Delårsrapport januari-september 2009

Delårsrapport januari-september 2009

• Nettoomsättningen för perioden uppgick till 	508 KSEK (275 KSEK)
• Rörelseresultatet för perioden uppgick till	-9 226 (-13 970)
• Resultat efter skatt för perioden uppgick till  	-9 390 (-10 134)
• Resultat per aktie 			-0,7 (-1)
• Totalresultatet för perioden uppgick till	-9 395 (-10 013)
• Totalresultat per aktie		-0,7 (-0,98)
• Kassaflöde från den löpande verksamheten	-16 742 (-13 568)
• Kassaflöde efter investeringsverksamheten	-17 050 (-14 362)



Viktiga händelser under kvartalet

• Genovis styrelse och ledning har beslutat att avbryta den planerade
avyttringen av den s.k. proteinportföljen, och i stället arbeta med partners för
produktion och global försäljning av produkter baserade på antikroppsmodifierade
enzym.

• Genovis har tecknat distributionsavtal med Bulldog Bio Inc. Bulldog Bio
fokuserar på att sälja produkter med egen teknisk expertis och med snabb support
samt att bygga upp nya varumärken på den amerikanska marknaden.

• Genovis har genomfört förhandlingar beträffande arbetsbrist enligt MBL vilket
medfört att tre personer lämnar sina befattningar på Genovis.  Genom denna
åtgärd förväntas Genovis personalkostnader minska med cirka 37 %. 

• Genovis nyemission som avslutades den 30 september övertecknades till dubbla
värdet. Företrädesemissionen om 7 033 233 aktier tecknades till 61 % med stöd av
teckningsrätter. Genom emissionen tillfördes Genovis ca 7 MSEK före
emissionskostnader, antalet aktier ökade från 14 066 466 till 21 099 699 och
aktiekapitalet från 5 626 586,40 till 8 439 879,60.


Händelser efter periodens utgång

• Genovis har per den 1 oktober förvärvat samtliga aktier i Eijdo research AB.
Förvärvet är ett väsentligt steg i Genovis strategi och stärker bolagets
möjligheter att generera en avsättning för bolagets nanopartiklar inom medicinsk
forskning. Apportemissionen av 1 690 140 aktier i samband med förvärvet av Eijdo
research AB är registrerad hos Bolagsverket. Den apportegendom som tillförts
Bolaget mot vederlag, av dels 200 KSEK och dels nyemitterade aktier, beräknas ha
ett värde om 4,7 miljoner kronor och kommer att tas upp till detta värde i
Genovis AB:s balansräkning. Emissionen innebär att antalet aktier ökar från 21
099 699 till 22 789 839 och aktiekapitalet från 8 439 879,60 till 9 115 935,6.

• Genovis har tecknat avtal med QED Bioscience för distribution av produkter
inom proteinportföljen. Avtalet innebär att QED Bioscience, kommer att sälja
samtliga produkter för modifiering av antikroppar i USA samt via 17
distributörer i Europa och Asien vilket ger Genovis en stabil plattform som ökar
synligheten och närheten till slutkund. QED är lokaliserat till Kalifornien, USA
som är den enskilt största marknaden för Antibody Engineering inom preklinisk
forskning.  QED Bioscience förväntas generera intäkter tidigast under 2010.


VD ord

Under perioden har vi genomfört de organisatoriska förändringar som krävts till
följd av de beslutade kostnadsbesparingarna. Vi har också blickat framåt genom
att integrera Eijdo research AB i vår verksamhet, så att vi från och med den 1
oktober kan fungera som ett team och erbjuda våra kunder tjänster och
nanopartiklar i kombination för medicinsk avbildning med hjälp av
magnetresonanstomografi. 
Vi har under perioden prioriterat att utöka distributionen av samtliga produkter
på den amerikanska marknaden där vi sedan tidigare har ett distributionsavtal
med Finzyme Inc. för distribution av nanopartiklar. Vi har tecknat avtal med
Bulldog Bio Inc. för icke exklusiv distribution av samtliga Genovis produkter,
samtidigt som vi beslutat att inte längre arbeta vi eget dotterbolag i USA. 
Genovis ledning fattade under kvartal 3 ett strategiskt beslut att inte sälja av
rättigheterna till den s.k. proteinportföljen. Det har bland annat resulterat i
ett nytt avtal med QED Bioscience för icke-exklusiv global distribution av dessa
produkter. Med detta avtal får vi goda förutsättningar att på ett fokuserat sätt
nå rätt kundgrupp och öka försäljningen samtidigt som vi behåller rättigheterna
till produkterna och deras framtida utvecklingspotential. 
Under perioden genomfördes även en nyemission som övertecknades kraftigt och jag
är glad över stödet från våra aktieägare. Det betyder väldigt mycket i tider då
det varit tufft att finansiera verksamheten och jag hoppas  att Genovis har det
stödet även i framtiden.
Lund den 12 november
Sarah Fredriksson


