, davon CHF 21.9 Milliarden im Bereich Investment Management und CHF 46.1 Milliarden im Bereich Fund Management Services, im Vergleich zu insgesamt CHF 75.0 Milliarden per 31. Dezember 2022.
- Der Rückgang der AuM im Investment Management ist auf Nettoabflüsse in Höhe von CHF 2.2 Milliarden zurückzuführen, die durch positive Marktbewegungen sowie Wechselkursschwankungen in Höhe von CHF 0.9 Milliarden ausgeglichen wurden.
- Der Bereich Fund Management Services verzeichnete Nettoabflüsse in Höhe von CHF 6.9 Milliarden, die durch positive Markt- und Wechselkursbewegungen in Höhe von CHF 1.2 Milliarden zum Teil ausgeglichen wurden.
- Die Anlageperformance ist weiterhin stark. Im bisherigen Jahresverlauf per 30. Juni 2023 übertrafen 71% der verwalteten Vermögen der GAM-Fonds ihre jeweiligen Benchmarks. Über einen Dreijahreszeitraum schnitten 90% der verwalteten Vermögen besser ab als ihre jeweiligen Benchmarks, verglichen mit 55% zum 31. Dezember 2022.
- Der operative Verlust vor Steuern belief sich auf CHF 22.5 Millionen, verglichen mit CHF 15.4 Millionen im ersten Halbjahr 2022.
- Der Nettoverlust nach IFRS betrug CHF 71.2 Millionen gegenüber CHF 275.2 Millionen im ersten Halbjahr 2022.
David Jacob, Präsident des Verwaltungsrats der GAM Holding AG, kommentierte: «Die Ergebnisse des ersten Halbjahres zeigen die Herausforderungen, vor denen GAM steht. Diese sind einer der Gründe, weshalb der Verwaltungsrat den GAM Aktionären weiterhin die Annahme des Liontrust Angebots mit Nachdruck empfiehlt. Unsere Anlageteams leisten weiterhin hervorragende Arbeit. Doch ist Unternehmensstabilität entscheidend, um unseren Kunden das Vertrauen zu geben, in unsere Strategien zu investieren. Die notwendige Stabilität und die Investitionen, über welche die kombinierte Gruppe nach Abschluss des Liontrust Angebots verfügen wird, geben unseren Aktionären die Möglichkeit, an der künftigen Wertschöpfung teilzuhaben."
Investment Management – verwaltete Vermögen und Nettoflüsse
Veränderung der verwalteten Vermögen (CHF Mrd.)
| Kompetenzen | Verwaltete Vermögen per 1. Jan. 2023 | Nettoflüsse H1 2023 | Markt/ Wechsel-kurse H1 2023 | Verwaltete Vermögen per 30. Juni 2023 |
| Fixed Income | 10.3 | (1.0) | 0.2 | 9.5 |
| Equity | 4.8 | (0.2) | 0.4 | 5.0 |
| Alternatives | 1.5 | (0.4) | - | 1.1 |
| Multi Asset | 6.6 | (0.6) | 0.3 | 6.3 |
| Gesamt | 23.2 | (2.2) | 0.9 | 21.9 |
Nettoflüsse nach Kompetenz
Unsere Fixed-Income-Strategien verzeichneten Nettoabflüsse von Kundengeldern in Höhe von CHF 1.0 Milliarden. Bei den Aktien beliefen sich die Nettoabflüsse auf CHF 0.2 Milliarden, und bei den Multi-Asset-Strategien wurden Abflüsse von CHF 0.6 Milliarden verbucht. Im Bereich Alternatives flossen netto CHF 0.4 Milliarden ab.
Fund Management Services – Vermögen und Mittelflüsse
Veränderung der verwalteten Vermögen (CHF Mrd.)
| Fondsdomizil | Verwaltete Vermögen per 1. Jan. 2023 | Nettoflüsse H1 2023 | Markt/Wechselkurse H1 2023 | Verwaltete Vermögen per 30. Juni 2023 |
| Übriges Europa | 39.7 | (2.1) | 0.8 | 38.4 |
| Schweiz | 12.1 | (4.8) | 0.4 | 7.7 |
| Gesamt | 51.8 | (6.9) | 1.2 | 46.1 |
Die verwalteten Vermögen sanken zum 30. Juni 2023 auf CHF 46.1 Milliarden (gegenüber CHF 51.8 Milliarden per 31. Dezember 2022), wobei die Nettoabflüsse von Kundengeldern in Höhe von CHF 6.9 Milliarden teilweise auf positive Markt- und Wechselkursbewegungen von netto CHF 1.2 Milliarden zurückzuführen waren.
