eQ Oyj osavuosikatsaus
24.10.2023, klo 8:00
Tammi-syyskuu 2023 lyhyesti
- Konsernin nettoliikevaihto oli kaudella 52,3 miljoonaa euroa (64,2 MEUR 1.1.-30.9.2022). Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 51,5 miljoonaa euroa (62,8 MEUR).
- Konsernin liikevoitto laski 24 prosenttia ja oli 30,0 miljoonaa euroa (39,5 MEUR).
- Konsernin tulos oli 23,8 miljoonaa euroa (31,4 MEUR).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,59 euroa (0,79 euroa).
- Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto laski 14 prosenttia 50,3 miljoonaan euroon (58,6 MEUR) sekä liikevoitto 17 prosenttia 31,7 miljoonaan euroon (38,4 MEUR). Varainhoito-segmentin hallinnointipalkkiot kasvoivat 2 prosenttia 46,8 miljoonaan euroon (45,6 MEUR) ja tuottosidonnaiset palkkiot laskivat 71 prosenttia 3,9 miljoonaan euroon (13,3 MEUR).
- Corporate Finance -segmentin nettoliikevaihto oli 1,2 miljoonaa euroa (4,3 MEUR) sekä liikevoitto
-0,9 miljoonaa euroa (1,5 MEUR). - Sijoitukset-segmentin liikevoitto oli 0,4 miljoonaa euroa (1,4 MEUR).
- Konsernin oman pääoma- ja kiinteistörahastosijoitustoiminnan nettokassavirta oli 0,2 miljoonaa euroa (2,3 MEUR).
Heinä-syyskuu 2023 lyhyesti
- Konsernin nettoliikevaihto vuoden kolmannella neljänneksellä oli 16,6 miljoonaa euroa (20,1 MEUR 1.7.-30.9.2022). Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 16,2 miljoonaa euroa (19,9 MEUR).
- Konsernin liikevoitto laski 18 prosenttia ja oli 10,2 miljoonaa euroa (12,4 MEUR).
- Konsernin tulos oli 8,1 miljoonaa euroa (9,8 MEUR).
- Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,20 euroa (0,24 euroa).
| Avainluvut | 1-9/23 | 1-9/22 | Muutos | 7-9/23 | 7-9/22 | Muutos | 1-12/22 |
| Nettoliikevaihto konserni, MEUR | 52,3 | 64,2 | -18 % | 16,6 | 20,1 | -18 % | 77,8 |
| Varainhoito nettoliikevaihto, MEUR | 50,3 | 58,6 | -14 % | 15,9 | 18,5 | -14 % | 71,8 |
| Corporate Finance nettoliikevaihto, MEUR | 1,2 | 4,3 | -72 % | 0,3 | 1,4 | -77 % | 5,4 |
| Sijoitukset nettoliikevaihto, MEUR | 0,4 | 1,4 | -71 % | 0,3 | 0,2 | 8 % | 0,7 |
| Konsernihallinto ja eliminoinnit | |||||||
| nettoliikevaihto, MEUR | 0,4 | -0,1 | 0,1 | 0,0 | -0,1 | ||
| Liikevoitto konserni, MEUR | 30,0 | 39,5 | -24 % | 10,2 | 12,4 | -18 % | 45,7 |
| Varainhoito liikevoitto, MEUR | 31,7 | 38,4 | -17 % | 10,5 | 12,1 | -14 % | 45,9 |
| Corporate Finance liikevoitto, MEUR | -0,9 | 1,5 | -158 % | -0,2 | 0,5 | -140 % | 1,7 |
| Sijoitukset liikevoitto, MEUR | 0,4 | 1,4 | -71 % | 0,3 | 0,2 | 8 % | 0,7 |
| Konsernihallinto liikevoitto, MEUR | -1,3 | -1,9 | -0,4 | -0,5 | -2,6 | ||
| Kauden tulos, MEUR | 23,8 | 31,4 | -24 % | 8,1 | 9,8 | -18 % | 36,3 |
| Avainluvut | 1-9/23 | 1-9/22 | Muutos | 7-9/23 | 7-9/22 | Muutos | 1-12/22 |
| Tulos / osake, EUR | 0,59 | 0,79 | -25 % | 0,20 | 0,24 | -19 % | 0,91 |
| Oma pääoma / osake, EUR | 1,65 | 1,89 | -13 % | 1,65 | 1,89 | -13 % | 2,02 |
| Kulu/tuotto -suhde, konserni, % | 42,6 | 38,4 | 11 % | 38,5 | 38,3 | 1 % | 41,1 |
| Likvidit varat, MEUR | 22,4 | 31,6 | -29 % | 22,4 | 31,6 | -29 % | 43,8 |
| Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset, MEUR | 17,1 | 18,0 | -5 % | 17,1 | 18,0 | -5 % | 16,8 |
| Korolliset lainat, MEUR | 0,0 | 0,0 | 0 % | 0,0 | 0,0 | 0 % | 0,0 |
| Hallinnoitavat varat ilman raportointipalveluita, mrd. EUR | 9,9 | 9,4 | 5 % | 9,9 | 9,4 | 5 % | 9,7 |
| Hallinnoitavat varat yhteensä, mrd. EUR | 12,8 | 12,3 | 4 % | 12,8 | 12,3 | 4 % | 12,6 |
Toimitusjohtaja Mikko Koskimies
Vuoden 2023 teemoina jatkoivat kolmannen neljänneksen aikana inflaatio, talouskasvu ja keskuspankkien korkopolitiikka. Korkojen noususta huolimatta USA:n talouskasvu jatkui yllättävän vahvana erityisesti palvelusektorin vetämänä. Euroopassa saatiin kuitenkin lisää talouslukuja siitä, että korkojen nousu alkaisi hidastaa talouskasvua selvästi. Kiinassa talouskasvunäkymät heikkenivät ja etenkin kiinteistösektoria koskevat huolet kasvoivat. Kiina ei ole kärsinyt länsimaiden tyyppisistä inflaatiopaineista.
