Der Fair Value (innerer Wert) einer Namenaktie der Private Equity Holding AG per 31. Dezember 2006 betrug EUR 40.84 (CHF 65.62).
Die untenstehende Aufstellung zeigt die Entwicklung des Fair Value, des Aktienkurses sowie des Discount (Aktienkurs gegenüber Fair Value) einer Namenaktie der Private Equity Holding AG im Berichtsjahr:
Die untenstehende Aufstellung zeigt die Entwicklung des Fair Value, des Aktienkurses sowie des Discount (Aktienkurs gegenüber Fair Value) einer Namenaktie der Private Equity Holding AG im Berichtsjahr:
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Datum |
Fair Value (CHF) |
Fair Value (EUR) |
Aktienkurs (CHF) |
Aktienkurs (EUR) |
Discount (Basis CHF) |
Wechsel- kurs |
|
31.10.06 |
60.56 |
38.12 |
42.00 |
26.44 |
31% |
1.58856 |
|
30.11.06 |
60.23 |
37.85 |
40.10 |
25.20 |
33% |
1.59134 |
|
31.12.06 |
40.84 |
42.00 |
26.14 |
36% |
1.60668 |
Gewinnbeteiligungsrecht (Earn-Out)
Per 31. März 2003 wurde ein grosser Teil des Buyout-Fund-Portfolios der Private Equity Holding an ein Syndikat verkauft, welches von der Credit Suisse First Boston Strategic Partners II ("CSFB Fund") geleitet wird. Private Equity Holding erhielt dabei von CSBF Fund ein Gewinnbeteiligungsrecht zugesprochen, wenn bestimmte Gewinnbeteiligungsschwellen überschritten werden (Earn-Out Hurdle).
Per 31. Dezember 2006 beträgt der Fair Value des Earn-Outs in der Bilanz EUR 54.905 Mio. Die Private Equity Holding erhielt per 4. Januar 2007 vom CSFB Fund eine erste Auszahlung bezüglich des Gewinnbeteiligungsrechts von EUR 2.912 Mio. Der Totalertrag bezüglich des Earn-Out steht in der Erfolgsrechnung per 31. Dezember 2006 mit einem Betrag von EUR 57.817 Mio. (per 30.09.2006: EUR: 48.873 Mio.).
Es darf damit gerechnet werden, dass die Private Equity Holding in Zukunft regelmässig Zahlungen aus dem Gewinnbeteiligungsrecht erhalten wird. Der endgültige Wert des Gewinnbeteiligungsrechts wird jedoch nicht vor dem 30. Juni 2010 feststehen.
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Private Equity Holding AG (SWX: PEHN), managed durch ALPHA Associates, bietet Investoren die Möglichkeit, sich einfach und steuerlich optimal an einem breit gefächerten und professionell geführten Private-Equity-Portfolio zu beteiligen.
Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte:
Claudine Birbaum, Investor Relations, claudine.birbaum@peh.ch, Telefon +41 41 726 79 80.
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Grundlagen der Fair Value Berechnung und Disclaimer
Der Fair Value pro Aktie berechnet sich auf der Basis der ausstehenden Aktien von 4,050,000 per 31. Dezember 2006 (30. November 2006: 4,050,000). Die Bewertungen werden in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) betreffend die Zwischenberichterstattung und gemäss den Richtlinien der European Venture Capital Association (EVCA) erstellt. Fair Values von Fund Beteiligungen basieren auf den NAV (net asset values) gemäss der Berichterstattung neuesten Datums der entsprechenden Funds. Direktfinanzierungen von nicht kotierten Gesellschaften werden zu Fair Values bewertet. Fair Values von Beteiligungen an kotierten Gesellschaften basieren auf Marktwerten. Basierend auf einer umfassenden Analyse erfolgt eine Schätzung des Fair Values nach bestem Wissen und Gewissen per Bewertungsstichtag. Die Fair Values sind unter dem Unternehmensfortführungsprinzip (Going concern) berechnet. Der Fair Value der Private Equity Holding AG wird jeweils per Ende Monat berechnet und vier Handelstage nach dem Stichtag publiziert. Die unterschiedlichen Reporting-Termine der einzelnen Fund Beteiligungen und Direktfinanzierungen können zu kurzfristigen Verzerrungen und damit zu einer Abweichung des publizierten Fair Value gegenüber dem tatsächlichen Gesamtwert der Netto-Aktiven der Private Equity Holding AG führen.