Verksamhet

Genovis är ett nanobioteknik företag som både utvecklar och marknadsför nya
tekniker som fungerar som effektiva verktyg inom medicinsk forskning och
utvecklig. De produkter som bolaget marknadsför idag kan delas in i två grupper,
proteiner (Antibody Engineering) för antikropps-fragmentering och
antikroppsmodifikation samt nanopartiklar (NIMT®) för medicinsk imaging och
transfektion/delivery.

Affärsutveckling och försäljning

Genovis har fortsatt arbetet med att söka partners för produktion och icke
exklusiv distribution av produktgruppen Antibody Tools (proteinportföljen). I
ett första steg har Bolaget tecknat avtal med QED biocence Inc. som kommer att
sälja samtliga produkter för modifiering av antikroppar i USA samt via 17
distributörer i Europa och Asien. QED Bioscience utvecklar nya
antikroppsprodukter för akademin samt bioteknik-, diagnostik- och
läkemedelsföretag. Bolaget producerar och marknadsför fler än 1500 olika
antikroppar. Produktionen sker under cGMP och utöver katalogprodukter erbjuder
QED Bioscience även flera tjänster för att bistå sina kunder att designa och ta
fram helt nya antikroppar samt att producera och modifiera dem efter kundens
särskilda önskemål. 
Förvärvet av Eijdo research AB öppnar upp för ett nytt affärsområde, prekliniska
genomförbarhets studier (feasibility tests). All den kunskap och erfarenhet som
finns i Eijdo research kommer tillsammans med Genovis nanostrukturer att erbjuda
kunden prekliniska test och längre projektstudier i djurmodeller. Genovis
designar nanostrukturer och Eijdo research genomför studier och tolkar bilderna.
Tillsammans kan bolagen erbjuda kunden en helt ny metod med utgångspunkt i
kundens behov. För kunden kan det utgöra beslutsunderlag inför en större studie
och det kan både öka säkerheten och minska kostnaderna för kundens prekliniska
forskning. Efter den första teststudien fortsätter Genovis leverera
nanostrukturer och support alternativt kan arbetet utvecklas till större projekt
där Genovis/Eijdo research utför uppdragsforskning och utveckling åt kunden.

Forskning och utveckling

Utvecklingsprojekten inom bolaget har sedan ett år tillbaka i huvudsak varit
inriktade mot användningen av magnetiska nanopartiklar för så kallad medicinsk
avbildning i prekliniska syften. Magnetiska nanostrukturer är en idealisk
plattform för att konstruera multimodal imaging. För det första är
järnoxidkärnan med sina magnetiska egenskaper synlig med MRT (Magnetisk
resonanstomografi) för det andra kan den magnetiska kärnan få olika
biokompatibla beläggningar som var för sig kan användas för tekniker som PET,
SPECT fluorescens och mycket mer. 
Idag arbetar Genovis med två in vivo/imaging projekt i samverkan med Lunds
Universitet. Det ena är utvecklingen av nanostrukturer som ska användas till
diagnostik (medicinsk imaging) av mycket små tumörer som snabbt kan uppstå i
lymfkörtlar vid bröstcancer. Det andra projektet gäller nanopartiklar som
transportörer av små molekyler till celler i hjärnan. Genovis stödjer också
flera kundprojekt där kunden antingen använder Genovis produkter för medicinsk
imaging eller för att spåra stamceller. 


Produktportföljen

Imaging 
Imaging som är ett starkt växande marknadssegment används av forskare för in
vivo och ex vivo studier. För att kunna se vad som händer i en cell och för att
kunna följa cellen inuti en djurmodell måste cellen på något sätt märkas. Genom
att föra in magnetiska nanopartiklar i cellen, NIMT®FeOlabel, kan man följa
cellen med hjälp av MRT (magnetisk resonanstomografi, magnetröntgen). 


Transfektion/Delivery 
Det finns en stor marknad för tekniker som levererar molekyler (t.ex. DNA eller
gener) in i celler, NIMT®FeOfection är en sådan teknik med hög effektivitet och
låg toxicitet i jämförelse med konkurrerande produkter. RNAi är ett annat område
som växer lavinartat och där forskare bl.a. är intresserade av tekniker för att
dämpa geners aktivitet och på så sätt i framtiden kunna behandla exempelvis
virusinfektioner, hjärtkärlsjukdomar, cancer och ämnesomsättningssjukdomar.
NIMT®FeOfection är även mycket lämpad för dessa studier med sin höga
effektivitet och låga toxicitet. 