USA:n keskuspankki Fed piti korot ennallaan vuoden kolmannella neljänneksellä. Euroopan keskuspankki EKP sen sijaan nosti korkoja edelleen ja talletuskorko nousi 0,25 prosenttia 4,0 prosenttiin. Molemmat keskuspankit korostivat puheissaan, että huomio on jatkossa talousdatassa ja se määrittää, tarvitaanko koronnostoja vielä lisää.
Pörssien tunnelmat vaihtelivat talousdatan ja sitä myötä koronnosto-odotusten mukaan. Kokonaisuutena vuoden kolmas neljännes oli osakemarkkinoiden tuoton osalta lievästi negatiivinen Japania lukuunottamatta. Vuoden 2023 alusta paras tuotto on saatu USA:sta, jossa S&P 500 -indeksin euromääräinen tuotto oli 13,6 %. Eurooppalaiset osakkeet tuottivat vuoden alusta 8,8 % ja kehittyvien osakemarkkinoiden tuotto jäi mm. Kiinan ongelmien vuoksi vaisuksi ja tuottoa kertyi 2,6 %. Suomen pörssin tuotto oli sen sijaan negatiivinen peräti -6,6 %.
Pitkät korot alkoivat nousta, kun EKP nosti korkojaan vielä vuoden kolmannella neljänneksellä ja molemmat keskuspankit viestivät, että korkoja mahdollisesti pidettäisiin ylhäällä varsin pitkään. Tämän seurauksena euro valtionobligaatioindeksin tuotto jäi vuoden 2023 alusta mitattuna 0,4 % negatiiviseksi. Investment grade -yrityslainojen indeksituotto oli vuoden alusta 2,3 %, high yield -lainojen tuotto 6,2 % ja kehittyvien maiden eurosuojattujen yrityslainojen tuotto +0,0 %.
eQ:n katsauskauden tulos laski
eQ:n katsauskauden tulos laski haastavassa toimintaympäristössä. Konsernin nettoliikevaihto oli katsauskaudella 52,3 miljoonaa euroa ja liikevoitto 30,0 miljoonaa euroa. Liikevoitto laski 24 prosenttia edelliseen vuoteen verrattuna.
eQ Varainhoidon tuottosidonnaiset palkkiot laskivat
eQ Varainhoidon hallinnointipalkkiot kasvoivat 2 prosenttia heikosta toimintaympäristöstä huolimatta. Sen sijaan tuottosidonnaiset palkkiot laskivat 71 prosenttia 3,9 miljoonaan euroon edellisen vuoden 13,3 miljoonasta eurosta. eQ Varainhoidon nettoliikevaihto laski katsauskaudella 14 prosenttia 50,3 miljoonaan euroon. Liikevoitto laski 17 prosenttia ollen katsauskaudella 31,7 miljoonaa euroa. Varainhoidon hallinnoitavat varat kasvoivat katsauskaudella kaksi prosenttia 12,8 miljardiin euroon.
Asiakassalkkujen tuotot perinteisten sijoitusten osalta olivat katsauskaudella positiivisia markkinoiden mukana. eQ:n itse hoitamista rahastoista jopa 85 prosenttia tuotti paremmin kuin vertailuindeksit ja kolmen vuoden periodilla vastaava luku oli myös 85 prosenttia. Myös täyden valtakirjan varainhoitosalkuissa ensimmäisen yhdeksän kuukauden tuotot olivat markkinoiden mukaisesti positiivisia. Private Equity -rahastojen tuotot olivat myös hieman positiivisia. Sen sijaan Kiinteistörahastojen tuotot olivat ensimmäisen kerran negatiivisia voimakkaasta korkotason noususta johtuvan kiinteistöjen tuottovaateiden nousun seurauksena.
