* Omsättningen för kvartal 2 uppgick till 38 525 TSEK (45 351 TSEK)
* Rörelseresultatet för kvartal 2 uppgick till -28 225 TSEK (-10
106 TSEK)
* Resultatet efter finansnetto justerat för redovisningsmässig
effekt vid konvertibelinlösen uppgick under kvartal 2 till -29
848 TSEK (-33 928 TSEK)
* Resultat efter skatt för kvartal 2 uppgick till -268 593 TSEK
(-34 004 TSEK)
* Omsättningen första halvåret uppgick till 60 014 TSEK (71 930
TSEK)
* Rörelseresultatet första halvåret uppgick till -56 603 TSEK (-23
499 TSEK)
* Resultat efter skatt uppgick första halvåret till -387 041 TSEK
(-34 816 TSEK)
* Resultatet per aktie första halvåret uppgick till -0,23 SEK
(-0,13 SEK)
VD-kommentar
Bästa Aktieägare,
Det första halvåret utgjorde en mycket turbulent period för Malka
Oil. Jag tillträdde i samband med halvårsskiftet och kan endast
konstatera att den tidigare ledningen var tvungen att hantera många
problematiska situationer som störde det operativa arbetet med att
producera olja.
Den stora förlusten efter skatt under första halvåret beror i
huvudsak på valutaeffekter och framförallt redovisningsmässiga
kostnader som varken påverkar kassaflödet eller det egna kapitalet.
Kostnader som är kopplade till den förtida konverteringen av våra
konvertibellån. Konverteringen har samtidigt lett till att
balansräkningen stärkts avsevärt och att bolaget inte längre har
någon räntebärande långfristig skuld.
Men jag medger att det negativa rörelseresultatet på 56 miljoner
kronor är en stor förlust och återspeglar de svårigheter som bolagets
ledning haft under det gångna året.
Den lägre omsättningen under första halvåret beror främst på det
produktionsbortfall som uppstod under maj månad när
pipelinedistributionen avstannade.
Vårt fokus nu är att få ner produktionskostnaderna och göra
produktionen effektivare och mer lönsam. Där den tekniska
revideringen av samtliga brunnar fortsätter så att vi ytterligare kan
optimera våra investeringar.
Vi är idag involverade endast i två legala tvister varvid vi arbetar
med att lösa även dessa. Med samtliga övriga leverantörer har vi fått
till stånd lösningar och följer strikt vår avbetalningsplan.
Parallellt löper tillståndsarbetet rörande vår pipeline i linje med
den tidplan vi har satt upp.
Jag börjar andas allt mer optimism kring Malka Oils framtid även om
jag vill poängtera att vi har fortfarande ett stort arbete framför
oss. Vi har redan nu börjat se resultat av vårt fokuserade arbete,
varvid vi bland annat uppnått ett positivt kassaflöde i
produktionsverksamheten. Med den djupa kompetens som den nya
styrelsen och ledningen innehar tar vi steg för steg mot ett lönsamt
och stabilt Malka Oil.
Maks Grinfeld
Verkställande Direktör Malka Oil AB
Kommentarer på koncernens resultat och ställning
Omsättning och resultat
Omsättningen uppgick under första halvåret till 60 014 TSEK (71 930
TSEK) för rapportperioden, varav intäkter från försäljning av olja
svarade för 59 995 TSEK (69 467 TSEK) .
Bruttoresultatet uppgick till -137 TSEK (5 285 TSEK). Avskrivningar
om 9 115 TSEK (6 007 TSEK) har belastat bruttoresultatet under
halvåret.
Försäljnings- och distributionskostnader uppgick till -2 605 TSEK
(-11 286 TSEK). Dessa kostnader har minskat betydligt i jämförelse
med föregående resultatperioder efter det att ett nytt mer
fördelaktigt avtal i början av 2009 ingåtts med Tomskayaneft som
behandlar och vidarebefordrar producerad olja in i Transnefts system.
Övriga rörelsekostnader uppgick till -34 062 TSEK (-2 378 TSEK). Av
dessa kostnader var 18 780 TSEK skadestånd och avgifter uppkomna på
grund av bolagets finansiella problem och den genomförda
skuldsaneringen.
Rörelseresultatet för halvåret blev -56 603 TSEK (-23 499 TSEK).
