- 2023 年第二季度报告和调整后营业收入*与上年同期相比分别增长 18% 和 17%
- 2023 年第二季度报告和调整后每股收益*为 2.42 美元和 2.32 美元,分别增长 14% 和 9%
- 该公司将全年调整后每股收益预期从 8.70-9.40 美元上调至 8.80-9.40 美元
伊利诺伊州威彻斯特, Aug. 13, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Ingredion Incorporated (NYSE: INGR) 是一家全球领先的食品和饮料制造行业原料解决方案提供商,于今日发布 2023 年第二季度业绩。2023 年第二季度和 2022 年第二季度的业绩根据美国公认会计原则 (“GAAP”) 报告,包括了公司呈报的非 GAAP 财务指标中排除的项目。
Ingredion 总裁兼首席执行官 Jim Zallie 表示:“我们的团队在继续推动利润强劲增长的同时,又一次展示出适应不断变化的市场动态的能力。”“团队根据对客户需求的预期变化灵活地调整生产,从而实现了强劲的利润增长并实现更大的营业现金流。此季度的业绩再次彰显了我们所采取的多元化原料组合战略的价值所在,北美在核心原料方面的优势加之欧洲、中东和非洲在特殊原料方面的优势使得第二季度净销售额创下纪录。”
“特殊原料净销售额增长受到了价格和客户组合的推动。总体而言,Ingredion 的特殊原料业务带动了公司总净销售额的增长,反映出市场对健康天然配料(例如减少糖分的解决方案)的持续需求。用于低热量或无热量产品的高效天然甜味剂是我们的差异化商品,其凭借不遑多让的甜度和风味特点而持续获得市场认可。我们的销量继续受整个食品供应链库存平衡恢复以及顾客消费行为变化的影响。”
Zallie 总结道:“我们更新了全年预期,表明我们有信心在年内继续实现盈利增长,并将实施我们的驱动增长计划 (Driving Growth Roadmap),为股东创造长期价值。”
*调整后摊薄每股收益(下称“调整后每股收益”)、调整后营业收入、调整后实际所得税率和调整后摊薄加权平均流通在外普通股均为非 GAAP 财务指标。请参阅本新闻稿中随附的简明合并财务报表后题为“非 GAAP 信息”的 Supplemental Financial Information II,以获得这些非 GAAP 指标根据最具直接可比性的 GAAP 指标调整的结果。
Diluted Earnings Per Share (EPS)
2Q22 | 2Q23 | |||||
Reported EPS | $ | 2.12 | $ | 2.42 | ||
Restructuring/Impairment costs | 0.01 | - | ||||
Tax items and other matters | (0.01 | ) | (0.10 | ) | ||
Adjusted EPS** | $ | 2.12 | $ | 2.32 |
Estimated factors affecting changes in Reported and Adjusted EPS
2Q23 | ||
Total items affecting EPS** | 0.20 | |
Total operating items | 0.40 | |
Margin | 0.75 | |
Volume | (0.21 | ) |
Foreign exchange | (0.08 | ) |
Other income | (0.06 | ) |
Total non-operating items | (0.20 | ) |
Other non-operating income | (0.02 | ) |
Financing costs | (0.15 | ) |
Tax Rate | (0.03 | ) |
Shares outstanding | (0.01 | ) |
Non-controlling interests | 0.01 |
**由于四舍五入的原因,总额可能与各项相加略有出入;
财务亮点
- 截至 2023 年 6 月 30 日,总债务及现金(含短期投资)分别为 25 亿美元和 2.63 亿美元,而截至 2022 年 12 月 31 日的数据分别为 25 亿美元和 2.39 亿美元。
- 报告的第二季度净融资成本为 3000 万美元,而去年同期为 1700 万美元。
- 此季度报告和调整后的实际税率分别为 25.1% 和 28.3%,相比之下,上年同期的税率分别为 26.0% 和 26.8%。报告实际税率的下降主要是受截至 2023 年 6 月 30 日的 3 个月期间墨西哥比索对美元汇率的影响。由于巴基斯坦超级税率上升,报告实际税率下降被部分抵消。
- 资本支出净额为 1.53 亿美元,比去年同期增加 1,600 万美元。
Business Review
Total Ingredion
Net Sales
$ in millions | 2022 | FX Impact | Volume | Price/mix | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||
Second Quarter | 2,044 | (47 | ) | (225 | ) | 297 | 2,069 | 1 | % | 4 | % |
Year-to-Date | 3,936 | (110 | ) | (341 | ) | 721 | 4,206 | 7 | % | 10 | % |
Reported Operating Income
$ in millions | 2022 | FX Impact | Business Drivers | Acquisition / Integration | Restructuring / Impairment | Other | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||
Second Quarter | 213 | (7 | ) | 43 | - | 2 | - | 251 | 18 | % | 21 | % | |
Year-to-Date | 423 | (19 | ) | 138 | 1 | 4 | (5 | ) | 542 | 28 | % | 33 | % |
Adjusted Operating Income
$ in millions | 2022 | FX Impact | Business Drivers | 2023 | Change | Change excl. FX | |||
Second Quarter | 215 | (7 | ) | 43 | 251 | 17 | % | 20 | % |
Year-to-Date | 428 | (19 | ) | 138 | 547 | 28 | % | 32 | % |
