LEVERATOR OYJ:N OSAVUOSIKATSAUS 1.1.–31.3.2009

Leverator Oyj     Osavuosikatsaus                 12.5.2009 klo 11.30

Liiketoiminta

Leverator Oyj:n (Leverator) liiketoiminta koostuu joukkovelkakirjalainan liikkeeseen laskemisesta sekä lainojen myöntämisestä CapMan Mezzanine IV L.P. -nimiselle mezzanine-rahastolle (CMM IV). Leveratorin tulos muodostuu CMM IV:n sille maksamien lainojen korkojen ja joukkovelkakirjan merkitsijöille maksettavien korkojen välisestä erotuksesta. Liikkeeseen laskettu joukkovelkakirjalaina on noteerattu Helsingin pörssissä.

Joukkovelkakirjalaina

Leverator on laskenut liikkeelle ns. sarjalainan, jonka kuponkikorko on 8,162 %. Joukkovelkakirja lasketaan liikkeelle enintään viidessä erässä CMM IV:n lainatarpeen mukaisesti, ja sijoittajat merkitsevät erät antamiensa merkintäsitoumusten perusteella. Viimeisen lainaerän viimeinen mahdollinen liikkeeseenlaskupäivä on 18.6.2009.

Lainaerien koko voi olla maksimissaan 60 milj. euroa. Yhteensä kaikkien liikkeeseenlaskuerien koko voi olla maksimissaan 192 milj. euroa. Lainan litterakoko on 0,5 milj. euroa, ja laina maksetaan takaisin viimeistään 21.6.2016. Leveratorilla on optio maksaa laina takaisin 22.6.2009 alkaen. Mikäli laina maksetaan takaisin ennen 22.6.2011, maksetaan lainalyhennykselle lainaehdoissa määritelty lisämaksu.

Liikkeeseen lasketut lainaerät ja Leveratorin taloudellinen kehitys

Katsauskaudella ei laskettu liikkeeseen lainaeriä. Leveratorin liikevaihto oli katsauskaudella 0 euroa, koska yhtiön korkotuotot ja -kulut esitetään tuloslaskelmassa rahoituserissä. Leveratorin liiketappio oli 10 787 euroa (9 408 euroa katsauskaudella 1.1.–31.3.2008), ja rahoitustuotot ja -kulut 31 888 euroa (34 096 euroa). Katsauskauden tulos oli 12 071 euroa (14 993 euroa).

Leveratorin maksukyky ja riskit

Joukkovelkakirjalainan vakuutena on Leveratorin saatava CMM IV:ltä. Tämän Leveratorin saatavan vakuutena ovat CMM IV:n mezzanine-lainasaatavat kohdeyrityksiltä sekä niihin liittyvät optiot ja niiden perusteella mahdollisesti merkityt kohdeyritysten osakkeet.

Leveratorin kyky maksaa joukkovelkakirjalainan korot ja pääoma perustuu CMM IV:n kykyyn maksaa Leveratorille tämän lainasaatava korkoineen. CMM IV:n maksukykyyn vaikuttavat sen mezzanine-lainasaatavat kohdeyrityksiltä ja niihin liittyvien optioiden tai osakkeiden arvo, sekä CMM IV:n oikeus kutsua äänettömiltä yhtiömiehiltään näiden sijoitussitoumuksia ja niille jaettuja varoja sekä CMM IV:n käytössä oleva luottolimiitti. Yhtiön toiminnan merkittävimmät riskit tai epävarmuustekijät ovat, että kohdeyritykset eivät kykenisi maksamaan velkaansa rahastolle, rahaston yhtiömiehet eivät kykenisi vastaamaan rahastosopimuksen mukaisista velvoitteistaan, tai että rahaston maksukyky jostakin muusta syystä vaarantuisi.

Leveratorin maksukyvyn selvittämiseksi tarkastellaan ensin CMM IV:n maksukykyä hoitaa Leveratorin lainasaaminen.

