Vevey, den 3. Februar 2004 - Die Gesellschaft Gesparal, Mehrheitsaktionärin bei L'Oréal, teilt mit, dass ihre zwei Aktionäre, Nestlé AG und die Familie Bettencourt, übereingekommen sind, eine Fusion zwischen L'Oréal und Gesparal vorzuschlagen.
Folgende Elemente der Vereinbarung verdienen es, hervorgehoben zu werden:
- Die Verschmelzung von Gesparal und L'Oréal hat keinen Einfluss auf die Finanzstruktur und die Resultate von L'Oréal.
- Nestlé, als Inhaberin von 49 Prozent der Aktien von Gesparal, wird in der Folge dieser Fusion Direktaktionärin von L'Oréal, mit einer Beteiligung von 26,4 Prozent.
- Der Generalversammlung von L'Oréal wird vorgeschlagen, die doppelten Stimmrechte abzuschaffen.
- Die Familie Bettencourt und Nestlé haben sich verpflichtet, ihre jeweiligen Beteiligungen während einer bestimmten Frist nicht zu verändern.
- Die Familie Bettencourt und Nestlé haben sich gegenseitig für zehn Jahre ein Vorkaufsrecht auf ihre jeweiligen Beteiligungen in L'Oréal eingeräumt.
Rainer E. Gut, Präsident des Verwaltungsrates der Nestlé AG, erklärte: "Ich bin sehr befriedigt, dass wir eine Einigung erzielt haben, welche die Interessen aller Beteiligten wahrt. Die Nestlé-Aktionäre kommen in den Genuss einer grösseren Transparenz bei der Bewertung der Beteiligung in L'Oréal, die für uns eine wichtige strategische Investition darstellt."
Die neue Vereinbarung, die heute von Gesparal bekanntgegeben wurde, annulliert und ersetzt die bis jetzt getroffenen Abmachungen zwischen der Familie Bettencourt und Nestlé; dies trifft auch auf die Verpflichtung von Nestlé zu, auf Aufforderung der Familie alle oder einen Teil deren Aktien in Gesparal zu erwerben.
Die Nestlé und L'Oréal gemeinsamen Tochterunternehmen, d.h. Galderma und Innéov, sind von der neuen Vereinbarung in keiner Weise betroffen und erfahren keine Veränderung.
Peter Brabeck-Letmathe, Vizepräsident des Verwaltungsrates und CEO der Nestlé AG, sagte: "Ich bin überzeugt, dass die nun unterzeichnete Vereinbarung eine sehr solide Basis darstellt, um die ausgezeichneten Beziehungen, die im Verlauf der letzten 30 Jahre zwischen Nestlé und L'Oréal aufgebaut wurden, noch zu verstärken. Diese Einigung ermöglicht es, die Kontinuität in der operativen Zusammenarbeit im Rahmen unserer Joint Ventures zu bewahren und stellt für Nestlé eine vermehrte Flexibilität hinsichtlich ihrer strategischen Investition in der weltweit führenden Kosmetik-Gruppe dar."
Kontaktpersonen:
Medien: François-Xavier Perroud +41-21-924 2596
Investoren: Roddy Child-Villiers +41-21-924 3622
Sie finden untenstehend die englischsprachige Pressemitteilung von Gesparal mit detaillierten Informationen:
Proposed Merger between Gesparal and L'Oréal
Paris, February 3, 2004. The two shareholders of Gesparal, Mrs. Liliane Bettencourt and her family, and Nestlé, have agreed to propose the absorption of Gesparal by L'Oréal. The Gesparal Holding Company owns 53.8% of the Capital and 71.7% of voting rights of L'Oréal. The Bettencourt family and Nestlé own respectively, 51% and 49% of Gesparal.
The extraordinary development of L'Oréal over the last 30 years during which Gesparal was its majority shareholder enabled it to become the world leader in its field. Today, it is possible and desirable to simplify the capital structure. In addition, the greater transparency and the further development of corporate governance, both of which are provided for in this agreement, will encourage the continuing development of L'Oréal.
The main points of the agreement are the following:
- The absorption of Gesparal by L'Oréal will be proposed at the next Annual Shareholders Meeting, planned for April 29, 2004. After completion, the Bettencourt family will hold 27.5% of L'Oréal's capital, and Nestlé 26.4%. The merger will have no effect, nor on its financial structure or on its results, as Gesparal's investment portfolio is composed exclusively of L'Oréal's shares and it has no debt.
- At the same annual shareholders meeting of L'Oréal, it will also be proposed to eliminate double voting rights.
- The Bettencourt family and Nestlé have agreed to keep all of their L'Oréal shares for a period of 5 years, beginning with the date of this shareholders meeting. However, should there be a public tender offer for L'Oréal shares by a third party, the Bettencourt family and Nestlé would have the right to tender their shares or to make a counter-offer.
- The Bettencourt family and Nestlé have agreed not to increase, either directly or indirectly, their respective shareholdings in L'Oréal, during the lifetime of Mrs. Bettencourt, and in any case during a period of at least 3 years, starting from the date of this shareholders meeting.
- The Bettencourt family and Nestlé have mutually agreed to mutual rights of pre-emption on their respective shareholdings in L'Oréal for a period of 10 years. The Bettencourt family has the option of substituting a third party, notably L'Oréal.
- A shareholders meeting will be asked to approve the nomination of three board members designated by the Bettencourt family and three board members designated by Nestlé, as it is currently the case. At the board of directors of L'Oréal, the election of 2 Vice Chairmen, one nominated by the Bettencourt family and one nominated by Nestlé will also be proposed.
- The Board of Directors of L'Oréal will also be asked to create a Committee for Strategy and Implementation, made up of 6 members, including the CEO of L'Oréal who will be Chairman. 2 members of this committee will be proposed by the Bettencourt family, 2 by Nestlé and 1 independent board member will also be included. It will meet 6 times a year. As in the case of the other Board committees, it will have a role of advice and recommendation, with the Board retaining all of its responsibilities.
- This agreement is effective upon signature. It takes the place of any other agreement between the Bettencourt family and Nestlé.
The agreement will be submitted to the "Autorité des Marchés Financiers" (AMF), the French financial market regulatory authority. The merger provided for in the agreement is conditional upon the finding by the market authorities that there is no requirement for a public offer for L'Oréal shares in light of the planned merger.
This agreement will be published in its entirety following the decision of the AMF.
Mrs. Liliane Bettencourt and Mr. Rainer E. Gut, Chairman of the Board of Directors of Nestlé, stated: "Our objective is to continue with our excellent and mutual understanding and our balanced relationship, which, along with the quality and the extraordinary commitment of L'Oréal management and its employees, has contributed for so many years to making the company one of the best in the world."
Mr. Rainer E. Gut said: "We are convinced that the agreement represents a very solid base for continuing the impressive and very profitable growth of L'Oréal, to which the Bettencourt family and Nestlé have contributed since 1974, by the support through Gesparal."