ERBJUDANDE OM UTBYTE / FÖRVÄRV AV OBLIGATIONER UTGIVNA AV RURIC, FÖRSLAG TILL ÄNDRING AV OBLIGATIONSVILLKOR SAMT TIDIGARELÄGGANDE AV KVARTALSRAPPORT

PRESSMEDDELANDE

                                                       6 oktober 2009

Som tidigare meddelats har Russian Real Estate Investment Company AB
(publ) ("Ruric" eller "Bolaget") arbetat intensivt med att finna en
lösning avseende Bolagets långsiktiga finansiering för att kunna
fullfölja Bolagets strategi inklusive att behålla, utveckla och
realisera värdet på Bolagets tillgångar. Detta har skett bland annat
med anledning av den förestående räntebetalningen den 16 november
2009 enligt Bolagets utestående obligationslån samt återbetalningen
av obligationslånen i november 2010.

Mot bakgrund av detta och de förhandlingar som förevarit med större
obligationsinnehavare och några av Bolagets större aktieägare lämnar
Ruric härmed ett offentligt erbjudande till innehavarna av
obligationer utgivna enligt Bolagets Obligationslån nr 2 och
Obligationslån nr 3 (tillsammans "Obligationsinnehavarna" respektive
"Obligationslånen") att överlåta samtliga dessa obligationer till
Bolaget[1] ("Erbjudandet").

Med anledning av Erbjudandet kommer offentliggörande av Bolagets
kvartalsrapport för tredje kvartalet 2009 att tidigareläggas till den
29 oktober 2009.

Erbjudandet innebär i korthet att Obligationsinnehavarna erbjuds att
antingen:
(A) utbyta varje befintlig obligation med ett nominellt belopp om 10
000 kronor enligt Obligationslånen ("Befintlig Obligation") mot

*          dels nya säkerställda obligationer med fem års löptid
  ("Nya Obligationer"), motsvarande 60 procent av den Befintliga
  Obligationens nominella belopp samt 5,5 procentenheter upplupen
  ränta[2] på den Befintliga Obligationen;
*          dels säkerställda konvertibler med drygt fem års löptid
  ("Konvertibler"), motsvarande 40 procent av den Befintliga
  Obligationens nominella belopp;
*          dels kontant betalning motsvarande resterande upplupen
  ränta[3] på den Befintliga Obligationen
nedan kallat ("Utbytesalternativet");
eller

(B) erhålla kontant betalning av ett belopp om 2 925 kronor,
inklusive upplupen ränta, för varje Befintlig Obligation enligt
Obligationslån nr 2 respektive 3 300 kronor, inklusive upplupen
ränta, för varje Befintlig Obligation enligt Obligationslån nr 3
("Kontantalternativet").
De innehavsmässigt större Obligationsinnehavarna Alecta
Pensionsförsäkring, Proventus, Nordea Fonder och Gadd-gruppen, vilka
tillsammans innehar Befintliga Obligationer motsvarande cirka 45,2
procent av Obligationslånen[4] (cirka 40,8 procent av Obligationslån
nr 2 och cirka 50,4 procent av Obligationslån nr 3),[5] har ställt
sig positiva till att acceptera Utbytesalternativet i Erbjudandet.
Bolagets större aktieägare Öhman J:or AB, Cancale Förvaltnings AB och
Nils Nilsson, vilka tillsammans innehar cirka 21,7 procent av
utestående aktier och cirka 61,9 procent av utestående röster, har
förbundit sig att på extra bolagsstämma rösta för styrelsens förslag
till bemyndigande för styrelsen om emission av konvertibler och till
ändringar av bolagsordningen.
Erbjudandet till Obligationsinnehavarna är föremål för de villkor som
framgår av sidan 7.
Ytterligare information om föreslagna ändringar av villkoren för
Obligationslån nr 2 och Obligationslån nr 3 framgår av sidan 8.
Russian Real Estate Investment Company AB
För ytterligare information
Nils Nilsson, styrelseordförande
Tel                       +41 22 534 95 42
E-mail                 nils@ruric.com

Craig Anderson, verkställande direktör
Tel                       +7 812 703 35 50
(St. Petersburg)
Tel                       +46 8 509 00 100
(Stockholm)
E-mail                 craig@ruric.com
web                     www.ruric.com
OM RURIC
Rurics affärsidé är att förvärva, utveckla, förvalta, hyra ut och
avyttra fastigheter i S:t Petersburg, Ryssland, med fokus på
kommersiella lokaler av högsta klass i bästa lägen som därmed
positivt bidrar till hyresgästernas affärsverksamhet. Företaget har
som vision att bli ett ledande fastighetsbolag i centrala S:t
Petersburg.

