Til OMX Den Nordiske Børs København
København, den 20. august 2008
Fondsbørsmeddelelse nr. 138/2008
fra
Green Wind Energy A/S
Green Wind Energy offentliggør prospekt onsdag den 20. august 2008 Onsdag den
20. august 2008 offentliggør Green Wind Energy A/S (”Selskabet” eller ”Green
Wind Energy”) prospekt vedrørende optagelse til handel og officiel notering af
nye aktier på OMX Nordic Stock Exchange A/S i forbindelse med kapitalforhøjelser
der gennemføres som apporteemission og rettet emission.
Nedenfor følger kort beskrivelse af apportemissionen og den rettede emission.
Der henvises til prospektet for nærmere beskrivelse.
Baggrund for apportemissionen og den rettede emission
Green Wind Energy A/S (tidligere Holdingselskabet af 25. november 1972) indgik
den 9. juni 2008 en betinget Overdragelsesaftale med JSH ApS, Dema Holding A/S
og EM SI A/S (tilsammen de ”Større Aktionærer”) om at erhverve hele
aktiekapitalen i Green Wind A/S ved apportindskud i Selskabet mod udstedelse af
nye aktier i Selskabet til aktionærerne i Green Wind A/S, herunder de Større
Aktionærer.
Overdragelsesaftalen, der blev godkendt på en generalforsamling i Selskabet den
25. juni 2008, medfører, at der ved gennemførelse af apportindskuddet udstedes
250 mio. nye aktier i Selskabet hver á DKK 0,50 til en kurs på DKK 1 pr. aktie
til aktionærerne i Green Wind A/S som vederlag for indskuddet af den samlede
aktiekapital på nominelt DKK 1 mio. i Green Wind A/S (”Apportindskuddet”).
Samtidig gennemføres en rettet emission uden fortegningsret for Selskabets
eksisterende aktionærer, med udstedelse af op til yderligere 70 mio. stk. nye
aktier hver á DKK 0,50 mod kontant indskud af DKK 1 pr. aktie til en kreds af
investorer (”Emissionen”). Hvis Emissionen fuldtegnes, udstedes der samlet 320
mio. stk. nye aktier hver á DKK 0,50 i Selskabet ved gennemførelsen af
Apportindskuddet og Emissionen.
Green Wind koncernen (GWE Koncernen) har to aktiviteter som komplementerer
hinanden; et energiselskab med egne vindmølleparker og et investerings- og
administrationsselskab.
Begge forretningsområderne er indenfor vedvarende energi, og GWE Koncernen kan
herved udnytte den brede viden om vindmøllemarkedet både ved udbud af
investeringsprojekter samt ved opbygning af eget energiselskab med 100 % fokus
på vedvarende energi. Administrationsselskabet er et naturligt forretningsområde
i forbindelse med udbud af investeringsprojekter.
Baggrunden for noteringen af de nye aktier og dermed Green Wind Koncernen, er
ønsket om hurtigere at kunne realisere GWE Koncernens mål, om at opbygge et af
Danmarks
Green Wind Energy A/S, Kalvebod Brygge 47, 5,
1
DK-1560 København K ⋅ Tlf. +45 44 85 22 10 ⋅
Fax +45 44 85 18 10 CVR nr. 43 05 92 11 ⋅ D
-www.greenwindenergy.dk ⋅ E-mail:
info@greenwindenergy.dk
største energiselskaber med 100 % fokus på vedvarende energi og tillige blive
finansielt rustet til at udbyde endnu flere og større investeringsprojekter
indenfor vedvarende energi.
Regnskabstal
I forbindelse med prospektet er GWE Koncernens regnskabstal blevet omarbejdet
til IFRS, hvilket har medført korrektioner til de udmeldte regnskabsoplysning i
Selskabets Fondsbørsmeddelelse nr. 133 af 9. juni 2008.
GWE Koncernen har en række midlertidige ejerandele i datterselskaber, som efter
tidligere regnskabspraksis blev indregnet på en linje og målt i balancen til
kostpris. Ved overgangen til IFRS skal midlertidige ejerandele i datterselskaber
konsolideres ind i GWE Koncernen.
GWE Koncernen har efter tidligere praksis vist avance ved salg af
lagervindmøller netto under omsætningen. Ved overgangen til IFRS er omsætningen
vist brutto som "Salgsprovenu vindmøller på lager” og "Kostpris, vindmøller på
lager". Denne præsentation har ingen beløbsmæssig effekt på årets resultat.
