Kemira GrowHow Oyj PÖRSSITIEDOTE 13.2.2007 klo 9.00
Kemira GrowHow'n tilinpäätöstiedote 1.1. - 31.12.2006
- Lannoitekysyntään vaikuttavat tekijät kehittyivät
edelleen myönteisesti ja hintataso oli historiallisesti
tarkasteltuna korkea. Lannoitteiden myyntimäärät Euroopassa
jäivät selvästi edellisvuotista pienemmiksi.
- Kemira GrowHow'n liikevaihto laski 7 prosenttia ja oli 1
166,2 milj. euroa.
- Ensimmäisen neljänneksen tulosta rasitti kallis
maakaasun hinta sekä siitä johtuvat ammoniakkitehtaiden seisokit,
eikä nousseita raaka-ainekustannuksia voitu täysimääräisesti
siirtää lopputuotteiden hintoihin.
- Tilikauden liikevoitto oli 11,1 (45,3) milj. euroa.
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 1,6 (40,6) milj.
euroa.
- Viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto oli 282,5
(334,5) milj. euroa ja liikevoitto 8,5 (-1,3) milj. euroa.
- Viimeisen vuosineljänneksen tulosta rasitti
kaasujohdannaisten käyvän arvon muutos -7,7 milj. euroa, josta
pääosa oli realisoitumatonta.
- Kemira GrowHow ja Terra Industries solmivat lokakuussa
2006 aiesopimuksen lannoite- ja prosessikemikaalituotantonsa
yhdistämisestä yhteisyritykseen Isossa-Britanniassa. Tammikuussa
2007 Ison-Britannian ensiasteen kilpailuviranomainen (OFT) siirsi
asian käsittelyn Ison-Britannian Competition Commissionille.
- Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan
0,15 euroa osakkeelta.
Tunnuslukuja 10-12 10-12 1-12 1-12
/2006 /2005 /2006 /2005
Liikevaihto, milj. 282,5 334,5 1 166,2 1 258,2
euroa
Liikevoitto, milj. 8,5 -1,3 11,1 45,3
euroa
Liikevoitto ilman 8,8 -2,9 1,6 40,6
kertaeriä, milj.
euroa
Tulos ennen veroja, 5,3 -3,0 0,3 34,6
milj. euroa
Emoyhtiön omistajille
kuuluva osuus kauden
tuloksesta, milj. euroa 3,5 -3,3 -7,8 31,8
Tulos/osake, euroa 0,06 -0,05 -0,14 0,56
Sijoitetun pääoman 2,4 8,3
tuotto, %
Velkaantumisaste, % 59,5 48,2
Kemira GrowHow -konsernin neljäs vuosineljännes
Liikevaihto 1 - 3 4 - 6 7 - 9 10 - 12
neljännesvuosittain, milj.
euroa
2006 (* 272,9 304,2 306,6 282,5
2005 (** 307,6 333,0 283,2 334,5
Liikevoitto 1 - 3 4 - 6 7 - 9 10 - 12
neljännesvuosittain,
milj. euroa
2006 (* -19,1 2,6 19,1 8,5
2005 (** 21,1 17,1 8,3 -1,3
(* Q1 2006 oikaistu
(** 2005 oikaistu
Taulukko kertaluonteisista eristä on esitetty
tilinpäätöstiedotteen liitetiedoissa.
Kemira GrowHow'n neljännen vuosineljänneksen liikevaihto laski 16
prosenttia ja oli 282,5 (334,5) milj. euroa. Liikevaihto, josta
on oikaistu vuoden 2005 lopussa tanskalaiselle DLA Agro -ryhmälle
50-prosenttisesti myytyjen Baltian myynti- ja
markkinointiyhtiöiden vaikutus, laski 8 prosenttia.
Konsernin neljännen vuosineljänneksen liikevoitto oli 8,5 (-1,3)
milj. euroa. Suurimpina syinä liikevoiton paranemiseen olivat
korkeammat lannoitteiden hinnat, halvempi maakaasu sekä tehtaiden
korkeampi käyttöaste. Kertaluonteiset erät olivat nettona -0,3
(1,6) milj. euroa. Vertailukelpoinen liikevoittoprosentti ilman
kertaluonteisia eriä nousi edellisvuoden noin -1 prosentista 3
prosenttiin. Maakaasujohdannaisten käyvän arvon muutokset, josta
valtaosa oli realisoitumatonta tappiota, heikensivät
vuosineljänneksen tulosta -7,7 milj. euroa.
Kemira GrowHow'n neljännen vuosineljänneksen nettorahoituskulut
ilman osuutta yhteis- ja osakkuusyritysten tuloksista olivat -3,0
(-2,1) milj. euroa. Rahoituksen nettovaluuttakurssitappiot olivat
-0,7 (-0,4) milj. euroa. Osuus yhteis- ja osakkuusyritysten
tuloksista oli -0,2 (0,3) milj. euroa.
Viimeisen vuosineljänneksen tuloverot olivat -1,6 (-0,2) milj.
euroa.
Vuoden 2006 neljännen vuosineljänneksen emoyhtiön omistajille
kuuluva tulos oli 3,5 (-3,3) milj. euroa ja osakekohtainen tulos
0,06 (-0,05) euroa.
Kemira GrowHow -konsernin tammi - joulukuu
Kemira GrowHow -konsernin liikevaihto oli 1 166,2 (1 258,2) milj.
euroa. Liikevaihto, josta on oikaistu vuoden 2005 lopussa
tanskalaiselle DLA Agro -ryhmälle 50-prosenttisesti myytyjen
Baltian myynti- ja markkinointiyhtiöiden vaikutus, pysyi
kuitenkin edellisvuoden tasolla.
Tilikauden liikevoitto oli 11,1 (45,3) milj. euroa. Liikevoitto
ilman kertaeriä oli 1,6 (40,6) milj. euroa. Koko vuoden
liikevoittoprosentti ilman kertaluonteisia eriä heikkeni
edellisvuoden 3,2 prosentista 0,1 prosenttiin.
Vuoden 2006 liikevoittoon vaikutti erityisesti raaka-aineista
tärkeimmän, maakaasun, hinnan heilahtelut. Erityisesti
ensimmäisellä vuosipuoliskolla liikevoittoa rasittivat maakaasun
korkea hinta sekä siitä johtuvat ammoniakkitehtaiden seisokit
Isossa-Britanniassa ja Belgiassa. Maakaasun hinnan lasku
loppuvuonna paransi puolestaan loppuvuoden tulosta. Liikevoittoa
heikensi maakaasujohdannaisten käyvän arvon muutos, -6,9 milj.
euroa, josta valtaosa oli realisoitumatonta.
Kemira GrowHow pyrkii pienentämään maakaasun hinnan vaihtelujen
aiheuttamaa riskiä parantamalla maakaasua käyttävien
tuotantolaitosten tehokkuutta, joka puolestaan pienentää
maakaasun kulutusta. Edelleen pyritään kasvattamaan muiden kuin
maakaasua käyttävien liiketoimintojen suhteellista osuutta
konsernin liiketoiminnasta sekä tekemään sopimuksia, joilla
tulevaisuudessa ostettavan maakaasun hinta sidotaan osittain
öljyn hintaan.
Maakaasu- ja öljyjohdannaisten hintojen keskinäinen vaihtelu
vaikuttaa konsernin käyttämien kaasunostoon liittyvien sopimusten
markkina-arvoon, ja koska sopimuksiin ei voida soveltaa IFRS:n
mukaista suojauslaskentaa, niiden markkina-arvon muutokset
käsitellään välittömästi tulosvaikutteisina, mikä puolestaan voi
aiheuttaa suuriakin tuloksen heilahteluja sopimusten ulottuessa
pääosin usean vuoden päähän. Pitkällä aikavälillä
öljysidonnaisten kaasusopimusten käyttö pienentää maakaasun
hintaheilahteluja. Tästä syystä Kemira GrowHow pitää
tavoitteenaan tasoa, jolla noin 50 prosenttia maakaasuostoista
perustuu öljysidonnaiseen hinnoitteluun. Tämän lisäksi käytetään
kaasufutuureja lähikuukausien kaasun hinnan varmistamiseksi
siten, että mitä lähempänä kulutusta ollaan, sitä suurempi osa
ostoista on katettu kiinteillä hinnoilla tai indeksisopimuksilla.
Kemira GrowHow'n nettorahoituskulut ilman osuutta yhteis- ja
osakkuusyritysten tuloksista olivat vuonna 2006 -11,0 (-9,3)
milj. euroa. Rahoituksen nettovaluuttakurssitappiot olivat -1,8
(-1,2) milj. euroa. Osuus yhteis- ja osakkuusyritysten tuloksista
oli 0,1 (-1,3) milj. euroa.
Tilikauden tuloverot olivat -6,8 (-2,9) milj. euroa. Tuloverot on
laskettu kunkin toimintamaan osalta erikseen. Korkea veroaste
johtuu pääosin siitä, että eräissä toimintamaissa syntyi voittoa,
josta on kirjattu verot, mutta sen sijaan tappiollisten yhtiöiden
tuloksista ei ole varovaisuuden periaatetta noudattaen kirjattu
laskennallista verosaamista.
Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos tilikaudella 2006 oli -7,8
(31,8) milj. euroa.
Koko vuoden osakekohtainen tulos oli -0,14 (0,56) euroa. Kemira
GrowHow Oyj ei ole antanut optioita, vaihtovelkakirjalainoja tai
vastaavia instrumentteja, jotka laimentaisivat osakekohtaista
tulosta.
Osingonjako
Kemira GrowHow -konsernin emoyhtiön Kemira GrowHow Oyj:n
jakokelpoiset varat ovat 146 120 448 euroa, josta tilikauden
voitto on 14 972 834 euroa.
Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle jakokelpoisten varojen
käyttämistä siten, että vuodelta 2006 jaetaan osinkoa 0,15 euroa
osakkeelta, eli yhteensä 8,6 milj. euroa. Voittovaroihin jätetään
6 391 505 euroa ja muuhun vapaaseen omaan pääomaan 131 147 614
euroa. Vuodelta 2005 jaettiin osinkoa 0,30 euroa osakkeelta.
Emoyhtiön jakokelpoinen oma pääoma 2006
(FAS), euroa
Muu vapaan oman pääoman rahasto 142 184 338
Kertyneet voittovarat 0
Omat osakkeet -11 036 724
Tilikauden voitto 14 972 834
Yhteensä 146 120 448
Yhtiön taloudellisessa tilanteessa ei ole tilikauden päättymisen
jälkeen tapahtunut olennaisia muutoksia, eikä ehdotettu
varojenjako vaaranna hallituksen näkemyksen mukaan yhtiön
maksukykyä.
Liiketoimintayksiköt
Kemira GrowHown liiketoiminta on organisoitu kahteen
strategiseen liiketoimintayksikköön, jotka ovat Crop Cultivation
ja Industrial Solutions. Industrial Solutions
-liiketoimintayksiköllä on merkittäviä synergioita erityisesti
tuotannossa ja hankinnassa Crop Cultivation -liiketoimintayksikön
kanssa.
Crop Cultivation -liiketoimintayksikkö valmistaa ja markkinoi
laajaa maataloudelle, kasvinviljelyyn ja puutarhanhoitoon
tarkoitettua lannoitevalikoimaa sekä tarjoaa tähän liittyviä
palveluja ja muita tuotteita valikoiduilla Pohjois-, Länsi- ja
Itä-Euroopan markkinoilla ja muualla maailmassa. Kemira
GrowHow'lla on merkittävä markkina-asema lannoiteliiketoiminnassa
Suomessa, Tanskassa, Baltiassa, Benelux-maissa, Ranskassa ja Isossa-
Britanniassa.