净销售额
- 第二季度和年初至今的净销售额较去年同期分别增长 1% 和 7%。这些增长受价格和产品组合推动,但因销量下降(包括积极的客户组合管理)以及外汇影响被部分抵消。剔除外汇影响后,该季度和年初至今的净销售额增长分别为 4% 和 10%。
营业收入
- 第二季度报告和调整后营业收入均为 2.51 亿美元,较上年分别增长 18% 和 17%。这些增长受有利的价格组合推动,但因原材料和投放成本上升以及销量下降被部分抵消。剔除外汇影响后,报告和调整后营业收入分别比去年同期增长 21% 和 20%。
- 年初至今报告和调整后营业收入分别为 5.42 亿美元和 5.47 亿美元,较上年同期均增长 28%。报告和调整后营业收入的增长得益于有利的价格组合,但因原材料和投放成本上升以及销量下降被部分抵消。剔除外汇影响后,报告和调整后营业收入分别比去年同期增长 33% 和 32%。
North America
Net Sales
$ in millions | 2022 | FX Impact | Volume | Price Mix | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||
Second Quarter | 1,284 | (7 | ) | (124 | ) | 189 | 1,342 | 5 | % | 5 | % |
Year-to-Date | 2,458 | (15 | ) | (206 | ) | 461 | 2,698 | 10 | % | 10 | % |
Segment Operating Income
$ in millions | 2022 | FX Impact | Business Drivers | 2023 | Change | Change excl. FX | |||
Second Quarter | 161 | (1 | ) | 37 | 197 | 22 | % | 23 | % |
Year-to-Date | 317 | (3 | ) | 90 | 404 | 27 | % | 28 | % |
- 北美第二季度营业收入为 1.97 亿美元,较去年同期增加 3600 万美元,年初至今营业收入为 4.04 亿美元,较去年同期增加 8700 万美元。这些增长受有利的价格组合推动,但因投放成本上升以及销量下降被部分抵消。剔除外汇影响后,第二季度和年初至今的细分市场营业收入增长分别为 23% 和 28%。
South America
Net Sales
$ in millions | 2022 | FX Impact | Volume | Price mix | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||
Second Quarter | 290 | (10 | ) | (42 | ) | 19 | 257 | -11 | % | -8 | % |
Year-to-Date | 542 | (23 | ) | (49 | ) | 56 | 526 | -3 | % | 1 | % |
Segment Operating Income
$ in millions | 2022 | FX Impact | Business Drivers | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||
Second Quarter | 39 | (1 | ) | (15 | ) | 23 | -41 | % | -38 | % |
Year-to-Date | 77 | (5 | ) | (8 | ) | 64 | -17 | % | -10 | % |
- 南美第二季度营业收入为 2300 万美元,较去年同期减少 1600 万美元,年初至今营业收入为 6400 万美元,较去年同期减少 1300 万美元。这些收入减少的主要原因是销量下降和投放成本增加以及对阿根廷合资企业业绩不利的外汇影响。剔除外汇影响后,第二季度和年初至今的细分市场营业收入增长分别为 -38% 和 -10%。
Asia-Pacific
Net Sales
$ in millions | 2022 | FX Impact | Volume | Price mix | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||
Second Quarter | 275 | (8 | ) | (29 | ) | 29 | 267 | -3 | % | 0 | % |
Year-to-Date | 547 | (21 | ) | (54 | ) | 72 | 544 | -1 | % | 3 | % |
Segment Operating Income
$ in millions | 2022 | FX Impact | Business Drivers | 2023 | Change | Change excl. FX | |||
Second Quarter | 21 | (1 | ) | 7 | 27 | 29 | % | 33 | % |
Year-to-Date | 43 | (2 | ) | 14 | 55 | 28 | % | 33 | % |
- 亚太地区第二季度营业收入为 2700 万美元,比去年同期增加 600 万美元,年初至今营业收入为 5500 万美元,比去年同期增加 1200 万美元。这些增长受有利的价格组合推动,但因销量下降被部分抵消。剔除外汇影响后,该季度和年初至今的部门营业收入增长均为 33%。
Europe, Middle East, and Africa (EMEA)
Net Sales
$ in millions | 2022 | FX Impact | Volume | Price mix | 2023 | Change | Change excl. FX | ||||
Second Quarter | 195 | (22 | ) | (30 | ) | 60 | 203 | 4 | % | 15 | % |
Year-to-Date | 389 | (51 | ) | (32 | ) | 132 | 438 | 13 | % | 26 | % |
Segment Operating Income
$ in millions | 2022 | FX Impact | Business Drivers | 2023 | Change | Change excl. FX | |||
Second Quarter | 29 | (4 | ) | 17 | 42 | 45 | % | 59 | % |
Year-to-Date | 60 | (9 | ) | 48 | 99 | 65 | % | 80 | % |