Myynnillisesti vuosi 2023 on ollut hyvä Private Equity -varainhoidon osalta. Vuonna 2023 Private Equity -varainkeruussa on Pohjois-Amerikkaan sijoittava eQ PE XV US -rahasto. Sen koko syyskuun neljännessä sulkemisessa kasvoi jo 277 miljoonaan dollariin.
Adviumin toimintaympäristö hiljainen
Adviumin nettoliikevaihto oli katsauskaudella 1,2 miljoonaa euroa (4,3 MEUR). Liikevoitto oli -0,9 miljoonaa euroa (1,5 MEUR).
Katsauskaudella yrityskauppojen arvo maailmassa laski selvästi edellisvuodesta. Kiinteistötransaktioiden määrä Suomessa oli katsauskauden aikana 2,1 miljardia euroa, joka on noin 70 % vähemmän kuin edellisvuonna. Aktiviteetti kiinteistömarkkinassa on kuitenkin lisääntynyt jonkin verran arvostustasoihin liittyvistä epävarmuuksista huolimatta.
Advium toimi katsauskauden aikana neuvonantajana kahdessa toimeksiannossa: Advium toimi neuvonantajana Otavan pakollisessa julkisessa ostotarjouksessa Alma Media Oyj:n osakkeista. Lisäksi Advium edusti globaalia rahastomanageria Schrodersia tämän myydessä merkittävän toimistokiinteistön Turun keskustassa Niamin Core Plus II -rahastolle.
Sijoitusten liikevoitto laski
Sijoitukset-segmentin liikevoitto oli 0,4 miljoonaa euroa (1,4 MEUR) ja nettokassavirta oli 0,2 miljoonaa euroa (2,3 MEUR). Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitusten tasearvo oli katsauskauden lopussa 17,1 miljoonaa euroa (31.12.2022 16,8 MEUR). eQ Oyj teki vuoden alussa 1 miljoonan dollarin sijoitussitoumuksen eQ PE XV US -rahastoon.
Näkymät
Vuosi 2023 on ollut myynnillisesti hyvä Private Equity -varainhoidon osalta. Syyskuussa 2023 eQ PE XV US -pääomasijoitusrahasto kasvoi rahaston neljännessä sulkemisessa 277 miljoonaan dollariin. Tämä vahvistaa käsitystämme siitä, että sijoittajakysyntä jatkuu edelleen vahvana erityisesti Private Equity -sijoitustuotteissa. Kiinteistörahastojen tuotot ovat sidoksissa tuottovaateiden kehitykseen. Tuottovaateiden nousun johdosta kiinteistörahastoista ei odoteta kertyvän tuottosidonnaisia palkkioita vuodelta 2023. Pääomarahastojen tuottosidonnaiset palkkiot sen sijaan tulevat olemaan samalla tasolla voitontasauksen osuuden jaksotuksen vuoksi.
Edellä mainittuun viitaten täsmennämme näkymäämme ja arvioimme Varainhoito-segmentin vuoden 2023 nettoliikevaihdon olevan noin 67 miljoonaa euroa ja liikevoiton olevan noin 41-42 miljoonaa euroa. Tiedonantopolitiikkamme mukaisesti emme anna tulosohjausta Corporate Finance- ja Sijoitukset -segmenteistä. Molempien segmenttien tulokset ovat paljolti riippuvaisia yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia liiketulos voi vaihdella merkittävästi ja on vaikeasti ennakoitavissa.
***
eQ:n osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2023 on tämän tiedotteen liitteenä sekä saatavilla yhtiön internetsivuilta www.eQ.fi.
eQ Oyj
Lisätietoja:
Mikko Koskimies, toimitusjohtaja, puh. +358 9 6817 8799
Antti Lyytikäinen, talousjohtaja, puh. +358 9 6817 8741
Jakelu: Nasdaq Helsinki, www.eQ.fi, keskeiset tiedotusvälineet
eQ-konserni on kotimainen Varainhoitoon ja Corporate Finance -toimintaan keskittyvä yhtiöryhmä. eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia varainhoitopalveluita (ml. pääomarahastot ja kiinteistövarainhoito) sekä instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Konsernin hallinnoitavat varat ovat noin 12,8 miljardia euroa. Konserniin kuuluva Advium Corporate Finance tarjoaa yritys- ja kiinteistöjärjestelyihin sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja. Lisätietoa konsernista saa sivuilta www.eQ.fi.
Liite