Industrial Solutions -liiketoimintayksikkö tarjoaa tehokkaita
tuotteita ja innovatiivisia ratkaisuja, kuten rehufosfaatteja ja
-happoja, erilaisia typpipohjaisia kemikaaleja sekä
fosforihappoa. Industrial Solutions -liiketoimintayksikkö
keskittyy valittuihin asiakassegmentteihin, joita ovat
rehuteollisuuden lisäksi kemian-, lääke-, metalli-, elektroniikka-
ja elintarviketeollisuus. Industrial Solutions on yksi
epäorgaanisten rehufosfaattien johtavia toimittajia
maailmanlaajuisesti myyden tuotteitaan yli 80 maassa.
Prosessikemikaalit -liiketoiminnassa Kemira GrowHow on
markkinoiden kahden suurimman toimittajan joukossa Benelux-
maissa, Isossa-Britanniassa, Suomessa ja Tanskassa.
Liiketoimintayksiköiden loka - joulukuu
Crop Cultivation
Liikevaihto 1 - 3 4 - 6 7 - 9 10 - 12
neljännesvuosittain,
milj. euroa
2006(* 208,9 240,9 238,7 206,7
2005(** 243,3 271,9 224,1 273,2
Liikevoitto/tappio 1 - 3 4 - 6 7 - 9 10 - 12
neljännesvuosittain,
milj. euroa
2006(* -18,4 -0,7 13,3 5,4
2005(** 18,4 12,6 5,7 -5,9
(* Q1 2006 oikaistu
(** 2005 oikaistu
Lannoitetoimiala on Euroopassa luonteeltaan voimakkaasti
kausiluonteista. Eurooppalaisten lannoitetuottajien liikevaihto
ja kannattavuus ovat normaalisti paremmat ensimmäisellä ja
toisella vuosineljänneksellä verrattuna kolmanteen ja neljänteen
vuosineljännekseen lannoitteiden käytön ajoittuessa Euroopassa
pääasiassa kevätkaudelle. Vuonna 2006 korkea maakaasun hinta
heikensi kuitenkin ensimmäisen vuosipuoliskon tulosta
merkittävästi. Noussutta kaasun hintaa ei pystytty
täysimääräisesti siirtämään lannoitteiden hintoihin.
Crop Cultivation -liiketoimintayksikön neljännen
vuosineljänneksen liikevaihto laski 24 prosenttia edellisvuoden
vastaavasta jaksosta ja oli 206,7 (273,2) milj. euroa.
Liikevaihto, josta on oikaistu vuoden 2005 lopussa tanskalaiselle
DLA Agro -ryhmälle 50-prosenttisesti myytyjen Baltian myynti- ja
markkinointiyhtiöiden vaikutus, laski 16 prosenttia.
Neljännen vuosineljänneksen liikevoitto oli 5,4 (-5,9) milj.
euroa. Tulosparannuksen taustalla olivat lannoitteiden
edellisvuodesta nousseet myyntihinnat, maakaasun edellisvuotta
alhaisempi hinta sekä tehtaiden parempi käyntiaste.
Vertailukelpoinen liikevoittoprosentti ilman kertaluonteisia eriä
nousi edellisvuoden -3 prosentista 2 prosenttiin.
Myyntimäärät tuhansina tonneina
1 - 3 4 - 6 7 - 9 10 - 12 Yhteensä
2006 881 1 013 1 045 875 3 814
2005 1 101 1 036 986 1 052 4 175
Baltian yhtiöiden omistusmuutoksen vaikutus myyntimäärien laskuun
huomioiden vuoden 2006 viimeisen vuosineljänneksen myyntimäärät
laskivat noin 15 prosenttia verrattuna edellisvuoden vastaavaan
jaksoon. Myyntimäärät laskivat kaikilla markkina-alueilla Suomea
lukuun ottamatta verrattuna edellisvuoden vastaavaan jaksoon. Laskun
arvioidaan osittain olevan myyntivolyymien siirtymää vuodelle 2007.
Myyntimäärien lasku pienensi liikevoittoa noin 3 milj. euroa.
Typpilannoitteiden myyntihinnat olivat neljännellä
vuosineljänneksellä typpipitoisuudesta riippuen keskimäärin 2 - 8
prosenttia ja NPK -lannoitteiden hinnat 2 - 10 prosenttia
korkeammat kuin vastaavana ajanjaksona edellisenä vuonna.
Yhteensä korkeammat hinnat, mukaan luettuina välitystuotteiden
hinnat, paransivat liiketulosta noin 7 milj. euroa.
Raaka-aineista maakaasu oli viimeisellä vuosineljänneksellä
keskimäärin noin 25 - 30 prosenttia halvempaa kuin edellisvuoden
vastaavalla jaksolla. Kaasun ja ammoniakin alemmat hinnat ja
ammoniakkitehtaiden korkeampi keskimääräinen käyntiaste
paransivat tulosta yhteensä noin 10 milj. euroa.
Maakaasujohdannaisten käyvän arvon muutos -7,0 milj. euroa, josta
valtaosa oli realisoitumatonta, puolestaan heikensi tulosta.
Industrial Solutions
Liikevaihto 1 - 3 4 - 6 7 - 9 10 - 12
neljännesvuositt
ain, milj. euroa
2006(* 75,8 72,2 76,0 84,9
2005(** 74,0 72,6 71,9 73,4
Liikevoitto 1 - 3 4 - 6 7 - 9 10 - 12
neljännesvuositt
ain,
milj. euroa
2006(* 0,9 6,4 6,3 6,3
2005(** 5,2 4,3 3,9 4,8
(* Q1 2006 oikaistu
(** 2005 oikaistu
Industrial Solutions -liiketoimintayksikön neljännen
vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi 16 prosenttia edellisvuoden
vastaavaan jaksoon verrattuna ja oli 84,9 (73,4) milj. euroa.
Liikevoitto oli 6,3 (4,8) milj. euroa. Liikevoittoprosentti ilman
kertaluonteisia eriä nousi edellisvuoden neljännen neljänneksen 6
prosentista 7 prosenttiin.
Rehufosfaattien myyntimäärät Euroopassa olivat viimeisellä
vuosineljänneksellä edellisvuoden vastaavaa jaksoa korkeammat.
Hinnat olivat hieman korkeammat kuin edellisvuoden vastaavalla
jaksolla. Prosessikemikaalien myyntimäärät laskivat verrattuna
edellisvuoden vastaavaan jaksoon.
Yhteenlaskettuna liiketoimintayksikön tuotteiden myyntimäärien
muutos heikensi liikevoittoa noin 1 milj. euroa verrattuna
edellisvuoden vastaavaan jaksoon. Industrial Solutions
-liiketoimintayksikön kaikkien tuotteiden hintojen nousu paransi
liikevoittoa noin 2 milj. euroa. Maakaasujohdannaisten käyvän
arvon muutos, -0,7 milj. euroa, josta valtaosa oli
realisoitumatonta, puolestaan heikensi tulosta.
Kemira GrowHow ja Fortum Power and Heat Oy allekirjoittivat
lokakuun alussa sopimuksen, jolla aloitetaan yhteistyö rikkihappo-
ja energiatuotannon lisäämiseksi Kemira GrowHow'n Siilinjärven
tehtaalla. Hankkeessa Kemira GrowHow kasvattaa rikkihapon
tuotantoprosessin kapasiteettia ja Fortum puolestaan rakentaa
alueelle rikinpolttolaitoksen, jossa kotimaisessa
öljynjalostuksessa syntyvää rikkiä polttamalla saadaan rikkihapon
raaka-ainetta Kemira GrowHow'n tarpeisiin. Lisäksi prosessissa
vapautuva lämpö hyödynnetään sähkön tuotannossa. Rikkihappoa
käytetään Siilinjärvellä valmistettavan fosforihapon toisena
pääraaka-aineena ja fosforihappoa käytetään lannoite- ja
eläinrehuteollisuudessa. Hankkeen toteutus käynnistyi lokakuussa
2006 ja tuotannon on suunniteltu alkavan vuoden 2008 alussa.
Liiketoimintayksiköiden tammi - joulukuu
Crop Cultivation
Crop Cultivation -liiketoimintayksikön liikevaihto laski vuonna
2006 12 prosenttia ja oli 895,3 (1 012,5) milj. euroa.
Liikevaihto, josta on oikaistu vuoden 2005 lopussa tanskalaiselle
DLA Agro -ryhmälle 50-prosenttisesti myytyjen Baltian myynti- ja
markkinointiyhtiöiden vaikutus, laski 3 prosenttia.
Tammi - joulukuun liiketulos oli -0,4 (30,9) milj. euroa. Vuoden
2006 tulosta rasittivat erityisesti maakaasun korkea hinta sekä
siitä johtuvat ammoniakkitehtaiden seisokit Isossa-Britanniassa
ja Belgiassa ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Tulosta heikensi
myös edellisvuotta kalliimpi ostoammoniakki ja lannoitteiden
pienempi myynti. Typpilannoitteiden edellisestä vuodesta nousseet
hinnat paransivat tulosta, mutta parantuneet hinnat eivät
pystyneet kompensoimaan kohonneiden kustannusten negatiivista
vaikutusta. Viimeisen vuosineljänneksen maakaasun edellisvuotta
alhaisemmasta hinnasta ja tehtaiden paremmasta käyntiasteesta
johtuva tulosparannus ei riittänyt kattamaan alkuvuoden
tappioita. Tulosta paransivat kertaluonteiset erät, jotka olivat
yhteensä 12,4 (4,3) milj. euroa. Liikevoittoprosentti ilman
kertaluonteisia eriä heikkeni edellisvuoden noin 3 prosentista -1
prosenttiin.
Kun Baltian yhtiöiden omistusmuutoksen vaikutus myyntimäärien
laskuun huomioidaan, vuoden 2006 myyntimäärät olivat noin 6
prosenttia viime vuoden vastaavan kauden määriä alhaisemmat.
Myyntimäärät laskivat Brittein saarilla ja manner-Euroopassa.
Viimeisen vuosineljänneksen myyntimäärien laskun arvioidaan
osittain olevan siirtymässä vuodelle 2007. Vuoden 2006
myyntimäärät kasvoivat Itä-Euroopassa verrattuna
edellisvuoteen, samoin kuin vienti Euroopan ulkopuolelle.
Myyntimäärien vaikutus liiketulokseen oli noin 13 milj. euroa
negatiivinen verrattuna viime vuoteen.
Typpilannoitteiden myyntihinnat olivat vuonna 2006
typpipitoisuudesta riippuen keskimäärin 10 - 15 prosenttia ja NPK
-lannoitteiden hinnat 4 - 13 prosenttia korkeammat kuin
edellisenä vuonna. Yhteensä korkeammat hinnat, mukaan luettuina
välitystuotteiden hinnat, paransivat liiketulosta noin 38 milj.
euroa.
Raaka-aineista maakaasu oli vuonna 2006 keskimäärin noin 15 - 20
prosenttia edellisvuotista kalliimpaa. Kaasun ja ammoniakin
korkeammat hinnat sekä ammoniakkitehtaiden pysäyttämisten ja
uudelleenkäynnistämisten aiheuttamat lisäkustannukset heikensivät
vuoden 2006 tulosta noin 41 milj. euroa verrattuna
edellisvuoteen. Tähän lukuun sisältyvät myös tehtaiden
pysäyttämisistä johtuvien suurempien ammoniakkiostojen
aiheuttamat lisäkustannukset. Maakaasujohdannaisten käyvän arvon
muutos, -6,2 milj. euroa, heikensi tulosta. Vuonna 2005
liikevoittoon sisältyi Baltian myyntiyhtiöiden liikevoittoa
yhteensä noin 3,5 milj. euroa, kun taas tänä vuonna osuus niiden
tuloksesta, 0,4 milj. euroa, sisältyy rahoituseriin liikevoiton
alapuolelle. Kalisuolan ja sähkön korkeammat hinnat lisäsivät
kustannuksia noin 11 milj. euroa. Myös välitystuotteiden
ostohinnat olivat korkeammat kuin viime vuonna heikentäen
liikevoittoa lähes 10 milj. euroa.