Netto finansiella poster uppgick till -305 255 TSEK (-8 998 TSEK). I
denna summa ingår en redovisningsmässig kostnad om -225 549 TSEK som
uppstått till följd av att konverterings-villkoren vid den förtida
konverteringen av konvertibellånen ändrats jämfört med de
ursprungliga villkoren. Denna kostnad redovisas som en separat
finansiell kostnad och påverkar inte kassaflödet. Den påverkar inte
heller bolagets redovisade egna kapital. Resten av de finansiella
kostnaderna uppgående till -80 386 TSEK var huvudsakligen icke
kassaflödespåverkande valutakursförluster som drabbade koncernen
redan under första kvartalet då såväl försvagningen av SEK mot USD
som försvagningen av RUR mot USD hade en negativ inverkan på det
finansiella nettot.
Periodens skattepost uppgick till -25 182 TSEK (-2 319 TSEK). Detta
belopp inkluderar en upplösning av uppskjuten skattefordran i de
ryska dotterbolagen om 25 763 TSEK som påverkat koncernens resultat
negativt. Denna upplösning har ingen kassaflödespåverkan.
För perioden 1 januari - 30 juni 2009 visar koncernen ett
nettoresultat efter skatt om -387 041 TSEK (-34 816 TSEK) motsvarande
ett resultat per aktie om -0,23 SEK (-0,13 SEK).
Investeringar
Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar
under perioden januari - juni 2009 uppgick i koncernen till 9 181
TSEK (224 196 TSEK), varav investeringarna i immateriella
anläggningstillgångar var 8 389 TSEK (219 870 TSEK). Den begränsade
investeringsverksamheten speglar bolagets under perioden ansträngda
finansiella situation.
Finansiering och likviditet
I början av 2009 var bolagets finansiella situation mycket ansträngd
och styrelsen framlade ett förslag om finansiell rekonstruktion som
ett sätt att lösa koncernens finansieringsbehov.
Förslaget innehöll två delar:
- dels ett erbjudande till konvertibelinnehavarna om en förtida
konvertering till aktier av de två utestående konvertibellånen om
nominellt 80 MUSD;
- dels genomförande av en nyemission av aktier med företrädesrätt för
befintliga aktieägare, varvid en förutsättning för nyemissionen var
att konvertibelinnehavarna skulle acceptera sitt erbjudande till
fullo.
Förslaget accepterades av konvertibelinnehavare och aktieägare och
konvertering av konvertibellånet och nyemissionen enligt besluten
genomfördes i april 2009 vilket medförde en minskning av bolagets
räntebärande skulder med cirka 640 miljoner SEK.
Som ett resultat av dessa åtgärder stärktes bolagets balansräkning
avsevärt och bolaget har per 30 juni inte någon räntebärande
långfristig skuld.
Den nya styrelsen inledde omgående efter att den tillträdde ett
arbete med att utreda bolagets långsiktiga finansieringsbehov. Detta
arbete är ännu ej slutfört.
Kassabehållningen i koncernen uppgick till 11 267 TSEK (16 169 TSEK)
per 30 juni 2009.
Legala tvister
Malka Oils ryska dotterbolag, OOO STS-Service, är idag involverat i
legala tvister med två lokala entreprenörer: OOO "Kupir" angående
byggarbete av infrastrukturobjekt och OOO "EERB" angående
borrningsarbete. Bolaget gjorde i samband med avgivandet av
årsredovisningen för 2008 en reservering avseende hela sin fordran på
"EERB" på cirka 270 miljoner rubel motsvarande cirka 70 miljoner SEK.
I koncernens balansräkning finns i nuläget upptaget en fordran på
"Kupir" uppgående till cirka 75 miljoner rubel motsvarande cirka 19
miljoner SEK. Styrelsen ser i nuläget inget behov av reservering
avseende denna fordran.
Tvister med övriga leverantörer är reglerade genom förlikningsavtal
och styrelsen i Malka Oil ser inget behov av ytterligare
reserveringar mot bakgrund av dessa tvister.
Anställda
Antalet anställda var per rapportperiodens slut i koncernbolagen 222
(232) personer, varav 47 (25) kvinnor och 175 (207) män. Jämförande
siffror från förra året inkluderar personal som arbetade inom
koncernen men som formellt var anställda i Managementbolaget Malca.
Viktiga händelser under rapportperioden:
Förtida konvertibelkonvertering och företrädesemission genomfördes
Malka Oils nyemission blev fulltecknad och tillförde bolaget 141 MSEK
före emissionskostnader samtidigt som konvertibelskuld om totalt 80
MUSD upphörde och konverterades till 1 678 000 000 aktier i bolaget.
