30. maj 2007 Fondsbørsmeddelelse nr. 6/2007 8 sider i alt Jensen & Møller Invest A/S - delårsrapport for 1. kvartal 2007 Bestyrelsen for Jensen & Møller Invest A/S har på et møde i dag behandlet selskabets delårsrapport for 1. kvartal 2007. 1. kvartal 2007 i hovedtræk: Selskabets kvartalsresultat efter skat andrager - 5,7 mio. kr. mod 7,5 mio. kr. i 1. kvartal 2006. Egenkapitalen udgør pr. 31. marts 2007 126,5 mio. kr. mod 165,3 mio. kr. pr. 31. marts 2006 og 132,2 mio. kr. pr. 31. december 2006. Avance ved salg af lejligheder - målt i forhold til bogført værdi - andrager 0,8 mio. kr. i 1. kvartal 2007 mod 0,4 mio. kr. i samme periode sidste år og 5,7 mio. kr. for hele 2006. Der er i 1. kvartal 2007 solgt 2 lejligheder på i alt 71 m2. Et fald i salgspriser på ejerlejligheder i det storkøbenhavnske område har medført at selskabet i 1. kvartal 2007 har udgiftsført en værdiregulering af ejerlejlighederne på 8,7 mio. kr. I samme periode sidste år blev der indtægtsført en værdiregulering af ejerlejlighederne på 9,8 mio. kr. Bestyrelsen forventer et resultat efter skat i intervallet - 4,0 til 0,0 mio. kr. for hele 2007, hvilket er en nedjustering i forhold til tidligere offentliggjorte forventninger. Henvendelse vedrørende nærværende regnskabsmeddelelse kan ske til selskabets direktør Ole Nygaard telefon 35270902. Med venlig hilsen Kjeld Andersen Formand for bestyrelsen -------------------------------------------------------------------------------- | Hoved- og nøgletal | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Hovedtal (t.kr.) | 1. kvt. | 1. kvt. | 2006 | | | 2007 | 2006 | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat af udlejning | 261 | 251 | 1.028 | -------------------------------------------------------------------------------- | Avance ved salg af lejligheder | 818 | 403 | 5.723 | -------------------------------------------------------------------------------- | Administrationsomkostninger | -247 | - 212 | - 1.074 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat af primær drift | 832 | 442 | 5.678 | -------------------------------------------------------------------------------- | Værdiregulering af ejerlejligheder | - 8.674 | 9.794 | 21.509 | | til dagsværdi | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Finansielle poster, netto | 10 | 188 | 781 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat før skat | - 7.832 | 10.424 | 27.968 | -------------------------------------------------------------------------------- | Skat af periodens resultat | 2.179 | - 2.947 | - 7.887 | -------------------------------------------------------------------------------- | Periodens resultat | - 5.653 | 7.477 | 20.081 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Investeringsejendomme | 171.241 | 174.491 | 181.054 | -------------------------------------------------------------------------------- | Anlægsaktiver i alt | 172.067 | 175.379 | 181.880 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omsætningsaktiver i alt | 6.293 | 35.638 | 36.628 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aktiver i alt | 178.360 | 211.017 | 218.508 | -------------------------------------------------------------------------------- | Selskabskapital | 16.932 | 20.432 | 16.932 | -------------------------------------------------------------------------------- | Egenkapital | 126.542 | 165.280 | 132.189 | -------------------------------------------------------------------------------- | Hensatte forpligtelser | 41.828 | 42.456 | 44.501 | -------------------------------------------------------------------------------- | Langfristede gældsforpligtelser | 1.908 | 1.381 | 1.927 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kortfristede gældsforpligtelser | 8.082 | 1.900 | 39.891 | -------------------------------------------------------------------------------- | Passiver i alt | 178.360 | 211.017 | 218.508 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Nøgletal | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Antal aktier á t.kr. | 16.932 | 20.432 | 16.932 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat pr. aktie | - 334 | 366 | 1.186 | -------------------------------------------------------------------------------- | Indre værdi pr. aktie 7.474 | 8.089 | 7.807 | -------------------------------------------------------------------------------- | Gearing af driftsaktiver | 1,02 | 0,81 | 1,06 | -------------------------------------------------------------------------------- | Egenkapitalforrentning | - 4,37 | 4,63 | 13,8 | -------------------------------------------------------------------------------- | Afkast af investeret kapital | - 5,8 | 7,8 | 20,3 | -------------------------------------------------------------------------------- | Børskurs pr. balancedag | 10.000 | 15.500 | 11.000 | -------------------------------------------------------------------------------- | Price