LEVERATOR OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1.–31.12.2009

Leverator Oyj     Pörssitiedote                                    5.2.2010 klo 10.50

Liiketoiminta

Leverator Oyj:n (Leverator) liiketoiminta koostuu joukkovelkakirjalainan liikkeeseen laskemisesta sekä lainojen myöntämisestä CapMan Mezzanine IV L.P. -nimiselle mezzanine-rahastolle (CMM IV). Leveratorin tulos muodostuu CMM IV:n sille maksamien lainojen korkojen ja joukkovelkakirjan merkitsijöille maksettavien korkojen välisestä erotuksesta. Liikkeeseen laskettu joukkovelkakirjalaina on noteerattu Helsingin pörssissä.

Joukkovelkakirjalaina

Leverator on laskenut liikkeelle ns. sarjalainan, jonka kuponkikorko on 8,162 %. Joukkovelkakirja laskettiin liikkeelle viidessä erässä CMM IV:n lainatarpeen mukaisesti, ja sijoittajat merkitsivät erät antamiensa merkintäsitoumusten perusteella. Lopulliseksi joukkovelkakirjalainan kooksi muodostui 192,0 milj. euroa 18.6.2009.

Lainan litterakoko on 0,5 milj. euroa, ja laina maksetaan takaisin viimeistään 21.6.2016. Leveratorilla on optio maksaa laina takaisin 22.6.2009 alkaen. Mikäli laina maksetaan takaisin ennen 22.6.2011, maksetaan lainalyhennykselle lainaehdoissa määritelty lisämaksu.

Liikkeeseen lasketut lainaerät ja Leveratorin taloudellinen kehitys

Leverator laski katsauskaudella liikkeelle neljännen ja viidennen lainaerän. Neljännen lainaerän koko oli 36,0 milj. euroa ja emissiokurssi 97,389 %. Lainaerä listattiin 5.5.2009. Viidennen ja viimeisen lainaerän koko oli 60,0 milj. euroa ja emissiokurssi 98,468 %. Lainaerä listattiin 25.6.2009.  

Leverator antoi katsauskaudella yhteensä 96,0 milj. euron suuruiset lainat CMM IV:lle joukkovelkakirjojen merkinnästä saaduista varoista.

Leveratorin liikevaihto oli katsauskaudella 0 euroa, koska yhtiön korkotuotot ja -kulut esitetään tuloslaskelmassa rahoituserissä. Leveratorin liiketappio oli 96 742 euroa (76 163 euroa katsauskaudella 1.1.–31.12.2008), ja rahoitustuotot ja -kulut 253 188 euroa (161 429 euroa). Katsauskauden tulos oli 105 087 euroa (49 508 euroa).

Leveratorin maksukyky ja riskit

Joukkovelkakirjalainan vakuutena on Leveratorin saatava CMM IV:ltä. Tämän Leveratorin saatavan vakuutena ovat CMM IV:n mezzanine-lainasaatavat kohdeyrityksiltä sekä niihin liittyvät optiot ja niiden perusteella mahdollisesti merkityt kohdeyritysten osakkeet.

Leveratorin kyky maksaa joukkovelkakirjalainan korot ja pääoma perustuu CMM IV:n kykyyn maksaa Leveratorille tämän lainasaatava korkoineen. CMM IV:n maksukykyyn vaikuttavat sen mezzanine-lainasaatavat kohdeyrityksiltä ja niihin liittyvien optioiden tai osakkeiden arvo, sekä CMM IV:n oikeus kutsua äänettömiltä yhtiömiehiltään näiden sijoitussitoumuksia ja niille jaettuja varoja. Yhtiön toiminnan merkittävimmät riskit tai epävarmuustekijät ovat, että kohdeyritykset eivät kykenisi maksamaan velkaansa rahastolle, rahaston yhtiömiehet eivät kykenisi vastaamaan rahastosopimuksen mukaisista velvoitteistaan, tai että rahaston maksukyky jostakin muusta syystä vaarantuisi.

Leveratorin maksukyvyn selvittämiseksi tarkastellaan ensin CMM IV:n maksukykyä hoitaa Leveratorin lainasaaminen.

CMM IV:n maksukyky

* CMM IV:n hallinnointiyhtiön raportoimat arvot.