Regnskabstallene i Fondsbørsmeddelelse nr. 133 af 9. juni 2008 for 1. halvår
2007/08, er opstillet på baggrund af GWE Koncernens interne rapportering. I den
interne rapportering er ”Vindmøller under opførelse” og ”Tilgodehavender for
salg” medtaget som et nettobeløb. Dette er ændret efter at 1. halvår 2007/08 er
opstillet efter IFRS. Ændringen har ingen beløbsmæssig effekt på årets resultat.
For 1. halvår 2007/08 er ændringen i periodens resultat DKK (12,3) mio., hvoraf
DKK (1,0) mio. skyldes konsolidering af GWE Koncernens midlertidige ejerandele i
datterselskaber, mens DKK (11,3) mio. skyldes ændring af skat af periodens
resultat. Skatten er nu foreløbigt opgjort til 25 % af periodens resultat før
skat med tillæg af regnskabsmæssig andel af "Avance ved salg af
anlægs-vindmøller" på DKK 24,7 mio., som der ikke skattemæssigt er fradrag for.
For regnskabsåret 2005/06 har overgangen til IFRS ingen resultateffekt.
Koncernbalancen for årene 2005/06 og 2006/07 er ændret som følge af
konsolideringen af GWE Koncernens midlertidige ejerandele i datterselskaber.
Green Wind Energy A/S, Kalvebod Brygge 47, 5,
2
DK-1560 København K ⋅ Tlf. +45 44 85 22 10 ⋅
Fax +45 44 85 18 10 CVR nr. 43 05 92 11 ⋅ D
-www.greenwindenergy.dk ⋅ E-mail:
info@greenwindenergy.dk
SSSSeeeeggggmmmmeeeennnnttttooooppppllllyyyyssssnnnniiiinnnnggggeeeerrrr
2222000000004444////00005555----2222000000006666////00007777****
Segmentoplysn- Energi- Investerings- og
Koncern total
nger
selskab administrationsselskab
2006/07 2004/05 2005/06 2006/07 2004/05
2005/06 2006/07
DKKm
El-salg 14,3 0 0 5,4 0 0
19,6
Direkte omk., (2,2) 0 0 (1,0) 0 0
(3,3)
el-prod.
Bruttofortjen- 12,0 0 0 4,4
0 0 16,4
ste el-
salg
Salgsprovenu, 0 55,1 36,0 16,2 55,1
36,0 16,2
vindmøller på
lager
Kostpris, 0 (54,7) (33,6) (14,5) (54,7)
(33,6) (14,5)
vindmøller på
lager
Bruttofortjen-
ste,
salg af 0 0,4 2,4 1,7 0,4
2,4 1,7
lagermøller
Formidlingspr- 0 6,9 20,7 21,2
6,9 20,7 21,2
vision
Direkte omk., 0 0 (11,6) 0 0
(11,6) 0
formidling
Bruttofortjen-
ste,
salg og 0 7,3 11,5 22,9 7,3 11,5
22,9
formidling
Administratio- 0 1,2 2,0 1,6
1,2 2,0 1,6
shonorar
Avance ved
salg af
anlægsmøller 0 0 0 0 0 0
0
Bruttofortjen- 12,0 8,5 13,5 28,9
8,5 13,5 40,9
ste
Segmentfordel- (4,6) (2,6) (6,1) (10,0)
(2,6) (6,1) (14,6)
e omk.
EBITDA 7,4 6,0 7,4 18,9 6,0
7,4 26,3
Afskrivninger (5,9) (0,5) (0,1) 0 (0,5)
(0,1) (5,9)
EBIT 1,5 5,5 7,3 18,9 5,5
7,3 20,4
Finansielle (6,2) (1,4) (0,2) (2,5) (1,4)
(0,2) (8,7)
poster
Resultat før (4,8) 4,1 7,1 16,5 4,1
7,1 11,7
skat
Skat af årets (1,2) (2,1) (1,2)
(2,1) (2,9)
resultat
Årets resultat 2,9 5,0 2,9
5,0 8,8
Kortfristede 50,1 14,8 39,6 84,2 14,8 39,6
134,3
aktiver
Langfristede 610,1 8,4 5,4 1,4 8,4
5,4 611,5
aktiver
Kort- og 660,2 23,3 45,0 85,6 23,2 45,0
745,8
langfristede
aktiver i alt
Kortfristede 64,8 9,4 32,7 68,9 9,4
32,7 133,7
forpligtelser
Langfristede 594,4 9,8 3,4 0,0 9,8 3,4
594,4
forpligtelser
Forpligtelser 659,2 19,2 36,0 68,9 19,2 36,0
728,1
i alt
*) Det forretningsmæssige segment energi er først erhvervet i maj 2007, hvorfor
der ikke er
medtaget beløb herfor i 2004/05 og 2005/06.