Strategin är att identifiera fastigheter med stor potential i S:t
Petersburgs centrala delar, skapa lämplig förvärvsstruktur och
förvärva till bästa pris. Efter renovering erbjuds kommersiella
lokaler av högsta klass till hyresgäster som söker bästa möjliga
lokaler i bästa lägen och är villiga att betala för sådana.

Rurics Certified Advisor på First North är Erik Penser Bankaktiebolag
[1] De obligationer om nominellt 20 miljoner kronor enligt Bolagets
Obligationslån nr 3, vilka innehas av Bolagets dotterbolag Russian
Real Estate Investment Company Sweden I AB, kommer att "utsläckas"
och omfattas därmed inte av Erbjudandet.
[2] Upplupen ränta avser perioden från den 16 november 2008 till och
med den 16 november 2009.
[3] Se not 2.
[4] Baserat på totalt utestående nominellt belopp om 831 500 000
kronor, dvs. exklusive Rurics eget innehav av Befintliga Obligationer
[5] Se not 4.


BAKGRUND OCH MOTIV

Sankt Petersburgs fastighetsmarknad är tillsammans med Moskvas
fastighetsmarknad de mest välutvecklade marknaderna i Ryssland och
har kontinuerligt sedan millenniumskiftet ökat i attraktionskraft.
Ruric är väl positionerat på marknaden i Sankt Petersburg med
attraktiva förvaltningsfastigheter i mycket goda lägen samt en
projektportfölj med betydande ekonomisk potential. Till detta har
Ruric en lokalt förankrat förvaltnings- och projektorganisation med
lokalt nätverk och goda kontakter inom såväl näringslivet som
myndighetsorganisationer.
Sedan hösten 2008 har fastighets- och hyresmarknaden i Sankt
Petersburg präglats av markant vikande efterfrågan vilket i
kombination med ökat utbud genom färdigställande av projekt har
resulterat i fallande hyresnivåer, efter flera års kontinuerligt
stigande hyresnivåer, och ökande vakanser. Även fastighetspriserna
vände ned mot slutet av 2008 då osäkerheten avseende den framtida
ekonomiska utvecklingen ökade i kombination med en plötslig avsaknad
av likviditet och möjlighet till lånefinansiering.
Inom kontorshyresmarknaden ökade utbudet av ytor med cirka 200 000
kvm under första halvåret 2009. Ytterligare nytillskott på
kontorsytor kan förväntas under andra halvåret 2009 och inledningen
av 2010 då flera projekt är under slutförande. Under 2010 och 2011
förväntas dock ökningstakten minska.
De osäkra ekonomiska utsikterna har också påverkat efterfrågan.
Hyresgästerna väljer att avvakta med att söka nya ytor och i
synnerhet större ytor. Befintliga hyresgäster är aktiva med att
förhandla ned nuvarande hyresnivåer, erhålla rabatter och förlänga
avtal som löper ut på långa avtalstider till låga hyresnivåer.
Den genomsnittliga årliga ökningen av hyror för A- och B-klassade
kontorslokaler har uppgått till 12 procent under perioden 2005 till
och med 2008. Under första halvåret 2009 har hyresnivåerna för
A-klassade kontorsytor minskat med 21 procent och för B-klassade
kontorsytor är motsvarande minskning 25 procent. Samtidigt har
vakansgraden för A-klassade kontorsytor ökat till 25 procent från 10
procent per årsskiftet 2008/2009. För B-klassade kontorsytor har