Earningskvote | 29,95 | 42,35 | 9 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kurs / Indre værdi | 1,34 | 1,9 | 1,41 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Antal solgte lejligheder | 2 | 1 | 6 | -------------------------------------------------------------------------------- | Antal solgte m2 | 71 | 23 | 442 | -------------------------------------------------------------------------------- | Gns. Salgspris pr. m2 | 29.437 | 34.565 | 32.930 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Nøgletal er beregnet på basis af Den Danske Finansanalytikerforenings | | ”Anbefalinger og Nøgletal 2005”. | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Egenkapitalbevægelser (t.kr.) | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Egenkapital primo | 132.189 | 157.803 | 157.803 | -------------------------------------------------------------------------------- | Udbetaling af udbytte | 0 | 0 | - 10.216 | -------------------------------------------------------------------------------- | Kapitalnedsættelse | 0 | 0 | - 35.000 | -------------------------------------------------------------------------------- | Afholdte omkostninger i f.m. | 6 | 0 | - 479 | | kapitalnedsættelse | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Periodens resultat | - 5.653 | 7.477 | 20.081 | -------------------------------------------------------------------------------- | Egenkapital ultimo | 126.542 | 165.280 | 132.189 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- Kommentarer til delårsrapporten - ledelsesberetning Selskabets aktivitet har i det forløbne kvartal uændret bestået i udlejning og salg af ejerlejligheder i det storkøbenhavnske område. Resultat Resultatet for 1. kvartal 2007 er t.kr. -5.653, mod t.kr. 7.477 for samme periode sidste år. Det lavere resultat skyldes de faldende salgspriser på ejerlejligheder i det storkøbenhavnske område, som har medført at selskabets værdiregulering af ejerlejligheder for 1. kvartal 2007 er negativ, mod en positiv værdiregulering i 1. kvartal 2006. Resultatet af udlejningsaktiviteten er steget med t.kr. 10 i forhold til samme periode sidste år, og andrager t.kr. 261. Der er i 1. kvartal 2007 solgt 2 lejligheder (71 m2) mod 1 lejlighed (23 m2) i samme periode sidste år. Den opnåede salgspris i 1. kvartal 2007 andrager kr. 29.437 pr. m2 mod kr. 34.565 pr. m2 i samme periode sidste år. Faldet i salgsprisen pr. m2 skyldes primært de i markedet faldende salgspriser på ejerlejligheder i det storkøbenhavnske område. Administrationsomkostningerne andrager t.kr. 247 og er steget med t.kr. 35 i forhold til samme periode sidste år. Der er for 1. kvartal 2007 foretaget en negativ værdiregulering af selskabets beholdning af ejerlejligheder med t.kr. - 8.674. For samme periode i 2006 blev der foretaget en positiv værdiregulering t.kr. 9.794. Værdireguleringen i 1. kvartal 2007 svarer til et gennemsnitligt fald på 4,8 % i forhold til dagsværdien pr. 31. december 2006. Finansielle poster andrager i 1. kvartal 2007 netto t.kr. 10 mod t.kr. 188 i samme periode sidste år og t.kr. 781 for året 2006. Faldet i finansielle indtægter skyldes træk på selskabets likvide beholdninger i forbindelse med køb af egne aktier. Balancen Selskabet ejer pr. 31. marts 2007 128 ejerlejligheder til beboelse og 3 ejerlejligheder til erhverv svarende til i alt 10.291 m² fordelt på 13 restejendomme i det storkøbenhavnske område. Ejerlejlighederne indregnes og måles som investeringsejendomme til dagsværdi og andrager pr. 31. marts 2007 t.kr. 171.241, svarende til kr. 16.640 pr. m2. Selskabets egenkapital udgør t.kr. 126.542 pr. 31. marts 2007, hvilket svarer til 71,0 % af balancesummen. Forventninger til resten af 2007 Bestyrelsen forventer, som følge af den i 1. kvartal 2007 udgiftsførte værdiregulering af selskabets beholdning af ejerlejligheder på i alt 8,7 mio. kr., et resultat efter skat for 2007 i intervallet -4,0 til 0,0 mio. kr. Denne forventning er dels baseret på antallet af lejligheder, som forventes solgt og dels på en forventning om salgspriser på det nuværende nedjusterede niveau. Salgsprisen og værdiregulering af beholdning af ejerlejligheder er afhængig af den generelle konjunkturudvikling, hvorfor ændringer heri samt forskydning i antallet af frigjorte lejligheder vil kunne påvirke forventningerne til årets resultat. Der er ikke foretaget revision eller gennemgang af selskabets delårsrapport for 1. kvartal 2007. Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for 1. kvartal 2007 for Jensen & Møller Invest A/S. Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med de krav, der følger af delårsrapportbekendtgørelsen samt de øvrige danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber, der stilles til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Selskabets regnskabsaflæggelse reguleres generelt af årsregnskabslovens bestemmelser for klasse D-virksomheder. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og den samlede præsentation af delårsrapporten for dækkende. Det er vores opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling samt af resultatet af selskabets aktiviteter for delårsperioden. København, d. 30. maj 2007 Direktion: Ole Nygaard Bestyrelse: Kjeld Andersen Jørn G. Andersen Jørn Kirstein (formand) Bilag 1, side 1 Denne delårsrapport er aflagt i overensstemmelse med delårsrapportbekendtgørelsen samt de øvrige danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber, der stilles til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Selskabets regnskabsaflæggelse reguleres generelt af årsregnskabslovens bestemmelser for klasse D-virksomheder. Den i delårsrapporten anvendte regnskabspraksis er i overensstemmelse med den, der anvendes i selskabets årsrapport. Delårsrapporten er ikke revideret. Resultatopgørelse for perioden -------------------------------------------------------------------------------- | i t.kr. | | 1. | | 1. | | 2006 | | | | kvt. | | kvt. | | | | | | 2007 | | 2006 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Udlejningsaktivitet | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Lejeindtægter | | 989 | | 1.044 | | 4.149 | -------------------------------------------------------------------------------- | Driftsomkostninger | | - 728 | | - 793 | | - 3.121 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat af udlejning | | 261 | | 251 | | 1.028 | -------------------------------------------------------------------------------- | Salgsaktivitet, lejligheder | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Salgsindtægter | | 2.090 | | 795 | | 14.555 | -------------------------------------------------------------------------------- | Bogført værdi og omkostninger ved | | - | | - 392 | | - 8.832 | | salg | | 1.272 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Avance ved salg af lejligheder | | 818 | | 403 | | 5.723 | -------------------------------------------------------------------------------- | Bruttoresultat | | 1.079 | | 654 | | 6.751 | -------------------------------------------------------------------------------- | Administrationsomkostninger | | - 247 | | - 212 | | - 1.073 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat af primær drift | | 832 | | 442 | | 5.678 | -------------------------------------------------------------------------------- | Værdiregulering af ejerlejligheder | | - | | 9.794 | | 21.509 | | til dagsværdi | | 8.674 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat før finansiering og skat | | - | | 10.236 | | 27.187 | | | | 7.842 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Finansielle indtægter | | 10 | | 188 | | 781 | -------------------------------------------------------------------------------- | Finansiering, netto | | 10 | | 188 | | 781 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat før skat | | - | | 10.424 | | 27.968 | | | | 7.832 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Skat af periodens resultat | | 2.179 | | - | | - 7.887 | | | | | | 2.947 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Periodens resultat | | - | | 7.477 | | 20.081 | | | | 5.653 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- Tallene er ikke revideret. Bilag 1, side 2 Balance pr. -------------------------------------------------------------------------------- | i t.kr. | | 31/3 | | 31/3 | | 31/12 | | | | 2007 | | 2006 | | 2006 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aktiver: | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Investeringsejendomme - | | 171.2 | | 174.49 | | 181.054 | | ejerlejligheder til videresalg | | 41 | | 1 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Øvrige anlægsaktiver | | 826 | | 888 | | 826 | -------------------------------------------------------------------------------- | Anlægsaktiver i alt | | 172.0 | | 175.37 | | 181.880 | | | | 67 | | 9 | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Tilgodehavender vedr. salg og | | 2.099 | | 1 | | 6.119 | | udlejning | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Andre værdipapirer og kapitalandele | | 10 | | 11 | | 10 | -------------------------------------------------------------------------------- | Øvrige omsætningsaktiver | | 4.150 | | 4.359 | | 3.798 | -------------------------------------------------------------------------------- | Likvide beholdninger | | 34 | | 31.267 | | 26.701 | -------------------------------------------------------------------------------- | Omsætningsaktiver i alt | | 6.293 | | 35.638 | | 36.628 | -------------------------------------------------------------------------------- | Aktiver i alt | | 178.3 | | 211.01 | | 218.508 | | | | 60 | | 7 | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Passiver: | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Aktiekapital | | 16.93 | | 20.432 | | 16.932 | | | | 2 