Tammikuussa 2006 perustettiin tanskalaisen maataloustuotteiden
jakelijoista koostuvan osuuskunnan DLA Agron kanssa lannoitteiden
hankintayhtiö Tanskaan. Kemira GrowHow omistaa 50 prosenttia
AgrowLine A/S -nimisestä hankintayhtiöstä. AgrowLine A/S aloitti
toimintansa vuoden 2006 heinäkuun alussa. Yhteisyritys
konsolidoidaan pääomaosuusmenetelmällä. Kemira GrowHow on
liittynyt myös DLA Agro -osuuskunnan jäseneksi.
Kemira GrowHow'n myytyä vuoden 2005 lopussa DLA Agron jäsenten
enemmistön osittain omistamalle Baltic Agro Holding A/S:lle 50
prosentin omistusosuudet Baltian myynti- ja markkinointiyhtiöistä
yhdistellään nämä yhtiöt Kemira GrowHow'n konsernitilinpäätökseen
vuonna 2006 yhteisyrityksinä pääomaosuusmenetelmää käyttäen.
Kemira GrowHow ja Hankkija-Maatalous sopivat huhtikuun lopussa
2006 yhteistyöstä, jonka tavoitteena on uuden Kasvuohjelma-
konseptin kehittäminen ja tarjoaminen maatalousyrittäjille
Suomessa. Tähän liittyen Kemira GrowHow Oyj osti Suomen
Osuuskauppojen Keskusosuuskunnalta 19 prosentin osuuden Hankkija-
Maatalous Oy:n osakekannasta. Yhteistyöratkaisulla pyritään
vastaamaan koko maatalouden arvoketjuun kohdistuvaan
tehokkuushaasteeseen. Yhteistyön tarkoituksena on kehittää ja
ottaa käyttöön uusia ratkaisuja, jotka auttavat viljelijää
nostamaan satoa paremmalla osaamisella ja nykyistä pienemmillä
yksikkökustannuksilla.
Elokuussa 2006 myytiin virolaisen sataprosenttisesti omistetun
tytäryhtiön AS Fertimixin koko osakekanta. Kaupasta kirjattiin
vähäinen myyntivoitto.
Industrial Solutions
Industrial Solutions -liiketoimintayksikön liikevaihto nousi
vuonna 2006 6 prosenttia verrattuna vuoteen 2005 ja oli 309,0
(291,9) milj. euroa.
Liikevoitto oli 19,9 (18,2) milj. euroa. Ammoniakkitehtaiden
seisokit ja maakaasun korkea hinta ensimmäisen vuosipuoliskon
aikana heikensivät myös Industrial Solutions -
liiketoimintayksikön tulosta. Tulosta puolestaan paransi hintojen
nousu. Liikevoittoprosentti ilman kertaluonteisia eriä pysyi
edellisvuoden 6 prosentin tasolla.
Rehufosfaattien myyntimäärät Euroopassa kasvoivat vuonna 2006
edellisvuodesta ja hinnat nousivat hieman. Prosessikemikaalien
myyntimäärät laskivat mm. ammoniakkitehtaiden seisokkien takia.
Yhteenlaskettuna yksikön tuotteiden myyntimäärien muutos heikensi
liikevoittoa noin 8 milj. euroa verrattuna edellisvuoteen.
Industrial Solutions -liiketoimintayksikön kaikkien tuotteiden
hintojen paranemisen vaikutus liikevoittoon oli noin 15 milj.
euroa.
Maakaasun korkea hinta heikensi Industrial Solutions
-liiketoimintayksikön tulosta noin 6 milj. euroa. Lisäksi tulosta
heikensi maakaasujohdannaisten käyvän arvon muutos -0,7 milj.
euroa.
Kemira GrowHow hankki maaliskuussa 2006 omistusosuuden
irlantilaisesta CetPro Limited -nimisestä yhtiöstä, joka on
yhteisyritys espanjalaisen Maxam Chemin S.L.:n kanssa. Cetpro
aloitti tuotannon Belgian Tertressä sijaitsevalla
tuotantolaitoksellaan toisen vuosineljänneksen aikana. CetPro
tuottaa ja markkinoi dieselpolttoaineiden setaanilukua korottavaa
2EHN-lisäainetta, jota markkinoidaan Micet-tuotenimellä.
Yhteisyrityksen kautta Kemira GrowHow laajentaa toimintaansa
kasvavalle markkinalle, joka luo lisäarvoa GrowHow'n tuottamille
raaka-aineille.
Harjavallan toimipaikalle rakennettu Greenox AdBlue
-tuotantolinja saatiin käyttövalmiiksi vuoden 2006 toisella
vuosineljänneksellä. Greenox AdBlue on raskaiden
dieselajoneuvojen pakokaasupäästöjen vähentämiseen tarkoitettu
urean vesiliuos. Pakokaasuvirtaan ruiskutettu liuos vähentää
ajoneuvojen typpioksidipäästöjä.
Rahoitus
Kemira GrowHown korolliset nettovelat 31.12.2006 olivat 185,9
(164,9) milj. euroa. Kiinteäkorkoisten lainojen osuus korollisten
lainojen kokonaismäärästä oli noin 34 (32) prosenttia tilikauden
lopussa. Eläkelainat on katsottu vaihtuvakorkoisiksi.
Omavaraisuusaste oli tilikauden lopussa 31.12.2006 37,2 (38,3)
prosenttia ja velkaantumisaste oli 59,5 (48,2) prosenttia.
Kemira GrowHow hyödyntää maksuvalmiutensa hallinnassa
pääasiallisesti syndikoitua valmiusluottoa. Syndikoitu
valmiusluotto on suuruudeltaan 150 milj. euroa ja se on voimassa
vuoteen 2010. Tilikauden lopussa 31.12.2006 valmiusluotosta oli
käytössä 80 (80) milj. euroa. Lisäksi Kemira GrowHowlla on
käytössään 300 milj. euron kotimainen yritystodistusohjelma,
pitkäaikainen bilateraalinen pankkilaina sekä eläkelainoja. Muita
rahoituslähteitä ovat rahoitusleasingsopimukset sekä paikallisten
pankkien kanssa sovitut luottolimiitit.
Tilikauden lopussa 31.12.2006 konsernin likvidit varat olivat
20,0 (57,0) milj. euroa.
Kemira GrowHow -konsernin vieraan pääoman ehtoisista
rahoituslimiiteistä 170 milj. euroon (sisältäen sekä nostetut
että nostamattomat komittoidut luotot) liittyy kovenantti- tai
muita ehtoja. Nämä ehdot eivät rajoita kyseisten
rahoituslimiittien käyttöä, mutta voivat vaikuttaa konsernin
rahoitukseen jatkossa tai saattavat edellyttää neuvotteluja
rahoittajien kanssa. Näihin rahoituslimiitteihin liittyy myös
ehto, jonka perusteella luotot myöntäneillä pankeilla on
mahdollisuus irtisanoa ja eräännyttää luotot, mikäli määräysvalta
Kemira GrowHow Oyj:ssä vaihtuu.
Rahavirta oli tammi-joulukuussa heikompi kuin edellisvuonna
liiketoiminnan rahavirran ollessa 3,7 (69,4) milj. euroa.
Rahavirta investointien jälkeen oli -36,1 (22,3) milj. euroa.
Suurimpana syynä rahavirran heikkenemiseen verrattuna
edellisvuoteen olivat huonompi liiketoiminnan kannattavuus sekä
liikepääoman kasvu.
Vuoden 2005 investoinneista maksettiin 9,6 milj. euroa vasta
alkuvuonna 2006, mikä näkyi investointien rahavirrassa. Baltian
myynti- ja markkinointiyhtiöiden omistusosuuden myynti vuonna
2005 vapautti alkuvuonna 2006 näihin yhtiöihin sitoutuneita
rahavaroja parantaen rahoituksen rahavirtaa noin 40 milj.
eurolla.
Investoinnit, tutkimus ja kehitys
Bruttoinvestoinnit vuonna 2006 olivat 66,3 (61,9) milj. euroa.
Koko vuoden poistot olivat 44,2 (46,3) milj. euroa.
Bruttoinvestointeihin on kirjattu saadut
hiilidioksidipäästöoikeudet 9,4 (4,4) milj. euroa. Päästöoikeudet
kirjattiin saantihetken käypään arvoon, ja ne on vuodenvaihteessa
arvostettu tilinpäätöspäivän käypään arvoon.
Merkittävimmät yksittäiset investoinnit vuonna 2006 liittyvät
investointeihin yhteisyrityksiin (Baltian yhteisyritykset DLA
Agro -ketjun kanssa sekä CetPro Ltd.) sekä Hankkija-Maatalous Oy:n
osakkeisiin.
Incen tuotantolaitosten vuonna 2005 aloitettu modernisointi
saatiin päätökseen alkuvuonna 2006. Modernisointi paransi Incen
ammoniakkituotannon energiatehokkuutta.
Omaisuuden myynneistä saadut luovutustulot olivat 25,2 (3,4)
milj. euroa ja nettomyyntivoitot myynneistä olivat 12,6 (4,3)
milj. euroa.
Investointien rahavirta oli tammi - joulukuussa -39,9 (-47,1)
milj. euroa.
Vuonna 2007 käyttöomaisuusinvestointien (ilman mahdollisia
yritysostoja) arvioidaan olevan noin 50 miljoonaa euroa. Tähän
sisältyvät suuruudeltaan noin 30 miljoonan euron
ylläpitoinvestoinnit.
Kemira GrowHow'n tutkimuksen ja kehityksen päätehtävä on uusien
tuotteiden, palvelujen ja ratkaisujen kehittäminen. Vuoden 2006
tärkeimpien tutkimus- ja kehitysprojektien tavoitteena oli
tuotteiden kaupallistaminen eri liiketoimintayksiköille.
Tutkimus- ja tuotekehitysmenot olivat tilikaudella 3,4 milj.
euroa (5,7 milj. euroa), eli 0,29 prosenttia (0,45 prosenttia)
liikevaihdosta.
Toiminnan tehostaminen
Vuoden 2006 aikana toteutettiin useita kannattavuuden
parantamiseen tähtääviä projekteja, jotka paransivat tulosta
yhteensä lähes 20 milj. euroa. Näitä projekteja olivat mm.
energiatehokkuuden parantaminen, tuotannon tehostamisprojektit,
kiinteiden kustannusten alentaminen, logistiikkasäästöt sekä
Itä-Euroopan liiketoiminnan kehittäminen. Toiminnan
tehostaminen jatkuu myös vuonna 2007.
Henkilöstö
Kemira GrowHow -konsernin henkilöstön lukumäärä oli 31.12.2006
2 489 (2 683) henkilöä. Keskimäärin konsernin palveluksessa oli
vuoden 2006 aikana 2 589 (2 865) henkilöä. Henkilöstön
väheneminen johtuu pääasiassa toiminnan tehostamisesta useassa
eri maassa.
Henkilökuntaa oli Suomessa vuoden 2006 lopussa 1 043 (1 083)
henkilöä ja keskimäärin 1 080 (1 134) henkilöä.