Antibody Tools 
För att bygga målsökande läkemedel och nanostrukturer används ofta antikroppar
som kan känna igen en detalj på en cellyta eller del av en struktur i kroppen.
Ibland kan inte hela antikroppen användas utan kanske endast delar av den. Att
frisera och dela antikroppar kallas antibody engineering och det kräver olika
verktyg. Under våren 2007 fick Genovis möjligheten att förvärva
patenträttigheter till ett sådant verktyg. Under 2008-2009 har bolaget utökat
denna patentportfölj och har nu fyra olika produkter inom antibody engineering,
FabRICATOR®, FabRICATOR®KIT, IgGZERO™ och  FcDOCKER™. Samtliga produkter som
Genovis lanserat används av forskare på läkemedelsbolag, bioteknikbolag eller
inom den akademiska forskningsvärlden


Geografiska marknader och marknadsstrategi 
Genovis säljer till återförsäljare och distributörer som i sin tur bearbetar
företag på olika regionala marknader. Distributörerna har god kännedom om de
affärsmöjligheter som finns för Genovis nanostrukturer i respektive region och
idag genereras intäkter främst från försäljning av proteiner och nanopartiklar
som förbrukningsvara. Bolaget har för närvarande återförsäljare som täcker
tretton länder och som geografiskt är spridda från Nordamerika över Europa och
bort till fjärran Östern. Försäljning sker även i viss utsträckning direkt till
slutkund i länder där Genovis saknar återförsäljare. 


Idag genereras intäkter främst från försäljning av nanopartiklar och proteiner
som förbrukningsvara men intäkter genereras också i form av konsultuppdrag i
kombination med försäljning av nanopartiklar för applikationer som inte faller
inom Genovis standardsortiment. 
Under 2009-2010 är en av målsättningarna att också börja generera intäkter via
OEM liknande försäljning eller försäljning av licenser, där antingen Genovis
svarar för produktion av produkten som sedan säljs under partners 
varumärke eller att avtalsparten själv tar ansvar för denna del. I det senare
fallet kan intäkterna vara uppdelade på förskottsbetalning i kombination med
royalty per såld enhet. I båda dessa fall skall motparten svara för all
marknadsföring och försäljning och det är också denna modell som Bolaget
beslutat arbeta efter på 2-3 års sikt. När det gäller försäljning av custom-made
partiklar för framförallt in-vivo studier och imaging kommer Bolaget att hantera
produktion och leverans till kund eller återförsäljare även i framtiden. 



Försäljning 

Rörelsens intäkter under kvartalet var 238 KSEK (124 KSEK). Bolaget kan
konstatera en tydlig försäljningsökning framför allt av antikroppsmodifierade
enzym där flera av kunderna är större läkemedelsbolag.
Posterna nettoomsättning och råvaror och förnödenheter för koncernen i tredje
kvartalet 2008 har justerats med anledning av en felklassificering, detta
innebar inte någon påverkan på resultatet.

Januari - september
Rörelsens intäkter för perioden var 508 KSEK (275 KSEK). 


Resultat 

Tredje kvartalet
Rörelseresultatet under det tredje kvartalet uppgick till - 3 010 KSEK (-4 257
KSEK). Genovis genomför ett kostnadsbesparingsprogram genom vilket Bolagets
operativa kostnader kommer att minska ytterligare under fjärde kvartalet och
väntas få full effekt under första kvartalet 2010.
Avskrivningarna under kvartalet uppgick till -260 KSEK (-229 KSEK) varav -182
KSEK (-136 KSEK) avsåg materiella anläggningstillgångar och - 78 KSEK (-93 KSEK)
avsåg immateriella anläggningstillgångar. 
Resultatet efter finansiella poster uppgick till -3 050 KSEK (-4 271 KSEK).
Uppskjuten skatt under kvartalet uppgick till 0 KSEK (1 226 KSEK).

Januari-september
Rörelseresultatet under perioden var -9 226 KSEK (- 13 970 KSEK). 
Avskrivningarna under perioden uppgick till -776 KSEK (-666 KSEK) varav -419
KSEK (-433 KSEK) avsåg materiella anläggningstillgångar och -357 KSEK (-223
KSEK) avsåg immateriella anläggningstillgångar. 
Resultatet efter finansiella poster uppgick till -9 390 KSEK (-14 080 KSEK).
Uppskjuten skatt under perioden uppgick till 0 KSEK (3 946 KSEK).