- 欧洲、中东和非洲地区第二季度营业收入为 4200 万美元,比去年同期增加 1300 万美元,年初至今营业收入为 9900 万美元,比去年同期增加 3900 万美元。这些增长受有利的价格组合推动,但因销量下降、投放成本上升以及外汇影响被部分抵消。剔除外汇影响后,第二季度和年初至今的细分市场营业收入增长分别为 59% 和 80%。
股息和股票回购
2023 年上半年,公司向股东支付了 9500 万美元的股息,并宣布于 2023 年 7 月 25 日支付每股 0.71 美元的季度股息。Ingredion 将通过现金分红和股票回购向股东回报价值作为其资本分配战略的一部分,从而为股东总回报提供支持。
第三季度和更新的 2023 年全年预期
与 2022 年第三季度相比,公司预计 2023 年第三季度净销售额将实现中个位数的增长,营业收入将实现高个位数至低两位数的增长。
公司预期 2023 年全年报告和调整后每股收益范围将分别为 8.95 美元至 9.55 美元和 8.80 美元至 9.40 美元。这一预期不包括与收购相关的整合和重组成本,以及任何潜在的减值成本。
公司目前预期 2023 年全年净销售额将实现中到高个位数的增长,这反映出对原料数量的需求表现疲软。预计报告和调整后营业收入均将增长高两位数。
与去年相比,2023 年全年预期现展望如下:考虑到价格组合策略持续覆盖销量下降和成本增加的影响,预计北美营业收入将增长 20% 至 25%;因投放成本的增加会抵消且超出有利价格组合带来的获益,预计南美洲营业收入将降至中到高个位数增长;受有利价格组合和 PureCircle 增长的推动,尽管会因投放成本增加被部分抵消,仍预计亚太地区营业收入将实现高两位数的增长;受有利价格组合的推动,预计欧洲、中东和非洲营业收入将增长 40% 至 50%。预计企业成本将有高个位数的上升。
2023 年全年,公司预计报告和调整后实际税率分别为 25.5% 至 27.0% 和 27.0% 至 28.5%。
目前预计 2023 年全年营业现金流将介于 6 亿至 7 亿美元之间。全年资本支出预计约为 3 亿美元。
电话会议和直播详情
Ingredion 将于 2023 年 8 月 8 日星期二上午 8:00(中部时间)/上午 9:00(东部时间)召开电话会议,会议由总裁兼首席执行官 Jim Zallie 以及执行副总裁兼首席财务官 Jim Gray 主持。电话会议将进行实时网络直播,可通过以下网站访问:https://ir.ingredionincorporated.com/events-and-presentations。可通过公司网站查看包含其他财务和运营信息的演示文稿,并可在电话会议开始前几个小时下载。将在以下网站提供电话会议的限时重放:https://ir.ingredionincorporated.com/financial-information/quarterly-results。
公司简介
Ingredion Incorporated (NYSE: INGR) 总部位于芝加哥郊区,是全球领先的原料解决方案提供商,为全球 120 多个国家和地区的众多客户提供服务。公司将谷物、水果、蔬菜和其他植物材料转化为食品、饮料、动物营养、酿造和工业市场使用的增值原料材料解决方案,2022 年净销售额近达 79 亿美元。凭借遍布世界各地的 Ingredion 的 Idea Labs® 创新中心和约 1.2 万名员工,公司与客户共同确立并实现其目标:融合人、自然和科技的潜力,创建更美好的生活。如需了解更多信息和最新公司新闻,请访问 ingredion.com。
前瞻性陈述
本新闻稿含有或可能含有《1933 年证券法案》第 27A 节及其修订以及《1934 年证券交易法案》第 21E 节及其修订中定义的前瞻性陈述。公司拟将这些前瞻性陈述纳入该等陈述的安全港条款。
前瞻性陈述包括但不限于,有关公司对 2023 年第三季度净销售额和营业收入、2023 年全年报告和调整后每股收益、净销售额、报告和调整后营业收入、细分市场营业收入、企业成本、报告和调整后实际税率、营业现金流和资本支出的预期的任何陈述以及有关公司前景及其未来经营、财务状况、销量、现金流、费用或其他财务项目的任何其他陈述,包括管理层针对上述任何一项的计划或战略和目标以及上述任何一项所依据的任何假设、期望或信念。
这些陈述有时可以通过以下前瞻性词语的使用加以辨别,如“可能”、“将要”、“应该”、“预期”、“假设”、“相信”、“计划”、“预估”、“估计”、“期望”、“打算”、“继续”、“估算”、“预测”、“展望”、“推进”、“机会”、“潜力”、“暂定”、其他类似表达或负面表达。其中历史事实陈述之外的所有陈述均为“前瞻性陈述”。
这些陈述均基于当前情况或预期作出,但存在某些固有的风险和不确定性,其中很多难以预测并且超出我们的控制范围。我们相信这些前瞻性声明所反映的预期均基于合理假设,但投资者须注意:我们无法担保这些预期将成为现实。
由于各类风险和不确定性的影响,实际结果和发展可能与这些声明中明示或暗示的预期显著不同,其中包括:俄乌冲突的影响,包括其对于原料可得性和价格、能源供应以及外汇和利率波动的影响;与高果糖玉米糖浆和我们其他产品相关的消费偏好的改变;全球经济状况以及在我们购买原材料或产销产品的各地理区域和国家/地区影响到客户和消费者的总体政治、经济、商业和市场状况的影响,以及这些因素可能对我们产品销量和定价以及我们向客户收取应收账款能力的影响;我们所服务并且作为我们销售额重要来源的主要行业(包括但不限于食品、饮料和动物营养以及酿造行业)未来购买我们产品的情况;新冠疫情对我们的业务、对我们的产品需求和财务业绩的影响;对通过基因编辑和生物技术所开发产品之接受度的不确定性;我们开发或获得新产品和服务的速度和质量足以满足期望和获得市场认可的能力;玉米加工行业和相关行业日益增长的竞争和/或消费者压力,包括在我们主要产品和副产品(尤其是玉米油)的市场和价格方面;影响我们生产流程投入和交付渠道的价格波动、供应链中断、以及短缺情况,原材料和能源成本及供应情况以及货运和物流;我们控制成本、完成预算和实现预期协同效应的能力,包括按时、按预算完成计划中的维护和投资项目的能力,以及运费和运输成本;我们消化成本、完成预算和实现预期协调的能力,包括我们能够按预算按时完成计划的维护和投资项目,以及货运和运输成本方面的能力;我们生产设施的运营困难,以及与产品安全和质量相关的责任;气候变化的影响以及应对气候变化的法律、法规和市场措施;我们按有利条款成功确定并完成收购或结成战略联盟的能力,以及我们成功整合所收购企业或实施并在上述所有方面维持战略联盟实现预期协同作用的能力;在外国经营以及外币固有的经济、政治和其他风险;金融和资本市场的表现,包括由于外币波动、利率和汇率波动以及市场波动而产生的风险以及对冲此类波动的相关风险;未能维持良好劳资关系;我们吸引、发展、激发和维护与我们的员工间良好关系的能力;自然灾害、战争、威胁或恐怖主义活动、新冠肺炎等流行病疫情的爆发或持续以及其他我们无法控制的重大事件对我们业务造成的影响;商誉或长期资产减值的影响;政府政策、法律或规章的变动以及包括遵守环境规章在内的遵守法规成本;税率变动或额外所得税负债敞口;可能因利率上升导致我们的借贷成本增加;我们以合理利率为我们的未来增长和扩张进行筹款的能力及其它影响我们获得充足资金的因素;信息技术系统、流程和站点的安全漏洞;股票市场波动和其他可能对我们的股价造成负面影响的因素;可能影响我们持续执行股息政策的风险;我们对财务报告保持有效内部控制的能力。