Ympäristöasiat
Kemira GrowHow'n Siilinjärven kaivokselle ja tehtaille
myönnettiin lokakuussa 2006 uusi ympäristö- ja vesitalouslupa,
joka on valitusprosessin alainen. Nykyinen ympäristölupa on
voimassa kunnes valitusprosessi on saatu päätökseen. Uusi
ympäristölupa on lainvoimaiseksi tultuaan voimassa toistaiseksi
ja sen ehdot tarkastetaan vuonna 2015. Kemira GrowHow'n arvion
mukaan uusi ympäristölupa ei aiheuta merkittäviä
lisävelvoitteita.
Kemira GrowHow'n johto arvioi, että Kemira GrowHow'lla on
riittävästi hiilidioksidipäästöoikeuksia vuodelle 2007. Vuosien
2008 - 2012 päästöoikeuskiintiöistä ei ole vielä päätetty, mutta
kansallisten jakosuunnitelmaehdotusten perusteella Kemira GrowHow
arvioi, että myös näille vuosille ehdotetut
hiilidioksidipäästöoikeuskiintiöt ovat riittävät. Mahdollisten
N2O -päästöoikeuksien vaikutusta on vielä mahdotonta arvioida,
koska päätöstä mm. niiden sisällyttämisestä päästöoikeuskauppaan
tai kansallisista päästöoikeuskiintiöistä ei ole vielä tehty.
Päätöstä näistä odotetaan aikaisintaan vuoden 2007
jälkipuoliskolla. N2O -päästöjen sisällyttämisellä
päästöoikeuskiintiöön olisi vaikutusta neljään Kemira GrowHow'n
tuotantolaitokseen.
Hallitus, johtoryhmä ja tilintarkastaja
Kemira GrowHow Oyj:n varsinainen yhtiökokous valitsi 4.4.2006
uudelleen hallituksen puheenjohtajaksi Ossi Virolaisen,
varapuheenjohtajaksi Lauri Ratian sekä jäseniksi Sari
Aitokallion, Arto Honkaniemen, Satu Raiskin, Helena Terhon sekä
Esa Tirkkosen.
Kemira GrowHown johtoryhmän muodostavat toimitusjohtaja Heikki
Sirviö, varatoimitusjohtaja Kaj Friman, Crop Cultivation
-liiketoimintayksikön johtaja Timo Lainto, Industrial Solutions
-liiketoimintayksikön johtaja Antti Orkola, tutkimus- ja
kehitysjohtaja Ilkka Kruus, johtaja Olavi Määttä Crop Cultivation
-liiketoimintayksiköstä, johtaja Michael Christensson Industrial
Solutions -liiketoimintayksiköstä sekä strategiajohtaja Jukka-
Pekka Nieminen.
Kemira GrowHow'n tukiprosesseista vastaavat talous- ja
rahoitusjohtaja Heikki Liukas, henkilöstöjohtaja Pirjo Nordman,
viestintäjohtaja Jussi Ollila (31.1.2007 asti),
tietohallintojohtaja Tuomo Orpana, riskienhallintajohtaja Annica
Söderström sekä päälakimies Veli-Matti Tarvainen (18.9.2006
alkaen).
Kemira GrowHow Oyj:n varsinainen yhtiökokous valitsi 4.4.2006
uudelleen tilintarkastajaksi KPMG Oy Ab:n ja päävastuulliseksi
tilintarkastajaksi KHT Petri Kettusen.
Muut olennaiset tapahtumat tilikauden aikana
Kemira GrowHow Oyj ja Terra Industries Inc. solmivat vuoden 2006
lokakuussa aiesopimuksen yhteisyrityksen perustamisesta
tarkoituksenaan yhdistää molempien yhtiöiden lannoitteiden ja
näihin liittyvien prosessikemikaalien valmistus Isossa-
Britanniassa. Molemmat yhtiöt omistaisivat yhteisyrityksestä 50
prosenttia. Yhteisyritykseen kuuluisivat sekä Kemira GrowHow UK
Limitedin tuotantolaitos Incessä että Terra Nitrogen (UK)
Limitedin tuotantolaitokset Teessidessa ja Severnsidessa.
Molemmat yhtiöt valmistavat Isossa-Britanniassa eniten käytettyä
typpilannoitetta ammoniumnitraattia sekä Kemira GrowHow myös
rakeistettuja seoslannoitteita. Ehdotettu yhteisyritys tarjoaisi
näin kokonaisvaltaisen lannoitetarjonnan asiakkailleen.
Yhteisyritys toisi Kemira GrowHow'lle ja Terra Industries'lle
merkittäviä kustannussäästöjä ja muita synergioita, jotka
lisäisivät yhtiöiden mahdollisuuksia toimia ja kilpailla yhä
haastavammilla markkinoilla. Hankkeen toteuttaminen edellyttää
mm. Ison-Britannian kilpailuviranomaisten hyväksyntää, lopullisen
sopimuksen neuvottelemista sekä rahoittajien hyväksyntää.
Olennaiset tapahtumat tilikauden päättymisen jälkeen
Tammikuussa 2007 Ison-Britannian ensiasteen kilpailuviranomainen
(OFT) siirsi Kemira GrowHow'n ja Terra Industries'n
suunnitteleman yhteisyrityksen käsittelyn Ison-Britannian
Competition Commissionille.
Tertren tuotantolaitoksella Belgiassa oli helmikuun alussa
tulipalo, jossa yksi kolmesta typpihappotehtaasta kärsi
vaurioita. Palosta ei aiheutunut henkilö- tai ympäristövahinkoja.
Alustavien arvioiden mukaan tuotanto on palosta kärsineessä
typpihappotehtaassa keskeytyksissä noin 10 viikkoa. Myös
lannoitetuotantoa Tertressä joudutaan rajoittamaan
typpihappotehtaan seisokin ajan. Typpihappotehdas on vakuutettu
vahinkojen ja tuotantokeskeytysten varalta.
Liiketoimintaympäristö
Eurooppalaisten lannoitetoimittajien toimitukset Eurooppaan
pienenivät vuonna 2006 lähes 6 prosenttia edellisvuodesta.
Kuluvalla kasvukaudella 2006/07 maailmanlaajuisen lannoitteiden
kulutuksen odotetaan kasvavan yli 4 prosenttia viime kasvukauteen
verrattuna. Pitkällä tähtäimellä vuosittaisen kasvun odotetaan
pysyttelevän noin 2 prosentissa. Länsi-Euroopan
lannoitekulutuksen vähenemistä kompensoi kulutuksen lisääntyminen
Itä-Euroopassa. Pääravinteista typen kulutuksen ennustetaan
kääntyvän jopa kasvuun Euroopan unionissa. Maailman
typpilannoitekapasiteetin arvioidaan kasvavan seuraavan viiden
vuoden kuluessa, mutta Euroopassa lannoitetarjonta vähenee
kreikkalaisen PFI:n suljettua AN- ja NPK-tuotantokapasiteettiaan
ja ranskalaisen Grande Paroissen ilmoitettua NPK-tehtaidensa
sulkemisesta. Lisäksi norjalainen Yara on ilmoittanut
lopettavansa lannoitteiden tuotannon Ruotsissa sijaitsevalla
tehtaallaan ja siirtyvänsä siellä teknisen ammoniumnitraatin
valmistamiseen. Näiden sulkemisten arvioidaan pienentävän Länsi-
Euroopan NPK -kapasiteettia noin 15 prosenttia.
EU:n maatalouspolitiikan uudistuksilla maataloustuet pääosin
erotettiin tuotantomääristä. Uudistusten pitkän aikavälin
vaikutuksia ei vielä pystytä täysin arvioimaan, mutta ne voivat
vähentää lannoitteiden käyttöä. Nämä uudistukset sekä lannotteiden
korkea hinta olivat osasyynä lannoitteiden käytön vähenemiseen
satokaudella 2005/06. Toisaalta energiakasvien tuotannon
lisääntymisen oletetaan lisäävän ravinteiden kulutusta.
Euroopan komissio ennustaa EU:n maataloustulon nousevan
keskimäärin 1 - 2 prosenttia vuodessa.
Maailman viljavarastot ovat keskeisin tekijä lannoitemarkkinoiden
tulevaisuutta arvioitaessa. Viljan tuotanto jäi FAO:n mukaan
vuonna 2005 1 prosentin vuotta 2004 alhaisemmaksi, ja vuonna 2006
sen arvioidaan laskeneen edelleen melkein 3 prosenttia. Euroopan
unionissa viljan tuotanto putosi vuonna 2005 lähinnä kuivuuden
takia yli 10 prosenttia verrattuna vuoteen 2004. Vuonna 2006 EU:n
viljantuotannon arvioidaan vähentyneen edelleen 4 prosenttia.
Euroopan unioni on pitänyt satokauden 2006/07
kesannointivelvoitteen 10 prosentissa. Lisääntyvä energiakasvien
viljely vähentänee kesannointia.
Maailman lihantuotannon elpymisen, USA:n bioetanolin tuotannon
voimakkaan kasvun ja maailmantalouden tämänhetkisen varsin
edullisen tilanteen arvioidaan lisäävän viljan kysyntää.
Viljavarastot ovat jo nyt historiallisesti hyvin alhaisella
tasolla, ja niiden arvioidaan pienenevän alkaneella satokaudella
2006/07 edelleen 14 prosentilla, alimmilleen 25 vuoteen.
Peruslannoitteiden ja niiden raaka-aineiden, kuten urean ja
ammoniakin sekä diammoniumfosfaatin ja kalisuolan
maailmanmarkkinahinnat pysyivät korkeina loppukevääseen asti.
Kesän aikana jonkin verran laskeneet urean ja ammoniakin hinnat
vahvistuivat uudelleen syksyn ja talven aikana, mikä vähentää
paineita tuontiin Euroopan ulkopuolelta.
Vehnän ja muiden viljojen hinnat nousivat voimakkaasti vuoden
2006 kuluessa, joskin viljafutuurien kehitys ennakoi hinnannousun
olevan tasaantumassa. Korkea viljan hinta vahvistaa viljelijöiden
taloutta. Historiallisesti viljan hinnan kohoaminen on
lisännyt lannoitteiden käyttöä.
Maakaasun hinta oli talvella 2005/06 erittäin korkea, ja se
heilahteli poikkeuksellisen voimakkaasti. Tämä johtui osittain
kaasun siirtokapasiteetin pullonkauloista, Pohjanmeren
kaasukenttien tuotanto-ongelmista ja kaasuvarastojen teknisistä
ongelmista. Kaasumarkkinoilla oli talvella 2005/06 myös
maantieteellisiä eroja ja kalleinta kaasu oli Englannissa,
Belgiassa ja Pohjois-Ranskassa. Kevään ja kesän kuluessa
maakaasun hinta palasi lähemmäksi vuodenajan normaalitasoa, ja
alueelliset erot tasaantuivat. Vuonna 2006 on syksyn ja talven
aikana valmistunut useita uusia kaasuputkia, jotka yhdistävät
Englannin Hollannin verkkoon ja uuteen Pohjanmeren
kaasuntuotantoalueeseen, mikä on laskenut myös kaasun
futuurihintoja. Uuden siirtokapasiteetin odotetaan parantavan
kaasumarkkinoiden toimivuutta. Euroopan unioni on myös tehostanut
toimiaan Euroopan kaasumarkkinoiden avaamiseksi taatakseen niiden
paremman toimivuuden.
Eläinrehufosfaattiliiketoiminnan markkinatilanne Euroopassa on
säilynyt tasaisena. Fosforihapon kysynnän ja tarjonnan suhde
näyttäisi jatkuvan lähivuosina tasapainoisena
Tulevaisuuden näkymät
Vuoden 2007 ensimmäisellä puoliskolla lannoitekysynnän odotetaan
nousevan vuoden 2006 vastaavan ajanjakson kysyntää korkeammaksi.