Finanzergebnisse der Gruppe für das erste Halbjahr 2023
Der IFRS-Nettoverlust nach Steuern betrug CHF 71.2 Millionen, verglichen mit CHF 275.2 Millionen im ersten Halbjahr 2022. Der Verlust im ersten Halbjahr 2023 wurde in erster Linie durch den operativen Nettoverlust nach Steuern von CHF 23.9 Millionen und nicht zum Kerngeschäft gehörende Posten von CHF 47.3 Millionen verursacht. Zu den nicht zum Kerngeschäft gehörenden Posten gehört die Wertminderung von CHF 43.2 Millionen auf alte immaterielle Markenwerte, die ursprünglich durch die Übernahme von GAM durch Julius Bär im Jahr 2005 entstanden.
Die Nettoverwaltungsgebühren und -kommissionen beliefen sich im ersten Halbjahr 2023 auf CHF 68.0 Millionen, gegenüber CHF 90.9 Millionen im ersten Halbjahr 2022, was primär eine Folge der niedrigeren durchschnittlichen verwalteten Vermögen ist.
Die performanceabhängigen Erträge beliefen sich auf insgesamt CHF 3.3 Millionen, gegenüber CHF 2.6 Millionen im ersten Halbjahr 2022.
Der operative Personalaufwand sank im ersten Halbjahr 2023 um 21% auf CHF 49.0 Millionen, verglichen mit CHF 62.1 Millionen im ersten Halbjahr 2022. Die fixen Personalkosten verringerten sich um 14%, was auf den fortgesetzten Rückgang des Personalbestandes zurückzuführen ist. Zum 30. Juni 2023 waren 519 Vollzeitkräfte beschäftigt, verglichen mit 541 Vollzeitkräften per 31. Dezember 2022 und 594 Vollzeitkräften per 30. Juni 2022. Die variable Vergütung ging von CHF 12.5 Millionen im ersten Halbjahr 2022 auf CHF 6.4 Millionen zurück, vor allem aufgrund der geringeren Verwaltungsgebühren. Dem steht ein IFRS-Personalaufwand von CHF 49.2 Millionen gegenüber. Die Differenz zwischen dem operativen und dem IFRS-Personalaufwand von CHF 0.2 Millionen ergibt sich aus Reorganisationskosten.1
Der operative Sachaufwand belief sich auf CHF 34.3 Millionen, verglichen mit CHF 37.9 Millionen im entsprechenden Vorjahreszeitraum. In den Bereichen Technologie, Daten und Research für unsere Investment Teams sowie Belegung von Büroflächen wurden Kostensenkungen verzeichnet. Dem steht ein IFRS-Sachaufwand von CHF 37.7 Millionen gegenüber. Die Differenz zwischen dem operativen und dem IFRS-Sachaufwand von CHF 3.4 Millionen bezieht sich hauptsächlich auf Honorare und Beratungsgebühren.
Die operative Marge lag bei -28.5%, verglichen mit -17.1% im ersten Halbjahr 2022, was im Wesentlichen auf einen Rückgang des Erfolgs aus dem Dienstleistungs- und Kommissionsgeschäft um 22.2% zurückzuführen ist, der teilweise durch den Rückgang des Personal- und Sachaufwands um 21% ausgeglichen wurde.
Der operative Verlust vor Steuern belief sich auf CHF 22.5 Millionen, während er im ersten Halbjahr 2022 noch bei CHF 15.4 Millionen gelegen hatte. Der Verlust ist vornehmlich auf den geringeren Erfolg aus dem Dienstleistungs- und Kommissionsgeschäft zurückzuführen, der teilweise durch den geringeren Personal- und Sachaufwand ausgeglichen wurden. Dem steht ein IFRS-Nettoverlust vor Steuern von CHF 70.6 Millionen gegenüber.
Die operativen Ertragsteuern beliefen sich auf einen Steueraufwand von CHF 1.4 Millionen, was einem effektiven Steuersatz von -6.2% entspricht, verglichen mit einer Steuergutschrift von CHF 1.4 Millionen im ersten Halbjahr 2022. Die Änderung des effektiven Steuersatzes ist im Wesentlichen auf Änderungen bei einer Steuergutschrift zwischen dem ersten Halbjahr 2023 und einer Steuerlast im ersten Halbjahr 2022 zurückzuführen.1
Das verwässerte operative Ergebnis pro Aktie lag bei -0.15 CHF, verglichen mit -0.09 CHF im ersten Halbjahr 2022, bedingt durch den operativen Nettoverlust. Dies entspricht einem verwässerten IFRS-Ergebnis pro Aktie von -CHF 0.45.