我们的前瞻性声明仅针对截至声明日期的情况,我们无任何义务在声明日期之后因为任何新的信息或未来事件或发展而更新任何前瞻性声明以反映事件或情况。如果我们确实更新或更正了其中一项或多项声明,投资者和其他人不应该就此推断我们将进行其他更新或更正。有关这些和其他风险的进一步描述,请参见向美国证券交易委员会提交的截至 2022 年 12 月 31 日的年度报告(10-K 表格)以及后续报告(10-Q 和 8-K 表格)中收录的“风险因素”和其他信息。
Ingredion Incorporated | ||||||||||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Income | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||
(in millions, except per share amounts) | Three Months Ended June 30, | Change % | Six Months Ended June 30, | Change % | ||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||
Net sales | $ | 2,069 | $ | 2,044 | 1 | % | $ | 4,206 | $ | 3,936 | 7 | % | ||||||||
Cost of sales | 1,628 | 1,654 | 3,278 | 3,167 | ||||||||||||||||
Gross profit | 441 | 390 | 13 | % | 928 | 769 | 21 | % | ||||||||||||
Operating expenses | 188 | 179 | 5 | % | 375 | 348 | 8 | % | ||||||||||||
Other operating expense (income) | 2 | (4 | ) | 11 | (6 | ) | ||||||||||||||
Restructuring/impairment charges | — | 2 | — | 4 | ||||||||||||||||
Operating income | 251 | 213 | 18 | % | 542 | 423 | 28 | % | ||||||||||||
Financing costs | 30 | 17 | 62 | 41 | ||||||||||||||||
Other non-operating expense (income) | 2 | — | 2 | (1 | ) | |||||||||||||||
Income before income taxes | 219 | 196 | 12 | % | 478 | 383 | 25 | % | ||||||||||||
Provision for income taxes | 55 | 51 | 120 | 105 | ||||||||||||||||
Net income | 164 | 145 | 13 | % | 358 | 278 | 29 | % | ||||||||||||
Less: Net income attributable to non-controlling interests | 1 | 3 | 4 | 6 | ||||||||||||||||
Net income attributable to Ingredion | $ | 163 | $ | 142 | 15 | % | $ | 354 | $ | 272 | 30 | % | ||||||||
Earnings per common share attributable to Ingredion common shareholders: | ||||||||||||||||||||
Weighted average common shares outstanding: | ||||||||||||||||||||
Basic | 66.3 | 66.4 | 66.2 | 66.6 | ||||||||||||||||
Diluted | 67.3 | 67.1 | 67.2 | 67.3 | ||||||||||||||||
Earnings per common share of Ingredion: | ||||||||||||||||||||
Basic | $ | 2.46 | $ | 2.14 | 15 | % | $ | 5.35 | $ | 4.08 | 31 | % | ||||||||
Diluted | $ | 2.42 | $ | 2.12 | 14 | % | $ | 5.27 | $ | 4.04 | 30 | % | ||||||||
Ingredion Incorporated | ||||||||
Condensed Consolidated Balance Sheets | ||||||||
(in millions, except share and per share amounts) | June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||
(Unaudited) | ||||||||
Assets | ||||||||
Current assets | ||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 257 | $ | 236 | ||||
Short-term investments | 6 | 3 | ||||||
Accounts receivable – net | 1,366 | 1,411 | ||||||
Inventories | 1,618 | 1,597 | ||||||
Prepaid expenses | 64 | 62 | ||||||
Total current assets | 3,311 | 3,309 | ||||||
Property, plant and equipment – net | 2,414 | 2,407 | ||||||
Intangible assets – net | 1,311 | 1,301 | ||||||