ökningen inte varit lika påtaglig. Vakansgraden för denna typ av ytor
uppgår till cirka 12 procent per utgången av andra kvartalet 2009
vilket kan jämföras med 8 procent per årsskiftet 2008/2009.
Uthyrningsgraden i nyligen färdigställda kontorskomplex uppgår till
cirka 40-50 procent.
Mot bakgrund av Sankt Petersburgs storlek och läge gör Ruric
bedömningen att det borde föreligga ett intresse för moderna,
funktionella lokaler i de centrala delarna av Sankt Petersburg, även
i tider av ökad ekonomisk osäkerhet. Det är på denna del av
fastighetsmarknaden Ruric verkar. Den exceptionella ekonomiska
situationen som för närvarande präglar Sankt Petersburgs
fastighetsmarknad har dock påverkat Ruric i betydande omfattning.
Baserat på externa värderingar bedöms värdet på Rurics
förvaltningsfastigheter ha minskat med 90 miljoner kronor motsvarande
25 procent under perioden 31 december 2008 till 30 juni 2009. Under
samma period bedöms värdet på Rurics projektfastigheter ha minskat
med 336 miljoner kronor motsvarande 28 procent. För närvarande är det
ett betydande gap mellan vad potentiella köpare är beredda att betala
för fastigheter och vad potentiella säljare är beredda att sälja
fastigheter för som en effekt av fortsatt stor osäkerhet om bland
annat på vilka nivåer hyresminskningarna kommer att upphöra men också
svårigheten att låna kapital och att finna attraktiv finansiering.
Bedömningen är att denna situation kommer att vara bestående en tid
framöver med fortsatt prispress som följd. Samtidigt kommer denna
situation sannolikt leda till att flera planerade projekt skjuts på
framtiden vilket har en begränsande effekt på framtida nytillskott av
ytterligare ytor vilket, givet en fortsatt underliggande ekonomisk
tillväxt i Sankt Petersburg successivt kommer leda till en marknad i
balans. Tidsaspekten härvid är dock i nuläget mycket oviss.
Som alternativ till att realisera kapital bundet i fastigheter,
vilket bedömdes som värdeförstörande, genomförde Ruric en nyemission
av aktier med företrädesrätt under hösten 2008 om totalt 107 miljoner
kronor för att bland annat möjliggöra finansiering av räntebetalning
på utestående obligationslån.
På grund av den exceptionella situation som för närvarande råder har
styrelsen för Ruric gjort bedömningen att möjligheterna att
återbetala de två utestående obligationslån som förfaller till
återbetalning i november 2010 är begränsade. Givet rådande
marknadsförutsättningar är det styrelsens bedömning att ett
realiserande av kapital bundet i fastigheter i syfte att finansiera
en återbetalning i november 2010 skulle skada Ruric och därmed
förstöra värden för såväl obligationsinnehavare som aktieägare.
Mot ovanstående bakgrund har styrelsen enhälligt beslutat att lämna
Erbjudandet.[1] Det är styrelsens bedömning att Ruric, om Erbjudandet
fullföljs, kommer att erhålla den långfristiga finansiering som
säkerställer att Bolaget kan vidmakthålla och utveckla de
underliggande långsiktiga värden som bedöms finnas i Bolagets
tillgångar.