Hintojen odotetaan säilyvän korkeina samalla kun raaka-
ainekustannuksista tärkeimmän, maakaasun hinnan, arvioidaan
jäävän selvästi vuoden 2006 hintaa alemmaksi.
Industrial Solutions -liiketoimintayksikön liiketoiminnan
odotetaan edelleen kehittyvän myönteisesti.
Kemira GrowHown vuoden 2007 liikevoiton ilman kertaluonteisia
eriä arvioidaan paranevan selvästi vuodesta 2006.
Kaikki tässä katsauksessa esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat
tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä ja todelliset
tulokset voivat olla merkittävästikin erilaiset.
Kemira GrowHow Oyj
Hallitus
Lisätietoja:
Kemira GrowHow Oyj
Heikki Sirviö, toimitusjohtaja
puh. 010 215 2442
Kemira GrowHow Oyj
Kaj Friman, varatoimitusjohtaja, CFO
puh. 050 62 626
Jakelu:
Helsingin Pörssi
Tiedotusvälineet
KEMIRA GROWHOW -KONSERNI
TILINPÄÄTÖS 1.1. - 31.12.2006
Tässä pörssitiedotteessa esitetyt tilinpäätöstiedot perustuvat
Kemira GrowHow'n tilintarkastettuun tilinpäätökseen.
Tilintarkastuskertomus on annettu 12. helmikuuta 2007.
Neljännesvuositietoja ei ole tilintarkastettu.
Pyöristyseroista johtuen taulukoiden luvut eivät
yhteenlaskettuina välttämättä täsmää taulukoiden loppusummiin.
Aikaisempien kausien luvut on oikaistu laskentaperiaatteiden
muutosten johdosta.
Kemira GrowHow -konsernin tilinpäätös on laadittu IFRS
-standardien mukaisesti.
Lyhennetty tuloslaskelma
milj. euroa 10-12/2006 10-12/2005 1- 12/2006 1-12/2005
Liikevaihto 282,5 334,5 1 166,2 1 258,2
Liiketoiminnan muut 5,1 6,1 29,6 19,3
tuotot
Kulut -260,0 -330,0 -1 134,2 -1 182,7
Valuuttajohdannaisten -0,6 0,1 0,8 -2,2
käypien arvojen
muutokset, netto
Hyödykejohdannaisten -7,7 0,3 -6,9 0,3
käypien arvojen
muutokset, netto
Poistot ja -10,9 -12,2 -44,4 -47,7
arvonalentumiset
Liikevoitto/tappio 8,5 -1,3 11,1 45,3
Rahoitustuotot ja - -3,0 -2,1 -11,0 -9,3
kulut
Osuus yhteisyritysten -0,2 0,3 0,1 -1,3
ja osakkuusyritysten
tuloksista
Nettorahoitustuotot ja -3,2 -1,7 -10,8 -10,6
-kulut
Tulos ennen veroja 5,3 -3,0 0,3 34,6
Tuloverot -1,6 -0,2 -6,8 -2,9
Kauden tulos 3,7 -3,3 -6,5 31,8
Vähemmistölle kuuluva 0,2 0,0 1,3 0,0
osuus kauden
tuloksesta
Emoyhtiön omistajille 3,5 -3,3 -7,8 31,8
kuuluva osuus kauden
tuloksesta
Tulos / osake, EUR 0,06 -0,05 -0,14 0,56
Liikevoitto/tappio, % 3,0 -0,4 1,0 3,6
liikevaihdosta
Tulos, % 1,2 -1,0 -0,7 2,5
liikevaihdosta
Lyhennetty tase
milj. euroa 31.12.2006 31.12.2005
Varat
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet ja liikearvo 14,9 17,5
Aineelliset ja biologiset hyödykkeet 306,6 318,3
Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä 20,4 10,8
Myytävissä olevat osakkeet 15,3 0,9
Muut sijoitukset 4,5 4,7
Laskennalliset verosaamiset 33,1 30,9
Saamiset etuuspohjaisista eläkkeistä 19,1 20,8
Pitkäaikaiset varat yhteensä 414,0 403,8
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus 211,5 197,7
Saamiset
Korolliset saamiset 3,2 46,6
Myyntisaamiset ja muut korottomat saamiset 195,6 189,6
Verosaamiset 0,6 0,7
Saamiset yhteensä 199,3 236,9
Rahoitusarvopaperit 3,3 41,2
Rahat ja pankkisaamiset 16,7 15,8
Lyhytaikaiset varat yhteensä 430,8 491,6
Varat yhteensä 844,7 895,4
milj. euroa 31.12.2006 31.12.2005
Oma pääoma ja velat
Oma pääoma
Osakepääoma 156,0 156,0
Ylikurssirahasto 8,5 8,5
Muut rahastot 0,5 0,5
Muu vapaan oman pääoman rahasto 142,2 154,4
Omat osakkeet -11,0 -1,7
Käyvän arvon rahasto - -
Suojausrahasto 1,5 0,1
Kertyneet voittovarat ja muuntoerot 20,3 -8,7
Emoyhtiön omistajille kuuluva osuus kauden -7,8 31,8
tuloksesta
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 310,1 340,9
yhteensä
Vähemmistöosuus 2,2 1,0
Oma pääoma yhteensä 312,2 341,9
Pitkäaikaiset velat
Pitkäaikaiset korolliset velat 103,9 114,6
Pitkäaikaiset korottomat velat 0,3 1,5
Pitkäaikaiset varaukset 2,7 2,7
Laskennalliset verovelat 15,9 16,8
Velat etuuspohjaisista eläkkeistä ja 96,3 95,8
muista pitkäaikaisista työsuhde-etuuksista
Pitkäaikaiset velat yhteensä 219,2 231,4
Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset korolliset velat 102,0 107,3
Lyhytaikaiset varaukset 5,4 4,5
Ostovelat ja muut lyhytaikaiset korottomat 199,6 210,1
velat
Verovelka 6,3 0,3
Lyhytaikaiset velat yhteensä 313,3 322,1
Velat yhteensä 532,5 553,5
Oma pääoma ja velat yhteensä 844,7 895,4
Oman pääoman muutoslaskelma
milj. euroa Osake- Ylikurssi Muut Muu Suojaus- Käyvän
pääoma rahasto rahastot vapaan rahasto arvon
oman rahasto
pääoman
rahasto
Oma pääoma 156,0 8,5 0,6 154,4 -0,2 -
1.1.2005
Rahavirran - - - - -0,2 -
suojaukset,
käyvän arvon
muutos omaan
pääomaan
Rahavirran - - - - 0,6 -
suojaukset,
siirretty
tuloslaskelmaan
Muut muutokset - - 0,0 - - -
Suoraan omaan - - - - -0,1 -
pääomaan
kirjattujen
nettotulojen
verovaikutukset
Suoraan omaan - - 0,0 - 0,3 -
pääomaan kirjatut
nettotulot
Kaudella kirjatut - - 0,0 - 0,3 -
tuotot ja kulut
yhteensä
Oma pääoma 156,0 8,5 0,5 154,4 0,1 -
31.12.2005
Osake- Ylikurssi Muut Muu Suojaus- Käyvän
pääoma rahasto rahastot vapaan rahasto arvon
oman rahasto
pääoman
rahasto
Oma pääoma 156,0 8,5 0,5 154,4 0,1 -
1.1.2006
Rahavirran - - - - 1,8 -
suojaukset,
käyvän arvon
muutos omaan
pääomaan
Rahavirran - - - - 0,1 -
suojaukset,
siirretty
tuloslaskelmaan
Myytävissä - - - - - 0,1
olevat
sijoitukset,
käyvän arvon
muutos
Myytävissä - - - - - -0,1
olevat
sijoitukset,
siirretty
tuloslaskelmaan
Myydyt yhtiöt - - 0,0 - - -
Muut muutokset - - 0,0 - - -
Suoraan omaan - - - - -0,5 -
pääomaan
kirjattujen
nettotulojen
verovaikutukset
Suoraan omaan - - 0,0 - 1,4 -
pääomaan
kirjatut
nettotulot
Kaudella - - 0,0 - 1,4 -
kirjatut tuotot
ja kulut
yhteensä
Osingonjako - - - -12,2 - -
Oma pääoma 156,0 8,5 0,5 142,2 1,5 -
31.12.2006
Omat Kerty- Kertyneet Emoyhtiön Vähem- Oma
osakkeet neet muuntoerot omistajille mistö- pääoma
voitto- kuuluva osuus yhteensä
varat oma
pääoma
yhteensä
Oma pääoma - 8,6 -0,3 327,6 0,9 328,4
1.1.2005
Muuntoerot - - 0,2 0,2 - 0,2
Ulkomaiseen - - -0,2 -0,2 - -0,2
yksikköön tehdyn
nettosijoituksen
suojaus
Rahavirran - - - -0,2 - -0,2
suojaukset,
käyvän arvon
muutos omaan
pääomaan
Rahavirran - - - 0,6 - 0,6
suojaukset,
siirretty
tuloslaskelmaan
Vähemmistöosuude - - - - 0,2 0,2
n muutos
Myytyjen - 0,0 0,0 - - -
yhtiöiden
muuntoerot
Muut muutokset - 0,0 - 0,0 - 0,0
Omien osakkeiden -1,7 - - -1,7 - -1,7
hankinta
Suoraan omaan - - 0,0 -0,1 - -0,1
pääomaan
kirjattujen
nettotulojen
verovaikutukset
Suoraan omaan -1,7 0,0 0,1 -1,3 0,2 -1,2
pääomaan
kirjatut
nettotulot
Osakeperusteinen - 0,1 - 0,1 - 0,1
kannustinjärjest
elmä
Osakeperusteinen - 0,0 - 0,0 - 0,0
kannustinjärjest
elmä,
verovaikutus
Kauden tulos - 31,8 - 31,8 0,0 31,8
Kaudella -1,7 31,9 0,1 30,5 0,2 30,7
kirjatut tuotot
ja kulut
yhteensä
Osingonjako - -17,2 - -17,2 -0,1 -17,3
Oma pääoma -1,7 23,3 -0,2 340,9 1,0 341,9
31.12.2005
Omat Kerty- Kertyneet Emoyhtiön Vähem- Oma
osakkeet neet muuntoerot omistajille mistö- pääoma
voitto kuuluva osuus yhteensä
varat oma
pääoma
yhteensä
Oma pääoma -1,7 23,3 -0,2 340,9 1,0 341,9
1.1.2006
Muuntoerot - - 0,0 0,0 0,0 0,0
Ulkomaiseen - - 0,3 0,3 - 0,3
yksikköön tehdyn
nettosijoituksen
suojaus
Rahavirran - - - 1,8 - 1,8
suojaukset,
käyvän arvon
muutos omaan
pääomaan
Rahavirran - - - 0,1 - 0,1
suojaukset,
siirretty
tuloslaskelmaan
Myytävissä - - - 0,1 - 0,1
olevat
sijoitukset,
käyvän arvon
muutos
Myytävissä - - - -0,1 - -0,1
olevat
sijoitukset,
siirretty
tuloslaskelmaan
Vähemmistöosuude - - - - - -
n muutos
Myydyt yhtiöt - 0,0 - - - -
Osuus osakkuus- - 1,1 - 1,1 - 1,1
ja
yhteisyritysten
omaan pääomaan
kirjatuista
muutoksista
Muut muutokset - 0,0 - 0,0 - 0,0
Vähemmistöosuude - - - - 0,0 0,0
n muutos
Omien osakkeiden -9,4 - - -9,4 - -9,4
hankinta
Suoraan omaan - - 0,1 -0,4 - -0,4
pääomaan
kirjattujen
nettotulojen
verovaikutukset
Suoraan omaan -9,4 1,1 0,4 -6,5 0,0 -6,5
pääomaan
kirjatut
nettotulot
Osakeperusteinen - 0,1 - 0,1 - 0,1
kannustinjärjest
elmä
Osakeperusteinen - 0,0 - 0,0 - 0,0