Flüssige Mittel und Kapitalmanagement
Die flüssigen Mittel beliefen sich per 30. Juni 2023 auf CHF 83.6 Millionen, gegenüber CHF 137.9 Millionen per 31. Dezember 2022 und CHF 171.7 Millionen per 30. Juni 2022. Dieser Rückgang resultiert aus dem operativen Verlust, den jährlichen Bonuszahlungen für das Jahr 2022 und den Auswirkungen der per 30. Juni 2023 als zur Veräusserung gehaltene Vermögenswerte klassifizierten flüssigen Mittel (CHF 23.5 Millionen).
Das bereinigte Tangible Equity betrug per 30. Juni 2023 CHF 47.9 Millionen, im Vergleich zu CHF 68.7 Millionen per 31. Dezember 2022 und CHF 164.3 Millionen per 30. Juni 2022. Zu diesem Rückgang trugen vor allem der IFRS-Nettoverlust nach Steuern (bereinigt um immaterielle Vermögenswerte), die Neubewertung der Pensionen, die Investitionen in die Plattform und Wechselkursschwankungen bei. Eine vollständige Definition des bereinigten Tangible Equity findet sich auf Seite 26 des Jahresberichts 2022.
Zum 30. Juni 2023 wies die Gruppe wie in den Vorjahren keine finanziellen Verbindlichkeiten aus. Im Juli 2023 hat die Gruppe jedoch Kreditfazilitäten bei Liontrust Asset Management PLC in Anspruch genommen.
Sämtliche Unterlagen zu den Ergebnissen (Halbjahresbericht und Medienmitteilung) sind auf www.gam.com verfügbar.
Bevorstehende Termine:
18. August 2023 Ausserordentliche Generalversammlung
19. Oktober 2023 Zwischenbericht für das dritte Quartal 2023
Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:
Charles Naylor
Global Head of Communications and Investor Relations
T +44 7890 386 699
Media Relations
Ute Dehn Christen
T +41 58 426 31 36
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GAM
GAM ist ein unabhängiger, in der Schweiz börsenkotierter Asset Manager. Die verwalteten Vermögen beliefen sich per 30. Juni 2023 auf insgesamt CHF 68 Milliarden, wovon CHF 21.9 Milliarden auf das Investment Management und CHF 46.1 Milliarden auf das Fund Management Services entfallen. GAM verfügt über eine globales Vertriebsnetz mit Niederlassungen in 14 Ländern und ist geografisch breit aufgestellt mit Kunden auf fast allen Kontinenten. GAM hat weltweit 3.500 Kunden, von denen ca. 2.700 in Europa ansässig sind. Der Hauptsitz von GAM Investments befindet sich in Zürich. GAM Investments wurde 1983 gegründet und hat seinen Sitz an der Hardstrasse 201 in Zürich, 8037 Schweiz.
Liontrust
Liontrust ist ein unabhängiger, spezialisierter Asset Manager, der 1995 gegründet wurde, seit 1999 an der Londoner Börse kotiert und Mitglied des FTSE 250 ist. Liontrust hat seinen Hauptsitz in London mit weiteren Büros in Edinburgh und Luxemburg. Das Unternehmen verfügte am 16. Juni 2023 über GBP 30.5 Milliarden verwaltete Vermögen. Liontrust ist bestrebt, Anlegern eine bessere finanzielle Zukunft zu ermöglichen, indem es in eine Reihe von globalen Aktien, festverzinslichen Wertpapieren, nachhaltigen Anlagen und Multi-Asset-Portfolios und -Fonds investiert.
Rechtliche Hinweise und Informationen
Kein Angebot
Die in dieser Mitteilung enthaltenen Informationen dienen ausschliesslich zu Informationszwecken und stellen weder ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf, Verkauf, Umtausch oder zur Ausgabe von Namenaktien oder anderen Wertpapieren der GAM Holding AG (GAM) oder der Liontrust Asset Management Plc (Liontrust) dar, noch sind sie Teil eines solchen Angebots oder einer solchen Aufforderung, noch bilden sie die Grundlage für einen diesbezüglichen Vertrag oder können als verlässlich angesehen werden. Diese Mitteilung ist nicht Teil der Angebotsdokumentation (wie unten definiert) im Zusammenhang mit dem Umtauschangebot von Liontrust Asset Management Plc für alle sich im Publikum befindenden Namenaktien der GAM Holding AG (das "Angebot"). Die Bedingungen des Angebots wurden und/oder werden in der Angebotsdokumentation (wie nachstehend definiert) zum Angebot veröffentlicht. Den Aktionären der GAM Holding AG wird dringend empfohlen, die Angebotsdokumentation (wie unten definiert) zu lesen, die unter www.liontrust.co.uk/gam-acquisition verfügbar ist und/oder sein wird.