Other assets | 564 | 544 | ||||||
Total assets | $ | 7,600 | $ | 7,561 | ||||
Liabilities and equity | ||||||||
Current liabilities | ||||||||
Short-term borrowings | $ | 522 | $ | 543 | ||||
Accounts payable and accrued liabilities | 1,198 | 1,339 | ||||||
Total current liabilities | 1,720 | 1,882 | ||||||
Long-term debt | 1,939 | 1,940 | ||||||
Other non-current liabilities | 466 | 477 | ||||||
Total liabilities | 4,125 | 4,299 | ||||||
Share-based payments subject to redemption | 43 | 48 | ||||||
Redeemable non-controlling interests | 43 | 51 | ||||||
Equity | ||||||||
Ingredion stockholders' equity: | ||||||||
Preferred stock — authorized 25,000,000 shares — $0.01 par value, none issued | - | - | ||||||
Common stock — authorized 200,000,000 shares — $0.01 par value, 77,810,875 issued at June 30, 2023 and December 31, 2022 | 1 | 1 | ||||||
Additional paid-in capital | 1,142 | 1,132 | ||||||
Less: Treasury stock (common stock: 11,688,205 and 12,116,920 shares at June 30, 2023 and December 31, 2022, respectively) at cost | (1,116 | ) | (1,148 | ) | ||||
Accumulated other comprehensive loss | (1,119 | ) | (1,048 | ) | ||||
Retained earnings | 4,469 | 4,210 | ||||||
Total Ingredion stockholders' equity | 3,377 | 3,147 | ||||||
Non-redeemable non-controlling interests | 12 | 16 | ||||||
Total equity | 3,389 | 3,163 | ||||||
Total liabilities and equity | $ | 7,600 | $ | 7,561 |
Ingredion Incorporated | ||||||||
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows | ||||||||
(Unaudited) | ||||||||
(in millions) | Six Months Ended June 30, | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
Cash provided by (used for) operating activities: | ||||||||
Net income | $ | 358 | $ | 278 | ||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: | ||||||||
Depreciation and amortization | 109 | 107 | ||||||
Mechanical stores expense | 33 | 27 | ||||||
Margin accounts | (10 | ) | (5 | ) | ||||
Changes in other trade working capital | (218 | ) | (454 | ) | ||||
Other | 7 | 43 | ||||||
Cash provided by (used for) operating activities | 279 | (4 | ) | |||||
Cash used for investing activities: | ||||||||
Capital expenditures and mechanical stores purchases | (154 | ) | (144 | ) | ||||
Proceeds from disposal of manufacturing facilities and properties | 1 | 7 | ||||||
Other | (7 | ) | 1 | |||||
Cash used for investing activities | (160 | ) | (136 | ) | ||||
Cash (used for) provided by financing activities: | ||||||||
Proceeds from borrowings, net | (17 | ) | 38 | |||||
Commercial paper borrowings, net | — | 308 | ||||||
Repurchases of common stock, net | — | (83 | ) | |||||
Issuances (settlements) of common stock for share-based compensation, net | 15 | (1 | ) | |||||
Purchases of non-controlling interests | — | (27 | ) | |||||
Dividends paid, including to non-controlling interests | (95 | ) | (90 | ) | ||||
Cash (used for) provided by financing activities | (97 | ) | 145 | |||||