Green Wind Energy A/S, Kalvebod Brygge 47, 5,
3
DK-1560 København K ⋅ Tlf. +45 44 85 22 10 ⋅
Fax +45 44 85 18 10 CVR nr. 43 05 92 11 ⋅ D
-www.greenwindenergy.dk ⋅ E-mail:
info@greenwindenergy.dk
SSSSeeeeggggmmmmeeeennnnttttooooppppllllyyyyssssnnnniiiinnnnggggeeeerrrr
1111....
hhhhaaaallllvvvvåååårrrr 2222000000006666////00007777 oooogggg
2222000000007777////00008888****
Segmentopl- Energiselsk Investerings- og
Koncern total
sninger
ab administrationsselskab
2007/08 2006/07 2007/08
2006/07 2007/08
1. halvår 1. halvår 1. halvår 1.
halvår 1. halvår
(urevideret) (urevideret) (urevideret)
(urevideret) (urevideret)
DKKm
El-salg 36,3 0 3,4
0 39,7
Direkte (9,3) 0 (0,8)
0 (10,1)
omk.,
el-prod.
Bruttofort- 27,0 0 2,6
0 29,6
eneste el-
salg
Salgsprove- 0 16,2 59,8
16,2 59,8
u,
vindmøller
på lager
Kostpris, 0 (14,5) (59,3)
(14,5) (59,3)
vindmøller
på
lager
Bruttofort-
eneste,
salg
af 0 1,7 0,5
1,7 0,5
lagermøller
Formidling- 0 18,9 13,5
18,9 13,5
provision
Direkte 0 0 0
0 0
omk.,
formidling
Bruttofort-
eneste,
salg
og 0 20,6 14,1
20,6 14,1
formidling
Administra- - 0,6 1,4
0,6 1,4
ionshonorar
Avance ved
salg af
anlægsmøll- 58,0 0 0
0 58,0
r
Bruttofort- 85,0 21,3 18,1
21,3 103,0
eneste
Segmentfor- (5,7) (10,2) (8,2)
(10,2) (13,8)
elte omk.
EBITDA 79,3 11,1 9,9
11,1 89,2
Afskrivnin- (5,1) 0 0
0 (5,1)
er
EBIT 74,2 11,1 9,9
11,1 84,1
Finansielle (22,9) (0,2) (1,8)
(0,2) (24,7)
poster
Resultat 51,3 10,9 8,1
10,9 59,3
før skat
Skat af
(4,7) (21,4)
årets
resultat
Årets
6,1 37,9
resultat
Kortfriste- 316,4 35,3 0
35,3 316,4
e aktiver
Langfriste- 262,5 0 87,6
0 350,1
e aktiver
Kort- og 578,9 35,3 87,6
35,3 666,5
langfriste-
e
aktiver i
alt
Kortfriste- 121,9 16,6 77,5
16,6 199,3
e
forpligtel-
er
Langfriste- 401,5 3,1 0,0
3,1 401,5
e
forpligtel-
er
Forpligtel- 523,4 19,7 77,5
19,7 600,8
er i alt
*) Det forretningsmæssige segment energi er først erhvervet i maj 2007, hvorfor
der ikke er medtaget beløb
herfor i 1. halvår 2006/07.
Forventninger
For regnskabsåret 2007/08 forventes:
For 2007/08 forventer GWE Koncernen et EBIT resultat i niveauet DKK 87-92mio.,
samt et resultat før skat på ca. DKK 52-57 mio. Året er påvirket af større
projektsalg, der har haft betydelig positiv indvirkning på forventningerne til
årets resultat
For regnskabsåret 2008/09 forventes:
For 2008/09 forventes GWE Koncernen et EBIT resultat i niveauet DKK 43 - 48 mio.
og et resultat før skat i niveauet DKK 15-20 mio. Større projektsalg kan
eventuelt komme på tale, men er ikke inkluderet i tallene.
Green Wind Energy A/S, Kalvebod Brygge 47, 5,
4
DK-1560 København K ⋅ Tlf. +45 44 85 22 10 ⋅
Fax +45 44 85 18 10 CVR nr. 43 05 92 11 ⋅ D
-www.greenwindenergy.dk ⋅ E-mail:
info@greenwindenergy.dk
En gennemførelse af Emissionen har ikke betydning for udviklingen i 2008/09, men
vil have indflydelse på hastigheden for opnåelse af den strategiske målsætning
for energiselskabet.
