TIL OMX Den Nordiske Børs København
Frederiksberg, den 31. oktober 2007
Fondsbørsmeddelelse nr. 8/2007
Delårsrapport for perioden 1. januar - 30. september 2007
Omsætningen udgjorde DKK 280,8 mio. mod DKK 374,6 mio. i 2006.
EBITDA udgjorde DKK 16,4 mio. mod DKK 27,2 mio. i 2006.
Resultat før skat (EBT) udgjorde DKK -27,2 mio. mod DKK -45,1 mio. i 2006.
Pengestrømme fra driftsaktivitet udgjorde DKK 15,2 mio. mod DKK 8,8 mio. i 2006.
Koncernens rentebærende nettogæld udgjorde DKK 203,3 mio. mod DKK 246,9 mio. i
2006.
Aktivitetsniveauet og resultaterne i 3. kvartal har været markant lavere end
forventet, og forventningerne til årets omsætning nedsættes til omkring DKK 425
mio. Forventningerne til resultat før skat (EBT) for 2007 nedsættes til omkring
DKK -10 mio. I 2006 blev EBT et underskud på DKK 40,4 mio.
De stadigt utilfredsstillende resultater skyldes primært hård priskonkurrence.
Ved indgangen til 4. kvartal spores stigende priser i markedet, og selskabet har
øget kundetilgang. Dette vil dog først få netto effekt fra 2008.
Kontaktperson:
Adm. direktør Torben Nordquist, tlf. 87 45 45 45
INDHOLDSFORTEGNELSE
1. Hovedtal og nøgletal for koncernen (urevideret) 3
1.1 Udvalgte Hoved- og Nøgletal for perioden 1. januar - 30.september 3
1.2 Udvalgte Hoved- og Nøgletal for 3. kvartal 4
2. Ledelsens delårsberetning 5
2.1 Koncernens økonomiske udvikling 5
2.2 Priskonkurrence 6
2.3 Balance 6
2.4 Pengestrømme og kapitalberedskab 6
2.5 Forretningsområder 6
2.5.1 CD/DVD 6
2.5.2 Studio 7
2.5.3 Øvrige aktiviteter 7
2.6 Forventninger til 2007 7
2.7 Begivenheder efter balancedagen 7
Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter balancedagen. 7
3. Delårsregnskab (urevideret) 8
3.1 Ledelsespåtegning 8
3.2 Anvendt regnskabspraksis 9
3.3 Koncernresultatopgørelse (urevideret) 10
3.4 Koncernbalance (urevideret) 11
3.5 Koncernpengestrømsopgørelse 1.januar - 30.september (urevideret) 13
3.6 Koncernegenkapitalsopgørelse (urevideret) 14
3.7 Noter (urevideret) 15
1. Hovedtal og nøgletal for koncernen (urevideret)
1.1 Udvalgte Hoved- og Nøgletal for perioden 1. januar - 30.september
1.2 Udvalgte Hoved- og Nøgletal for 3. kvartal
2. Ledelsens delårsberetning
2.1 Koncernens økonomiske udvikling
Omsætningen udgjorde de første ni måneder af 2007 DKK 280,8 mio. mod DKK 374,6
mio. i 2006. Omsætningsfaldet skyldes en kraftig nedgang i CD salget, samt
faldende priser på DVD og et ændret produktmiks.
Det samlede antal solgte DVD og CD var på i alt 57,6 mio. stk. mod 73,0 mio.
stk. de første ni måneder af 2006. Fordelingen mellem solgte DVD og CD er 61%
DVD og 39% CD. Sidste års fordeling udgjorde 56% DVD og 44% CD i samme periode.
Forskydningen mellem antal solgte DVD og CD afspejler markedet, hvor DVD salget
stiger og CD salget falder.
Distributionsomkostningerne, som inkluderer omkostninger til salg og
kundeservice samt studio virksomheden blev på DKK 68,1 mio. mod DKK 65,6 mio. i
samme periode sidste år.
Administrationsomkostningerne blev på DKK 17,0 mio. mod DKK 25,6 mio. i samme
periode sidste år. Faldet kan dels henføres til gennemførte rationaliseringer,
dels skal det ses i sammenhæng med at administrationsomkostningerne lå meget
højt i samme periode sidste år som følge af virksomhedsopkøb.
EBITDA udgjorde de første ni måneder af 2007 DKK 16,4 mio. mod DKK 27,2 mio. de
første ni måneder af 2006.
Koncernens resultat før finansielle poster (EBIT) blev herefter de første ni
måneder af 2007 på DKK
-18,8 mio. mod DKK -38,8 mio. i samme periode i 2006.
Finansielle poster, netto udgjorde DKK -8,4 mio. mod DKK -6,2 mio. i samme
periode sidste år. De finansielle poster er negativt påvirket af
valutakursreguleringer på DKK 0,2 mio.
Resultat før skat de første ni måneder af 2007 udgjorde således DKK -27,2 mio.
mod DKK -45,1 mio. i samme periode i 2006.