Effect of foreign exchange rate changes on cash | (1 | ) | (15 | ) | ||||
Increase (decrease) in cash and cash equivalents | 21 | (10 | ) | |||||
Cash and cash equivalents, beginning of period | 236 | 328 | ||||||
Cash and cash equivalents, end of period | $ | 257 | $ | 318 |
Ingredion Incorporated | |||||||||||||||||||||||||||
Supplemental Financial Information | |||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||
I. Geographic Information of Net Sales and Operating Income | |||||||||||||||||||||||||||
(in millions, except for percentages) | Three Months Ended June 30, | Change | Change Excl. FX | Six Months Ended June 30, | Change | Change Excl. FX | |||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Net Sales | |||||||||||||||||||||||||||
North America | $ | 1,342 | $ | 1,284 | 5 | % | 5 | % | $ | 2,698 | $ | 2,458 | 10 | % | 10 | % | |||||||||||
South America | 257 | 290 | (11 | )% | (8 | )% | 526 | 542 | (3 | )% | 1 | % | |||||||||||||||
Asia-Pacific | 267 | 275 | (3 | )% | — | % | 544 | 547 | (1 | )% | 3 | % | |||||||||||||||
EMEA | 203 | 195 | 4 | % | 15 | % | 438 | 389 | 13 | % | 26 | % | |||||||||||||||
Total Net Sales | $ | 2,069 | $ | 2,044 | 1 | % | 4 | % | $ | 4,206 | $ | 3,936 | 7 | % | 10 | % | |||||||||||
Operating Income | |||||||||||||||||||||||||||
North America | $ | 197 | $ | 161 | 22 | % | 23 | % | $ | 404 | $ | 317 | 27 | % | 28 | % | |||||||||||
South America | 23 | 39 | (41 | )% | (38 | )% | 64 | 77 | (17 | )% | (10 | )% | |||||||||||||||
Asia-Pacific | 27 | 21 | 29 | % | 33 | % | 55 | 43 | 28 | % | 33 | % | |||||||||||||||
EMEA | 42 | 29 | 45 | % | 59 | % | 99 | 60 | 65 | % | 80 | % | |||||||||||||||
Corporate | (38 | ) | (35 | ) | (9 | )% | (9 | )% | (75 | ) | (69 | ) | (9 | )% | (9 | )% | |||||||||||
Sub-total | 251 | 215 | 17 | % | 20 | % | 547 | 428 | 28 | % | 32 | % | |||||||||||||||
Acquisition/integration costs | – | – | – | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||
Restructuring/impairment charges | – | (2 | ) | – | (4 | ) | |||||||||||||||||||||
Other matters | – | – | (5 | ) | – | ||||||||||||||||||||||
Total Operating Income | $ | 251 | $ | 213 | 18 | % | 21 | % | $ | 542 | $ | 423 | 28 | % | 33 | % |
二.非 GAAP 信息
为了补充根据美国公认会计原则 (“GAAP”) 编制的合并财务业绩,我们使用非 GAAP 的历史财务指标,其中不包括某些 GAAP 项,如收购和整合成本、重组和减值成本、墨西哥备付(收益)税和其他指定项目。在提及这些非 GAAP 金额时,我们通常使用“调整后”一词。
管理层内部使用非 GAAP 财务指标进行战略决策、预测未来结果和评估当前业绩。通过披露非 GAAP 的财务指标,管理层力图为投资者提供呈报期内我们经营业绩和趋势的更有意义、更统一的对比。这些非 GAAP 财务指标用于补充根据 GAAP 呈报的业绩或与之结合使用,作为考察我们运营中各个方面的另一种方式。这些运营方面在与我们的 GAAP 业绩结合考察时,可提供对我们业务影响因素和趋势的更完整理解。这些非 GAAP 指标应被视为按照 GAAP 核算的相应指标的补充,而不是替代,也并无更高的优先级。
非 GAAP 财务指标并非按照 GAAP 进行编制;因此,我们的非 GAAP 信息与其他公司提供的类似标题指标不具有可比性。下表提供了每项非 GAAP 财务指标根据最具可比性的 GAAP 指标调整的结果。
Ingredion Incorporated | |||||||||||||||||||||||||||||||
Reconciliation of GAAP Net Income attributable to Ingredion and Diluted Earnings Per Share ("EPS") to | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS | |||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended June 30, 2023 | Three Months Ended June 30, 2022 | Six Months Ended June 30, 2023 | Six Months Ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||||||||||||||