ERBJUDANDET
Enligt Erbjudandet erbjuds Obligationsinnehavarna ett
utbytesalternativ och ett kontantalternativ. Varje
Obligationsinnehavare kan vid accept av Erbjudandet välja att för
hela sitt innehav acceptera antingen Utbytesalternativet eller
Kontantalternativet. Courtage kommer inte att utgå i samband med
Erbjudandet.
Utbytesalternativet
För varje Befintlig Obligation med ett nominellt belopp om 10 000
kronor erbjuds
*          dels 50 Nya Obligationer, envar med ett nominellt belopp
  om 131 kronor, motsvarande ett sammanlagt belopp om 6 550
  kronor[2];
*          dels 91 Konvertibler, envar med ett nominellt belopp om 44
  kronor, motsvarande ett sammanlagt belopp om 4 004 kronor, och en
  konverteringskurs om 43,90 kronor per aktie av serie B i
  Bolaget[3]; samt
*          dels kontant betalning som för varje Befintlig Obligation
  enligt Obligationslån nr 2 uppgår till 300 kronor och för varje
  Befintlig Obligation enligt Obligationslån nr 3 uppgår till 1 050
  kronor[4].
*          Genom att acceptera Utbytesalternativet samtycker
  Obligationsinnehavarna till dels att ingen ränta utbetalas den 16
  november 2009 i enlighet med villkoren för de Befintliga
  Obligationerna, dels att villkoren för de Befintliga Obligationerna
  ändras så att dessa kommer att i allt väsentligt överensstämma med
  villkoren för de Nya Obligationerna (med undantag för att de
  Befintliga Obligationerna även efter en villkorsändring kommer att
  ha ett oförändrat nominellt belopp och inte kommer att vara
  säkerställda).
Kontantalternativet
För varje Befintlig Obligation med ett nominellt belopp om 10 000
kronor erbjuds kontant betalning
*          om 2 925 kronor, inklusive upplupen ränta, för varje
  Befintlig Obligation enligt Obligationslån nr 2 motsvarande 29,25
  procent av dess nominella belopp; och
*          om 3 300 kronor, inklusive upplupen ränta, för varje
  Befintlig Obligation enligt Obligationslån nr 3 motsvarande 33,00
  procent av dess nominella belopp.
*          Bolaget förbinder sig inom ramen för Kontantalternativet
  att utbetala upp till 35 miljoner kronor. Accept av
  Kontantalternativet innebär att Obligationsinnehavaren i första
  hand erhåller kontant vederlag i enlighet med ovan och - för det
  fall erhållna accepter i Kontantalternativet motsvarar ett
  sammanlagt belopp som överstiger 35 miljoner kronor  - i andra hand
  dels kontant vederlag reducerat pro rata[5] för envar
  Obligationsinnehavare som accepterat Kontantalternativet, dels
  vederlag enligt Utbytesalternativet i den del kontant vederlag inte
  erhålls (dvs. Nya Obligationer, Konvertibler och kontant ersättning
  i enlighet med villkoren för Utbytesalternativet). För det fall
  vederlaget i Utbytesalternativet innefattar en överskjutande andel
  av en Ny Obligation eller en Konvertibel kommer antalet Nya
  Obligationer och Konvertibler som erhålls att avrundas nedåt till
  närmaste hela antal och överskjutande andel av en Ny Obligation
  respektive en Konvertibel utbetalas kontant. Kontantalternativet
  kan dock under de förutsättningar som framgår under rubriken
  "Finansiering" nedan komma att innefatta ett högre belopp än 35
  miljoner kronor.
*          Genom att acceptera Kontantalternativet samtycker
  Obligationsinnehavarna till dels att ingen ränta utbetalas den 16
  november 2009 i enlighet med villkoren för de Befintliga
  Obligationerna, dels att villkoren för de Befintliga Obligationerna
  ändras så att dessa kommer att i allt väsentligt överensstämma med
  villkoren för de Nya Obligationerna (med undantag för att de
  Befintliga Obligationerna även efter en villkorsändring kommer att
  ha ett oförändrat nominellt belopp och inte kommer att vara
  säkerställda).
Väsentliga villkor för det Nya Obligationslånet

*           Lånebeloppet i obligationslånet (det "Nya
  Obligationslånet" eller "Obligationslån nr 4") kommer att uppgå
  till högst 797 396 345 kronor.[6]
*           Ränta om 10 procent årligen att erläggas kontant eller,
  om Bolaget så väljer, ränta om totalt 13 procent årligen (3 procent
  kontant och 10 procent i form av Nya Obligationer).
*           Löptid till och med den 16 november 2014, med rätt för
  Bolaget att helt eller delvis återbetala lånet dessförinnan.
*           Bolaget åtar sig att inte utan medgivande från
  innehavarna av de Nya Obligationerna uppta ytterligare lån med
  bättre eller samma rätt i den säkerhet som skall ställas för
  Bolagets förpliktelser enligt det Nya Obligationslånet eller lån
  som medför högre eller samma prioritet som det Nya
  Obligationslånet, med undantag för ytterligare ett obligationslån
  om upp till 25 miljoner kronor med högst tre års löptid och högst
  15 procents ränta ("Obligationslån nr 5") som skall kunna upptas i
  syfte att delfinansiera Kontantalternativet eller möjliggöra
  eventuella utbetalningar överstigande 35 miljoner kronor enligt
  Kontantalternativet.
*           För det fall Bolaget avyttrar vissa fastigheter eller
  aktier i vissa bolag som direkt eller indirekt äger fastigheter
  åtar sig Bolaget att helt eller delvis använda försäljningslikviden
  till att amortera i första hand Obligationslån nr 5 och i andra
  hand det Nya Obligationslånet samt att i vissa fall återinvestera
  en del av försäljningslikviden i vissa fastigheter, varvid ställd
  säkerhet avseende avyttrade tillgångar skall frisläppas.
*           Bolaget åtar sig att så länge det Nya Obligationslånet
  inte är tillfullo återbetalat tillse att det Nya Obligationslånets
  utestående nominella belopp aldrig överstiger 60 procent av
  Bolagets totala tillgångar samt att inte genomföra vinstutdelning
  eller annan form av värdeöverföring till Bolagets aktieägare.
*           Det Nya Obligationslånet kommer att vara säkerställt.
De fullständiga villkoren för det Nya Obligationslånet kommer att
framgå av det prospekt som kommer att distribueras till
Obligationsinnehavarna i samband med att acceptfristen inleds.