Periodens afsatte skat er estimeret ved anvendelse af den skatteprocent der er
gældende i de juridiske enheder. Den estimerede skat udgør DKK 6,4
mio.(indtægt).
Resultat efter skat udgjorde de første ni måneder af 2007 DKK -20,9 mio. mod DKK
-33,3 mio. de første ni måneder af 2006.
2.2 Priskonkurrence
Den gennemsnitlige salgspris på CD er pr. 30. september 2007 steget med 11% i
forhold til 2006 og gennemsnitsprisen på DVD er faldet med 15% i forhold til
2006. Prisudviklingen skal bl.a. ses i relation til ændret produktmiks, hvor
specielt mængderne indenfor CD covermount er faldet.
2.3 Balance
Koncernens balancesum udgjorde DKK 384,9 mio. hvilket svarer til et fald på DKK
70,1 mio. i forhold til årets begyndelse. Det skyldes primært nedbringelse af
varebeholdninger og tilgodehavender. De langfristede aktiver er ligeledes
reduceret med DKK 24,1 mio. hvilket blandt andet skyldes et meget lavt
investeringsbehov. Der er i perioden 1. jan. - 30. september 2007 gennemført
investeringer for DKK 1,8 mio.
Egenkapitalen udgjorde pr. 30. september 2007 DKK 91,2 mio. mod DKK 112,3 mio.
ved årets begyndelse, svarende til en fald på DKK 21,1 mio. heraf udgør
valutakursreguleringer af kapitalandele DKK 0,2 mio.
Soliditetsgraden pr. 30. september 2007 udgjorde 23,7 % mod 24,7 % pr. 31.
december 2006.
Rentebærende nettogæld udgjorde DKK 203,3 mio. pr. 30. september 2007 mod DKK
218,7 mio. pr. 31. december 2006, svarende til et fald på DKK 15,4 mio. I
forhold til 30. september 2006 er den rentebærende nettogæld nedbragt med DKK
43,6 mio.
2.4 Pengestrømme og kapitalberedskab
Pengestrømme fra driftsaktiviteterne udgjorde i perioden 1. jan. - 30. september
2007 DKK 15,2 mio. mod DKK 8,8 mio. i samme periode sidste år.
Pengestrømme til investeringsaktiviteterne udgjorde DKK 0,2 mio. mod DKK -53,2
mio. i samme periode i 2006. Sammenligningstallet i 2006 var ekstraordinært
påvirket af køb af aktiviteten i Toft & Fischer A/S og salget af ejendommen i
Brabrand med netto DKK -44,7 mio.
Pengestrømme fra finansiering udgjorde DKK -22,3 mio. mod DKK -4,2 mio. i samme
periode i 2006.
Koncernens kapitalberedskab udgjorde pr. 30. september 2007 DKK 9,7 mio.
Kapitalberedskabet er beregnet som summen af likvide beholdninger og uudnyttede
trækningsmuligheder i pengeinstitutter.
2.5 Forretningsområder
Forretningsområderne er de primære rapporteringssegmenter. Dicentia's 3
forretningsområder er CD/DVD, Studio og ”øvrige aktiviteter”.
2.5.1 CD/DVD
Forretningsområdet CD/DVD har i perioden 1. jan. - 30. september 2007 haft en
nettoomsætning på DKK 246,7 mio. mod DKK 316,1 mio. i samme periode sidste år,
svarende til et fald på 22,0 %.
Antal producerede DVD'er er faldet med 14,8% fra 41,2 mio. stk. til 35,1 mio.
stk. Faldet kan primært henføres til tab af Nordisk Film som kunde i 1. halvår
2006.
Antal producerede CD'er er faldet med 30,3% fra 32,3 mio. stk. til 22,5 mio.
stk. Faldet skyldes en kombination af lavere efterspørgsel og fald i afsætning
af CD covermount.
EBITDA udgjorde DKK 8,7 mio. i perioden 1. jan. - 30. september 2007 mod DKK
23,3 mio. i samme periode i 2006.
Resultatet før skat (EBT) udgjorde DKK -32,0 mio. i perioden 1. jan. - 30.
september 2007 mod DKK -47,3 mio. i samme periode i 2006.
2.5.2 Studio
Forretningsområdet Studio har i perioden 1. jan. - 30. september 2007 haft en
nettoomsætning på DKK 23,7 mod DKK 25,9 mio. i samme periode sidste år.
EBITDA udgjorde DKK 4,4 mio. i perioden 1. jan. - 30. september 2007 mod DKK 3,3
mio. i samme periode sidste år.
Resultatet før skat (EBT) udgjorde DKK 2,5 mio. i perioden 1. jan. - 30.
september 2007 mod DKK 1,5 mio. i samme periode sidste år.
2.5.3 Øvrige aktiviteter
Forretningsområdet øvrige aktiviteter har i perioden 1. jan. - 30. september
2007 haft et væsentligt fald i nettoomsætningen fra DKK 32,6 mio. sidste år til
DKK 10,4 mio. i år. Faldet skyldes udfasningen af VHS produktionen.