Ny seismik konfirmerade 11 potentiella oljeförande strukturer
Enligt nya seismiska data som täcker den norra och centrala delen av
Malka Oils licensblock har elva potentiella oljeförande strukturer
identifierats. Rapporten är baserad på mer än 1 000 km 2D-seismik som
insamlats under vintersäsongerna 2006-2007 och 2007-2008 samt på
6 000 km 2D-seismik från tidigare år inom licensblocket och
intilliggande områden. De nya objekten inkluderar dels sju redan
tidigare kända oborrade strukturer, dels ytterligare fyra nya.
Rapporten påvisar potentiella tillgångar om 673 miljoner fat.
Jan-Olov Olsson utsågs till ny CFO
Jan-Olov Olsson utsågs till ny CFO för Malka Oil och tillträdde den
22 april 2009. Jan-Olov har lång erfarenhet av att arbeta med den
ryska marknaden och ryskt näringsliv.
Reglering av skuld till EERB
En domstol i Tomsk avslog på måndagen den 8 juni en konkursansökan
från EERB mot Malka Oils ryska dotterbolag STS-Service då hela Malkas
skuld om 273 MRUR till EERB redan reglerats.
Renaissance Capital utsågs till exklusiv finansiell rådgivare för
Malka Oil AB
Malka Oil AB utsåg Renaissance Capital som exklusiv finansiell
rådgivare i syfte att undersöka bolagets strategiska möjligheter.
Ny styrelse och VD för Malka Oil
Ny styrelse bestående av Sven-Erik Zachrisson, Maks Grinfeld, Johan
Hessius, Mats Jansson, Colin Jones och Håkan Zadler valdes på den
fortsatta årsstämman den 15 juni 2009. Sven-Erik Zachrisson utsågs av
årsstämman till styrelsens ordförande. Maks Grinfeld blev utsedd av
styrelsen till ny VD för Malka Oil med tillträde den 1 juli 2009.
Verksamheten
Översikt
Malka Oil AB är ett oberoende svenskt oljebolag inom prospektering
och produktion verksamt i Tomsk-regionen i västra Sibirien i
Ryssland. Dotterbolaget OOO STS-Service äger härvid en oljelicens
utgiven på 25 år fr.o.m. april 2005, som ger rätten att under
licensperioden utvinna alla kolväten som påträffas inom licensblocket
i fråga i Tomsk. Licensblocket är drygt 1 803 kvadratkilometer,
motsvarande en yta om drygt 30 gånger 60 kilometer och återfinns i
ett mycket aktivt olje- och gasproducerande område i den nordvästra
delen av Tomskregionen. Licensblocket är omgivet av ett flertal andra
olje- och gasfält med redan etablerad produktion.
Borrningar på licensblocket inleddes under sovjettiden. Sovjetiska
myndigheter borrade fyra borrhål, varav tre påträffade kolväten det
vill säga olja, gas och gaskondensat. Därtill insamlades en mängd
geologiska data i form av 2D- seismik vilket ledde till att man
åsatte licensblocket drygt en miljon ton (cirka åtta miljoner fat)
utvinningsbara oljereserver klassade enligt de ryska kategorierna
"Bevisade" (C1) och "Troliga" (C2).
Utöver de tre oljefält som i dagsläget är etablerade på licensblocket
har Malka Oil utifrån befintlig seismisk data tidigare identifierat
ytterligare sju strukturer vilka kan utgöra potentiella oljefält.
Ytterligare potential i Malka Oils licensblock är det faktum att det
saknats seismisk data för cirka en tredjedel av licensblocket och
datainsamlingen för detta område slutfördes under våren 2008. Efter
två säsongers insamlande och uttolkning av seismik har
Sibneftegeofizika, ett välrenommerat sibiriskt oljeserviceföretag,
levererat en seismikrapport över Malka Oils licensblock nr 87 i
Tomsk-regionen. Den nya rapporten påvisar fyra nya potentiellt
oljeförande strukturer i tillägg till de sju som identifierats redan
tidigare. Dessa kommer att bli föremål för prospekteringsborrning
under de kommande åren.
För ytterligare information kontakta:
Maks Grinfeld, VD, tel: +46 768 077 614
Sven-Erik Zachrisson, styrelseordförande, tel: +46 8 41 05 45 96
(För fullständig rapport se bifogad fil)