Väsentliga villkor för Konvertibellånet

*            Lånebeloppet i det konvertibla lånet
  ("Konvertibellånet") kommer att uppgå till högst 332 932 600
  kronor.
*            Konvertibellånet löper utan ränta och förfaller till
  betalning den 16 december 2014.
*            Innehavarna av Konvertiblerna kan när som helst fram
  till och med den 30 november 2014 påkalla konvertering till aktier
  av serie B i Bolaget till en kurs om 43,90 kronor per aktie.
*            Konvertibelvillkoren ger innehavarna rätt att i likhet
  med Bolagets aktieägare delta i företrädesemissioner i Bolaget och
  innefattar i övrigt sedvanliga omräkningsvillkor.
*            Bolaget åtar sig att inte utan medgivande från
  innehavarna av Konvertiblerna uppta ytterligare lån med bättre
  eller samma rätt i den säkerhet som skall ställas för Bolagets
  förpliktelser enligt Konvertibellånet eller lån som medför högre
  eller samma prioritet som Konvertibellånet, med undantag för
  Obligationslån nr 5.
*            För det fall Bolaget avyttrar vissa fastigheter eller
  aktier i vissa bolag som direkt eller indirekt äger fastigheter
  åtar sig Bolaget att helt eller delvis använda försäljningslikviden
  till att amortera i första hand Obligationslån nr 5 och i andra
  hand det Nya Obligationslånet samt att i vissa fall återinvestera
  en del av försäljningslikviden i vissa fastigheter, varvid ställd
  säkerhet avseende avyttrade tillgångar skall frisläppas.
*            Konvertibellånet kommer att vara säkerställt.
De fullständiga villkoren för Konvertibellånet kommer att framgå av
det prospekt som kommer att distribueras till Obligationsinnehavarna
i samband med att acceptfristen inleds.

Finansiering
Erbjudandet kommer att finansieras genom utgivande av Nya
Obligationer och Konvertibler samt genom Bolagets kassa vilken kommer
att öka med cirka 17,5 miljoner kronor genom erläggande av dellikvid
för försäljningen av Grifon som skall erhållas den 2 november 2009.
Därutöver har Bolaget enligt villkoren för det Nya Obligationslånet
och Konvertibellånet rätt att uppta Obligationslån nr 5, dock
förutsatt att detta lån upptas i syfte att delfinansiera
Kontantalternativet eller möjliggöra eventuella utbetalningar
överstigande 35 miljoner kronor enligt Kontantalternativet. Vidare
äger Bolaget, inom ramen för det Nya Obligationslånets initiala
belopp, dvs. exklusive erläggande av ränta i form av Nya
Obligationer, överlåta i marknaden de Nya Obligationer som inte
kommer att överlåtas till dem som accepterat Erbjudandet, dock
förutsatt att likviden används till att finansiera eventuella
utbetalningar överstigande 35 miljoner kronor enligt
Kontantalternativet.
Säkerhet
Samtliga Bolagets förpliktelser enligt det Nya Obligationslånet och
Konvertibellånet kommer att vara säkerställda genom pant i aktier i
de svenska dotterbolag som indirekt äger fastigheterna Gustaf, Oscar
och Magnus, 50 procent av fastigheten Fontanka 57 och 65 procent av
fastigheten Apraksin samt den köpoption som berättigar till förvärv
av resterande 35 procent av fastigheten Apraksin. Förstahandspant i
nämnda säkerheter tillkommer innehavarna av obligationer i
Obligationslån nr 5, andrahandspant i samma säkerheter tillkommer
innehavarna av Nya Obligationer och tredjehandspant i dessa
säkerheter tillkommer innehavarna av Konvertibler.