Udbuddet og betingelser herfor
Apportindskuddet
De eksisterende aktionærer i Green Wind A/S vil i forbindelse med gennemførelse
af Apportindskuddet indskyde samtlige aktier i Green Wind A/S i Selskabet og
samtidigt som vederlag tegne de nye aktier, der udstedes af Selskabet i den
forbindelse (250 mio. stk. hver á DKK 0,50 til en kurs på DKK 1 pr. Aktie).
Gennemførelse af Apportindskuddet er fra de Større Aktionærers side betinget af,
at der ikke i perioden fra prospektets offentliggørelse og indtil
Apportindskuddet gennemføres, træffes generalforsamlingsbeslutninger i
Selskabet, samt at der i samme periode ikke indtræder omstændigheder, som efter
de Større Aktionærers saglige skøn har en væsentlig negativ påvirkning på
værdien af Selskabet. Gennemførelse af Apportindskuddet er ikke betinget af at
Emissionen gennemføres.
I forbindelse med Apportindskuddets gennemførelse er Selskabet og Green Wind A/S
værdiansat. Selskabets eksisterende aktier indgår med en værdi på DKK 4,2 mio.
korrigeret for Selskabets egne aktier, svarende til DKK 1 pr. aktie á nominelt
DKK 0,50, og aktierne i Green Wind A/S indgår med en værdi på DKK 250 mio.
Værdiansættelsen af aktierne i Green Wind A/S er baseret på den værdi som
eksterne investorer har ønsket at tegne nye aktier til i forbindelse med
Emissionen. Herudover har Selskabets revisor den 20. august 2008 afgivet en
vurderingsberetning, hvoraf fremgår at revisor anser at værdien af aktiverne i
GWE Koncernen forud for Apportindskuddets gennemførelse mindst svarer til det
vederlag i form af 250 mio. nye aktier, der påtænkes udstedt i forbindelse med
Apportindskuddet.
Emissionen
En kreds af investorer har i forbindelse med Emissionen afgivet betingede
tilsagn om tegning af de nye aktier, der udbydes ved Emissionen (op til 70 mio.
stk. hver á DKK 0,50 til en kurs på DKK 1 pr Aktie). Kredsen af investorer, der
tegner aktier i forbindelse med Emissionen, består af kunder af GWE Koncernen,
bestyrelsesmedlemmer og medarbejdere, samarbejdspartnere til GWE Koncernen samt
andre investorer. Der er indhentet betingede tegningstilsagn fra ca. 100
investorer. Fra Bestyrelsen tegner Jørgen Ballermann og Søren Kristiansen for
hver DKK 150.000. Ingen af Direktionens medlemmer, de Større Aktionærer eller
GWE Koncernens stiftere deltager i tegningen af aktier i Emissionen. Atrium
Partners A/S, der er Sole Lead Manager i forbindelse med Apportindskuddet og
Emissionen har afgivet betinget tilsagn om at tegne 1 mio. stk. nye aktier i
Emissionen på samme vilkår som øvrige investorer.
Der er modtaget betingede tilsagn for alle de nye aktier, der kan udstedes i
Emissionen. De betingede tilsagn er alene betingede af, at investorerne kan
godkende indholdet af prospektet, at Apportindskuddet gennemføres, og for så
vidt angår nogle investorer, at de opnår en vis minimumsallokering af aktier.
Det er et vilkår i de betingede tegningstilsagn, at Selskabet og Green Wind A/S
er berettiget til at allokere de aktier der udstedes i Emissionen mellem
investorerne på diskretionær basis, idet visse investorer dog har tilkendegivet
at deres betingede tilsagn
Green Wind Energy A/S, Kalvebod Brygge 47, 5, DK-1560 København K ⋅ Tlf. +45 5
44 85 22 10 ⋅ Fax +45 44 85 18 10 CVR nr. 43 05 92 11 ⋅ D
-www.greenwindenergy.dk ⋅ E-mail: info@greenwindenergy.dk
bortfalder i sin helhed, såfremt der ikke opnås en vis minimumsallokering.
Selskabet og Green Wind A/S har til hensigt at efterkomme sådanne krav om
minimumsallokering.
Det endelige antal nye aktier, der udstedes i forbindelse med Emissionen vil
blive fastlagt af Selskabet og vil blive offentliggjort via OMX Nordic Exchange
Copenhagen A/S, forventeligt den 28. august 2008.