(in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | (in millions) | Diluted EPS | ||||||||||||||||||||||||
Net income attributable to Ingredion | $ | 163 | $ | 2.42 | $ | 142 | $ | 2.12 | $ | 354 | $ | 5.27 | $ | 272 | $ | 4.04 | |||||||||||||||
Add back: | |||||||||||||||||||||||||||||||
Acquisition/integration costs (i) | — | — | — | — | — | — | 1 | 0.01 | |||||||||||||||||||||||
Restructuring/impairment charges (ii) | — | — | 1 | 0.01 | — | — | 3 | 0.03 | |||||||||||||||||||||||
Other matters (iii) | — | — | — | — | 4 | 0.06 | — | — | |||||||||||||||||||||||
Tax item - Mexico (iv) | (7 | ) | (0.10 | ) | — | — | (14 | ) | (0.21 | ) | (1 | ) | (0.01 | ) | |||||||||||||||||
Other tax matters (v) | — | — | (1 | ) | (0.01 | ) | — | — | (1 | ) | (0.01 | ) | |||||||||||||||||||
Non-GAAP adjusted net income attributable to Ingredion | $ | 156 | $ | 2.32 | $ | 142 | $ | 2.12 | $ | 344 | $ | 5.12 | $ | 274 | $ | 4.06 |
净利润、每股收益和税率可能因四舍五入而未加总或重新计算。
二.非 GAAP 信息(续)
注释
(i) 截至 2022 年 6 月 30 日的 6 个月期间,我们录得税前收购与整合费用 100 万美元,涉及对 KaTech 的收购与整合以及对阿根廷合资企业的投资。
(ii) 在截至 2022 年 6 月 30 日的 3 个月和 6 个月内,我们分别录得 200 万美元和 400 万美元,属于成本智能 (Cost Smart) 计划的剩余税前重组相关费用。
(iii) 在截至 2023 年 6 月 30 日的 6 个月内,我们录得 500 万美元的税前费用,主要与美国罢工的影响有关。
(iv) 在截至 2023 年 6 月 30 日的 3 个月和 6 个月内,我们分别录得 700 万美元和 1,400 万美元的纳税利益,截至 2022 年 6 月 30 日的 6 个月的纳税利益为 100 万美元,这些收益系在前述期间墨西哥比索对美元的汇率变动,以及其对我们重新评估在墨西哥的财务报表的影响所致。
(v) 本项目涉及往年净税务负债和或有事项、巴基斯坦超级税的影响以及上述非 GAAP 项加回的税收结果。这些结果被针对某些巴西当地激励措施的之前经确认纳税利益利息所抵消,这些措施此前属应课税项。
Ingredion Incorporated | |||||||||||
Reconciliation of GAAP Operating Income to Non-GAAP Adjusted Operating Income | |||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
(in millions, pre-tax) | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||
Operating income | $ | 251 | $ | 213 | $ | 542 | $ | 423 | |||
Add back: | |||||||||||
Acquisition/integration costs (i) | — | — | — | 1 | |||||||
Restructuring/impairment charges (ii) | — | 2 | — | 4 | |||||||
Other matters (iii) | — | — | 5 | — | |||||||
Non-GAAP adjusted operating income | $ | 251 | $ | 215 | $ | 547 | $ | 428 |
有关注释 (i) 至 (iii),请参阅 Reconciliation of GAAP Net Income attributable to Ingredion and Diluted EPS to Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS 中的注释 (i) 至 (iii)。
二.非 GAAP 信息(续)
Ingredion Incorporated | ||||||||||||||||||
Reconciliation of GAAP Effective Income Tax Rate to Non-GAAP Adjusted Effective Income Tax Rate | ||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||
(in millions) | Three Months Ended June 30, 2023 | Six Months Ended June 30, 2023 | ||||||||||||||||
Income before Income Taxes (a) | Provision for Income Taxes (b) | Effective Income Tax Rate (b/a) | Income before Income Taxes (a) | Provision for Income Taxes (b) | Effective Income Tax Rate (b/a) | |||||||||||||
As Reported | $ | 219 | $ | 55 | 25.1 | % | $ | 478 | $ | 120 | 25.1 | % | ||||||