kannustinjärjest
elmä,
verovaikutus
Kauden tulos - -7,8 - -7,8 1,3 -6,5
Kaudella -9,4 -6,6 0,4 -14,2 1,3 -12,9
kirjatut tuotot
ja kulut
yhteensä
Osingonjako - -4,4 - -16,6 -0,1 -16,7
Oma pääoma -11,0 12,3 0,1 310,1 2,2 312,2
31.12.2006
Rahavirtalaskelma
milj. euroa 1-12/2006 1- 12/2005
Liiketoiminnan rahavirrat
Rahavirrat ennen käyttöpääoman
muutosta 28,9 80,9
Käyttöpääoman muutos -25,1 -11,5
Liiketoiminnan rahavirrat yhteensä 3,7 69,4
Investointien rahavirrat
Investoinnit tytäryhtiöihin -0,8 -2,6
Investoinnit osakkuus- ja yhteisyrityksiin -3,4 -
Muut investoinnit -60,9 -48,0
Luovutustulot käyttöomaisuuden myynnistä 25,2 3,4
Investointien rahavirrat yhteensä -39,9 -47,1
Rahavirrat ennen rahoitusta -36,1 22,3
Rahoituksen rahavirrat
Pitkäaikaisen vieraan pääoman lisäykset -37,5 -36,3
(+)/vähennykset (-)
Pitkäaikaisten lainasaamisten lisäykset -1,8 0,3
(-)/vähennykset (+)
Lyhytaikaisen rahoituksen lisäykset 65,3 12,9
(+)/vähennykset (-)
Maksetut osingot -16,7 -17,3
Omien osakkeiden hankinta -11,0 -
Muu rahoitus 0,4 -2,3
Rahoituksen rahavirrat yhteensä -1,3 -42,8
Valuuttakurssien muutoksen vaikutus 0,5 1,5
Rahavarojen nettomuutos -37,0 -19,0
Rahavarat kauden alussa 57,0 76,0
Rahavarat kauden lopussa 20,0 57,0
Rahavarojen nettomuutos -37,0 -19,0
Tunnusluvut
31.12.20 31.12.20
06 05
Käyttökate, % liikevaihdosta (1 4,8 7,4
Liikevoitto/tappio, % liikevaihdosta 1,0 3,6
Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos, % -0,7 2,5
liikevaihdosta
Bruttoinvestoinnit, milj. euroa 66,3 61,9
Bruttoinvestoinnit, % liikevaihdosta 5,7 4,9
Omavaraisuusaste, % 37,2 38,3
Velkaantumisaste, % 59,5 48,2
Korolliset nettovelat, milj. euroa 185,9 164,9
Sijoitettu pääoma kauden lopussa, milj. 518,1 563,7
euroa
Oman pääoman tuotto, % -2,0 9,5
Sijoitetun pääoman tuotto, % 2,4 8,3
Henkilökunta keskimäärin 2 589 2 865
Henkilökunta kauden lopussa 2 489 2 683
(1 Käyttökate = Liikevoitto + poistot ja
arvonalentumiset
Osakekohtaiset tunnusluvut
31.12.20 31.12.20
06 05
Osakemäärä kauden lopussa, ilman yhtiön 55 348 56 931
hallussa olevia omia osakkeita (1 000)
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä, ilman 55 519 57 207
yhtiön hallussa olevia omia osakkeita
(1 000)
Osinko / osake, euroa (* 0,15 0,30
Tulos / osake, euroa -0,14 0,56
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma / 5,60 5,99
osake, euroa
Liiketoiminnan rahavirta / osake, euroa 0,07 1,21
Osinkosuhde, % (* -106,4 53,9
Efektiivinen osinkotuotto/osake, % (* 2,2 5,0
Hinta / tulos per osake (P/E) -48,14 10,75
Osakekannan markkina-arvo, milj. euroa 375,8 340,4
Osakkeen suhteellinen vaihto, % 102 138
keskimääräisesta osakekannasta
Osakkeen vaihto, osakkeita (1 000) 56 797 78 663
Kauden viimeinen pörssikurssi, euroa 6,79 5,98
Kauden ylin kurssi, euroa 6,82 8,00
Kauden alin kurssi, euroa 4,11 5,48
Kauden keskikurssi, euroa 5,59 6,36
(* Vuoden 2006 osinko on hallituksen ehdotus yhtiökokouksella.
Kemira GrowHow Oyj:llä ei ole antanut optioita tai vastaavia
instrumentteja, jotka laimentaisivat tulos / osake -tunnuslukua.
TILINPÄÄTÖSTIEDOTTEEN LIITETIEDOT
Laatimisperiaatteet
Kemira GrowHow on noudattanut vuoden 2006
konsernitilinpäätöksessä samoja IFRS -laatimisperiaatteita kuin
vuoden 2005 konsernitilinpäätöksessä, paitsi että seuraavia uusia
tai uudistettuja standardeja ja tulkintoja on noudatettu 1.1.2006
lähtien:
- IFRIC 8 IFRS 2:n soveltamisala
- IFRIC 4 Miten määritetään, sisältääkö järjestely
vuokrasopimuksen
- Muutos kansainvälisiin tilinpäätösstandardeihin: IAS 21
Valuuttakurssien muutosten vaikutukset: Nettosijoitus ulkomaiseen
yksikköön
- IFRS 6 Mineraalivarojen etsintä ja arviointi
- Muutos kansainvälisiin tilinpäätösstandardeihin: IAS 39
Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen: Ennakoituihin
konsernin sisäisiin liiketoimiin liittyvä rahavirran
suojauslaskenta
- Muutos kansainvälisiin tilinpäätösstandardeihin: IAS 39
Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen:
Takaussopimukset
1.1.2006 käyttöönotetuilla standardeilla tai tulkinnoilla ei ole
ollut vaikutusta Kemira GrowHow'n edellisen tilikauden
julkistettuihin lukuihin.
IFRS 6 Mineraalivarojen etsintä ja arviointi saattaa tulevina
vuosina vaikuttaa yhtiön tilinpäätöksiin, mikäli yhtiö päättää
laajentaa Siilinjärven kaivosta. Muut uudet tai uudistetut
standardit tai tulkinnat eivät ole merkityksellisiä Kemira
GrowHow -konsernin kannalta.
Kemira GrowHow noudattaa seuraavia uusia tai uudistettuja
standardeja ja tulkintoja 1.1.2007 lähtien:
- IFRS 7 Rahoitusinstrumentit: Tilinpäätöksessä
esitettävät tiedot
- Muutos kansainvälisiin tilinpäätösstandardeihin: IAS 1
Tilinpäätöksen esittäminen: Tilinpäätöksessä esitettävät
pääomatiedot
- IFRIC 9 Kytkettyjen johdannaisten uudelleenarviointi
- IFRIC 10 Osavuosikatsaukset ja omaisuuserien arvon
alentuminen
- IFRIC 11 IFRS 2 Group and Treasury Share Transactions
Uudet ja uudistetut standardit vaikuttavat lähinnä
konsernitilinpäätöksen liitetietoihin.
Muut uudet tai uudistetut standardit tai tulkinnat eivät ole
merkityksellisiä Kemira GrowHow -konsernin kannalta.
Kemira GrowHow noudattaa seuraavia uusia tai uudistettuja
standardeja ja tulkintoja 1.1.2009 lähtien:
- IFRS 8 Operating Segments
Kemira GrowHow arvioi, että IFRS 8 -standardin käyttöönotolla ei
ole merkittäviä vaikutuksia Kemira GrowHow'n esittämään
tilinpäätösinformaatioon.
Muutos tilinpäätöksen esittämisessä
Kemira GrowHow muutti vuoden 2006 toisella vuosineljänneksellä
valuutta- ja hyödykejohdannaisten esittämiskäytäntöä.
Aiemmin ennakoitujen liiketoimien rahavirtoja suojaavien
valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset kirjattiin
tytäryhtiöissä välittömästi luonteensa mukaisesti joko myynnin
tai ostojen oikaisuiksi. Esittämiskäytännön muutoksen jälkeen
tytäryhtiöt kirjaavat ennakoitujen liiketoimien rahavirtoja
suojaavien valuuttajohdannaisten käypien arvojen muutokset omaksi
eräkseen liiketoiminnan kuluihin.
Konsernin rahoitusosasto suojaa konsernin ennakoituja
nettovaluuttavirtoja valuuttajohdannaisilla, ja aiemmin kaikki
nettovaluuttavirtoja suojaavien valuuttajohdannaisten käypien
arvojen muutokset kirjattiin välittömästi rahoituseriin.
Esittämiskäytännön muutoksen jälkeen ennakoitujen
nettovaluuttavirtojen suojauksesta on erotettu ennakoitujen
liiketoimien rahavirtojen suojaus, joiden käypien arvojen muutos
kirjataan omaksi eräkseen liiketoiminnan kuluihin. Rahoituseriin
kirjataan edelleen nettovaluuttavirtasuojauksesta erotettu
valuuttamääräisten rahoitusvelkojen ja -saamisten suojausten
käypien arvojen muutos.
Myös hyödykejohdannaisten käypien arvojen muutokset, jotka on
aiemmin kirjattu myynnin tai ostojen oikaisuiksi, kirjataan
omaksi eräkseen liiketoiminnan kuluihin.
Nämä muutokset ovat muuttaneet konsernin liikevaihtoa,
liikevoittoa sekä rahoituseriä. Konsernin tulokseen niillä ei ole
ollut vaikutusta. Muutokset ovat vaikuttaneet liiketoiminnan ja
rahoituksen rahavirtoihin.
Kemira GrowHow'n ammoniakkiliiketoiminnan tulosta on aiemmin
käsitelty ammoniakin ostojen oikaisuna, ja
ammoniakkiliiketoiminnan myynti ja kaikki muut tuotot ja kulut on
kirjattu ostojen oikaisuksi. Ammoniakkiliiketoiminnan trading -
myynnin osuus on kuitenkin kasvanut niin merkittäväksi, että sen
on katsottu muodostavan erillisen liiketoiminnan. Tästä syystä
ammoniakkiliiketoiminnan myynnin sekä muiden tuottojen ja kulujen
kirjauskäytäntöä on muutettu ja ne on kirjattu tuloslaskelmaan
luonteensa mukaisesti. Nämä muutokset ovat kasvattaneet Kemira
GrowHow'n myyntiä ja liiketoiminnan muita tuottoja ja kuluja.
Muutoksilla ei ole tulosvaikutusta.
Muut oikaisut
Kemira GrowHow on kirjannut 31.12.2004 taseen oikaisuksi
etuuspohjaisesta terveydenhoitojärjestelystä johtuvan
velvoitteen, 0,8 milj. euroa. Oikaisu pienentää konsernin
voittovaroja 0,5 milj. euroa. Kirjauksen tulosvaikutus vuosille
2005 ja 2006 ei ole olennainen.