VILLKOR FÖR ERBJUDANDET
Erbjudandet är villkorat av
1.    att Erbjudandet accepteras av Obligationsinnehavare i en
utsträckning som motsvarar 95 procent av totalt utestående nominellt
belopp enligt Obligationslånen;[7]
2.    att extra bolagsstämma i Bolaget den 5 november 2009, i
enlighet med styrelsens förslag till beslut, beslutar om bemyndigande
för styrelsen att besluta om emission av Konvertibler inom ramen för
Konvertibellånet; samt
3.    att Erbjudandet inte helt eller delvis omöjliggörs eller
väsentligen försvåras av lagstiftning eller annan reglering,
domstolsavgörande, myndighetsbeslut eller motsvarande omständighet,
som föreligger eller skäligen kan förväntas, som ligger utanför
Rurics kontroll och vilken Ruric skäligen inte kunde förutse vid
tidpunkten för offentliggörandet av Erbjudandet.
Bolaget förbehåller sig rätten att återkalla Erbjudandet för det fall
det står klart att något av ovanstående villkor inte uppfyllts eller
kan uppfyllas. Såvitt avser villkor nr 3 kommer ett sådant
återkallande endast att ske om den bristande uppfyllelsen är av
väsentlig betydelse för Bolagets förvärv av de Befintliga
Obligationerna.
Bolaget förbehåller sig rätten att helt eller delvis frånfalla
villkor nr 1 och villkor nr 3 ovan.

ACCEPTFRIST
Acceptfristen för Erbjudandet börjar löpa den 23 oktober 2009.
Erbjudandet kan accepteras senast kl. 17:00 den 5 november 2009.
Bolaget förbehåller sig rätten att förlänga acceptfristen för
Erbjudandet och senarelägga redovisning av vederlaget i Erbjudandet.
Vid förlängning av acceptfristen har Obligationsinnehavare som
accepterat Erbjudandet rätt att återkalla sina accepter under den
förlängda acceptfristen.

MARKNADSNOTERING AV NYA OBLIGATIONER OCH KONVERTIBLER
De Nya Obligationerna och Konvertiblerna skall marknadsnoteras så
snart som möjligt efter fullföljandet av Erbjudandet.

PRELIMINÄR TIDSPLAN[8]
8 oktober 2009
Offentliggörande av kallelse till extra bolagsstämma i Ruric
22 oktober 2009
Offentliggörande av prospekt
23 oktober - 5 november 2009                Acceptperiod i
Erbjudandet
5 november 2009                                     Extra
bolagsstämma i Ruric
9 november 2009                                     Offentliggörande
av utfallet i Erbjudandet
17 november 2009                                   Redovisning av
vederlag i Erbjudandet

TILLÄMPLIG LAG, M.M.
Tvist rörande Erbjudandet skall avgöras av svensk domstol exklusivt
med tillämpning av svensk lag, varvid Stockholms tingsrätt skall
utgöra första instans.
Detta pressmeddelande har inte, och kommer inte, direkt eller
indirekt, att distribueras eller offentliggöras i USA, Australien,
Kanada, Japan, Nya Zeeland eller Sydafrika. Erbjudandet lämnas inte
till (och inte heller kommer accept att godkännas från) personer i
dessa länder eller personer i något annat land, vilkas deltagande
kräver ytterligare dokumentation, registrering eller andra åtgärder
utöver de som följer av svensk lag.
Detta pressmeddelande har offentliggjorts på svenska och engelska.
Vid eventuell avvikelse mellan språkversionerna skall den svenska
versionen äga företräde.