Add back: | ||||||||||||||||||
Other matters (iii) | — | — | 5 | 1 | ||||||||||||||
Tax item - Mexico (iv) | — | 7 | — | 14 | ||||||||||||||
Adjusted Non-GAAP | $ | 219 | $ | 62 | 28.3 | % | $ | 483 | $ | 135 | 28.0 | % |
(in millions) | Three Months Ended June 30, 2022 | Six months ended June 30, 2022 | ||||||||||||||||
Income before Income Taxes (a) | Provision for Income Taxes (b) | Effective Income Tax Rate (b/a) | Income before Income Taxes (a) | Provision for Income Taxes (b) | Effective Income Tax Rate (b/a) | |||||||||||||
As Reported | $ | 196 | $ | 51 | 26.0 | % | $ | 383 | $ | 105 | 27.4 | % | ||||||
Add back: | ||||||||||||||||||
Acquisition/integration costs (i) | - | - | 1 | - | ||||||||||||||
Restructuring/impairment charges (ii) | 2 | 1 | 4 | 1 | ||||||||||||||
Tax item - Mexico (iv) | - | - | - | 1 | ||||||||||||||
Other tax matters (v) | - | 1 | - | 1 | ||||||||||||||
Adjusted Non-GAAP | $ | 198 | $ | 53 | 26.8 | % | $ | 388 | $ | 108 | 27.8 | % |
有关注释 (i) 至 (v),请参阅 Reconciliation of GAAP Net Income attributable to Ingredion and Diluted EPS to Non-GAAP Adjusted Net Income attributable to Ingredion and Adjusted Diluted EPS 中的注释 (i) 至 (v)。
二.非 GAAP 信息(续)
Ingredion Incorporated | |||||||
Reconciliation of Expected GAAP Diluted Earnings per Share ("GAAP EPS") | |||||||
to Expected Adjusted Diluted Earnings per Share ("Adjusted EPS") | |||||||
(Unaudited) | |||||||
| Expected EPS Range for Full-Year 2023 | ||||||
Low End of Guidance | High End of Guidance | ||||||
GAAP EPS | $ | 8.95 | $ | 9.55 | |||
Add: | |||||||
Other matters (i) | 0.06 | 0.06 | |||||
Tax item - Mexico (ii) | (0.21 | ) | (0.21 | ) | |||
Adjusted EPS | $ | 8.80 | $ | 9.40 |
以上是我们依预期 2023 年全年调整后摊薄每股收益调整的预期 2023 年全年摊薄每股收益。上述金额可能不反映某些未来费用、成本和/或收益,因其发生时间、影响和/或重要性未知,故本质上难以预测和估计。这些金额包括但不限于根据收购和整合成本、减值和重组成本以及某些其他项目对 GAAP 每股收益的调整。我们通常将这些调整从我们的调整后每股收益指引中剔除。出于这些原因,相对于预测 GAAP 每股收益,我们对自己预测调整后每股收益的能力更有信心。
对 2023 年 GAAP 每股收益的调整包括以下内容:
- 费用,主要与美国罢工的影响有关。
- 纳税利益,系于此期间墨西哥比索对美元的汇率变动及其对公司重新评估在墨西哥的财务报表的影响。
二.非 GAAP 信息(续)
Ingredion Incorporated | |||||
Reconciliation of Expected GAAP Effective Tax Rate ("GAAP ETR") | |||||
to Expected Adjusted Effective Tax Rate ("Adjusted ETR") | |||||
(Unaudited) | |||||
| Expected Effective Tax Rate Range for Full-Year 2023 | ||||
Low End of Guidance | High End of Guidance | ||||
GAAP ETR | 25.5 | % | 27.0 | % | |
Add: | |||||
Other matters (i) | — | % | — | % | |
Tax item - Mexico (ii) | 1.5 | % | 1.5 | % | |
Adjusted ETR | 27.0 | % | 28.5 | % |
以上是我们依预期 2023 年全年调整后 GAAP 实际税率调整的预期 2023 年全年 GAAP 实际税率。上述金额可能不反映某些未来费用、成本和/或收益,因其发生时间、影响和/或重要性未知,故本质上难以预测和估计。这些金额包括但不限于根据其他事项和某些其他税项对 GAAP 实际税率进行的调整。我们通常将这些调整从我们的调整后实际税率指引中剔除。出于这些原因,相对于预测 GAAP 实际税率,我们对自己预测调整后实际税率的能力更有信心。
对 2023 年 GAAP 实际税率的调整包括以下内容:
- 对费用的课税影响,主要与美国罢工的影响有关。
- 纳税利益,系于此期间墨西哥比索对美元的汇率变动及其对我们重新评估在墨西哥的财务报表的影响。
联系方式:
投资者请洽:Noah Weiss, 773-896-5242
媒体请洽: Becca Hary, 708-551-2602
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