Angebotsrestriktionen / Certain Offer Restrictions
1. General
Die Herausgabe, Veröffentlichung oder Verbreitung der Voranmeldung des Angebots, des Angebotsprospekts, und anderer Materialien, die das Angebot betreffen (die "Angebotsdokumentation"), und die Unterbreitung des Angebots können in bestimmten Rechtsordnungen (einschliesslich, aber nicht beschränkt auf Japan) ("Restricted Jurisdictions") gesetzlichen Beschränkungen unterliegen, widerrechtlich sein, in anderer Weise anwendbares Recht verletzen oder Liontrust oder eine ihrer direkten oder indirekten Tochtergesellschaften verpflichten, irgendwelche Änderungen oder Anpassungen der Bestimmungen oder Bedingungen des Angebots, ein zusätzliches Gesuch bei staatlichen, regulatorischen oder anderen Behörden oder zusätzliche Handlungen in Bezug auf das Angebot vorzunehmen. Deshalb müssen Personen, welche die Angebotsdokumentation erhalten oder in deren Besitz die Angebotsdokumentation auf andere Weise gelangt, sich über all diese Restriktionen informieren und diese einhalten. Weder GAM noch Liontrust noch der Empfänger akzeptieren oder übernehmen die Verantwortung oder Haftung für jegliche Verletzungen solcher Restriktionen durch jegliche Personen. Das Angebot wird weder direkt noch indirekt in einer oder in eine Restricted Jurisdiction gemacht oder gemacht werden. Es ist nicht beabsichtigt, das Angebot auf solche Restricted Jurisdictions auszudehnen. Die Angebotsdokumentation sollte nicht in die Restricted Jurisdictions gesendet oder anderweitig vertrieben werden und das Angebot kann nicht durch einen solchen Gebrauch, solche Mittel oder Instrumente in oder aus den Restricted Jurisdictions angenommen werden. Entsprechend werden keine Kopien der Angebotsdokumentation in oder aus einer Restricted Jurisdiction versendet oder anderweitig vertrieben und dürfen nicht in oder aus einer Restricted Jurisdiction oder an Custodians, Nominees und Trustees (in deren Funktion als solche), welche Aktien für Personen in einer Restricted Jurisdiction halten, versendet oder anderweitig vertrieben werden. Personen, welche solche Dokumente erhalten (einschliesslich Custodians, Nominees und Trustees), dürfen diese nicht in oder aus einer Restricted Jurisdiction vertreiben. Jede geltend gemachte Annahme des Angebots, welche direkt oder indirekt aus einer Verletzung dieser Restriktionen resultiert, ist ungültig. Es wird nicht um den Kauf oder Verkauf von Aktien von oder an Personen, die in Restricted Jurisdictions ansässig sind, geworben, und falls eine in einer Restricted Jurisdiction ansässige Person Aktien als Antwort darauf andient, behält sich Liontrust vor, die Annahme abzulehnen. Die Angebotsdokumentation darf von niemandem zum Zweck der Werbung für Käufe oder Verkäufe von Aktien von GAM ("GAM Aktien") oder Aktien von Liontrust ("Liontrust Aktien") durch juristische oder natürliche Personen verwendet werden, die in einer Restricted Jurisdiction wohnhaft oder inkorporiert sind. Jede Person, die ein Annahmeformular im Zusammenhang mit dem Angebot abgibt, wird aufgefordert zu bestätigen, dass: (i) sie das Angebot, die Angebotsdokumentation oder das Annahmeformular oder sonstige Dokument betreffend das Angebot nicht in einer Restricted Jurisdiction erhalten hat und kein solches Dokument in einer oder in eine Restricted Jurisdiction gesendet, übermittelt oder anderweitig vertrieben hat; (ii) sie weder direkt noch indirekt den Versand, die Mittel oder Handelsinstrumente oder Einrichtungen einer nationalen Wertpapierbörse einer Restricted Jurisdiction im Zusammenhang mit dem Angebot genutzt hat; (iii) sie sich nicht in einer Restricted Jurisdiction befindet oder befand, als sie die Bedingungen des Angebots akzeptiert hat oder das Annahmeformular zurückgesandt hat; und (iv) falls sie in einer fiduziarischen Funktion, Vermittlungsfunktion oder anderen Funktion als Intermediär handelt, (a) sie entweder freies Ermessen betreffend Investitionen in die vom Annahmeformular gedeckten Wertpapiere hat oder (b) die Person, in deren Namen sie handelt, sich ausserhalb der Restricted Jurisdictions befunden hat, als er oder sie die Person instruiert hat, das Angebot anzunehmen.