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Reserve for dagsværdi på | | 99.96 | | 101.76 | | 106.924 | | investeringsaktiver | | 7 | | 1 | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Foreslået udbytte | | 5.080 | | 10.216 | | 5.080 | -------------------------------------------------------------------------------- | Overført overskud | | 4.563 | | 32.871 | | 3.253 | -------------------------------------------------------------------------------- | Egenkapital | | 126.5 | | 165.28 | | 132.189 | | | | 42 | | 0 | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Udskudt skat | | 41.39 | | 42.189 | | 44.115 | | | | 3 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Udvendig vedligeholdelse i h.t. BRL | | 435 | | 267 | | 386 | | § 18 | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Hensatte forpligtelser | | 41.82 | | 42.456 | | 44.501 | | | | 8 | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Langfristede gældsforpligtelser | | 1.908 | | 1.381 | | 1.927 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Kreditinstitutter | | 3.549 | | 0 | | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Øvrige kortfristede | | 4.533 | | 1.900 | | 39.891 | | gældsforpligtelser | | | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Kortfristet gældsforpligtelser ialt | | 8.082 | | 1.900 | | 39.891 | -------------------------------------------------------------------------------- | Gældsforpligtelser i alt | | 9.990 | | 3.281 | | 41.818 | -------------------------------------------------------------------------------- | Passiver i alt | | 178.3 | | 211.01 | | 218.508 | | | | 60 | | 7 | | | -------------------------------------------------------------------------------- Tallene er ikke revideret. Bilag 1, side 3 Pengestrømsopgørelse -------------------------------------------------------------------------------- | | | 1/1-31/3 | | 1/1-31/12 | | | | 2007 | | 2006 | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat af udlejningsvirksomhed | | 261 | | 1.029 | -------------------------------------------------------------------------------- | Hensættelser til BRL §18 | | 49 | | 164 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilbageførte afskrivninger | | 0 | | 62 | -------------------------------------------------------------------------------- | Resultat af udlejningsvirksomhed | | 310 | | 1.255 | -------------------------------------------------------------------------------- | Avance ved salg af lejligheder | | 818 | | 5.723 | -------------------------------------------------------------------------------- | Tilbageført bogført værdi af lejligheder | | 1.178 | | 8.403 | -------------------------------------------------------------------------------- | Salg af lejligheder | | 1.996 | | 14.126 | -------------------------------------------------------------------------------- | Administrationsomkostninger | | -247 | | -1.074 | -------------------------------------------------------------------------------- | Finansielle poster netto | | 10 | | 780 | -------------------------------------------------------------------------------- | Ændring af driftskapital | | 3.610 | | -1.382 | -------------------------------------------------------------------------------- | Betalte selskabsskatter, netto | | -851 | | -2.586 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pengestrømme vedr. driftsaktivitet | | 4.828 | | 11.119 | -------------------------------------------------------------------------------- | Afdrag på sælgerpantebreve | | 0 | | 167 | -------------------------------------------------------------------------------- | Afholdte forbedringsudgifter | | 0 | | -2.895 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pengestrømme vedr. investeringsaktivitet | | 0 | | -2.728 | -------------------------------------------------------------------------------- | Afholdte omkostninger i f..m. | | 6 | | -428 | | kapitalnedsættelse | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- | Køb af egne aktier | | - 35.050 | | 0 | -------------------------------------------------------------------------------- | Udbetalt udbytte | | 0 | | -10.216 | -------------------------------------------------------------------------------- | Pengestrømme til finansieringsaktiviteter | | -35.044 | | - 10.644 | -------------------------------------------------------------------------------- | Periodens pengestrømme | | -30.216 | | -2.253 | -------------------------------------------------------------------------------- | Likvide beholdninger primo | | 26.701 | | 28.954 | -------------------------------------------------------------------------------- | Likvide beholdninger pr. balancedagen, | | -3.515 | | 26.701 | | netto | | | | | -------------------------------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------------------------------- Tallene er ikke revideret.
Delårsrapport for 1. kvartal 2007
| Source: Jensen & Møller Invest A/S