Oikaistu tuloslaskelma 1-12/2005
Lyhennetty tuloslaskelma Ennen Oikaisujen Oikaistu
oikaisuja vaikutus
milj. euroa 1-12/2005 1-12/2005
Liikevaihto 1 220,9 37,3 1 258,2
Liiketoiminnan muut tuotot 18,2 1,1 19,3
Kulut -1 143,6 -41,0 -1 184,5
Poistot ja -47,7 - -47,7
arvonalentumiset
Liikevoitto/tappio 47,8 -2,6 45,3
Rahoitustuotot ja -kulut -11,9 2,6 -9,3
Osuus yhteisyritysten ja -1,3 - -1,3
osakkuusyritysten
tuloksista
Nettorahoitustuotot ja - -13,2 2,6 -10,6
kulut
Tulos ennen veroja 34,6 0,0 34,6
Tuloverot -2,8 0,0 -2,9
Kauden tulos 31,8 0,0 31,8
Vähemmistölle kuuluva 0,0 - 0,0
osuus kauden tuloksesta
Emoyhtiön omistajille
kuuluva
osuus kauden tuloksesta 31,8 0,0 31,8
Tulos / osake, EUR 0,56 0,00 0,56
Liikevoitto/tappio, % 3,9 -0,3 3,6
liikevaihdosta
Tulos, % liikevaihdosta 2,6 -0,1 2,5
Oikaisujen vaikutus rahavirtalaskelmaan 1-12/2005
Rahavirtalaskelma Ennen Oikaisujen Oikaistu
oikaisuja vaikutus
milj. euroa 1-12/2005 1-12/2005
Liiketoiminnan rahavirrat
Rahavirrat ennen
käyttöpääoman
muutosta 81,1 -0,2 80,9
Käyttöpääoman muutos -11,2 -0,3 -11,5
Liiketoiminnan rahavirrat 69,9 -0,5 69,4
yhteensä
Investointien rahavirrat -47,1 0,0 -47,1
yhteensä
Rahavirrat ennen 22,8 -0,5 22,3
rahoitusta
Rahoituksen rahavirrat -42,6 -0,2 -42,8
yhteensä
Valuuttakurssien muutoksen 0,7 0,7 1,5
vaikutus
Rahavarojen nettomuutos -19,0 0,0 -19,0
Rahavarat kauden alussa 76,0 - 76,0
Rahavarat kauden lopussa 57,0 - 57,0
Rahavarojen nettomuutos -19,0 - -19,0
Oikaisujen vaikutus omavaraisuus-
ja velkaantumisasteeseen
1-12/2005
Omavaraisuusaste, %
Ennen oikaisuja 38,4
Oikaisujen vaikutus -0,1
Oikaistu 38,3
Velkaantumisaste, %
Ennen oikaisuja 48,2
Oikaisujen vaikutus 0,0
Oikaistu 48,2
Oikaisujen vaikutus neljännesvuosittain ja segmenteittäin
milj. euroa
Liikevaihto 1-3/ 10-12/ 4-6/ 7-9/ 1-3/ 1-12/
2006 2005 2005 2005 2005 2005
Crop Cultivation
Ennen oikaisuja 201,2 267,9 211,6 260,4 233,9 973,8
Oikaisujen 7,6 5,3 12,5 11,5 9,4 38,7
vaikutus
Liikevaihto 208,9 273,2 224,1 271,9 243,3 1 012,5
Industrial
Solutions
Ennen oikaisuja 75,8 73,4 72,1 72,2 73,7 291,5
Oikaisujen 0,0 0,0 -0,2 0,3 0,3 0,4
vaikutus
Liikevaihto 75,8 73,4 71,9 72,6 74,0 291,9
Segmenttien välinen
myynti
Ennen oikaisuja -11,8 -12,0 -12,6 -10,1 -9,7 -44,3
Oikaisujen 0,0 -0,2 -0,2 -1,5 0,0 -1,9
vaikutus
Liikevaihto -11,8 -12,2 -12,8 -11,5 -9,7 -46,2
Kemira GrowHow
yhteensä
Ennen oikaisuja 265,2 329,3 271,1 322,6 297,9 1 220,9
Oikaisujen 7,7 5,2 12,1 10,4 9,7 37,3
vaikutus
Liikevaihto 272,9 334,5 283,2 333,0 307,6 1 258,2
yhteensä
1-3/ 10-12/ 7-9/ 4-6/ 1-3/ 1-12/
2006 2005 2005 2005 2005 2005
Liikevoitto/tappio
Crop Cultivation
Ennen oikaisuja -17,8 -5,9 6,4 13,9 18,9 33,4
Oikaisujen -0,6 -0,1 -0,6 -1,3 -0,5 -2,5
vaikutus
-18,4 -5,9 5,7 12,6 18,4 30,9
Liikevoitto/tappio
Industrial
Solutions
Ennen oikaisuja 0,9 4,8 3,9 4,3 5,2 18,2
Oikaisujen 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
vaikutus
0,9 4,8 3,9 4,3 5,2 18,2
Liikevoitto/tappio
Liiketoimintayksiköt
yhteensä
Ennen oikaisuja -16,8 -1,1 10,3 18,2 24,1 51,6
Oikaisujen -0,6 -0,1 -0,6 -1,3 -0,5 -2,5
vaikutus
Liiketoimintayksiköt -17,4 -1,1 9,7 16,9 23,7 49,1
yhteensä
Konsernitoiminnot
ja muut
Ennen oikaisuja -1,6 -0,2 -1,1 0,4 -2,9 -3,8
Oikaisujen 0,0 0,0 -0,2 -0,2 0,3 -0,1
vaikutus
Konsernitoiminnot -1,7 -0,1 -1,3 0,2 -2,6 -3,9
ja muut
Liikevoitto/tappio
yhteensä
Ennen oikaisuja -18,4 -1,3 9,2 18,7 21,2 47,8
Oikaisujen -0,6 0,0 -0,8 -1,5 -0,2 -2,6
vaikutus
Liikevoitto/tappio -19,1 -1,3 8,3 17,1 21,1 45,3
yhteensä
Osakkeet ja osakepääoma
Tilikauden lopussa 31.12.2006 Kemira GrowHow Oyj:n osakepääoma
oli 155 973 000 euroa ja liikkeelle laskettujen osakkeiden
lukumäärä 57 208 857 kappaletta (ennen yhtiön hallussa olevien
omien osakkeiden vähentämistä). Osakkeella ei ole nimellisarvoa.
Jokainen osake, joka ei ole yhtiön omassa hallussa, oikeuttaa
yhteen ääneen yhtiökokouksessa.
Kemira GrowHow Oyj jatkoi varsinaisen yhtiökokouksen 6.4.2005
myöntämän valtuutuksen mukaista omien osakkeiden hankintaa vuoden
ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Osakkeet hankittiin Helsingin
Pörssin järjestämän julkisen kaupankäynnin välityksellä
markkinahintaan. Omia osakkeita hankittiin ajalla 2. - 10.1.2006
sekä 10.2. - 24.3.2006 yhteensä 1 582 800 kappaletta keskihintaan
5,92 euroa osakkeelta, eli osakkeita hankittiin yhteensä 9,4
milj. eurolla. Vuoden 2006 ensimmäisen vuosipuoliskon aikana
hankitut osakkeet edustavat noin 2,77 prosenttia yhtiön
osakepääomasta ja äänistä. Yhtiön hankkimilla omilla osakkeilla
ei ole merkittävää vaikutusta muiden osakkeenomistajien
omistukseen tai äänivallan jakautumiseen yhtiössä.
Yhtiön hallussa oli 31.12.2006 1 860 700 omaa osaketta, yhteensä
3,25 prosenttia yhtiön osakemäärästä.
Osakkeen pörssikurssi oli tilikauden lopussa 29.12.2006 6,79
euroa. Ylin kurssi oli vuonna 2006 6,82 euroa ja alin kurssi 4,11
euroa. Osakkeen keskikurssi oli vuonna 2006 5,59 euroa.
Osakekannan markkina-arvo oli vuoden lopussa 375,8 milj. euroa,
ja osakkeen suhteellinen vaihto oli vuonna 2006 102 prosenttia
keskimääräisestä osakekannasta.
Emoyhtiön omistajille kuuluva osakekohtainen oma pääoma oli
vuoden lopussa 5,60 (5,99) euroa. Tätä tunnuslukua laskettaessa
on liikkeelle lasketusta osakemäärästä vähennetty yhtiön hallussa
olevat omat osakkeet.
Yhtiön omistusrakenne oli 31.12.2006
seuraava:
Suomen valtio 30,0 %
Kansainväliset instituutiot
ja hallintarekisteröidyt 23,6 %
Suomalaiset instituutiot 28,5 %
Suomalaiset kotitaloudet 14,6 %
Kemira GrowHow Oyj 3,3 %
Hallituksen valtuudet
Kemira GrowHow Oyj:n hallituksella ei ole vaihtovelkakirja- tai
optio-oikeuksien liikkeeseenlaskuvaltuuksia.
Hallituksella on varsinaisen yhtiökokouksen 4.4.2006 myöntämät
valtuudet omien osakkeiden hankkimiseen ja luovuttamiseen sekä
osakeantivaltuudet. Valtuuksia ei ole käytetty.
Valtuuksien perusteella yhtiö voi hankkia aiemman valtuutuksen
puitteissa hankittujen osakkeiden lisäksi enintään 2 860 442
osaketta. Yhtiön hallussa olevien osakkeiden määrä ei kuitenkaan
saa ylittää 10 prosenttia osakkeiden kokonaismäärästä. Osakkeet
hankitaan julkisessa kaupankäynnissä hankintahetken
markkinahintaan. Hallitus voi yhtiökokouksen myöntämien
valtuuksien mukaisesti luovuttaa enintään 4 721 142 yhtiölle
hankittua osaketta.
Osakeantivaltuuksien perusteella yhtiön osakepääomaa voidaan
korottaa uusmerkinnällä yhteensä enintään 15 597 300 eurolla ja
uusia osakkeita voidaan antaa merkittäväksi enintään 5 720 885
kappaletta. Valtuutuksen määrä vastaa 10 prosenttia tällä
hetkellä rekisteröidystä osakepääomasta ja osakkeiden
yhteenlasketusta äänimäärästä. Hallitus voi valtuutuksen mukaan
poiketa osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta.
Valtuutukset ovat voimassa enintään yhden vuoden yhtiökokouksen
päätöksestä lukien.
Osakeperusteinen kannustinjärjestelmä
Kemira GrowHow'n hallitus päätti 19.12.2006 uuden
osakeperusteisen kannustinjärjestelmän käyttöönottamisesta.
Järjestelmä jakautuu kolmelle seurantajaksolle eli vuosille 2007,
2008 ja 2009. Korvaus perustuu yhtiön taloudellisille
mittareille, joita ovat osakekohtainen tulos (EPS) sekä Economic
Profit (EP). Mahdollinen korvaus kaikilta järjestelmään
kuuluvilta seurantajaksoilta maksetaan osakkeiden ja käteisen
rahan yhdistelmänä huhtikuun 2010 loppuun mennessä siten, että
rahana maksettava osuus on 1,5 -kertainen osakkeiden arvoon
verrattuna. Osakepalkkion maksimimäärää on rajoitettu siten, että
osakkeina maksettavan osuuden ja rahana maksettavan palkkion
yhteismäärä on ansaintajaksoa kohti enintään saajan
kuukausipalkka kertaa 12,5 sillä hetkellä, jolloin hallitus
päättää lopullisesti seurantakaudelta jaettavasta osakemäärästä.
Järjestelmän piiriin kuuluvan henkilön on oltava maksuhetkellä
Kemira GrowHow -konsernin palveluksessa. Järjestelmässä mukana
olevien tulee pitää osakkeita vuotuiseen palkkamääräänsä asti
niin kauan kuin he ovat konsernin palveluksessa. Vuoden 2007
seurantajaksolla järjestelmässä on mukana 52 avainhenkilöä.
Vastuusitoumukset
milj. euroa 31.12.20 31.12.20
06 05
Kiinnitykset 27,0 24,6
Annetut pantit
Omien sitoumusten puolesta 2,3 2,5
Takaukset
Yhteisyritysten puolesta - 4,5
Muiden puolesta (* 29,5 32,6
Vuokravastuut
Vuoden sisällä erääntyvät 9,3 9,9
Yli vuoden sisällä erääntyvät 27,7 32,5
(* Tästä vastuusta 29,2 (31,8) milj. euroa liittyy takauksiin,
joista Kemira Oyj on antanut vastatakauksen Kemira GrowHow
Oyj:lle.