Vorbehaltlich der anwendbaren wertpapierrechtlichen Gesetzen und Regularien beabsichtigt die Anbieterin, ein "Vendor Placement" in Bezug auf das Angebot für Inhaber von GAM Aktien in den Vereinigten Staaten von Amerika und jeder anderer Jurisdiktionen in welcher das Angebot nicht durchgeführt wird, anzubieten oder in denen nach alleinigem Ermessen von Liontrust ein Angebot von Wertpapieren an eine solche Person die Einreichung einer Registrierungserklärung bei der United States Securities and Exchange Commission (die "SEC") oder einer anderen relevanten Aufsichtsbehörde erfordern würde oder die aus anderen Gründen nicht zur Teilnahme an dem Angebot gemäss den anwendbaren Gesetzen oder Regularien berechtigt sind. Dementsprechend beabsichtigt die Anbieterin das Angebot so zu strukturieren, dass jeder dieser Inhaber den durchschnittlichen Nettobarerlöse aus dem Verkauf der Liontrust Aktien erhält, auf die dieser ansonsten im Rahmen des Angebots Anspruch hätte (eine solche Strukturierung ein "Vendor Placement"), es sei denn ein solcher Inhaber gibt diejenigen Zusicherungen, Garantien und Bestätigungen ab, die Liontrust verlangen kann, und Liontrust nach eigenem Ermessen entscheidet, dass ein solcher Inhaber die Liontrust Aktien ohne Einreichung einer Registrierungserklärung (registration statement) bei der SEC oder einer anderen zuständigen Aufsichtsbehörde erhalten kann. Jeder Verkauf von Liontrust Aktien im Rahmen eines Vendor Placements würde ausserhalb der Vereinigten Staaten von Amerika und jeglicher Restricted Jurisdictions im Rahmen eines zentralisierten Verkaufsprozesses erfolgen und anfallenden Gebühren und Kosten unterliegen.
2. United States of America
Shareholders of GAM Holding AG in the United States of America are advised that the GAM Shares are not listed on a U.S. securities exchange and that GAM Holding AG is not subject to the periodic reporting requirements of the U.S. Securities Exchange Act of 1934, as amended (the "Exchange Act"), and is not required to, and does not, file any reports with the U.S. Securities and Exchange Commission thereunder.
The Liontrust Shares to be offered in exchange for GAM Shares pursuant to the exchange offer of Liontrust Asset Management Plc for all publicly held registered shares of GAM Holding AG (the "Offer") have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended ("U.S. Securities Act"), nor under any law of any state of the United States of America, and may not be offered, sold, resold or delivered, directly or indirectly, in or into the United States of America, except pursuant to an exemption from the registration requirements of the U.S. Securities Act and applicable state securities laws. The pre-announcement of the Offer, the offer prospectus relating to the Offer and any other materials relating to the Offer does not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities in the United States of America. Liontrust Asset Management Plc will not register or make a public offer of its securities, or otherwise conduct the Offer, in the United States of America.
The securities referred to herein have not been and are not presently expected to be listed on any US securities exchange or quoted on any inter-dealer quotation system in the United States of America. None of GAM Holding AG or Liontrust Asset Management Plc presently intends to take any action to facilitate a market in such securities in the United States of America.
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As used herein, "United States of America", "U.S." or "US" means the United States of America, its territories and possessions (including Puerto Rico, the U.S. Virgin Islands, Guam, American Samoa, Wake Island and the Northern Mariana Islands), any state of the United States of America and the District of Columbia.
3. United Kingdom
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4. European Economic Area
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5. Japan
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Zukunftsgerichtete Aussagen
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1 Weitere Informationen finden Sie in Erläuterung 7 zum Konzernabschluss im Halbjahresbericht für H1 2023.
Anhang