** Ei sisällä sellaisia erääntyneitä/kertyneitä korkosaatavia, joita ei ole hyväksytty rahaston kirjanpidossa saataviksi niiden epävarmuuden takia.

CMM IV:n maksukyky ylittää Leveratorin lainasaamisen saldon, joten alla olevassa laskelmassa

Leveratorin saatava CMM IV:ltä voidaan huomioida täysimääräisenä.

Yllä olevat tiedot perustuvat CMM IV:n hallinnointiyhtiön raportteihin. Nettokassavarat 29,1 milj. euroa sisältävät 4,8 milj. euroa korkosaamisia, joita CMM IV:n kohdeyritykset eivät ole voineet suorittaa rahastolle alkuperäisten lainaehtojen mukaisesti pankkirahoitussopimuksiinsa perustuvien rajoitusten vuoksi. Hallinnointiyhtiön arvio mezzanine-lainojen ja niihin liittyvien optioiden ja osakkeiden arvonkehityksestä perustuu pääomasijoitusalalla tavanomaisesti noudatettuihin raportointiperiaatteisiin, jotka pyrkivät huomioimaan yleisen taloudellisen tilanteen riskitekijät. Rahaston yhtiömiehiltä kutsuttavissa olevien varojen määrä perustuu CMM IV:n rahastosopimukseen.

Leveratorin maksukyky

 Leveratorin maksukyky ylittää joukkovelkakirjalainan saldon.

Leveratorin tarkempi taloudellinen asema ilmenee liitteenä 1 olevista tuloslaskelmasta, taseesta ja rahavirtalaskelmasta. Leveratorin hallituksen tiedossa ei ole mitään sellaisia poikkeuksellisia Leveratorin tai CMM IV:n vastuita, jotka tulisi ottaa huomioon yllä olevissa laskelmissa.

Leveratorin omistus

Leverator Oyj:n omistavat tasaosuuksin Apteekkien Eläkekassa, CapMan Oyj, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera, Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen, Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma, Liikesivistysrahaston kannatusyhdistys ry., OP-Henkivakuutus Oy, Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö ja Yleisradion eläkesäätiö.

Leveratorin hallinto

Osakkeenomistajat ovat 12.5.2009 valinneet yhtiön hallitukseen seuraavat henkilöt: Risto Autio, Karri Alameri, Kari Joutsa, Harri Lemmetti, Olli Liitola, Jyrki Orpana, Jorma Tammenaho, Hannu Tarkkonen ja Kyösti Ylikortes. Hallitus valitsi keskuudestaan puheenjohtajakseen Jyrki Orpanan.

Tulevaisuuden näkymät

Yleisen markkinatilanteen kehittyminen lähivuosien aikana voi mahdollisesti edelleen aiheuttaa ongelmia rahaston kohdeyritysten kyvylle maksaa ottamiensa mezzanine-lainojen korkoja ja pääomia rahastolle alkuperäisten lainaehtojen mukaisesti. CMM IV:n maksukyvyn yhteydessä mainittujen suorittamattomien korkosaamisten määrän odotetaan kasvavan vuonna 2010.  Nämä seikat voivat puolestaan heikentää rahaston kykyä vastata täysimääräisesti velastaan Leverator Oyj:lle, mikä edelleen vaikuttaisi Leverator Oyj:n maksukykyyn.

On oletettavissa että yhtiö pystyy maksamaan saamillaan korkotuotoilla korkomenonsa ja muut kulunsa vuonna 2010. 

Leverator Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.–31.3.2010 julkistetaan 6.5.2010.

Helsingissä 5.2.2010

LEVERATOR OYJ

Hallitus

Lisätietoja:
Martti Timgren, toimitusjohtaja, p. +358 207 207 582 tai +358 50 531 9772

JAKELU
Helsingin pörssi
Keskeiset tiedotusvälineet
Joukkovelkakirjan merkitsijät

LIITE 1.           Tuloslaskelma, tase, rahavirtalaskelma ja oman pääoman muutoslaskelma.

Tilinpäätös 1.1.– 31.12.2009 on laadittu kansainvälisen tilinpäätöskäytännön (International Financial Reporting Standards, IFRS) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu samoja laskentaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 2008. Tilinpäätöksen tiedot ovat tilintarkastettu.
LIITE 1.           Tuloslaskelma, tase, oman pääoman muutoslaskelma ja rahavirtalaskelma.