EBITDA udgjorde DKK 3,2 mio. i perioden 1. jan. - 30. september 2007 mod DKK 0,7
mio. i samme periode i 2006.
Resultatet før skat (EBT) udgjorde DKK 2,2 mio. i perioden 1. jan. - 30.
september 2007 mod DKK -0,8 mio. i samme periode i 2006.
2.6 Forventninger til 2007
Forventningerne til årets omsætning nedsættes som følge af et markant lavere
aktivitetsniveau i 3. kvartal fra mellem DKK 450-475 mio. til omkring DKK 425
mio. Resultat før skat (EBT) nedsættes fra DKK 0 +/-5 mio. til omkring DKK -10
mio. Forventningen til EBT svarer til en EBITA på omkring DKK 0 mio. idet
resultatet af de finansielle poster forventes at udgøre omkring DKK -10 mio.
De stadigt utilfredsstillende resultater skyldes primært hård priskonkurrence.
Ved indgangen til 4. kvartal 2007 har Dicentia A/S dog oplevet en pæn
kundetilgang og for første gang i mange år spores stigende priser på markedet.
Udviklingen forventes dog først at få nettoeffekt på resultatet fra 2008.
2.7 Begivenheder efter balancedagen
Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter balancedagen.
3. Delårsregnskab (urevideret)
3.1 Ledelsespåtegning
Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar -
30. september 2007 for Dicentia A/S.
Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med International Financial
Reporting Standards som godkendt af EU, herunder IAS 34 om delårsrapporter samt
yderligere danske oplysningskrav gældende for regnskabsaflæggelse for
børsnoterede selskaber.
Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at
delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver,
finansielle stilling og pengestrømme samt resultatet.
Frederiksberg, den 31. oktober 2007
--------------------------------------------------------------------------------
| Direktion: | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Torben Nordquist | Anders Sandström | Steen Knuppert-Hansen |
| Adm. direktør | Koncerndirektør | Koncerndirektør |
| | Salg og marketing | Produktion |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Bestyrelse: | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jan O. Frøshaug | Peter Leschly | Thomas Wernhoff |
| Formand | Næstformand | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Nils Winther-Rasmussen | Frank Buch-Andersen | Birgitte Nielsen |
| | | Medarbejdervalgt |
--------------------------------------------------------------------------------
| Morten Lund | | |
| Medarbejdervalgt | | |
--------------------------------------------------------------------------------
3.2 Anvendt regnskabspraksis
Delårsrapporten, der omfatter et sammendraget koncernregnskab for Dicentia A/S
er aflagt efter retningslinjerne i IAS 34 som godkendt af EU og yderligere
danske krav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber.
Regnskabspraksis er uændret i forhold til Årsrapporten for 2006 med de
tilpasninger, der følger af IAS 34 gældende for delårsrapporter.
Delårsrapporten er ikke revideret.
3.3 Koncernresultatopgørelse (urevideret)
3.4 Koncernbalance (urevideret)
3.5 Koncernpengestrømsopgørelse 1.januar - 30.september (urevideret)
3.6 Koncernegenkapitalsopgørelse (urevideret)
3.7 Noter (urevideret)
1. Segmentmentoplysninger
2. Varebeholdninger
Af varebeholdninger på DKK 15,3 mio. er DKK 3,1 mio. indregnet til
nettorealisationsværdi.
3. Hensatte forpligtelser
Hensættelsen til licensforpligtelser udgør pr. 30. september 2007 DKK 24,9 mio.
4. Eventualaktiver, -forpligtelser og sikkerhedsstillelser
Der er ikke sket væsentlig ændringer i substansen af de i note 19 i Årsrapporten
2006 anførte eventualaktiver, -forpligtelser og sikkerhedsstillelser.
5. Nærtstående parter og ejerforhold
Dicentia A/S har ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse på
selskabet.
Dicentia A/S' nærtstående parter med betydelig indflydelse omfatter selskabets
direktion og bestyrelse samt disse personers familiemedlemmer. Nærtstående
parter omfatter endvidere selskaber, hvori førnævnt personkreds har væsentlige
interesser.
Bestyrelse og direktion
Bortset fra honorar til direktion og bestyrelsen har der ikke i perioden været
gennemført transaktioner med nærtstående parter, der ikke er elimineret i
koncernregnskabet.
Øvrige nærtstående parter
Salg af færdigvarer til selskaber, hvori bestyrelsesmedlemmer har væsentlig
interesser har i de første ni måneder af 2007 udgjort tDKK 239 mod tDKK 156 i
samme periode sidste år.
Ejerforhold
Dicentia A/S ejes pr. 30. september 2007 af Lønmodtagernes Dyrtidsfond med
17,8 %, Baltic Rim Fund/6 AP Fonden med 13,6 %, Altronics A/S med 9,1 % samt SC
Finans ApS med 5,7 %. De øvrige aktier er fordelt på godt 1.260 andre
registrerede aktionærer.
Dicentia A/S, Delårsrapport 1. januar - 30. september 2007
| Source: Dicentia A/S
Attachments