Kassaflöde och finansiell ställning 

Tredje kvartalet
Kassaflödet från den löpande verksamheten var -9 260 KSEK (-3 738 KSEK).
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital uppgick till -7 758 KSEK (273
KSEK). Den största enskilda posten utgörs av den vid utgången av 
perioden icke registrerade nyemissionen om 7 035 KSEK. Vid slutet av perioden
uppgick likvida medel till 12 KSEK. Koncernens nettoinvesteringar under perioden
uppgick till 25 KSEK (6 KSEK). 

Januari-September
Kassaflödet från den löpande verksamheten var -16 742 KSEK (-13 538 KSEK).
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital uppgick till -8 128 KSEK (-154
KSEK). 
Koncernens nettoinvesteringar under perioden uppgick till 72 KSEK (6 SEK). Av
nettoinvesteringarna hänför sig 47 KSEK (6 KSEK) till materiella
anläggningstillgångar. 
Nyemissionen som avslutades den 30 september tillförde bolaget ca 7 MSEK. I
emissionen inkom teckningssedlar på totalt ca 14 MSEK. 

Organisation och personal 

Tredje kvartalet
Genovis organisation består av Genovis AB och det helägda dotterbolaget Eijdo
research AB. Verksamheten i Genovis Inc., USA är avvecklad och bolaget är
juridiskt avregistrerat.
All verksamhet hanteras nu från Genovis AB i Lund som ansvarar för de centralt
koordinerade funktionerna inom ekonomi och finans, produktion, forskning &
utveckling, marknadsföring/kundsupport och säljstöd. Vd och COO har det
övergripande ansvaret för koncernens verksamhet. 
Den 30 september 2009 var antalet anställda i koncernen nio personer, 6 på
moderbolaget och 3 i Eijdo research jämfört med elva personer i moderbolaget och
en i USA under samma period föregående år. 


Övrig information 

Skuld till närstående
Genovis AB finansierades genom en överbyggnadskredit arrangerad genom lån från
de största ägarna Farstorp Invest AB och Sarah Fredriksson. Per den 30 september
uppgick skulden till 920 KSEK. Ingen säkerhet har ställts för lånen. Skulden är
i sin helhet återbetald efter periodens utgång och inga övriga
närståendetransaktioner kvarstår.

Risker och osäkerhetsfaktorer 
Genovis generella syn på de finansiella risker som verksamheten kan komma att
påverkas av har inte förändrats sen den beskrivning som ges i den senast
publicerade årsredovisningen. Styrelsen bedömning är att det trots de genomförda
och pågående kostnadsbesparingarna samt bemyndigandet att emittera ytterliga
aktier, råder osäkerhet om huruvida det finns tillräcklig likviditet för att
driva projekten i Bolaget. Det finns ingen garanti för att nytt kapital enligt
bemyndigande från bolagsstämman kan anskaffas om behov uppstår eller för att
sådant kapital kan anskaffas på fördelaktiga villkor. För en detaljerad översikt
över bolagets finansiella risker hänvisas till Genovis årsredovisning 2008 sidan
28. 


Optionsprogram 
Bolaget har 187 000 teckningsoptioner utställda. Optionsrätterna kan utnyttjas
för teckning av aktier under perioden 28 februari 2012 - 31 maj 2012. Vid fullt
utnyttjande av samtliga optionsrätter kommer aktiekapitalet att öka med totalt
74 800 SEK genom utgivandet av 187 000 aktier var och en med ett kvotvärde om
0,40 SEK. 
Bolagets aktie handlas på FirstNorth, del av den nordiska börsen OMX. Thenberg &
Kinde Fondkommission AB är Certified Adviser och Mangold Fondkommission AB är
likviditetsgarant åt bolaget.

För ytterligare information kontakta:
Sarah Fredriksson, VD Genovis AB
Tel: 046-10 12 30
e-post: sarah.fredriksson@genovis.com
www.genovis.com

Genovis är ett bioteknikföretag med spetskompetens inom nanoteknik och
nanopartiklar. Företagets patenterade NIMT® teknologi
(NanoInducedMagneticTransfer) är utvecklad för att underlätta för LifeScience
industrin att bedriva effektiv preklinisk forskning. Genovis aktie är listad på
Nasdaq OMX First North. Thenberg & Kinde Fondkommission är Certified Advisor och
Mangold Fondkommission är likviditetsgarant åt Bolaget.