CMM IV:n maksukyky

Yllä olevat tiedot perustuvat CMM IV:n hallinnointiyhtiön raportteihin. Hallinnointiyhtiön arvio mezzanine-lainojen ja niihin liittyvien optioiden ja osakkeiden arvonkehityksestä perustuu pääomasijoitusalalla tavanomaisesti noudatettuihin raportointiperiaatteisiin, jotka pyrkivät huomioimaan yleisen taloudellisen tilanteen riskitekijät. Rahaston yhtiömiehiltä kutsuttavissa olevien varojen määrä perustuu CMM IV:n rahastosopimukseen.

Leveratorin maksukyky

Leveratorin maksukyky ylittää joukkovelkakirjalainan saldon.

Leveratorin tarkempi taloudellinen asema ilmenee liitteenä 1 olevista tuloslaskelmasta, taseesta ja rahavirtalaskelmasta. Leveratorin hallituksen tiedossa ei ole mitään sellaisia poikkeuksellisia Leveratorin tai CMM IV:n vastuita, jotka tulisi ottaa huomioon yllä olevissa laskelmissa.

Leveratorin omistus

Leverator Oyj:n omistavat tasaosuuksin Apteekkien Eläkekassa, CapMan Oyj, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen, Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma, Liikesivistysrahaston kannatusyhdistys ry., OP-Henkivakuutus Oy, Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö ja Yleisradion eläkesäätiö.

Leveratorin hallinto

Osakkeenomistajat ovat 12.5.2009 valinneet yhtiön hallitukseen seuraavat henkilöt: Risto Autio, Karri Alameri, Kari Joutsa, Harri Lemmetti, Olli Liitola, Jyrki Orpana, Jorma Tammenaho, Hannu Tarkkonen ja Kyösti Ylikortes. Hallitus valitsi keskuudestaan puheenjohtajakseen Jyrki Orpanan.

IFRS-standardien (IAS) käyttöönotto

Leverator Oyj siirtyi raportoimaan kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti 1.1.2007 alkaen.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Leverator laski 28.4.2009 liikkeelle neljännen lainaerän, jonka koko on 36,0 milj. euroa ja emissiokurssi 97,389 %.  Lainaerän listattiin 5.5.2009.

Leverator antoi katsauskauden jälkeen 36,0 milj. euron suuruisen lainan CMM IV:lle joukkovelkakirjojen merkinnästä saaduista varoista.

Tulevaisuuden näkymät

Yleisen markkinatilanteen kehittyminen lähivuosien aikana voi mahdollisesti aiheuttaa ongelmia rahaston kohdeyritysten kyvylle maksaa ottamiensa mezzanine-lainojen korkoja ja pääomia rahastolle. Tämä voi puolestaan heikentää rahaston kykyä vastata täysimääräisesti velastaan Leverator Oyj:lle, mikä edelleen vaikuttaisi Leverator Oyj:n maksukykyyn. Viimeisen lainaerän viimeinen mahdollinen liikkeeseenlaskupäivä on 18.6.2009. Vuoden 2009 aikana on oletettavissa että yhtiö pystyy maksamaan saamillaan korkotuotoilla korkomenonsa ja muut kulunsa. 

Leverator Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.–30.6.2009 julkistetaan 7.8.2009.

Helsingissä 12.5.2009

LEVERATOR OYJ

Hallitus

Lisätietoja:

Olli Liitola, hallituksen jäsen, p. +358 207 207 506 tai +358 400 605 040

JAKELU

Helsingin pörssi

Keskeiset tiedotusvälineet

Joukkovelkakirjan merkitsijät

LIITE 1.           Tuloslaskelma, tase, rahavirtalaskelma ja oman pääoman muutoslaskelma.

Osavuosikatsaus 1.1.–31.3.2009 on laadittu kansainvälisen tilinpäätöskäytännön (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.12.2007 voimassa olevia IAS- ja IFRS-standardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkintoja. Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia.

LIITE 1.            Tuloslaskelma, tase, oman pääoman muutoslaskelma ja rahavirtalaskelma.