ÄNDRING AV VILLKOREN FÖR BEFINTLIGA OBLIGATIONER
Bolaget kommer under Erbjudandets acceptfrist att efterfråga huruvida
Obligationsinnehavarna, villkorat av att Erbjudandet fullföljs,
samtycker till eller motsätter sig ändringar av villkoren för
Obligationslån nr 2 och Obligationslån nr 3, så att dessa kommer att
i allt väsentligt överensstämma med villkoren för det Nya
Obligationslånet (med undantag för att de Befintliga Obligationerna
även efter en villkorsändring kommer att ha ett oförändrat nominellt
belopp och inte kommer att vara säkerställda). Enligt villkoren för
Obligationslån nr 2 krävs för att genomföra ändringarna samtycke från
fordringshavare som innehar minst 80 procent av utestående
lånebelopp, förutom vad gäller ändringar avseende senareläggning av
förfallodag och erläggande av ränta som fordrar samtycke av samtliga
fordringshavare. Enligt villkoren för Obligationslån nr 3 krävs för
att genomföra ändringarna samtycke från fordringshavare som innehar
minst två tredjedelar av utestående lånebelopp, förutom vad gäller
ändringar avseende räntesats, räntebelopp eller senareläggning av
förfallodag vilket fordrar samtycke från fordringshavare som innehar
minst tre fjärdedelar av utestående lånebelopp. En närmare
beskrivning av de föreslagna villkorsändringarna kommer att framgå av
prospektet.

BOLAGSORDNINGSÄNDRINGAR
Baserat på de förhandlingar som har föregått Erbjudandet, har
styrelsen beslutat att föreslå att bolagsstämman fattar beslut om
vissa ändringar i Bolagets bolagsordning under förutsättning att
Erbjudandet fullföljs. Ändringarna avser dels att röstvärdet för
aktier av serie A minskas från 10 till 4 röster per aktie, dels att
beslut om emission av aktier, teckningsoptioner eller konvertibler
med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt skall kunna fattas
endast av en majoritet med minst tre fjärdedelar av såväl de avgivna
rösterna som de aktier som är företrädda vid stämman.

UTTALANDEN FRÅN STÖRRE AKTIEÄGARE OCH OBLIGATIONSINNEHAVARE
De innehavsmässigt större obligationsinnehavarna Alecta
Pensionsförsäkring, Proventus, Nordea Fonder och Gadd-gruppen, vilka
tillsammans innehar Befintliga Obligationer motsvarande cirka 45,2
procent av utestående Obligationslån[9] (cirka 40,8 procent av
Obligationslån nr 2 och cirka 50,4 procent av Obligationslån nr
3),[10] har ställt sig positiva till att acceptera
Utbytesalternativet i Erbjudandet. Bolagets större aktieägare Öhman
J:or AB, Cancale Förvaltnings AB och Nils Nilsson, vilka tillsammans
innehar cirka 21,7 procent av utestående aktier och cirka 61,9
procent av utestående röster, har förbundit sig att på extra
bolagsstämma den 5 november 2009 rösta för styrelsens förslag till
bemyndigande för styrelsen om emission av konvertibler och till
ändringar av bolagsordningen.

RÅDGIVARE
HQ Bank är finansiell rådgivare och Mannheimer Swartling Advokatbyrå
AB legal rådgivare till Ruric i samband med Erbjudandet.


[1] Styrelseledamöterna Tom Dinkelspiel och Harald Kjessler har till
följd av intressekonflikt/jäv inte deltagit i styrelsens beslut
avseende Erbjudandet.
[2] Vilket motsvarar summan av 60 procent av den Befintliga
Obligationens nominella belopp och 5,5 procentenheters upplupen ränta
på den Befintliga Obligationen avseende perioden 16 november 2008 -
16 november 2009.
[3] Vilket motsvarar drygt 40 procent av den Befintliga Obligationens
nominella belopp.
[4] Vilket motsvarar resterande upplupen ränta om 3,0 respektive 10,5
procentenheter på den Befintliga Obligationen avseende perioden 16
november 2008 - 16 november 2009.
[5] Pro rata-reduceringen kommer att ske i förhållande till det
totala belopp av de Obligationslån som omfattas av respektive
Obligationsinnehavares accept av Kontantalternativet.
[6] Inkluderar dels ett lånebelopp om 544 632 500 kronor baserat på
full acceptans av Utbytesalternativet, dels ett lånebelopp om
252 763 845 kronor baserat på fullt utnyttjande av Bolagets rätt att
erlägga ränta i form av Nya Obligationer.
[7] Baserat på totalt utestående nominellt belopp om 831 500 000
kronor, dvs. exklusive Rurics egna innehav av Befintliga
Obligationer.
[8] Under förutsättning att styrelsen inte beslutar att förlänga
acceptperioden.
[9] Se not 12.
[10] Se not 12.