Korkein hallinto-oikeus antoi huhtikuussa 2004 päätöksen Kemira
Phosphates Oy:n Siilinjärven tehtaiden jätelupaa koskeneeseen
valitukseen. Vaikka hallinto-oikeuden päätös oli negatiivinen,
Kemira GrowHow'n johto katsoo, ettei tällä ole vaikutusta Kemira
GrowHow'n taloudelliseen asemaan. Kemira GrowHow'n johto uskoo
yhtiön toimivan voimassa olevan ympäristöluvan mukaisesti ja
uskoo, että uusi lokakuussa 2006 saatu ympäristölupa (ei vielä
lainvoimainen valitusprosessin johdosta) ei vaikuta olennaisesti
Kemira GrowHow'n toimintoihin.
Johdannaissopimukset
milj. euroa 31.12.2006 31.12.2005
Nimellisarvo Käypä Nimellisarvo Käypä
arvo arvo
Valuuttajohdannaiset
Valuuttatermiinisopimu 181,9 -2,4 139,6 -0,4
kset
joista ulkomaiseen 1,2 -0,1 2,5 -0,1
yksikköön tehdyn
nettosijoituksen
suojaukseen
Valuuttaoptiot
Ostetut 61,7 0,7 147,6 0,7
Asetetut 61,7 -0,2 145,5 -0,8
Korkojohdannaiset
Koronvaihtosopimukset 70,0 1,7 70,0 0,0
Korko-optiot
Ostetut 10,0 0,3 10,0 0,1
Asetetut 10,0 0,0 10,0 0,0
Hyödykejohdannaiset
Swapit 136,2 -7,9 - -
Johdannaisinstrumentteja käytetään ainoastaan
suojautumistarkoituksessa. Johdannaisinstrumenttien nimellisarvot
eivät välttämättä vastaa osapuolten vaihtamia rahasuorituksia
eivätkä siten yksin tarkasteltuina anna kuvaa konsernin
riskiasemasta. Sopimusten käypä arvo perustuu raportointipäivän
markkinahintaan.
Segmentti-informaatio
Kemira GrowHow'n ensisijainen segmentti on
liiketoimintasegmentti. Kemira GrowHow -konsernin
liiketoimintasegmentit ovat Crop Cultivation ja Industrial
Solutions. Alla olevissa taulukoissa on esitetty segmenttitiedot.
Liikevaihto segmenteittäin
milj. euroa
Liikevaihto 10-12/2006 10-12/2005 1-12/2006 1-12/2005
Crop Cultivation
Ulkoinen myynti 206,4 272,8 894,3 1 009,7
Sisäinen myynti 0,3 0,5 0,9 2,8
Yhteensä 206,7 273,2 895,3 1012,5
Industrial Solutions
Ulkoinen myynti 76,1 61,7 271,9 248,5
Sisäinen myynti 8,8 11,7 37,1 43,4
Yhteensä 84,9 73,4 309,0 291,9
Segmenttien välinen myynti -9,1 -12,2 -38,0 -46,2
Kemira GrowHow yhteensä 282,5 334,5 1 166,2 1 258,2
Tulos segmenteittäin
milj. euroa 10-12/2006 10-12/2005 1-12/2006 1-12/2005
Liikevoitto/tappio
Crop Cultivation 5,4 -5,9 -0,4 30,9
Industrial Solutions 6,3 4,8 19,9 18,2
Liiketoimintayksiköt 11,7 -1,1 19,5 49,1
yhteensä
Konsernitoiminnot ja -3,2 -0,2 -8,4 -3,9
muut
Liikevoitto/tappio yhteensä 8,5 -1,3 11,1 45,3
Osuus yhteis- ja
osakkuusyritysten
tuloksista
Crop Cultivation -0,4 0,4 0,1 -0,2
Industrial Solutions 0,2 -0,1 0,0 -1,1
Allokoimattomat - - - -
osakkuusyritystulokset
Osuus yhteis- ja -0,2 0,3 0,1 -1,3
osakkuusyritysten
tuloksista yhteensä
Segmenttitulos yhteensä
Crop Cultivation 5,0 -5,5 -0,3 30,7
Industrial Solutions 6,5 4,7 19,9 17,2
Liiketoimintayksiköt 11,5 -0,8 19,7 47,9
yhteensä
Konsernitoiminnot ja -3,2 -0,2 -8,4 -3,9
muut
Segmenttitulos yhteensä 8,3 -0,9 11,3 44,0
Poistot ja arvonalentumiset
milj. euroa
Poistot ja 10-12/2006 10-12/2005 1-12/2006 1-12/2005
arvonalentumiset
Crop Cultivation 8,2 9,0 33,4 35,8
Industrial Solutions 2,6 3,0 10,6 11,5
Liiketoimintayksiköt 10,8 12,1 44,0 47,3
yhteensä
Konsernitoiminnot ja 0,1 0,1 0,4 0,4
muut
Poistot ja 10,9 12,2 44,4 47,7
arvonalentumiset yhteensä
Varat
milj. euroa
12/2006 12/2005
Crop Cultivation 575,9 574,7
Industrial Solutions 193,6 181,5
Konsernitoiminnot ja allokoimattomat 25,1 11,1
Konsernin sisäiset eliminoinnit -6,7 -7,1
Korolliset saatavat 3,2 46,6
Verosaamiset 0,6 0,7
Laskennalliset verosaamiset 33,1 30,9
Rahoitusarvopaperit ja rahat ja 20,0 57,0
pankkisaamiset
Varat yhteensä 844,7 895,4
Velat
milj. euroa
12/2006 12/2005
Crop Cultivation 253,5 268,7
Industrial Solutions 55,6 46,8
Konsernitoiminnot ja allokoimattomat 7,1 6,1
Konsernin sisäiset eliminoinnit -11,9 -6,9
Korolliset velat 205,9 221,8
Verovelat 6,3 0,3
Laskennalliset verovelat 15,9 16,8
Velat yhteensä 532,5 553,5
Bruttoinvestoinnit
milj. euroa
1-12/2006 1-12/2005
Crop Cultivation 51,2 50,6
Industrial Solutions 15,2 11,3
Konsernitoiminnot ja allokoimattomat - -
Yhteensä 66,3 61,9
Neljännesvuosikehitys liiketoimintayksiköittäin
milj. euroa
Liikevaihto 10-12/ 7-9/ 4-6/ 1-3/ 10-12/ 7-9/ 4-6/ 1-3/
2006 2006 2006 2006 2005 2005 2005 2005
Crop
Cultivation
Ulkoinen 206,4 238,5 240,7 208,7 272,8 223,5 270,4 243,1
myynti
Sisäinen 0,3 0,2 0,2 0,2 0,5 0,6 1,5 0,2
myynti
Yhteensä 206,7 238,7 240,9 208,9 273,2 224,1 271,9 243,3
Industrial
Solutions
Ulkoinen 76,1 68,1 63,5 64,2 61,7 59,7 62,6 64,5
myynti
Sisäinen 8,8 8,0 8,7 11,6 11,7 12,2 10,0 9,5
myynti
Yhteensä 84,9 76,0 72,2 75,8 73,4 71,9 72,6 74,0
Segmenttien -9,1 -8,2 -8,9 -11,8 -12,2 -12,8 -11,5 -9,7
välinen myynti
Kemira GrowHow 282,5 306,6 304,2 272,9 334,5 283,2 333,0 307,6
yhteensä
10-12/ 7-9/ 4-6/ 1-3/ 10-12/ 7-9/ 4-6/ 1-3/
2006 2006 2006 2006 2005 2005 2005 2005
Liikevoitto/
tappio
Crop 5,4 13,3 -0,7 -18,4 -5,9 5,7 12,6 18,4
Cultivation
Industrial 6,3 6,3 6,4 0,9 4,8 3,9 4,3 5,2
Solutions
11,7 19,5 5,7 -17,4 -1,1 9,7 16,9 23,7
Liiketoimintayks
iköt yhteensä
-3,2 -0,5 -3,1 -1,7 -0,1 -1,3 0,2 -2,6
Konsernitoiminnot
ja muut
Liikevoitto/ 8,5 19,1 2,6 -19,1 -1,3 8,3 17,1 21,1
tappio yhteensä
Kertaluonteiset erät
Liikevoittoon sisältyvät kertaluonteiset erät koostuvat pääosin
omaisuuden myynneistä syntyneistä myyntivoitoista ja -tappioista,
arvonalentumiskirjauksista, pakollisten varausten puruista sekä
rakennejärjestelyistä syntyneistä kuluista.
Kertaluonteiset 1 - 3 4 - 6 7 - 9 10 - 12 2006
erät, netto,
milj. euroa
Crop 1,4 3,7 6,0 1,2 12,4
Cultivation
Industrial -0,1 0,0 0,3 0,2 0,4
Solutions
Muut 0,0 -1,5 0,0 -1,7 -3,1
Konserni 1,3 2,3 6,3 -0,3 9,6
yhteensä
Kertaluonteiset 1 - 3 4 - 6 7 - 9 10 - 12 2005
erät, netto,
milj. euroa
Crop 0,9 1,4 0,7 1,4 4,3
Cultivation
Industrial 0,1 0,0 0,0 0,2 0,3
Solutions
Muut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Konserni 1,0 1,4 0,7 1,6 4,6
yhteensä
Yrityshankinnat
Kemira GrowHow hankki maaliskuun lopussa 2006 omistusosuuden
irlantilaisesta CetPro Limited -nimisestä yhtiöstä. Kemira
GrowHow konsolidoi CetPro -konsernin konsernitilinpäätökseensä
yhteisyrityksenä pääomaosuusmenetelmää käyttäen maaliskuun
lopusta 2006 lähtien 50-prosenttisen määräysvallan siirryttyä
osakassopimuksella Kemira GrowHow'lle. Omistusoikeus osakkeisiin,
49 prosenttia osakekannasta, siirtyi Kemira GrowHow'lle
tammikuussa 2007. Maksettava kauppahinta, 3 milj. euroa, oli
velkana 31.12.2006 taseessa.
CetPro -osakkeiden hankintamenoon sisältyy 0,2 milj. euroa
liikearvoa. Liikearvo muodostuu mm. Kemira GrowHow'n tuottamille
raaka-aineille syntyvästä lisäarvosta toiminnan laajentuessa
uudelle markkinalle. Kauppahintaa on kohdistettu aineettomille
oikeuksille (asiakassuhteille ja tuotemerkille) yhteensä 2,5
milj. euroa.
CetPro -konserniin kuuluvilla yhtiöillä ei ole ollut toimintaa
eikä siis liikevaihtoa tai tulosta ajalta ennen yhdistämistä
Kemira GrowHow -konserniin. Yhtiöiden tulosvaikutus emoyhtiön
omistajille kuuluvaan osuuteen tilikauden tuloksesta hankinta-
ajankohdasta lähtien on 0,2 milj. euroa.
CetPro -konserni
milj. euroa Ostetun Ostetun
nettovarallisuuden nettovarallisuuden
kirjanpitoarvo käypä arvo
ennen
yhdistämistä
Rahavarat 0,2 0,2
Aineelliset hyödykkeet 0,2 0,2
Aineettomat hyödykkeet 0,0 2,5
Nettokäyttöpääoma 0,3 0,3
Tuloverot ja laskennalliset 0,0 -0,3
verot
Yhteensä 0,8 2,9
Liikearvo 0,2
Ostetun yrityksen 3,1
hankintameno
Kauppahinta 3,0
Hankintaan liittyvät kulut 0,1
Yhteensä 3,1