Udbud og provenu
Ved gennemførelse af Apportindskuddet, vil aktionærerne i Green Wind blive
vederlagt med nye aktier i Selskabet, således at der udstedes 250 mio. nye
aktier til en pris på DKK 1 pr. aktie á DKK 0,50 og ved gennemførelse af
Emissionen vil Selskabet udstede op til yderligere 70 mio. nye aktier til en
pris på DKK 1 pr. aktie á DKK 0,50 til en kreds af investorer.
Hvis Emissionen fuldtegnes, udstedes der samlet 320 mio. stk. nye aktier á DKK
0,50 i Selskabet ved Apportindskuddet og Emissionen og aktiekapitalen bliver
herefter samlet nominelt DKK 162.180.000. Der stilles ikke krav om tegning for
et vist minimumsbeløb i den Emissionen.
Hvis Emissionen fuldtegnes vil Selskabet opnå et bruttoprovenu på DKK 70 mio.,
netto DKK 62,5 mio. efter fradrag af omkostninger.
Tegningsperiode
De nye aktier, der kan tegnes af investorer, som har afgivet betingede
tegningstilsagn i Emissionen, kan tegnes fra den 21. august 2008 og skal tegnes
senest den 28. august 2008 kl. 17:00 ved meddelelse til Selskabet.
Forventet tidsplan for Transaktionen og Emissionens gennemførelse:
• Offentliggørelse af
Prospekt................................................20. august 2008
• Tegningsperiode ...........................................21.-28. august 2008
kl. 17:00
• Offentliggørelse og resultat af Emissionen............................28.
august 2008
• Betaling for Nye Aktier udstedt i Emissionen.....................1. september
2008
• Udstedelse af Nye Aktier................................................2.
september 2008
• Registrering af Nye Aktier i Erhvervs- og Selskabsstyrelsen2. september 2008
• Første dag for handel og officiel notering af de Nye Aktier.. 3. september
2008
Periode hvori tegningsansøgningen kan trækkes tilbage
Investorernes meddelelse til Selskabet senest den 28. august 2008 kl. 17:00 om
at de tegner de nye aktier er bindende for investorerne.
Sole Lead Manager
ATRIUM Partners A/S
Green Wind Energy A/S, Kalvebod Brygge 47, 5,
6
DK-1560 København K ⋅ Tlf. +45 44 85 22 10 ⋅
Fax +45 44 85 18 10 CVR nr. 43 05 92 11 ⋅ D
-www.greenwindenergy.dk ⋅ E-mail:
info@greenwindenergy.dk
Prospekt
Anmodning om eksemplarer af prospektet indeholdende detaljerede informationer om
Green Wind Energy og de fuldstændige udbudsbetingelser kan rettes til:
Green Wind Energy A/S
Kalvebod Brygge 47, 5
1560 København K
Tlf. +45 4485 2210
Prospektet vil tillige være tilgængelig på selskabets hjemmeside
www.greenwindenergy.dk
For yderligere oplysninger:
Green Wind Energy A/S
Frank Buch-Andersen
Adm. direktør
Tlf. 4485 2210
Fremadrettede udsagn
Denne meddelelse indeholder fremadrettede udsagn om Selskabets fremtidige
udvikling og resultater og andre udsagn, som ikke er historiske kendsgerninger.
Sådanne udsagn er baseret på forudsætninger og forventninger, som efter
Selskabets overbevisning er rimelige og velunderbyggede på nuværende tidspunkt,
men som kan vise sig at være fejlagtige. Selskabets aktiviteter er
karakteriseret ved, at de faktiske resultater kan afvige væsentligt fra det, som
er beskrevet som forudsat, vurderet, skønnet, forventet eller ventet i denne
meddelelse.
Denne meddelelse er ikke et tilbud om at sælge eller en opfordring til at købe
nogen af de aktier, som Selskabet måtte udstede i forbindelse med
Apportindskuddet og Emissionen eller i øvrigt aktierne i Selskabet.
Green Wind Energy A/S, Kalvebod Brygge 47, 5,
7
DK-1560 København K ⋅ Tlf. +45 44 85 22 10 ⋅
Fax +45 44 85 18 10 CVR nr. 43 05 92 11 ⋅ D
-www.greenwindenergy.dk ⋅ E-mail:
info@greenwindenergy.dk
Prospektmeddelelse / Fondsbørsmeddelelse nr. 138
| Source: Green Wind Energy A/S
Attachments
